Все активы в криптовалюте имеют тесную связь с технологией блокчейн, и все они разделяют одну основную рыночную структуру. Однако на этом общие черты заканчиваются, поскольку каждый из этих активов имеет свои уникальные характеристики и различные применения. Эти активы включают в себя ряд замечательных программных технологий с широкими применениям в таких областях, как потребительские финансы, искусственный интеллект (AI), средства массовой информации, развлечения и многие другие области.
Список "Топ 20 альткойнов третьего квартала 2025 года", недавно опубликованный Grayscale, показывает тонкие, но заметные изменения в контексте инвестирования в криптовалюту.
Ситуация на рынке криптовалют во втором квартале 2025 года
Во втором квартале 2025 года рынок криптовалют переживает период сильной волатильности, подвергаясь влиянию глобальных факторов, таких как тарифы и военные события на Ближнем Востоке. Общий индекс рынка FTSE/Grayscale Crypto Sectors с взвешенной капитализацией почти не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Тем не менее, некоторые сегменты продемонстрировали значительный рост благодаря сильному увеличению цены биткойна, достигнув 30% в этот период.
Прибыль в области криптовалют во 2 квартале 2025 года | Источник: GrayscaleДругие сегменты, такие как Финансовый сектор и Искусственный интеллект, также показали умеренный рост. Однако, Сектор потребления и культуры немного снизился, в основном из-за ослабления некоторых мемкойнов и игровых токенов. Сегменты, такие как Коммунальные услуги и Сервисы, также показали снижение, отражая общую слабость в их компонентах.
Показатели Blockchain
Блокчейн не является бизнесом, но его можно измерять в экономической активности и финансовом состоянии аналогичными способами. Три ключевых показателя для измерения активности в цепочке включают количество пользователей, транзакции и комиссии за транзакции. Из-за анонимности блокчейна аналитики часто используют «активный адрес» (адрес блокчейна с как минимум одной транзакцией) в качестве несовершенного индикатора для оценки фактического количества пользователей.
Тем не менее, финансовое состояние блокчейна во втором квартале 2025 года достаточно неоднозначно. Положительным моментом является то, что среднее количество транзакций на платформах смарт-контрактов значительно увеличилось, достигнув более 130 миллионов транзакций, что соответствует примерно 1.500 транзакциям в секунду, увеличившись почти на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отрицательным моментом является то, что комиссии за транзакции на блокчейне значительно снизились, особенно комиссии за транзакции от деятельности мемкойнов на Solana — фактора, который ранее в значительной степени способствовал доходам от комиссий в предыдущие кварталы. В настоящее время эффективная комиссия за транзакции на платформе смарт-контрактов в среднем составляет 0,03 USD ( то есть три цента за транзакцию ). Тем не менее, несмотря на это незначительное снижение, комиссии за транзакции за последний год остаются на уровне от 5 миллиардов до 10 миллиардов долларов, отражая стабильность и устойчивость крипторынка в долгосрочной перспективе.
Снижение торговых сборов по всем направлениям криптовалют | Источник: Grayscale## Топ 20 за 3-й квартал: Оценка перспективных активов
Каждый квартал Grayscale Research анализирует сотни цифровых активов и составляет список 20 самых значительных активов в мире криптовалют. Эти активы выбираются на основе множества факторов, включая рост и применение сети, предстоящие катализаторы, устойчивость фундаментальных факторов, оценку токенов и потенциальные риски. В этом квартале Grayscale добавила два новых актива в список Top 20, это Avalanche (AVAX) и Morpho (MORPHO), что отражает акцент на реальном применении и динамике этих экосистем.
Список топ-20 криптовалют за третий квартал 2025 года | Источник: GrayscaleНесмотря на то, что большая часть списка Top 20 от Grayscale осталась неизменной по сравнению с предыдущим кварталом, добавление AVAX и MORPHO, наряду с исключением Lido DAO (LDO) и Optimism (OP), продемонстрировало явное изменение в инвестиционной стратегии.
Grayscale объясняет, что эти решения в основном основываются на конкретной производительности каждого проекта и рыночных тенденциях в каждом сегменте, особенно в области платформ смарт-контрактов.
То, что привлекает внимание многих, это то, что XRP и Cardano (ADA) продолжают исключаться из списка, несмотря на то, что оба токена развиваются активно. Это вызывает важные вопросы о показателях и рыночных тенденциях, формирующих выбор инвестиционных организаций.
Несмотря на то, что Lido по-прежнему занимает прочные позиции в области ликвидного стекинга, а Optimism продолжает оставаться важной технологией, поддерживающей сети второго уровня, краткосрочная нестабильность на рынке привела к решению исключить их.
Для Lido изменение правил стейкинга в США может создать конкуренцию со стороны централизованных стейкинговых услуг, что повлияет на комиссии за транзакции. В то же время, несмотря на широкое применение Optimism, токен OP все еще не зафиксировал значительного роста доходов.
Grayscale также указывает на неопределенность вокруг долгосрочного видения Optimism о "суперцепочке", особенно учитывая планы по развитию возможностей взаимодействия rollup Ethereum.
Удаление таких популярных альткоинов, как XRP и ADA, привело к заметным изменениям в настроениях на рынке. Оба токена за последнее время испытали значительное снижение стоимости: ADA упала на 4,1% до 0,55 доллара, в то время как XRP колебался вокруг 2,1 доллара. Это показывает, что выбор организаций основывается не только на исторической производительности, но и отражает сложные факторы в контексте текущего рынка криптовалют.
Инвестиции в криптовалюту являются высокорискованной областью из-за высокой волатильности и неопределенных факторов, таких как уязвимости смарт-контрактов и изменения в регулировании. Активы из списка Топ-20 Grayscale имеют выраженную волатильность и не подходят для всех инвесторов. Поэтому инвестиции в криптовалюту необходимо тщательно рассматривать в контексте инвестиционного портфеля каждого отдельного человека, а также конкретных финансовых целей.
В условиях стремительного развития таких технологических трендов, как блокчейн и ИИ, рынок криптовалют продолжает оставаться привлекательной, но также и сложной областью, требующей от инвесторов осторожности и четкой стратегии для обеспечения долгосрочного успеха.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
AVAX, MORPHO попали в Топ 20 Grayscale, в то время как XRP, ADA продолжают исключаться - Почему так?
Все активы в криптовалюте имеют тесную связь с технологией блокчейн, и все они разделяют одну основную рыночную структуру. Однако на этом общие черты заканчиваются, поскольку каждый из этих активов имеет свои уникальные характеристики и различные применения. Эти активы включают в себя ряд замечательных программных технологий с широкими применениям в таких областях, как потребительские финансы, искусственный интеллект (AI), средства массовой информации, развлечения и многие другие области.
Список "Топ 20 альткойнов третьего квартала 2025 года", недавно опубликованный Grayscale, показывает тонкие, но заметные изменения в контексте инвестирования в криптовалюту.
Ситуация на рынке криптовалют во втором квартале 2025 года
Во втором квартале 2025 года рынок криптовалют переживает период сильной волатильности, подвергаясь влиянию глобальных факторов, таких как тарифы и военные события на Ближнем Востоке. Общий индекс рынка FTSE/Grayscale Crypto Sectors с взвешенной капитализацией почти не изменился по сравнению с предыдущим кварталом. Тем не менее, некоторые сегменты продемонстрировали значительный рост благодаря сильному увеличению цены биткойна, достигнув 30% в этот период.
Показатели Blockchain
Блокчейн не является бизнесом, но его можно измерять в экономической активности и финансовом состоянии аналогичными способами. Три ключевых показателя для измерения активности в цепочке включают количество пользователей, транзакции и комиссии за транзакции. Из-за анонимности блокчейна аналитики часто используют «активный адрес» (адрес блокчейна с как минимум одной транзакцией) в качестве несовершенного индикатора для оценки фактического количества пользователей.
Тем не менее, финансовое состояние блокчейна во втором квартале 2025 года достаточно неоднозначно. Положительным моментом является то, что среднее количество транзакций на платформах смарт-контрактов значительно увеличилось, достигнув более 130 миллионов транзакций, что соответствует примерно 1.500 транзакциям в секунду, увеличившись почти на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Отрицательным моментом является то, что комиссии за транзакции на блокчейне значительно снизились, особенно комиссии за транзакции от деятельности мемкойнов на Solana — фактора, который ранее в значительной степени способствовал доходам от комиссий в предыдущие кварталы. В настоящее время эффективная комиссия за транзакции на платформе смарт-контрактов в среднем составляет 0,03 USD ( то есть три цента за транзакцию ). Тем не менее, несмотря на это незначительное снижение, комиссии за транзакции за последний год остаются на уровне от 5 миллиардов до 10 миллиардов долларов, отражая стабильность и устойчивость крипторынка в долгосрочной перспективе.
Каждый квартал Grayscale Research анализирует сотни цифровых активов и составляет список 20 самых значительных активов в мире криптовалют. Эти активы выбираются на основе множества факторов, включая рост и применение сети, предстоящие катализаторы, устойчивость фундаментальных факторов, оценку токенов и потенциальные риски. В этом квартале Grayscale добавила два новых актива в список Top 20, это Avalanche (AVAX) и Morpho (MORPHO), что отражает акцент на реальном применении и динамике этих экосистем.
Grayscale объясняет, что эти решения в основном основываются на конкретной производительности каждого проекта и рыночных тенденциях в каждом сегменте, особенно в области платформ смарт-контрактов.
То, что привлекает внимание многих, это то, что XRP и Cardano (ADA) продолжают исключаться из списка, несмотря на то, что оба токена развиваются активно. Это вызывает важные вопросы о показателях и рыночных тенденциях, формирующих выбор инвестиционных организаций.
Несмотря на то, что Lido по-прежнему занимает прочные позиции в области ликвидного стекинга, а Optimism продолжает оставаться важной технологией, поддерживающей сети второго уровня, краткосрочная нестабильность на рынке привела к решению исключить их.
Для Lido изменение правил стейкинга в США может создать конкуренцию со стороны централизованных стейкинговых услуг, что повлияет на комиссии за транзакции. В то же время, несмотря на широкое применение Optimism, токен OP все еще не зафиксировал значительного роста доходов.
Grayscale также указывает на неопределенность вокруг долгосрочного видения Optimism о "суперцепочке", особенно учитывая планы по развитию возможностей взаимодействия rollup Ethereum.
Удаление таких популярных альткоинов, как XRP и ADA, привело к заметным изменениям в настроениях на рынке. Оба токена за последнее время испытали значительное снижение стоимости: ADA упала на 4,1% до 0,55 доллара, в то время как XRP колебался вокруг 2,1 доллара. Это показывает, что выбор организаций основывается не только на исторической производительности, но и отражает сложные факторы в контексте текущего рынка криптовалют.
Инвестиции в криптовалюту являются высокорискованной областью из-за высокой волатильности и неопределенных факторов, таких как уязвимости смарт-контрактов и изменения в регулировании. Активы из списка Топ-20 Grayscale имеют выраженную волатильность и не подходят для всех инвесторов. Поэтому инвестиции в криптовалюту необходимо тщательно рассматривать в контексте инвестиционного портфеля каждого отдельного человека, а также конкретных финансовых целей.
В условиях стремительного развития таких технологических трендов, как блокчейн и ИИ, рынок криптовалют продолжает оставаться привлекательной, но также и сложной областью, требующей от инвесторов осторожности и четкой стратегии для обеспечения долгосрочного успеха.
Эмма