Новый проект «Четыре больших иллюзии» опровергнут данными, разоблачая ловушки манипуляции KOL!

В криптовалютном Твиттере (Crypto Twitter, сокращенно CT) существует стандартный сценарий успеха для новых проектов, как они «взлетают на небеса»: накопление миллионов подписчиков, безумный маркетинг с участием, поддержка ведущих венчурных капиталистов, создание крайней нехватки во время выпуска токена. Однако эти законы успеха, провозглашенные в качестве образца, оказываются бесполезными перед холодными данными. Последний исследовательский отчет безжалостно раскрывает, что «секреты богатства», о которых охотно говорят крипто KOL, на самом деле представляют собой четыре больших иллюзии, вводящие общественность в заблуждение. Когда эти блестящие внешние проявления жестоко разоблачаются данными, сможет ли ваш кошелек остаться в безопасности?

О, ложь о вовлеченности: лайки, репосты и ценовые показатели не связаны

Каждый увлечён различными показателями в Твиттере: лайками, ретвитами, ответами, охватом — всеми этими показателями тщеславия. Проектные команды тратят тысячи долларов на маркетинг вовлечённости, платформы задач и покупку подписчиков. Тем не менее, исследования показывают, что эти показатели вовлечённости почти не коррелируют с ценовым поведением на протяжении недели. Регрессионный анализ Simplicity Group показывает, что коэффициент корреляции R² для показателей вовлечённости и ценового поведения составляет всего 0.038. Проще говоря: вовлечённость почти не может объяснить успех токена.

Более удивительно то, что лайки, комментарии и репосты на самом деле имеют легкую отрицательную корреляцию с ценовым поведением. Это означает, что проекты с более высоким уровнем вовлеченности иногда показывают худшие результаты. Единственным показателем, который демонстрирует положительную корреляцию, является количество репостов за неделю до публикации, но его статистическая значимость крайне низка, а корреляция очень слабая. Таким образом, когда вы тратите деньги на покупку трафика и тщательно планируете сложные задачи, вы на самом деле просто «бессмысленно» сжигаете деньги.

Два. Миф о низкой ликвидности: начальная рыночная капитализация имеет решающее значение

CT увлекается проектами с «низким объемом обращения и высоким FDV», полагая, что выпуск с крайне малым объемом обращения создает искусственную дефицитность, а затем наблюдает за скачком цен. Но факты доказали, что это ошибочно. Процент начального объема обращения по отношению к общему объему поставки не имеет никакой связи с ценовой динамикой и не имеет статистически значимой корреляции.

Действительно важно: долларовая стоимость начальной рыночной капитализации. Исследования показывают, что при увеличении начальной рыночной капитализации (IMC) на 1 единицу, доходность через неделю снижается примерно на 1,37 единицы. Короче говоря: при увеличении начальной рыночной капитализации в 2,7 раза, ценовая производительность в первый месяц снижается примерно на 1,56%. Эта связь настолько тесна, что можно почти утверждать, что это причинно-следственная связь. Урок заключается в том, что ключевым моментом является не соотношение разблокированных токенов, а общая долларовая стоимость, входящая на рынок.

Три, Илюзия поддержки VC: Сумма финансирования не связана с производительностью токенов

«Ух ты, они собрали 100 миллионов долларов от a16z, это определенно поднимется!» — но на самом деле не поднялось. Исследования показывают, что корреляция между объемом финансирования и недельной доходностью составляет 0,1186, p-значение — 0,46. Корреляция между объемом финансирования и месячной доходностью составляет 0,2, p-значение — 0,22. Оба показателя статистически незначимы. На самом деле количество средств, собранных проектом, не имеет никакого отношения к производительности его токенов.

Почему? Потому что чем больше средств собрано, тем выше обычно оценка, а это также означает, что необходимо преодолеть большую распродажную pressão. Дополнительные средства не превращаются волшебным образом в лучшие токены. Тем не менее, CT рассматривает объявления о финансировании как сигнал к покупке. Это похоже на оценку ресторана по арендной плате, которую платит владелец ресторана. Проекты, собравшие огромные средства в исследованиях, не обязательно показывают лучшие результаты, чем проекты с ограниченным финансированием. Сумма финансирования в 100 миллионов долларов не гарантирует лучшую экономику токена или более сильное сообщество, чем сумма в 10 миллионов долларов.

Четыре, заблуждение о времени спекуляции: внимание к моменту запуска важнее спекуляции на неделе запуска

Традиционная точка зрения считает, что нужно оставить самые важные новости для публикации на неделе запуска проекта, чтобы максимально создать атмосферу «FOMO» и привлечь внимание всех, когда Токен будет запущен. Однако данные показывают, что на самом деле все наоборот. После запуска проекта вовлеченность пользователей снижается. Пользователи переходят к следующему проекту с airdrop, а подготовленный вами контент остается без внимания.

Проекты, которые могут постоянно демонстрировать хорошие результаты, создают известность до недели запуска, а не в течение этой недели. Они понимают, что внимание перед запуском приносит настоящих покупателей, в то время как внимание в неделю запуска привлекает лишь «прохожих». Уровень вовлеченности пользователей достигает пика перед TGE, когда они публикуют анонс запуска, а не после запуска, когда все уже переключились на следующую возможность.

Пять. Действительно эффективные методы: полезность продукта, разумная рыночная стоимость и искреннее общение

Если вовлеченность в Twitter, низкая ликвидность, поддержка венчурных капиталистов и время для спекуляций не важны, то что же действительно важно?

Фактическая полезность продукта: Проекты с естественно сгенерированным контентом (например, Bubblemaps с функцией опросов на блокчейне или Kaito с функцией отслеживания повествования) показывают лучшие результаты, чем аккаунты, основанные на мемах.

Коэффициент удержания сделок: токены, которые сохраняют объем торгов после начального хайпа, показывают значительно лучшие результаты цен.

Разумная первоначальная рыночная капитализация: самый сильный предсказательный индикатор успеха. Выходя на рынок с разумной оценкой, у вас есть пространство для роста. Выход на рынок с капитализацией более 1 миллиарда долларов — это идти против течения.

Настоящее общение: согласованный тон, соответствующий продукту. Финансирование Powerloom в размере 5,2 миллиона долларов и чрезмерно циничный тон не согласуются — POWER упал на 77% за первую неделю и с тех пор упал на 95%. В то же время Walrus опубликовал твиты с искренним юмором, и через месяц цена на токен при выпуске (TGE) выросла на 357%. Hyperlane придерживается практичных обновлений, и в первую неделю их цена взлетела на 533%.

Шесть. Почему CT ошибается? Влияние централизации на экономику

CT этот разрыв не злонамеренный, а структурный. CT вознаграждает участие, а не точность. Публикации о «10 способах реализации 100-кратного выпуска токена» получают больше репостов, чем «фактическая ситуация, показанная данными». KOL накапливают подписчиков через «угождение», а не через вызов. Сказать пользователям, что их участие в агрономии не имеет смысла и не приносит результатов, не работает. Кроме того, большинство KOL на CT на самом деле никогда не выпускали токены. Они просто комментируют игру, в которую никогда не играли. В то время как проекты, такие как Story Protocol, которые действительно запускают продукты, продолжают показывать хорошие результаты, не завися от количества подписчиков в Твиттере.

CT называет себя самой децентрализованной информационной сетью в финансовой сфере, но реальность такова, что около 100 аккаунтов контролируют мнение миллионов людей о Криптоактивах, какие проекты получают внимание и куда идут средства. Это самая централизованная экономика влияния, прикрытая маской построения сообщества. Этот сложный механизм влияния даже вызывает зависть у руководителей традиционных СМИ.

Влияние CT заключается не только в репутации — это сложная бизнес-модель, которая напрямую монетизируется через платное продвижение, консультативные позиции, гонорары за выступления, спонсорство новостных рассылок и другие способы, а также косвенно получает ценность через ранний доступ к информации о проектах, выгодное распределение финансирования, создание сетей контактов и т.д.

Семь. Прерывание цикла: рекомендации для строителей, инвесторов и пользователей

Для строителей: следует понимать, что техническое совершенство без повествования означает оставаться в тени. Либо научитесь играть в игру влияния, либо найдите союзников, готовых помочь.

Для инвесторов: общественное мнение на CT является запаздывающим индикатором мнений первичных счетов, а не истинным рыночным настроением. Когда что-то становится "популярным", вы уже опоздали.

Для пользователей: следите за аккаунтами, которые последовательно делятся различными взглядами и глубоким техническим анализом, а не просто поддерживают мейнстримные мнения и занимаются платной рекламой.

Для всей экосистемы: необходимо признать, что сосредоточение влияния на CT подрывает усилия, которые должны были быть направлены на децентрализацию.

Заключение:

CT не является проблемой — он работает именно так, как было задумано. Проблема не в существовании сети влияния — а в том, что люди притворяются, будто CT представляет собой органичное, децентрализованное обсуждение, в то время как на самом деле это сложная экономика влияния с централизованной властью и нераскрытыми экономическими стимулами. Только когда сообщество сможет распознать и избавиться от этих иллюзий, по-настоящему сосредоточившись на полезности продукта, разумной оценке и искреннем общении, новые проекты в области криптоактивов смогут достичь устойчивого успеха.