Биткойн: очередной рекордно низкий уровень резервов на биржах

Сегодня резервы Биткойна на биржах достигли нового рекордно низкого уровня за последние годы

Это означает, что многие люди, у которых был BTC на биржах, вероятно, вывели их, чтобы переместить в кошельки с самоуправлением или на другие платформы, которые не являются биржами.

Исторический минимум резервов Биткойн на биржах

Записанное сегодня не является исторической записью, но это самая низкая точка, достигнутая в последние годы.

Учтите, что согласно данным CryptoQuant, в ноябре 2022 года после закрытия FTX, что привело многих людей к выводу своих средств из бирж, чтобы избежать дальнейших рисков, на биржах все еще было более трех миллионов BTC в резерве.

Теперь вместо этого мы упали до 2,4 миллиона, что на 20% меньше.

В конце 2021 года, однако, было более 3,3 миллионов.

В частности, основная часть недавнего падения началась именно в ноябре 2024 года, когда цена Биткойна начала расти благодаря так называемой торговле Трампа, а затем впервые в своей истории превысила $100,000.

На самом деле, с ноября 2022 года по июль 2024 года количество BTC на криптобиржах даже увеличилось с 3 до 3,1 миллиона, хотя к октябрю они вернулись к 3 миллионам.

Следовательно, снижение является в первую очередь недавним явлением, парадоксально связанным с ростом цены

“html Причины “

Снижение в ноябре 2022 года произошло из-за паники, вызванной закрытием FTX, но последнее определенно связано с другими причинами.

В теории, когда цена Биткойна увеличивается, есть те, кто решает зафиксировать прибыль, продавая его, и это приводит к увеличению депозитов BTC на криптобиржах с конкретной целью их продажи.

На этот раз, парадоксальным образом, произошло противоположное, что означает, что было больше людей, которые покупали и выводили Биткойн с бирж, чем тех, кто их вносил для продажи.

Эта динамика также может быть частично объяснена упоминанием ETF крипто.

На самом деле, крипто ETF не держат BTC на биржах, и хотя они покупают их на внебиржевом рынке, не редкость, что внебиржевые столы иногда вынуждены получать их с бирж, прямо или косвенно, если они не могут найти их в другом месте.

На самом деле, периоды наибольшего роста BTC, удерживаемого ETF, были три

Первый, очевидно, был первоначальным, с января 2024 года, когда они вышли на биржу, в марте того же года. Однако в то время количество BTC на биржах было сокращено лишь с 3.175 миллиона до 3.107 миллиона, что действительно очень мало.

Второй, однако, приходился именно на период с начала ноября до середины декабря, когда количество BTC на биржах уменьшилось с 3.004 миллиона до 2.784. Следует отметить, что уже с апреля по октябрь, пока крипто-ETF накапливали немного BTC, количество на биржах уменьшалось с 3.107 миллиона до 3.004.

Кроме того, третий период был между концом апреля и сегодняшним днем, так что он, похоже, все еще продолжается, и на самом деле это совпадает с последним сильным сокращением BTC на биржах, который снизился с 2.676 миллионов до текущих 2.400.

Следовательно, основной причиной, похоже, является вывод с рынка BTC, приобретенного крипто-ЭТФ.

Влияние на цену

Обратите внимание, что цена Биткойна определяется на криптобиржах, где вы можете покупать и продавать BTC напрямую за доллары или стейблкоины.

Поэтому BTC, который ETFs хранят в резерве, не влияет на колебания цены Биткойна, за исключением косвенного и медленного воздействия. Вместо этого именно BTC, находящийся на криптобиржах, оказывает влияние на цену.

В частности, когда количество BTC на криптобиржах уменьшается, можно предположить, что это также приводит к снижению давления на продажу.

Честно говоря, в последние месяцы покупательское давление также значительно снизилось, и именно поэтому, несмотря на сильное сокращение BTC на криптобиржах, цена Биткойна пока не смогла подняться даже выше январских рекордов.

Поэтому, с одной стороны, снижение количества BTC на биржах уменьшает давление на продажу, но это снижение не обязательно приводит к увеличению цены, так как последнее также зависит от изменений в давлении на покупку.

Тем не менее, в рекордной ситуации, подобной текущей, когда давление на продажу Биткойна на криптобиржах, по всей видимости, наименьшее как минимум с конца 2021 года, небольшое, но значительное увеличение покупательского давления было бы достаточно, чтобы неизбежно повысить его цену.

Обратите внимание, что давление покупки в настоящее время настолько низкое, что оно может на самом деле вырасти рано или поздно, и если в этот момент давление продажи останется низким, вполне разумно ожидать увеличения цены. Однако стоит отметить, что в данный момент нет признаков возможного немедленного увеличения давления покупки, учитывая, что общий интерес к Биткойну в настоящее время очень низок.