Показатели выручки не оправдали ожиданий: чистая прибыль упала на 94%, объем торгов снизился на 10%, выручка от розничной торговли снизилась на 19% последовательно, а выручка от институциональной торговли снизилась на 30% последовательно. (Синопсис: Только вчера купил Deribt" Coinbase запустила торговлю фьючерсами на биткоин + эфириум в режиме 24/7 в США, бессрочные контракты также на подходе) (Справочное дополнение: суверенные фонды купили биткоин в апреле, директор Coinbase: три основных фактора притока средств в BTC, корреляция с акциями США ослабевает) Американская криптовалютная биржа Coinbase объявила о своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал (1 квартал) 8 мая по местному времени. Выручка и чистая прибыль не оправдали ожиданий, поскольку рыночные торги охладились после ралли после выборов в предыдущем квартале. Скорректированная чистая прибыль по состоянию на 31 марта составила $527 млн. Прибыль на акцию составила $0,24, что ниже консенсус-ожиданий в $1,93. Общая выручка составила $2,0 млрд, что немного ниже ожиданий в $2,12 млрд и ниже $2,3 млрд в четвертом квартале 2024 года. Выручка от торгов в первом квартале упала на 19% до $1,2 млрд, а объем торгов упал на 10%. Или в результате этой новости акции Coinbase (COIN) упали на 2,67% после закрытия торгов по сравнению с ростом на 5% на предыдущей сессии. COIN упал на 16,83% с начала года. Доход Q1 Средняя волатильность криптовалютных активов выросла, при этом BTC достиг исторического максимума в январе. Однако из-за тарифной политики и макроэкономической неопределенности цены на криптовалюту упали в тандеме с общим снижением рынка. Общая капитализация рынка криптовалют по итогам первого квартала снизилась на 19% до $2,7 трлн по сравнению с концом четвертого квартала. На этом фоне выручка Coinbase составила $2 млрд, снизившись на 10% последовательно; Чистая прибыль упала на 94% последовательно до $66 млн, в основном из-за убытка до налогообложения в размере $597 млн по портфелю криптоактивов, подавляющее большинство из которых составили нереализованные убытки. Скорректированная чистая прибыль составила $527 млн, а скорректированная EBITDA — $930 млн. Coinbase сообщает, что торговля является ее основным источником дохода, на который приходится более 60% от общего дохода. Торговая выручка в 1 квартале составила $1,3 млрд, снизившись на 19% подряд. Общий спотовый объем Coinbase упал на 10% до $393,1 млрд, но превзошел мировой спотовый рынок, на котором наблюдалось последовательное снижение на 13%. Что касается деривативов, то объем торгов Coinbase составил $803,6 млрд, и доля рынка продолжила расти. Среди них объем розничной торговли в 1-м квартале составил $78,1 млрд, снизившись на 17% подряд. Выручка от розничной торговли в размере $1,1 млрд снизилась на 19% последовательно, что в целом соответствует снижению объема торгов. В институциональной торговле объем институциональной торговли составил $315 млрд, снизившись на 9% последовательно, а выручка от институциональной торговли составила $99 млн, снизившись на 30% последовательно. Помимо макроэкономического фона, вторым фактором последовательного снижения выручки стал деривативный бизнес. Согласно отчету о прибылях и убытках, Coinbase инвестирует в торговые скидки и стимулы для создания ликвидности и привлечения клиентов. Эти скидки и вознаграждения были вычтены из дохода от институциональной торговли. Прочая торговая выручка 1 квартал Прочая торговая выручка составила $68 млн, без изменений последовательно. Количество транзакций Base увеличилось на 16% последовательно, но средний доход за транзакцию снизился на 21%. Доход от подписки и услуг Доход от подписки и услуг в размере $698 млн в первом квартале, увеличившись на 9% последовательно, был обусловлен ростом доходов стейблкоинов и Coinbase One, при этом рыночная капитализация USDC достигла рекордного уровня более $60 млрд. Однако этот рост был частично компенсирован последовательным снижением доходов от вознаграждений в блокчейне на 9%. Снижение произошло в основном из-за последовательного снижения средних цен на активы, в частности ETH и SOL. Выручка стейблкоинов за 1 квартал увеличилась на 32% последовательно до $298 млн. Coinbase заявила, что этот рост был частично компенсирован более низкими средними процентными ставками. Средние запасы USDC в продуктах Coinbase увеличились на 49% последовательно до $12,3 млрд. Выручка от других подписок и услуг составила $141 млн, увеличившись на 5% последовательно. Подписчики Coinbase One достигли рекордно высокого уровня в первом квартале, а также вырос сервис Coinbase One Premium ($300 в месяц). Общие операционные расходы в 1-м квартале составили $1,3 млрд, увеличившись на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, или $91 млн, в основном из-за более высоких расходов на волатильность из-за рыночной активности в начале квартала и потери криптоактивов, удерживаемых для операций. Расходы на технические и разработочные, общие и административные расходы, а также расходы на продажи и маркетинг увеличились на $40 млн, или на 4% последовательно, в основном из-за более высоких расходов на маркетинг, включая маркетинг и стимулы USDC, а также более высоких затрат на поддержку клиентов. По итогам квартала количество штатных сотрудников Coinbase выросло на 5% последовательно до 3 959 человек. Комиссия за транзакции в размере $303 млн, или 15% от чистой прибыли, снизилась на 4% последовательно. Последовательное снижение было в основном связано с более низкой торговой активностью клиентов и более низкими комиссиями за вознаграждение в блокчейне, связанными с более низкими средними ценами на активы. Расходы на технологии и разработки снизились на 4% и составили $355 млн. Снижение в основном связано со снижением расходов на персонал, несмотря на увеличение общей численности работников. Общие и административные расходы увеличились на 9% и составили 394 млн долларов США. Рост был обусловлен в первую очередь увеличением расходов на поддержку клиентов и персонал. Расходы на продажи и маркетинг составили $247 млн, увеличившись на 10% по сравнению с предыдущим периодом. Забегая вперед на апрель, общий доход от торговли Coinbase составит около 240 миллионов долларов. Coinbase ожидает, что выручка от подписки и услуг во втором квартале составит от $600 млн до $680 млн, поскольку ожидает, что последовательный рост выручки стейблкоинов будет компенсирован снижением доходов от вознаграждений в блокчейне из-за снижения цен на активы; Комиссия за транзакцию составит около 15% от чистой прибыли; Технологии и разработки, а также общие и административные расходы составят от $700 млн до $750 млн. Стоит упомянуть, что Coinbase приложила усилия на рынке деривативов, объявив о приобретении Deribit, крупнейшей в мире биржи опционов на биткоин и эфир, за $2,9 млрд, включая $700 млн наличными и 11 млн обыкновенных акций Coinbase, при условии обычной корректировки цен покупки. Ожидается, что сделка, которая подлежит одобрению регулирующих органов и другим обычным условиям закрытия, будет закрыта к концу года. В прошлом году у Deribit было более 30 миллиардов долларов открытого интереса и более 1 триллиона долларов объема торгов. Финансовый директор Coinbase Алеся Хаас заявила о прибылях и убытках: «Ожидается, что Derebit немедленно повысит нашу прибыльность и увеличит разнообразие и устойчивость наших торговых доходов». Кроме того, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил во время звонка инвесторам, что в этом квартале Coinbase запустит пилотную программу, которая позволит предприятиям использовать стейблкоины для платежей и расходов. Примечательный протокол Morpho: относящийся к...
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Coinbase Q1 финансовый отчет: чистая прибыль больший дамп на 94%, приобретение Deribit для покорения Производный
Показатели выручки не оправдали ожиданий: чистая прибыль упала на 94%, объем торгов снизился на 10%, выручка от розничной торговли снизилась на 19% последовательно, а выручка от институциональной торговли снизилась на 30% последовательно. (Синопсис: Только вчера купил Deribt" Coinbase запустила торговлю фьючерсами на биткоин + эфириум в режиме 24/7 в США, бессрочные контракты также на подходе) (Справочное дополнение: суверенные фонды купили биткоин в апреле, директор Coinbase: три основных фактора притока средств в BTC, корреляция с акциями США ослабевает) Американская криптовалютная биржа Coinbase объявила о своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал (1 квартал) 8 мая по местному времени. Выручка и чистая прибыль не оправдали ожиданий, поскольку рыночные торги охладились после ралли после выборов в предыдущем квартале. Скорректированная чистая прибыль по состоянию на 31 марта составила $527 млн. Прибыль на акцию составила $0,24, что ниже консенсус-ожиданий в $1,93. Общая выручка составила $2,0 млрд, что немного ниже ожиданий в $2,12 млрд и ниже $2,3 млрд в четвертом квартале 2024 года. Выручка от торгов в первом квартале упала на 19% до $1,2 млрд, а объем торгов упал на 10%. Или в результате этой новости акции Coinbase (COIN) упали на 2,67% после закрытия торгов по сравнению с ростом на 5% на предыдущей сессии. COIN упал на 16,83% с начала года. Доход Q1 Средняя волатильность криптовалютных активов выросла, при этом BTC достиг исторического максимума в январе. Однако из-за тарифной политики и макроэкономической неопределенности цены на криптовалюту упали в тандеме с общим снижением рынка. Общая капитализация рынка криптовалют по итогам первого квартала снизилась на 19% до $2,7 трлн по сравнению с концом четвертого квартала. На этом фоне выручка Coinbase составила $2 млрд, снизившись на 10% последовательно; Чистая прибыль упала на 94% последовательно до $66 млн, в основном из-за убытка до налогообложения в размере $597 млн по портфелю криптоактивов, подавляющее большинство из которых составили нереализованные убытки. Скорректированная чистая прибыль составила $527 млн, а скорректированная EBITDA — $930 млн. Coinbase сообщает, что торговля является ее основным источником дохода, на который приходится более 60% от общего дохода. Торговая выручка в 1 квартале составила $1,3 млрд, снизившись на 19% подряд. Общий спотовый объем Coinbase упал на 10% до $393,1 млрд, но превзошел мировой спотовый рынок, на котором наблюдалось последовательное снижение на 13%. Что касается деривативов, то объем торгов Coinbase составил $803,6 млрд, и доля рынка продолжила расти. Среди них объем розничной торговли в 1-м квартале составил $78,1 млрд, снизившись на 17% подряд. Выручка от розничной торговли в размере $1,1 млрд снизилась на 19% последовательно, что в целом соответствует снижению объема торгов. В институциональной торговле объем институциональной торговли составил $315 млрд, снизившись на 9% последовательно, а выручка от институциональной торговли составила $99 млн, снизившись на 30% последовательно. Помимо макроэкономического фона, вторым фактором последовательного снижения выручки стал деривативный бизнес. Согласно отчету о прибылях и убытках, Coinbase инвестирует в торговые скидки и стимулы для создания ликвидности и привлечения клиентов. Эти скидки и вознаграждения были вычтены из дохода от институциональной торговли. Прочая торговая выручка 1 квартал Прочая торговая выручка составила $68 млн, без изменений последовательно. Количество транзакций Base увеличилось на 16% последовательно, но средний доход за транзакцию снизился на 21%. Доход от подписки и услуг Доход от подписки и услуг в размере $698 млн в первом квартале, увеличившись на 9% последовательно, был обусловлен ростом доходов стейблкоинов и Coinbase One, при этом рыночная капитализация USDC достигла рекордного уровня более $60 млрд. Однако этот рост был частично компенсирован последовательным снижением доходов от вознаграждений в блокчейне на 9%. Снижение произошло в основном из-за последовательного снижения средних цен на активы, в частности ETH и SOL. Выручка стейблкоинов за 1 квартал увеличилась на 32% последовательно до $298 млн. Coinbase заявила, что этот рост был частично компенсирован более низкими средними процентными ставками. Средние запасы USDC в продуктах Coinbase увеличились на 49% последовательно до $12,3 млрд. Выручка от других подписок и услуг составила $141 млн, увеличившись на 5% последовательно. Подписчики Coinbase One достигли рекордно высокого уровня в первом квартале, а также вырос сервис Coinbase One Premium ($300 в месяц). Общие операционные расходы в 1-м квартале составили $1,3 млрд, увеличившись на 7% по сравнению с предыдущим кварталом, или $91 млн, в основном из-за более высоких расходов на волатильность из-за рыночной активности в начале квартала и потери криптоактивов, удерживаемых для операций. Расходы на технические и разработочные, общие и административные расходы, а также расходы на продажи и маркетинг увеличились на $40 млн, или на 4% последовательно, в основном из-за более высоких расходов на маркетинг, включая маркетинг и стимулы USDC, а также более высоких затрат на поддержку клиентов. По итогам квартала количество штатных сотрудников Coinbase выросло на 5% последовательно до 3 959 человек. Комиссия за транзакции в размере $303 млн, или 15% от чистой прибыли, снизилась на 4% последовательно. Последовательное снижение было в основном связано с более низкой торговой активностью клиентов и более низкими комиссиями за вознаграждение в блокчейне, связанными с более низкими средними ценами на активы. Расходы на технологии и разработки снизились на 4% и составили $355 млн. Снижение в основном связано со снижением расходов на персонал, несмотря на увеличение общей численности работников. Общие и административные расходы увеличились на 9% и составили 394 млн долларов США. Рост был обусловлен в первую очередь увеличением расходов на поддержку клиентов и персонал. Расходы на продажи и маркетинг составили $247 млн, увеличившись на 10% по сравнению с предыдущим периодом. Забегая вперед на апрель, общий доход от торговли Coinbase составит около 240 миллионов долларов. Coinbase ожидает, что выручка от подписки и услуг во втором квартале составит от $600 млн до $680 млн, поскольку ожидает, что последовательный рост выручки стейблкоинов будет компенсирован снижением доходов от вознаграждений в блокчейне из-за снижения цен на активы; Комиссия за транзакцию составит около 15% от чистой прибыли; Технологии и разработки, а также общие и административные расходы составят от $700 млн до $750 млн. Стоит упомянуть, что Coinbase приложила усилия на рынке деривативов, объявив о приобретении Deribit, крупнейшей в мире биржи опционов на биткоин и эфир, за $2,9 млрд, включая $700 млн наличными и 11 млн обыкновенных акций Coinbase, при условии обычной корректировки цен покупки. Ожидается, что сделка, которая подлежит одобрению регулирующих органов и другим обычным условиям закрытия, будет закрыта к концу года. В прошлом году у Deribit было более 30 миллиардов долларов открытого интереса и более 1 триллиона долларов объема торгов. Финансовый директор Coinbase Алеся Хаас заявила о прибылях и убытках: «Ожидается, что Derebit немедленно повысит нашу прибыльность и увеличит разнообразие и устойчивость наших торговых доходов». Кроме того, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг заявил во время звонка инвесторам, что в этом квартале Coinbase запустит пилотную программу, которая позволит предприятиям использовать стейблкоины для платежей и расходов. Примечательный протокол Morpho: относящийся к...