1. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с важной речью, сигнализируя о приостановке повышения процентных ставок.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на слушаниях в Конгрессе, что если инфляция и рынок труда продолжат оставаться слабыми, Федеральная резервная система может снизить процентные ставки раньше. Это заявление было воспринято как сигнал о возможной паузе в повышении ставок, что вызвало резкие колебания на рынке.
Пауэлл подчеркнул, что Федеральная резервная система будет своевременно корректировать денежно-кредитную политику в зависимости от экономических данных, в настоящее время позиция заключается в том, чтобы "поддерживать умеренно ограничительный" курс. Он отметил, что, несмотря на снижение уровня инфляции, он по-прежнему значительно выше целевого уровня в 2%. В то же время рынок труда остается напряженным, и давление на рост заработной платы сохраняется.
Выступление Пауэлла вызвало спекуляции на рынке о следующем шаге ФРС. Аналитики считают, что формулировки Пауэлла указывают на то, что ФРС ищет подходящее время для изменения политики. Если экономические данные за июнь и июль продолжат ухудшаться, ФРС может приостановить повышение процентных ставок на заседании в сентябре.
С другой стороны, Пауэлл также подчеркнул важность регулирования криптовалют. Он отметил, что, хотя Федеральная резервная система не обладает правом на покупку биткойнов, необходимо создать надежную регуляторную структуру для предотвращения рисков, связанных с криптовалютами.
Выступление Пауэлла вызвало широкое обсуждение перспектив политики Федеральной резервной системы на рынке. Некоторые аналитики считают, что если экономика продолжит замедляться, ФРС может начать цикл снижения ставок в этом году. Но есть и мнение, что инфляционное давление все еще присутствует, и ФРС может продолжать сохранять ястребиный курс.
2. Банк международных расчетов предупреждает: стейблкоины едва ли станут основой денежной системы
Банк международных расчетов ( BIS ) в своем последнем годовом отчете предупреждает, что стабильные валюты трудно могут стать основой денежной системы, поскольку они не проходят три ключевых теста: "единство, устойчивость и целостность."
BIS отмечает, что стейблкойны не обладают единством, так как они зависят от различных эмитентов и резервных активов. В то же время, стейблкойны также лишены гибкости и не могут справляться с экономическими потрясениями так, как это делают суверенные валюты. Кроме того, экосистема стейблкойнов также неполна и не может предоставить полный спектр финансовых услуг.
Предупреждение BIS вызвало горячие обсуждения в отрасли. Сторонники считают, что стейблкоины могут дополнять традиционную финансовую систему, предоставляя финансовые услуги людям без банковских счетов. Однако критики опасаются, что стейблкоины могут ослабить позиции суверенной валюты и привести к финансовым рискам стабильности.
Аналитики отмечают, что предупреждение Банк международных расчетов (BIS) отражает осторожное отношение регуляторов к стейблкоинам. С развитием экосистемы стейблкоинов создание регуляторной рамки станет ключевым моментом. Только при наличии надежной регуляторной системы стейблкоины смогут получить более широкое признание и применение.
Кроме того, эмитенты стабильных монет также должны повысить прозрачность, улучшить управление резервами и контроль рисков, чтобы увеличить доверие к рынку. Некоторые аналитики считают, что стабильные монеты могут потребовать дальнейших инноваций для удовлетворения требований регулирования и потребностей пользователей.
3. Восемь крупнейших банков Южной Кореи объединились для выпуска стабильной монеты в вонах, чтобы бросить вызов доминированию доллара.
Согласно сообщениям, восемь основных банков Южной Кореи планируют создать совместное предприятие для выпуска стейблкоина, основанного на корейской воне, чтобы бросить вызов доминирующему положению долларового стейблкоина на рынке цифровых активов.
Эти восемь банков включают KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Woori Bank и другие. Они совместно вложат средства в выпуск стабилизированного токена в корейских вонах, чтобы укрепить влияние Южной Кореи в области цифровых активов.
Аналитики считают, что этот шаг отражает внимание правительства Южной Кореи и финансовых учреждений к развитию цифровых валют. Выпуск стабильной монеты на основе корейской воны не только удовлетворит внутренний спрос, но также поможет продвигать использование корейской воны на международном рынке.
В то же время Южная Корея также ускоряет создание регуляторной структуры для цифровых валют. Финансовые регуляторы Южной Кореи разрабатывают соответствующие нормативные акты для регулирования деятельности бирж цифровых активов и эмитентов стейблкоинов.
Однако стабильная монета в южнокорейских вонах не сможет легко бросить вызов доминированию доллара США. В настоящее время большинство основных стабильных монет основаны на долларе США. Международный статус доллара и его ликвидные преимущества позволяют ему занимать доминирующую позицию на рынке цифровых активов.
Аналитики указывают, что успех стейблкоина вон вонг будет зависеть от множества факторов, включая регуляторную среду, уровень принятия пользователями и международное сотрудничество. Если он получит широкое признание, стейблкоин вон вонг может стать региональным выбором цифровой валюты.
4. Нью-Йоркская фондовая биржа подала заявку на запуск криптовалютного ETF для социальной сети Трампа Truth Social
Согласно сообщениям, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с планами запустить продукты ETF на биткойн и эфириум для социальной платформы бывшего президента Трампа Truth Social.
Эта заявка рассматривается как важный шаг Нью-Йоркской фондовой биржи на рынке криптовалют. Если она будет одобрена, криптовалютный ETF Truth Social станет первым в США одобренным продуктом ETF на наличные криптовалюты.
Аналитики считают, что запуск криптовалютного ETF продуктом Нью-Йоркской фондовой биржи отражает растущий интерес традиционных финансовых учреждений к цифровым активам. Как одна из крупнейших фондовых бирж в мире, участие Нью-Йоркской фондовой биржи привлечет больше институциональных средств на рынок криптовалют.
Однако SEC всегда проявляет осторожность в отношении одобрения продуктов ETF на криптовалюты. Ранее SEC уже неоднократно отказывала в заявках на подобные продукты, указывая на недостаток регулирования и прозрачности на рынке криптовалют.
Аналитики отмечают, что решение о том, будет ли одобрена заявка Нью-Йоркской фондовой биржи, будет зависеть от оценки SEC рынка криптовалют. Если SEC сочтет, что регулирующая структура уже достаточно надежна, то существует вероятность одобрения заявки Нью-Йоркской фондовой биржи.
С другой стороны, Truth Social как субъект заявки также вызвал некоторые споры. Трамп во время своего президентства неоднократно критиковал криптовалюту, поэтому запуск ETF продукта на криптовалюту Truth Social воспринимается как "противоречие".
5. Искусственный интеллект стал новой точкой фокуса конференции TOKEN2049, предприниматели ищут прорыв
На конференции TOKEN2049 по криптовалютам, проходившей в Сингапуре, трек искусственного интеллекта (AI) стал новой горячей темой. Все больше предпринимателей и инвесторов начинают обращать внимание на сочетание ИИ и криптовалют.
В течение конференции несколько стартапов в области AI+crypto провели роуд-шоу, привлекая внимание множества инвесторов. Эти компании стремятся применить технологии AI в таких областях, как торговля криптовалютой, анализ и управление рисками.
Аналитики считают, что технологии ИИ могут принести новые возможности для развития криптовалютной отрасли. ИИ может повысить эффективность торговли, оптимизировать управление рисками и предоставить пользователям более умные инвестиционные рекомендации.
Однако в сфере AI+crypto также существуют некоторые вызовы. С одной стороны, применение AI-технологий в области криптовалют все еще находится на начальном этапе и требует дальнейшего изучения и инноваций. С другой стороны, прозрачность и справедливость AI-алгоритмов также подвергаются сомнению.
Кроме того, развитие технологий ИИ вызвало обеспокоенность в области регулирования и этики. Некоторые аналитики призывают к созданию соответствующей регуляторной структуры для обеспечения ответственного использования технологий ИИ в области криптовалют.
В целом, конференция TOKEN2049 отражает большой интерес криптовалютной индустрии к технологиям ИИ. Поскольку технологии ИИ продолжают развиваться, они, как ожидается, принесут новые возможности и вызовы для криптовалютной индустрии.
Два. Новости отрасли
1. Цена Биткойна преодолела отметку в 106,000 долларов, рыночные настроения изменились на оптимистичные
Цена биткойна за последние 24 часа выросла примерно на 0,8%, преодолев отметку в 106 000 долларов, достигнув максимума в 106 790 долларов. Этот рост в основном обусловлен несколькими факторами:
Во-первых, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется, Израиль и Иран достигли соглашения о прекращении огня, что позволяет рискованным активам вновь привлекать средства. Во-вторых, председатель Федеральной резервной системы Пауэлл сделал сбалансированные заявления, намекая на то, что если данные по инфляции и занятости будут продолжать ухудшаться, вероятность досрочного снижения процентных ставок увеличивается, что поддерживает рискованные активы.
Кроме того, спрос институциональных инвесторов на биткойн продолжает расти. Знаменитый инвестор Энтони Помплиано через фонд ProCap недавно инвестировал 386 миллионов долларов в покупку 3724 биткойна, рассматривая их как финансовые резервы компании. Этот шаг привлек внимание рынка и отражает признание институциональных инвесторов долгосрочной ценности биткойна.
Аналитики считают, что после突破а уровня в 106,000 долларов цена биткойна может продолжить восходящий тренд в краткосрочной перспективе. Однако также следует остерегаться потенциальных рисков коррекции. Инвесторские настроения перешли в зону жадности, индекс страха и жадности поднялся до 66. Если в дальнейшем не будет положительных факторов, на рынке может возникнуть ситуация фиксации прибыли.
В общем, ожидается, что цена биткойна в краткосрочной перспективе останется на сильном уровне. Однако инвесторам следует внимательно следить за влиянием макроэкономических данных, геополитической ситуации и изменений в регуляторной политике, чтобы осторожно контролировать риски.
2. Цена эфириума превысила 2,470 долларов, ETF на спотовом рынке продолжает получать приток средств
Цена эфириума за последние 24 часа выросла примерно на 2% и преодолела отметку в 2,470 долларов. Этот рост в значительной степени обусловлен продолжающимся притоком средств в спотовые ETF на эфириум.
Данные показывают, что чистый приток средств в спотовый ETF на Ethereum за вчера составил 0,73 миллиона долларов, а общий чистый приток средств уже превысил 4 миллиарда долларов, установив новый рекорд за год с момента上市. Это отражает долгосрочные позитивные ожидания институциональных инвесторов относительно Ethereum.
Аналитики указывают на то, что Эфириум, как "голубая фишка" в области криптовалют, обычно показывает относительно устойчивые результаты в периоды рыночной волатильности. С развитием экосистемы Эфириума и расширением его применения, его долгосрочная инвестиционная ценность получает широкое признание.
Кроме того, Ethereum вскоре ожидает значительное обновление "Ethereum 2.0", которое перейдет от механизма консенсуса Proof of Work к Proof of Stake, что должно значительно повысить скорость транзакций и энергоэффективность. Эти ожидания также добавляют动力 к росту цены Ethereum.
Однако аналитики также предупреждают, что цена эфириума в краткосрочной перспективе может подвергнуться определенной волатильности под влиянием движения биткойна. Инвесторам следует внимательно следить за последующими потоками капитала и осторожно управлять рисками.
3. Разнообразие в производительности альткойнов, быстрое вращение рыночных热点
На фоне роста Bitcoin и Ethereum, наблюдается расхождение в показателях альткойнов. Некоторые популярные альткойны, такие как Solana и Cardano, выросли на 1,5% и 1,2% соответственно, но также есть много валют, которые показали снижение.
Аналитики отмечают, что в настоящее время на рынке альткоинов отсутствует устойчивый сильный тренд, и рыночные интересы быстро меняются. Инвесторские настроения легко подвержены влиянию краткосрочных рыночных колебаний, что приводит к частым перемещениям капитала между различными криптовалютами.
С технической точки зрения, цены некоторых альткойнов уже близки к ключевым уровням сопротивления, и если они не смогут эффективно их пробить, это может привести к фиксации прибыли. В то же время неопределенность в макроэкономической и геополитической ситуации также может усилить волатильность на рынке альткойнов.
В общем, в условиях отсутствия доминирующей темы определенности, рынок альткойнов может сохранить высокую волатильность в краткосрочной перспективе. Инвесторам необходимо глубоко понимать фундаментальные и технические аспекты отдельных валют, осторожно управляя рисками. Также следует внимательно следить за динамикой крупных классов активов и эффективно управлять рисками.
4. Регуляторные новости становятся все более позитивными, что вносит новый импульс в развитие криптовалютной отрасли
В последнее время в области регулирования криптовалюты наблюдаются позитивные изменения, которые придают новый импульс развитию отрасли.
Во-первых, Комитет по банковскому делу Сената США опубликовал принципы структуры крипторынка, направленные на содействие справедливой конкурентной среде и регулирование торговли токенизированными ценными бумагами и т. д. Это свидетельствует о том, что регулирующая база США постепенно совершенствуется.
Во-вторых, Европейский Союз завершил внесение поправок в соответствующие исполнительные регламенты Закона о криптоактивах MiCA, что положило юридическую основу для регулирования криптоактивов.
Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Пауэлл снова подтвердил, что Федеральная резервная система не против того, чтобы банки предоставляли услуги криптовалютным компаниям, при условии, что они соблюдают стандарты управления рисками и защищают потребителей. Это устраняет препятствия для участия банков в криптовалютном рынке.
Аналитики считают, что разумное регулирование, безусловно, создаст благоприятную среду для долгосрочного здорового развития криптовалютной отрасли. С учетом того, что регулирование становится все более ясным, доверие институциональных инвесторов также будет усиливаться, что приведет к новому этапу развития отрасли.
Однако, некоторые аналитики предупреждают, что эффективность и исполняемость регулирования еще требуют проверки временем. Инвесторам необходимо сохранять терпение и следить за конкретной реализацией регуляторной политики.
5. Индекс риска рынка производных финансовых инструментов на криптовалюту остается нейтральным, настроения инвесторов осторожные
Согласно данным CoinGlass, 25 июня индекс риска крипто-деривативов составил 59, что по-прежнему находится в диапазоне "нейтральной волатильности", отражая относительно осторожное настроение инвесторов.
Индекс риска криптопроизводных является комплексным показателем, используемым для количественной оценки текущего уровня использования кредитного плеча на рынке, торгового настроения и системного риска ликвидации. Диапазон этого индекса составляет от 0 до 100, чем выше значение, тем ближе рынок к перегреву или уязвимому состоянию.
Аналитики утверждают, что текущий уровень риска на рынке криптодеривативов остается нейтральным, основная причина заключается в том, что недавнее укрепление цен на биткойн и другие основные криптовалюты предотвратило резкие колебания. В то же время настроение инвесторов постепенно становится более рациональным, избегая крайностей жадности или паники.
Однако некоторые аналитики предупреждают, что волатильность рынка крипто производных все еще выше, чем на традиционных рынках, и инвесторы должны быть очень осторожны с рисками. Инвесторам рекомендуется разумно использовать кредитное плечо, устанавливать уровни стоп-лосса и строго контролировать риск-экспозицию.
В целом, текущие риски на рынке крипто деривативов контролируемы, но инвесторы все же должны проявлять осторожность, хорошо управлять рисками и избегать серьезных потерь в условиях резких колебаний.
Три. Новости проекта
1. Sui Network: Восхождение новой звезды экосистемы Move
Sui Network — это совершенно новый проект блокчейна, разработанный командой инженеров, которая ранее участвовала в разработке Diem. Проект построен на языке программирования Move и направлен на предоставление высокопроизводительных и высокомасштабируемых решений блокчейна.
Последние новости: Sui Network недавно завершила выпуск токенов и привлекла большое внимание после запуска на основной сети. Проект использует инновационную архитектуру параллельного выполнения и технологии динамической шардирования, что обещает достичь обработки десятков тысяч транзакций в секунду. Кроме того, Sui вводит новый модель собственности на объекты, направленную на упрощение управления активами и повышение безопасности.
Рынок: Появление Sui Network как нового звездного проекта в экосистеме Move принесло новую жизнь в всю криптоиндустрию. Его высокая производительность и инновационный дизайн обещают способствовать применению технологии блокчейна в различных отраслях, особенно в играх, финансах и Интернете вещей. В то же время успех Sui также будет способствовать дальнейшему распространению использования языка программирования Move, внося новый импульс в экосистему.
Отраслевые отзывы: аналитики отрасли высказывают оптимизм по поводу перспектив Sui Network. Партнёр известного инвестиционного учреждения Andreessen Horowitz Арианна Симпсон отметила: "Дизайн Sui Network очень современный и имеет потенциал стать代表ом следующего поколения блокчейн-инфраструктуры." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что параллельная архитектура исполнения и динамическая шардирование Sui принесут ей огромные преимущества в производительности.
2. Aptos: высокопроизводительный блокчейн, созданный бывшими инженерами Meta
Aptos — это новый блокчейн проект, разработанный командой инженеров из Meta. Проект нацелен на создание высокопроизводительной, масштабируемой и безопасной блокчейн инфраструктуры, обеспечивающей мощную поддержку для Web3 приложений.
Последние новости: Aptos недавно завершил выпуск токенов и быстро привлек большое внимание после запуска в основной сети. Проект использует инновационный движок параллельного выполнения и технологию умного шarding, что дает надежду на обработку десятков тысяч транзакций в секунду. Более того, Aptos также внедрил новаторский механизм синхронизации состояния, который нацелен на повышение надежности и согласованности системы.
Рынок: Появление Aptos, созданного командой ведущих инженеров, привнесло новую жизнь в криптовалютную сферу благодаря своей высокопроизводительной блокчейн-технологии. Его инновационный дизайн обещает продвинуть использование блокчейн-технологий в различных отраслях, особенно в финансах, играх и Интернете вещей. В то же время успех Aptos также будет способствовать дальнейшему распространению языка программирования Move, придавая новый импульс всей экосистеме.
Отраслевой отзыв: аналитики отрасли оптимистично оценивают перспективы Aptos. Партнёр известного инвестиционного института Andreessen Horowitz Крис Диксон заявил: "Команда Aptos обладает богатым инженерным опытом, их концепция дизайна очень современна и, вероятно, станет представителем инфраструктуры следующего поколения блокчейна." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что параллельный исполняющий движок и технология умного шarding Aptos принесут ей огромные преимущества в производительности.
( 3. Injective: инновационный путь децентрализованной платформы торговли деривативами
Injective — это децентрализованная платформа для торговли деривативами, предназначенная для обеспечения безопасного и эффективного опыта торговли деривативами для пользователей. Этот проект построен на экосистеме Cosmos и использует инновационный механизм торговли на блокчейне и децентрализованную модель управления.
Последние новости: Injective недавно выпустила версию INJ 3.0, которая включает в себя множество инновационных функций и оптимизаций. Среди них новые механизмы регулирования инфляции, улучшенная on-chain книга заказов и новый модуль управления. Эти обновления направлены на повышение производительности, безопасности и удобства платформы, чтобы предоставить пользователям лучший торговый опыт.
Рыночное влияние: как инновационная децентрализованная платформа для торговли деривативами, появление Injective приносит новые возможности в крипто-сферу. Его механизмы торговли на блокчейне и модели децентрализованного управления могут способствовать развитию торговли деривативами, предоставляя пользователям более справедливую и прозрачную торговую среду. В то же время успех Injective также будет способствовать дальнейшему продвижению влияния экосистемы Cosmos.
Отраслевые отзывы: Аналитики в отрасли высоко оценили инновационный дизайн Injective. Партнер известной инвестиционной компании Pantera Capital Пол Верадиттакит сказал: "Онлайн-механизм торговли и децентрализованная модель управления Injective очень авангардны и могут стать новым эталоном в области деривативной торговли." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что механизм регулирования инфляции Injective поможет поддерживать долгосрочную ценность токена INJ.
) 4. Gensyn: интеграционные инновации AI и блокчейн
Gensyn — это инновационный проект, который сочетает в себе искусственный интеллект и технологии блокчейн. Проект нацелен на создание децентрализованной инфраструктуры искусственного интеллекта, которая будет обеспечивать вычислительные ресурсы и поддержку данных для различных AI приложений.
Последние новости: Gensyn недавно завершила выпуск токенов и запустила свой первый продукт Gensyn AI Cloud. Этот продукт построен на блокчейне и предоставляет пользователям безопасные и эффективные ресурсы для вычислений AI. В то же время Gensyn также внедрила инновационный механизм поощрения, стимулирующий пользователей вносить вычислительные ресурсы и данные, чтобы совместно создать мощную экосистему AI.
Рыночное влияние: Появление Gensyn, инновационного проекта, который сочетает в себе искусственный интеллект и технологии блокчейн, приносит новую жизнь в целую криптоиндустрию. Его децентрализованная инфраструктура AI обещает продвинуть применение технологий искусственного интеллекта в различных отраслях, особенно в финансах, здравоохранении и Интернете вещей. В то же время успех Gensyn также будет способствовать дальнейшему распространению технологий блокчейн, внося новый импульс в всю экосистему.
Отраслевой отзыв: отраслевые аналитики высоко оценивают инновационный дизайн Gensyn. Партнёр известной инвестиционной компании Andreessen Horowitz Крис Диксон заявил: "Децентрализованная AI инфраструктура Gensyn очень передовая и, вероятно, станет новым эталоном в области искусственного интеллекта." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что механизм стимулов Gensyn поможет привлечь больше пользователей для совместного продвижения развития AI экосистемы.
5. Гиперболический: распределенная вычислительная платформа эпохи Web3
Hyperbolic является распределенной вычислительной платформой, ориентированной на эпоху Web3. Проект нацелен на создание эффективной и безопасной вычислительной инфраструктуры для обеспечения вычислительными ресурсами различных децентрализованных приложений.
Последние новости: Hyperbolic недавно завершила выпуск токенов и запустила свой первый продукт Hyperbolic Compute. Этот продукт построен на блокчейне и может предоставить пользователям безопасные и эффективные вычислительные ресурсы. В то же время Hyperbolic внедрила инновационный механизм стимулов, чтобы поощрять пользователей вносить вычислительные ресурсы и совместно строить мощную экосистему распределенных вычислений.
Рынковое влияние: как распределенная вычислительная платформа, ориентированная на эпоху Web3, появление Hyperbolic привнесло новую жизнь в всю криптообласть. Его эффективная и безопасная вычислительная инфраструктура обещает способствовать развитию различных децентрализованных приложений, особенно в таких областях, как финансы, игры и Интернет вещей. В то же время успех Hyperbolic также будет способствовать дальнейшему продвижению использования технологии блокчейн, внося новый импульс в всю экосистему.
Отраслевые отзывы: отраслевые аналитики высоко оценили инновационный дизайн Hyperbolic. Партнер известного инвестиционного учреждения Andreessen Horowitz Крис Диксон заявил: "Распределенная вычислительная платформа Hyperbolic очень современна и, вероятно, станет основой инфраструктуры эпохи Web3." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что механизмы вознаграждения Hyperbolic помогут привлечь больше пользователей к участию и совместному продвижению развития экосистемы распределенных вычислений.
Четыре. Экономическая динамика
1. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл настаивает на независимости и пока не планирует изменять процентную политику.
Экономический фон:
Экономика США сохраняла сильный рост в первой половине 2023 года, ВВП увеличился на 3,2% по сравнению с прошлым годом, но уровень инфляции по-прежнему выше целевого значения в 2% Федеральной резервной системы. Уровень безработицы колебался на низком уровне 4,1%, рынок труда продолжает испытывать нехватку. В этом контексте председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на слушаниях в Конгрессе подтвердил, что будет продолжать независимо и осторожно проводить денежно-кредитную политику до полного контроля инфляции.
Важное событие:
Пауэлл в своем полугодовом отчете о монетарной политике перед Комитетом по банковскому делу Сената заявил, что, несмотря на неоднократное давление со стороны президента Трампа, Федеральная резервная система не будет действовать опрометчиво. Он подчеркнул, что процентная политика останется неизменной до тех пор, пока не будет полностью оценено влияние тарифов, введенных правительством Трампа, на цены. Эта позиция демонстрирует способность Федеральной резервной системы сопротивляться политическому давлению.
Рынок реагирует:
Выступление Пауэлла охладило ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок ФРС в июле. Инвесторы считают, что ястребиная позиция Пауэлла означает, что процентные ставки останутся на высоком уровне в обозримом будущем, чтобы сдерживать рост инфляции. Американские акции немного упали в тот день, индекс доллара вырос. Доходность облигаций немного увеличилась.
Экспертное мнение:
Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус отметил: "Выступление Пауэлла передало четкий сигнал о том, что до тех пор, пока данные по инфляции не будут продолжать улучшаться, Федеральная резервная система вряд ли примет меры." Он добавил, что Пауэлл пытается обеспечить Федеральной резервной системе большую автономию в действиях, не поддаваясь политическому давлению.
2. Успокоение ситуации на Ближнем Востоке поднимает рискованные активы, биткойн лидирует на рынке криптовалют.
Экономический фон:
Недавние геополитические напряженности на Ближнем Востоке оказали влияние на глобальные финансовые рынки, увеличив настроение к риску. Однако последние сообщения показывают, что Израиль и Иран достигли предварительного соглашения о прекращении огня, что приводит к ослаблению обстановки в регионе и предоставляет возможность для инвестиций в рискованные активы.
Важное событие:
Израильские вооруженные силы объявили, что во всех регионах будет полностью восстановлена нормальная деятельность, и больше не будет никаких ограничений. Ранее стороны Израиля и Ирана на время оказались в противостоянии из-за атак беспилотников на воздушное пространство, что вызвало рост глобального спроса на безопасные активы. Достижение соглашения о прекращении огня, вероятно, поможет снизить геополитические риски и вдохнуть новую жизнь в финансовые рынки.
Рынок реагирует:
После объявления новостей, рынок криптовалют быстро отскочил, биткойн возглавил рост, в течение дня поднявшись почти на 5%, вновь укрепившись выше 105000 долларов. Другие основные криптовалюты, такие как эфириум и BNB, также показали рост. Тем временем, три основных индекса фондового рынка США открылись с ростом, а цены на фьючерсы на нефть также показали отскок.
Экспертный анализ:
Аналитики Goldman Sachs заявили: "Снижение геополитических рисков вновь освободит риск аппетит инвесторов, что приведет к притоку средств в рискованные активы." Они считают, что Биткойн, как "убежище" среди криптовалют, будет пользоваться спросом в этом раунде торгов. Аналитики UBS отметили, что быстрая реакция криптовалютного рынка также отражает его высокую ликвидность.
Пять. Регулирование&политика
1. Сенатский банковский комитет США опубликовал принципы структуры крипторынка
Недавно Комитет по банковскому делу Сената США опубликовал документ с принципами о структуре рынка криптовалют, который призван заложить основу для будущего регулирования криптовалют. Этот документ был совместно разработан сенаторами от обеих партий и отражает первоначальное согласие Конгресса по регулированию криптоактивов.
Документ выдвинул три основных принципа: во-первых, содействие公平竞争环境, обеспечение равного положения участников рынка и избежание несоответствующих регуляторных рамок для схожих активов и сущностей. Во-вторых, исследование торговых факторов, касающихся токенизированных акций, и структур механизмов, способствующих таким сделкам. В-третьих, обсуждение крипто-торговых продуктов, включая универсальные стандарты листинга для спотовых крипто-ETF и других потенциальных регуляторных подходов к крипто-базовым торговым продуктам.
Этот документ знаменует собой ускорение процесса регулирования криптоактивов Конгрессом США. Долгое время существовали разногласия по поводу полномочий по регулированию криптоактивов между Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Ожидается, что этот документ прояснит распределение регулирующих обязанностей для будущего законодательства и создаст более определенную политику для развития отрасли.
Рынок в целом приветствует это. Главный политический директор криптовалютной биржи Coinbase Грегг Зиппи заявил, что этот документ предоставляет четкую дорожную карту для регулирования криптоактивов, что поможет стимулировать инновации и защитить инвесторов. Основатель криптоаналитической компании Messari Райан Селкис считает, что этот документ отражает уровень внимания Конгресса к регулированию криптоактивов и способен способствовать переходу отрасли на новый этап.
2. Президент Управления финансовых услуг Гонконга: первые стабильные монеты будут сосредоточены на трансграничной торговле и приложениях Web3
Правительство Специального административного района Гонконг 6 июня опубликовало объявление в официальном вестнике, в котором сообщается, что «Положение о стабильных монетах» вступит в силу 1 августа, что знаменует собой запуск первой в мире комплексной регуляторной структуры для стабильных монет, обеспеченных фиатной валютой. Недавно президент Управления финансовых услуг Гонконга Юй Вэйвэнь написал статью, в которой отметил, что учитывая, что стабильные монеты являются относительно новым продуктом, риски, связанные с их эмиссией, защиту пользователей, а также емкость и долгосрочное развитие рынка, требования к лицензированию будут довольно высокими, и в начале будет выдано «ограниченное количество лицензий».
Юй Вэйвэнь особое внимание подчеркнул, что участие в программе песочницы для эмитентов стабильных монет, запущенной Управлением валютного регулирования Гонконга в 2024 году, не является предварительным условием для будущего получения лицензии эмитента стабильной монеты; с другой стороны, даже если участники уже вошли в "песочницу", это не означает, что они обязательно получат лицензию. Управление валютного регулирования будет осторожно рассматривать все заявки на лицензии, придерживаясь единых и строгих стандартов. Юй Вэйвэнь ясно заявил, что заявители должны представить конкретные и осуществимые бизнес-планы и реальные сценарии применения, а также обратить особое внимание на их управление резервами, систему соблюдения норм и техническую безопасность. Первые стабильные монеты будут сосредоточены на трансграничной торговле и приложениях Web3.
В отрасли существует общее мнение, что введение регуляторной рамки для стабильных монет в Гонконге придаст новый импульс развитию сектора. Соучредитель гонконгской финансово-технологической компании IDA (爱达) Чжу Чэнюй отметил, что стабильные монеты являются инструментом платежа, и в соответствии с регуляторными нормами Гонконга должны иметь резерв в виде законной валюты. Ожидается, что основными сценариями использования будут трансакции в международной торговле и инвестиционные расчёты. Он также сообщил, что IDA активно участвует в развитии стабильных монет и намерена подать заявку на получение лицензии на стабильные монеты в Гонконге.
3. Бывший заместитель губернатора Народного банка Китая: Регулирование стабильных монет должно решить две основные проблемы: валютные свойства и иерархическая принадлежность.
Вице-президент Международного валютного фонда, бывший заместитель губернатора Центрального банка Китая Ли Бо на летнем Форуме Давоса 2025 года заявил, что регулирование стейблкоинов сталкивается с двумя ключевыми проблемами, требующими решения: во-первых, являются ли стейблкоины валютой или финансовым активом; во-вторых, если их признать валютой, относятся ли они к широкому определению денежной массы M2 или к наличным деньгам M0.
Ли Бо отметил, что страны мира активно исследуют правовые и регуляторные рамки для стейблкоинов, но глобальное согласие все еще требует дальнейшего укрепления. Во-первых, потому что правовые и регуляторные требования для них совершенно разные; во-вторых, если стейблкоин будет признан валютой, то к какому уровню валюты он относится? Это широкая денежная масса M2 или наличные M0? Разные категории валют требуют соответствующих регуляторных систем, включая развитие механизмов противодействия отмыванию денег.
Банк международных расчетов (BIS) также ###BIS### поставил под сомнение регулирование стейблкоинов в своем последнем годовом отчете. В докладе основное внимание уделяется финансовому поколению следующего поколения. «Но стейблкоины не очень хорошо справляются с созданием трех основных функций, необходимых для надежной денежной системы, и поэтому не могут быть основой денежной системы будущего». Тем не менее, в отчете признается, что стейблкоины обладают определенными преимуществами, такими как программируемость, псевдоанонимность и легкий доступ для новых пользователей. Кроме того, с технической точки зрения, они могут предложить более низкие затраты и более высокую скорость транзакций с точки зрения трансграничных платежей. Но авторы также отмечают, что стейблкоины могут представлять системные риски по сравнению с деньгами, выпущенными центральными банками, и инструментами, выпущенными коммерческими банками и другими частными учреждениями, такие как ослабление денежного суверенитета правительства ( иногда достижение ) за счет «неявной долларизации» и содействие незаконной деятельности.
( 4. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл: законодательство, касающееся стейблкоинов, находится в процессе разработки, что очень хорошо
В полугодовом отчете по денежно-кредитной политике, представленном 25 июня, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сообщил Конгрессу, что законодательство, связанное со стабильными монетами, продвигается, и это хорошо.
Выступление Пауэлла было произнесено на фоне законодательного процесса в Конгрессе США по вопросам регулирования стейблкоинов. В настоящее время Сенат продвигает законопроект "GENIUS", целью которого является создание всеобъемлющей регуляторной структуры для стейблкоинов, четко определяющей требования к их выпуску, резервированию и аудиту. В то же время Палата представителей также разрабатывает аналогичный законопроект "CLARITY". Хотя в законодательном процессе обеих палат существуют разногласия, они отражают консенсус в отношении регулирования стейблкоинов.
Пауэлл заявил, что продвижение законодательства по регулированию стейблкоинов будет способствовать долгосрочному здоровому развитию криптоактивов. Он считает, что разумное регулирование обеспечит необходимую защиту для инвесторов и одновременно оставит пространство для инноваций. Пауэлл также подчеркнул, что Федеральная резервная система продолжит тесно сотрудничать с другими регулирующими органами для совместного продвижения создания рамок регулирования стейблкоинов.
Рынок положительно отреагировал на заявления Пауэлла. Генеральный директор криптовалютной биржи Coinbase Брайан Армстронг заявил в социальных сетях, что определенность регулирования придаст уверенность отрасли и поможет привлечь больше институциональных инвесторов. Основатель криптоаналитической компании Messari Райан Селкис считает, что продвижение законодательства о регулировании стейблкоинов знаменует собой то, что криптоактивы становятся частью мейнстримной финансовой системы.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
6.25 AI日报 Криптоактивы рынок горячее, регулирование и инновации идут параллельно
!
Один. Заголовок
1. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с важной речью, сигнализируя о приостановке повышения процентных ставок.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на слушаниях в Конгрессе, что если инфляция и рынок труда продолжат оставаться слабыми, Федеральная резервная система может снизить процентные ставки раньше. Это заявление было воспринято как сигнал о возможной паузе в повышении ставок, что вызвало резкие колебания на рынке.
Пауэлл подчеркнул, что Федеральная резервная система будет своевременно корректировать денежно-кредитную политику в зависимости от экономических данных, в настоящее время позиция заключается в том, чтобы "поддерживать умеренно ограничительный" курс. Он отметил, что, несмотря на снижение уровня инфляции, он по-прежнему значительно выше целевого уровня в 2%. В то же время рынок труда остается напряженным, и давление на рост заработной платы сохраняется.
Выступление Пауэлла вызвало спекуляции на рынке о следующем шаге ФРС. Аналитики считают, что формулировки Пауэлла указывают на то, что ФРС ищет подходящее время для изменения политики. Если экономические данные за июнь и июль продолжат ухудшаться, ФРС может приостановить повышение процентных ставок на заседании в сентябре.
С другой стороны, Пауэлл также подчеркнул важность регулирования криптовалют. Он отметил, что, хотя Федеральная резервная система не обладает правом на покупку биткойнов, необходимо создать надежную регуляторную структуру для предотвращения рисков, связанных с криптовалютами.
Выступление Пауэлла вызвало широкое обсуждение перспектив политики Федеральной резервной системы на рынке. Некоторые аналитики считают, что если экономика продолжит замедляться, ФРС может начать цикл снижения ставок в этом году. Но есть и мнение, что инфляционное давление все еще присутствует, и ФРС может продолжать сохранять ястребиный курс.
2. Банк международных расчетов предупреждает: стейблкоины едва ли станут основой денежной системы
Банк международных расчетов ( BIS ) в своем последнем годовом отчете предупреждает, что стабильные валюты трудно могут стать основой денежной системы, поскольку они не проходят три ключевых теста: "единство, устойчивость и целостность."
BIS отмечает, что стейблкойны не обладают единством, так как они зависят от различных эмитентов и резервных активов. В то же время, стейблкойны также лишены гибкости и не могут справляться с экономическими потрясениями так, как это делают суверенные валюты. Кроме того, экосистема стейблкойнов также неполна и не может предоставить полный спектр финансовых услуг.
Предупреждение BIS вызвало горячие обсуждения в отрасли. Сторонники считают, что стейблкоины могут дополнять традиционную финансовую систему, предоставляя финансовые услуги людям без банковских счетов. Однако критики опасаются, что стейблкоины могут ослабить позиции суверенной валюты и привести к финансовым рискам стабильности.
Аналитики отмечают, что предупреждение Банк международных расчетов (BIS) отражает осторожное отношение регуляторов к стейблкоинам. С развитием экосистемы стейблкоинов создание регуляторной рамки станет ключевым моментом. Только при наличии надежной регуляторной системы стейблкоины смогут получить более широкое признание и применение.
Кроме того, эмитенты стабильных монет также должны повысить прозрачность, улучшить управление резервами и контроль рисков, чтобы увеличить доверие к рынку. Некоторые аналитики считают, что стабильные монеты могут потребовать дальнейших инноваций для удовлетворения требований регулирования и потребностей пользователей.
3. Восемь крупнейших банков Южной Кореи объединились для выпуска стабильной монеты в вонах, чтобы бросить вызов доминированию доллара.
Согласно сообщениям, восемь основных банков Южной Кореи планируют создать совместное предприятие для выпуска стейблкоина, основанного на корейской воне, чтобы бросить вызов доминирующему положению долларового стейблкоина на рынке цифровых активов.
Эти восемь банков включают KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Woori Bank и другие. Они совместно вложат средства в выпуск стабилизированного токена в корейских вонах, чтобы укрепить влияние Южной Кореи в области цифровых активов.
Аналитики считают, что этот шаг отражает внимание правительства Южной Кореи и финансовых учреждений к развитию цифровых валют. Выпуск стабильной монеты на основе корейской воны не только удовлетворит внутренний спрос, но также поможет продвигать использование корейской воны на международном рынке.
В то же время Южная Корея также ускоряет создание регуляторной структуры для цифровых валют. Финансовые регуляторы Южной Кореи разрабатывают соответствующие нормативные акты для регулирования деятельности бирж цифровых активов и эмитентов стейблкоинов.
Однако стабильная монета в южнокорейских вонах не сможет легко бросить вызов доминированию доллара США. В настоящее время большинство основных стабильных монет основаны на долларе США. Международный статус доллара и его ликвидные преимущества позволяют ему занимать доминирующую позицию на рынке цифровых активов.
Аналитики указывают, что успех стейблкоина вон вонг будет зависеть от множества факторов, включая регуляторную среду, уровень принятия пользователями и международное сотрудничество. Если он получит широкое признание, стейблкоин вон вонг может стать региональным выбором цифровой валюты.
4. Нью-Йоркская фондовая биржа подала заявку на запуск криптовалютного ETF для социальной сети Трампа Truth Social
Согласно сообщениям, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с планами запустить продукты ETF на биткойн и эфириум для социальной платформы бывшего президента Трампа Truth Social.
Эта заявка рассматривается как важный шаг Нью-Йоркской фондовой биржи на рынке криптовалют. Если она будет одобрена, криптовалютный ETF Truth Social станет первым в США одобренным продуктом ETF на наличные криптовалюты.
Аналитики считают, что запуск криптовалютного ETF продуктом Нью-Йоркской фондовой биржи отражает растущий интерес традиционных финансовых учреждений к цифровым активам. Как одна из крупнейших фондовых бирж в мире, участие Нью-Йоркской фондовой биржи привлечет больше институциональных средств на рынок криптовалют.
Однако SEC всегда проявляет осторожность в отношении одобрения продуктов ETF на криптовалюты. Ранее SEC уже неоднократно отказывала в заявках на подобные продукты, указывая на недостаток регулирования и прозрачности на рынке криптовалют.
Аналитики отмечают, что решение о том, будет ли одобрена заявка Нью-Йоркской фондовой биржи, будет зависеть от оценки SEC рынка криптовалют. Если SEC сочтет, что регулирующая структура уже достаточно надежна, то существует вероятность одобрения заявки Нью-Йоркской фондовой биржи.
С другой стороны, Truth Social как субъект заявки также вызвал некоторые споры. Трамп во время своего президентства неоднократно критиковал криптовалюту, поэтому запуск ETF продукта на криптовалюту Truth Social воспринимается как "противоречие".
5. Искусственный интеллект стал новой точкой фокуса конференции TOKEN2049, предприниматели ищут прорыв
На конференции TOKEN2049 по криптовалютам, проходившей в Сингапуре, трек искусственного интеллекта (AI) стал новой горячей темой. Все больше предпринимателей и инвесторов начинают обращать внимание на сочетание ИИ и криптовалют.
В течение конференции несколько стартапов в области AI+crypto провели роуд-шоу, привлекая внимание множества инвесторов. Эти компании стремятся применить технологии AI в таких областях, как торговля криптовалютой, анализ и управление рисками.
Аналитики считают, что технологии ИИ могут принести новые возможности для развития криптовалютной отрасли. ИИ может повысить эффективность торговли, оптимизировать управление рисками и предоставить пользователям более умные инвестиционные рекомендации.
Однако в сфере AI+crypto также существуют некоторые вызовы. С одной стороны, применение AI-технологий в области криптовалют все еще находится на начальном этапе и требует дальнейшего изучения и инноваций. С другой стороны, прозрачность и справедливость AI-алгоритмов также подвергаются сомнению.
Кроме того, развитие технологий ИИ вызвало обеспокоенность в области регулирования и этики. Некоторые аналитики призывают к созданию соответствующей регуляторной структуры для обеспечения ответственного использования технологий ИИ в области криптовалют.
В целом, конференция TOKEN2049 отражает большой интерес криптовалютной индустрии к технологиям ИИ. Поскольку технологии ИИ продолжают развиваться, они, как ожидается, принесут новые возможности и вызовы для криптовалютной индустрии.
Два. Новости отрасли
1. Цена Биткойна преодолела отметку в 106,000 долларов, рыночные настроения изменились на оптимистичные
Цена биткойна за последние 24 часа выросла примерно на 0,8%, преодолев отметку в 106 000 долларов, достигнув максимума в 106 790 долларов. Этот рост в основном обусловлен несколькими факторами:
Во-первых, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется, Израиль и Иран достигли соглашения о прекращении огня, что позволяет рискованным активам вновь привлекать средства. Во-вторых, председатель Федеральной резервной системы Пауэлл сделал сбалансированные заявления, намекая на то, что если данные по инфляции и занятости будут продолжать ухудшаться, вероятность досрочного снижения процентных ставок увеличивается, что поддерживает рискованные активы.
Кроме того, спрос институциональных инвесторов на биткойн продолжает расти. Знаменитый инвестор Энтони Помплиано через фонд ProCap недавно инвестировал 386 миллионов долларов в покупку 3724 биткойна, рассматривая их как финансовые резервы компании. Этот шаг привлек внимание рынка и отражает признание институциональных инвесторов долгосрочной ценности биткойна.
Аналитики считают, что после突破а уровня в 106,000 долларов цена биткойна может продолжить восходящий тренд в краткосрочной перспективе. Однако также следует остерегаться потенциальных рисков коррекции. Инвесторские настроения перешли в зону жадности, индекс страха и жадности поднялся до 66. Если в дальнейшем не будет положительных факторов, на рынке может возникнуть ситуация фиксации прибыли.
В общем, ожидается, что цена биткойна в краткосрочной перспективе останется на сильном уровне. Однако инвесторам следует внимательно следить за влиянием макроэкономических данных, геополитической ситуации и изменений в регуляторной политике, чтобы осторожно контролировать риски.
2. Цена эфириума превысила 2,470 долларов, ETF на спотовом рынке продолжает получать приток средств
Цена эфириума за последние 24 часа выросла примерно на 2% и преодолела отметку в 2,470 долларов. Этот рост в значительной степени обусловлен продолжающимся притоком средств в спотовые ETF на эфириум.
Данные показывают, что чистый приток средств в спотовый ETF на Ethereum за вчера составил 0,73 миллиона долларов, а общий чистый приток средств уже превысил 4 миллиарда долларов, установив новый рекорд за год с момента上市. Это отражает долгосрочные позитивные ожидания институциональных инвесторов относительно Ethereum.
Аналитики указывают на то, что Эфириум, как "голубая фишка" в области криптовалют, обычно показывает относительно устойчивые результаты в периоды рыночной волатильности. С развитием экосистемы Эфириума и расширением его применения, его долгосрочная инвестиционная ценность получает широкое признание.
Кроме того, Ethereum вскоре ожидает значительное обновление "Ethereum 2.0", которое перейдет от механизма консенсуса Proof of Work к Proof of Stake, что должно значительно повысить скорость транзакций и энергоэффективность. Эти ожидания также добавляют动力 к росту цены Ethereum.
Однако аналитики также предупреждают, что цена эфириума в краткосрочной перспективе может подвергнуться определенной волатильности под влиянием движения биткойна. Инвесторам следует внимательно следить за последующими потоками капитала и осторожно управлять рисками.
3. Разнообразие в производительности альткойнов, быстрое вращение рыночных热点
На фоне роста Bitcoin и Ethereum, наблюдается расхождение в показателях альткойнов. Некоторые популярные альткойны, такие как Solana и Cardano, выросли на 1,5% и 1,2% соответственно, но также есть много валют, которые показали снижение.
Аналитики отмечают, что в настоящее время на рынке альткоинов отсутствует устойчивый сильный тренд, и рыночные интересы быстро меняются. Инвесторские настроения легко подвержены влиянию краткосрочных рыночных колебаний, что приводит к частым перемещениям капитала между различными криптовалютами.
С технической точки зрения, цены некоторых альткойнов уже близки к ключевым уровням сопротивления, и если они не смогут эффективно их пробить, это может привести к фиксации прибыли. В то же время неопределенность в макроэкономической и геополитической ситуации также может усилить волатильность на рынке альткойнов.
В общем, в условиях отсутствия доминирующей темы определенности, рынок альткойнов может сохранить высокую волатильность в краткосрочной перспективе. Инвесторам необходимо глубоко понимать фундаментальные и технические аспекты отдельных валют, осторожно управляя рисками. Также следует внимательно следить за динамикой крупных классов активов и эффективно управлять рисками.
4. Регуляторные новости становятся все более позитивными, что вносит новый импульс в развитие криптовалютной отрасли
В последнее время в области регулирования криптовалюты наблюдаются позитивные изменения, которые придают новый импульс развитию отрасли.
Во-первых, Комитет по банковскому делу Сената США опубликовал принципы структуры крипторынка, направленные на содействие справедливой конкурентной среде и регулирование торговли токенизированными ценными бумагами и т. д. Это свидетельствует о том, что регулирующая база США постепенно совершенствуется.
Во-вторых, Европейский Союз завершил внесение поправок в соответствующие исполнительные регламенты Закона о криптоактивах MiCA, что положило юридическую основу для регулирования криптоактивов.
Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Пауэлл снова подтвердил, что Федеральная резервная система не против того, чтобы банки предоставляли услуги криптовалютным компаниям, при условии, что они соблюдают стандарты управления рисками и защищают потребителей. Это устраняет препятствия для участия банков в криптовалютном рынке.
Аналитики считают, что разумное регулирование, безусловно, создаст благоприятную среду для долгосрочного здорового развития криптовалютной отрасли. С учетом того, что регулирование становится все более ясным, доверие институциональных инвесторов также будет усиливаться, что приведет к новому этапу развития отрасли.
Однако, некоторые аналитики предупреждают, что эффективность и исполняемость регулирования еще требуют проверки временем. Инвесторам необходимо сохранять терпение и следить за конкретной реализацией регуляторной политики.
5. Индекс риска рынка производных финансовых инструментов на криптовалюту остается нейтральным, настроения инвесторов осторожные
Согласно данным CoinGlass, 25 июня индекс риска крипто-деривативов составил 59, что по-прежнему находится в диапазоне "нейтральной волатильности", отражая относительно осторожное настроение инвесторов.
Индекс риска криптопроизводных является комплексным показателем, используемым для количественной оценки текущего уровня использования кредитного плеча на рынке, торгового настроения и системного риска ликвидации. Диапазон этого индекса составляет от 0 до 100, чем выше значение, тем ближе рынок к перегреву или уязвимому состоянию.
Аналитики утверждают, что текущий уровень риска на рынке криптодеривативов остается нейтральным, основная причина заключается в том, что недавнее укрепление цен на биткойн и другие основные криптовалюты предотвратило резкие колебания. В то же время настроение инвесторов постепенно становится более рациональным, избегая крайностей жадности или паники.
Однако некоторые аналитики предупреждают, что волатильность рынка крипто производных все еще выше, чем на традиционных рынках, и инвесторы должны быть очень осторожны с рисками. Инвесторам рекомендуется разумно использовать кредитное плечо, устанавливать уровни стоп-лосса и строго контролировать риск-экспозицию.
В целом, текущие риски на рынке крипто деривативов контролируемы, но инвесторы все же должны проявлять осторожность, хорошо управлять рисками и избегать серьезных потерь в условиях резких колебаний.
Три. Новости проекта
1. Sui Network: Восхождение новой звезды экосистемы Move
Sui Network — это совершенно новый проект блокчейна, разработанный командой инженеров, которая ранее участвовала в разработке Diem. Проект построен на языке программирования Move и направлен на предоставление высокопроизводительных и высокомасштабируемых решений блокчейна.
Последние новости: Sui Network недавно завершила выпуск токенов и привлекла большое внимание после запуска на основной сети. Проект использует инновационную архитектуру параллельного выполнения и технологии динамической шардирования, что обещает достичь обработки десятков тысяч транзакций в секунду. Кроме того, Sui вводит новый модель собственности на объекты, направленную на упрощение управления активами и повышение безопасности.
Рынок: Появление Sui Network как нового звездного проекта в экосистеме Move принесло новую жизнь в всю криптоиндустрию. Его высокая производительность и инновационный дизайн обещают способствовать применению технологии блокчейна в различных отраслях, особенно в играх, финансах и Интернете вещей. В то же время успех Sui также будет способствовать дальнейшему распространению использования языка программирования Move, внося новый импульс в экосистему.
Отраслевые отзывы: аналитики отрасли высказывают оптимизм по поводу перспектив Sui Network. Партнёр известного инвестиционного учреждения Andreessen Horowitz Арианна Симпсон отметила: "Дизайн Sui Network очень современный и имеет потенциал стать代表ом следующего поколения блокчейн-инфраструктуры." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что параллельная архитектура исполнения и динамическая шардирование Sui принесут ей огромные преимущества в производительности.
2. Aptos: высокопроизводительный блокчейн, созданный бывшими инженерами Meta
Aptos — это новый блокчейн проект, разработанный командой инженеров из Meta. Проект нацелен на создание высокопроизводительной, масштабируемой и безопасной блокчейн инфраструктуры, обеспечивающей мощную поддержку для Web3 приложений.
Последние новости: Aptos недавно завершил выпуск токенов и быстро привлек большое внимание после запуска в основной сети. Проект использует инновационный движок параллельного выполнения и технологию умного шarding, что дает надежду на обработку десятков тысяч транзакций в секунду. Более того, Aptos также внедрил новаторский механизм синхронизации состояния, который нацелен на повышение надежности и согласованности системы.
Рынок: Появление Aptos, созданного командой ведущих инженеров, привнесло новую жизнь в криптовалютную сферу благодаря своей высокопроизводительной блокчейн-технологии. Его инновационный дизайн обещает продвинуть использование блокчейн-технологий в различных отраслях, особенно в финансах, играх и Интернете вещей. В то же время успех Aptos также будет способствовать дальнейшему распространению языка программирования Move, придавая новый импульс всей экосистеме.
Отраслевой отзыв: аналитики отрасли оптимистично оценивают перспективы Aptos. Партнёр известного инвестиционного института Andreessen Horowitz Крис Диксон заявил: "Команда Aptos обладает богатым инженерным опытом, их концепция дизайна очень современна и, вероятно, станет представителем инфраструктуры следующего поколения блокчейна." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что параллельный исполняющий движок и технология умного шarding Aptos принесут ей огромные преимущества в производительности.
( 3. Injective: инновационный путь децентрализованной платформы торговли деривативами
Injective — это децентрализованная платформа для торговли деривативами, предназначенная для обеспечения безопасного и эффективного опыта торговли деривативами для пользователей. Этот проект построен на экосистеме Cosmos и использует инновационный механизм торговли на блокчейне и децентрализованную модель управления.
Последние новости: Injective недавно выпустила версию INJ 3.0, которая включает в себя множество инновационных функций и оптимизаций. Среди них новые механизмы регулирования инфляции, улучшенная on-chain книга заказов и новый модуль управления. Эти обновления направлены на повышение производительности, безопасности и удобства платформы, чтобы предоставить пользователям лучший торговый опыт.
Рыночное влияние: как инновационная децентрализованная платформа для торговли деривативами, появление Injective приносит новые возможности в крипто-сферу. Его механизмы торговли на блокчейне и модели децентрализованного управления могут способствовать развитию торговли деривативами, предоставляя пользователям более справедливую и прозрачную торговую среду. В то же время успех Injective также будет способствовать дальнейшему продвижению влияния экосистемы Cosmos.
Отраслевые отзывы: Аналитики в отрасли высоко оценили инновационный дизайн Injective. Партнер известной инвестиционной компании Pantera Capital Пол Верадиттакит сказал: "Онлайн-механизм торговли и децентрализованная модель управления Injective очень авангардны и могут стать новым эталоном в области деривативной торговли." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что механизм регулирования инфляции Injective поможет поддерживать долгосрочную ценность токена INJ.
) 4. Gensyn: интеграционные инновации AI и блокчейн
Gensyn — это инновационный проект, который сочетает в себе искусственный интеллект и технологии блокчейн. Проект нацелен на создание децентрализованной инфраструктуры искусственного интеллекта, которая будет обеспечивать вычислительные ресурсы и поддержку данных для различных AI приложений.
Последние новости: Gensyn недавно завершила выпуск токенов и запустила свой первый продукт Gensyn AI Cloud. Этот продукт построен на блокчейне и предоставляет пользователям безопасные и эффективные ресурсы для вычислений AI. В то же время Gensyn также внедрила инновационный механизм поощрения, стимулирующий пользователей вносить вычислительные ресурсы и данные, чтобы совместно создать мощную экосистему AI.
Рыночное влияние: Появление Gensyn, инновационного проекта, который сочетает в себе искусственный интеллект и технологии блокчейн, приносит новую жизнь в целую криптоиндустрию. Его децентрализованная инфраструктура AI обещает продвинуть применение технологий искусственного интеллекта в различных отраслях, особенно в финансах, здравоохранении и Интернете вещей. В то же время успех Gensyn также будет способствовать дальнейшему распространению технологий блокчейн, внося новый импульс в всю экосистему.
Отраслевой отзыв: отраслевые аналитики высоко оценивают инновационный дизайн Gensyn. Партнёр известной инвестиционной компании Andreessen Horowitz Крис Диксон заявил: "Децентрализованная AI инфраструктура Gensyn очень передовая и, вероятно, станет новым эталоном в области искусственного интеллекта." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что механизм стимулов Gensyn поможет привлечь больше пользователей для совместного продвижения развития AI экосистемы.
5. Гиперболический: распределенная вычислительная платформа эпохи Web3
Hyperbolic является распределенной вычислительной платформой, ориентированной на эпоху Web3. Проект нацелен на создание эффективной и безопасной вычислительной инфраструктуры для обеспечения вычислительными ресурсами различных децентрализованных приложений.
Последние новости: Hyperbolic недавно завершила выпуск токенов и запустила свой первый продукт Hyperbolic Compute. Этот продукт построен на блокчейне и может предоставить пользователям безопасные и эффективные вычислительные ресурсы. В то же время Hyperbolic внедрила инновационный механизм стимулов, чтобы поощрять пользователей вносить вычислительные ресурсы и совместно строить мощную экосистему распределенных вычислений.
Рынковое влияние: как распределенная вычислительная платформа, ориентированная на эпоху Web3, появление Hyperbolic привнесло новую жизнь в всю криптообласть. Его эффективная и безопасная вычислительная инфраструктура обещает способствовать развитию различных децентрализованных приложений, особенно в таких областях, как финансы, игры и Интернет вещей. В то же время успех Hyperbolic также будет способствовать дальнейшему продвижению использования технологии блокчейн, внося новый импульс в всю экосистему.
Отраслевые отзывы: отраслевые аналитики высоко оценили инновационный дизайн Hyperbolic. Партнер известного инвестиционного учреждения Andreessen Horowitz Крис Диксон заявил: "Распределенная вычислительная платформа Hyperbolic очень современна и, вероятно, станет основой инфраструктуры эпохи Web3." Криптоаналитик Ларк Дэвис также считает, что механизмы вознаграждения Hyperbolic помогут привлечь больше пользователей к участию и совместному продвижению развития экосистемы распределенных вычислений.
Четыре. Экономическая динамика
1. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл настаивает на независимости и пока не планирует изменять процентную политику.
Экономический фон: Экономика США сохраняла сильный рост в первой половине 2023 года, ВВП увеличился на 3,2% по сравнению с прошлым годом, но уровень инфляции по-прежнему выше целевого значения в 2% Федеральной резервной системы. Уровень безработицы колебался на низком уровне 4,1%, рынок труда продолжает испытывать нехватку. В этом контексте председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на слушаниях в Конгрессе подтвердил, что будет продолжать независимо и осторожно проводить денежно-кредитную политику до полного контроля инфляции.
Важное событие: Пауэлл в своем полугодовом отчете о монетарной политике перед Комитетом по банковскому делу Сената заявил, что, несмотря на неоднократное давление со стороны президента Трампа, Федеральная резервная система не будет действовать опрометчиво. Он подчеркнул, что процентная политика останется неизменной до тех пор, пока не будет полностью оценено влияние тарифов, введенных правительством Трампа, на цены. Эта позиция демонстрирует способность Федеральной резервной системы сопротивляться политическому давлению.
Рынок реагирует: Выступление Пауэлла охладило ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок ФРС в июле. Инвесторы считают, что ястребиная позиция Пауэлла означает, что процентные ставки останутся на высоком уровне в обозримом будущем, чтобы сдерживать рост инфляции. Американские акции немного упали в тот день, индекс доллара вырос. Доходность облигаций немного увеличилась.
Экспертное мнение: Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус отметил: "Выступление Пауэлла передало четкий сигнал о том, что до тех пор, пока данные по инфляции не будут продолжать улучшаться, Федеральная резервная система вряд ли примет меры." Он добавил, что Пауэлл пытается обеспечить Федеральной резервной системе большую автономию в действиях, не поддаваясь политическому давлению.
2. Успокоение ситуации на Ближнем Востоке поднимает рискованные активы, биткойн лидирует на рынке криптовалют.
Экономический фон: Недавние геополитические напряженности на Ближнем Востоке оказали влияние на глобальные финансовые рынки, увеличив настроение к риску. Однако последние сообщения показывают, что Израиль и Иран достигли предварительного соглашения о прекращении огня, что приводит к ослаблению обстановки в регионе и предоставляет возможность для инвестиций в рискованные активы.
Важное событие: Израильские вооруженные силы объявили, что во всех регионах будет полностью восстановлена нормальная деятельность, и больше не будет никаких ограничений. Ранее стороны Израиля и Ирана на время оказались в противостоянии из-за атак беспилотников на воздушное пространство, что вызвало рост глобального спроса на безопасные активы. Достижение соглашения о прекращении огня, вероятно, поможет снизить геополитические риски и вдохнуть новую жизнь в финансовые рынки.
Рынок реагирует: После объявления новостей, рынок криптовалют быстро отскочил, биткойн возглавил рост, в течение дня поднявшись почти на 5%, вновь укрепившись выше 105000 долларов. Другие основные криптовалюты, такие как эфириум и BNB, также показали рост. Тем временем, три основных индекса фондового рынка США открылись с ростом, а цены на фьючерсы на нефть также показали отскок.
Экспертный анализ: Аналитики Goldman Sachs заявили: "Снижение геополитических рисков вновь освободит риск аппетит инвесторов, что приведет к притоку средств в рискованные активы." Они считают, что Биткойн, как "убежище" среди криптовалют, будет пользоваться спросом в этом раунде торгов. Аналитики UBS отметили, что быстрая реакция криптовалютного рынка также отражает его высокую ликвидность.
Пять. Регулирование&политика
1. Сенатский банковский комитет США опубликовал принципы структуры крипторынка
Недавно Комитет по банковскому делу Сената США опубликовал документ с принципами о структуре рынка криптовалют, который призван заложить основу для будущего регулирования криптовалют. Этот документ был совместно разработан сенаторами от обеих партий и отражает первоначальное согласие Конгресса по регулированию криптоактивов.
Документ выдвинул три основных принципа: во-первых, содействие公平竞争环境, обеспечение равного положения участников рынка и избежание несоответствующих регуляторных рамок для схожих активов и сущностей. Во-вторых, исследование торговых факторов, касающихся токенизированных акций, и структур механизмов, способствующих таким сделкам. В-третьих, обсуждение крипто-торговых продуктов, включая универсальные стандарты листинга для спотовых крипто-ETF и других потенциальных регуляторных подходов к крипто-базовым торговым продуктам.
Этот документ знаменует собой ускорение процесса регулирования криптоактивов Конгрессом США. Долгое время существовали разногласия по поводу полномочий по регулированию криптоактивов между Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Ожидается, что этот документ прояснит распределение регулирующих обязанностей для будущего законодательства и создаст более определенную политику для развития отрасли.
Рынок в целом приветствует это. Главный политический директор криптовалютной биржи Coinbase Грегг Зиппи заявил, что этот документ предоставляет четкую дорожную карту для регулирования криптоактивов, что поможет стимулировать инновации и защитить инвесторов. Основатель криптоаналитической компании Messari Райан Селкис считает, что этот документ отражает уровень внимания Конгресса к регулированию криптоактивов и способен способствовать переходу отрасли на новый этап.
2. Президент Управления финансовых услуг Гонконга: первые стабильные монеты будут сосредоточены на трансграничной торговле и приложениях Web3
Правительство Специального административного района Гонконг 6 июня опубликовало объявление в официальном вестнике, в котором сообщается, что «Положение о стабильных монетах» вступит в силу 1 августа, что знаменует собой запуск первой в мире комплексной регуляторной структуры для стабильных монет, обеспеченных фиатной валютой. Недавно президент Управления финансовых услуг Гонконга Юй Вэйвэнь написал статью, в которой отметил, что учитывая, что стабильные монеты являются относительно новым продуктом, риски, связанные с их эмиссией, защиту пользователей, а также емкость и долгосрочное развитие рынка, требования к лицензированию будут довольно высокими, и в начале будет выдано «ограниченное количество лицензий».
Юй Вэйвэнь особое внимание подчеркнул, что участие в программе песочницы для эмитентов стабильных монет, запущенной Управлением валютного регулирования Гонконга в 2024 году, не является предварительным условием для будущего получения лицензии эмитента стабильной монеты; с другой стороны, даже если участники уже вошли в "песочницу", это не означает, что они обязательно получат лицензию. Управление валютного регулирования будет осторожно рассматривать все заявки на лицензии, придерживаясь единых и строгих стандартов. Юй Вэйвэнь ясно заявил, что заявители должны представить конкретные и осуществимые бизнес-планы и реальные сценарии применения, а также обратить особое внимание на их управление резервами, систему соблюдения норм и техническую безопасность. Первые стабильные монеты будут сосредоточены на трансграничной торговле и приложениях Web3.
В отрасли существует общее мнение, что введение регуляторной рамки для стабильных монет в Гонконге придаст новый импульс развитию сектора. Соучредитель гонконгской финансово-технологической компании IDA (爱达) Чжу Чэнюй отметил, что стабильные монеты являются инструментом платежа, и в соответствии с регуляторными нормами Гонконга должны иметь резерв в виде законной валюты. Ожидается, что основными сценариями использования будут трансакции в международной торговле и инвестиционные расчёты. Он также сообщил, что IDA активно участвует в развитии стабильных монет и намерена подать заявку на получение лицензии на стабильные монеты в Гонконге.
3. Бывший заместитель губернатора Народного банка Китая: Регулирование стабильных монет должно решить две основные проблемы: валютные свойства и иерархическая принадлежность.
Вице-президент Международного валютного фонда, бывший заместитель губернатора Центрального банка Китая Ли Бо на летнем Форуме Давоса 2025 года заявил, что регулирование стейблкоинов сталкивается с двумя ключевыми проблемами, требующими решения: во-первых, являются ли стейблкоины валютой или финансовым активом; во-вторых, если их признать валютой, относятся ли они к широкому определению денежной массы M2 или к наличным деньгам M0.
Ли Бо отметил, что страны мира активно исследуют правовые и регуляторные рамки для стейблкоинов, но глобальное согласие все еще требует дальнейшего укрепления. Во-первых, потому что правовые и регуляторные требования для них совершенно разные; во-вторых, если стейблкоин будет признан валютой, то к какому уровню валюты он относится? Это широкая денежная масса M2 или наличные M0? Разные категории валют требуют соответствующих регуляторных систем, включая развитие механизмов противодействия отмыванию денег.
Банк международных расчетов (BIS) также ###BIS### поставил под сомнение регулирование стейблкоинов в своем последнем годовом отчете. В докладе основное внимание уделяется финансовому поколению следующего поколения. «Но стейблкоины не очень хорошо справляются с созданием трех основных функций, необходимых для надежной денежной системы, и поэтому не могут быть основой денежной системы будущего». Тем не менее, в отчете признается, что стейблкоины обладают определенными преимуществами, такими как программируемость, псевдоанонимность и легкий доступ для новых пользователей. Кроме того, с технической точки зрения, они могут предложить более низкие затраты и более высокую скорость транзакций с точки зрения трансграничных платежей. Но авторы также отмечают, что стейблкоины могут представлять системные риски по сравнению с деньгами, выпущенными центральными банками, и инструментами, выпущенными коммерческими банками и другими частными учреждениями, такие как ослабление денежного суверенитета правительства ( иногда достижение ) за счет «неявной долларизации» и содействие незаконной деятельности.
( 4. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл: законодательство, касающееся стейблкоинов, находится в процессе разработки, что очень хорошо
В полугодовом отчете по денежно-кредитной политике, представленном 25 июня, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сообщил Конгрессу, что законодательство, связанное со стабильными монетами, продвигается, и это хорошо.
Выступление Пауэлла было произнесено на фоне законодательного процесса в Конгрессе США по вопросам регулирования стейблкоинов. В настоящее время Сенат продвигает законопроект "GENIUS", целью которого является создание всеобъемлющей регуляторной структуры для стейблкоинов, четко определяющей требования к их выпуску, резервированию и аудиту. В то же время Палата представителей также разрабатывает аналогичный законопроект "CLARITY". Хотя в законодательном процессе обеих палат существуют разногласия, они отражают консенсус в отношении регулирования стейблкоинов.
Пауэлл заявил, что продвижение законодательства по регулированию стейблкоинов будет способствовать долгосрочному здоровому развитию криптоактивов. Он считает, что разумное регулирование обеспечит необходимую защиту для инвесторов и одновременно оставит пространство для инноваций. Пауэлл также подчеркнул, что Федеральная резервная система продолжит тесно сотрудничать с другими регулирующими органами для совместного продвижения создания рамок регулирования стейблкоинов.
Рынок положительно отреагировал на заявления Пауэлла. Генеральный директор криптовалютной биржи Coinbase Брайан Армстронг заявил в социальных сетях, что определенность регулирования придаст уверенность отрасли и поможет привлечь больше институциональных инвесторов. Основатель криптоаналитической компании Messari Райан Селкис считает, что продвижение законодательства о регулировании стейблкоинов знаменует собой то, что криптоактивы становятся частью мейнстримной финансовой системы.