«Секреты успеха в создании состояния, превышающего 100 миллионов» Какие методы для этого необходимы? Инвестор в индексы Кенити Мизунэ【Первая часть】 | Учимся у мастеров «Финансовые принципы» | Moneyクリ MoneyX Securities инвестиционные данные и медиа, полезные для финансов.
Инвестор в индексные фонды Мизасе Кенити, который продолжал инвестировать на протяжении 20 лет и преодолел множество сложностей, включая кризис Lehman. Мы подробно обсудили его путь к выбору индексных инвестиций, способы преодоления трудных моментов, текущий портфель и его мысли о будущих инвестициях.
●Профиль Кениити Мизуна●
Родился в 1973 году, работает в IT-компании в Токио. Самопрозванный «индивидуальный инвестор из нижнего города». Блог «Случайный гуляка торговой улицы Умэяси (журнал практики индексного инвестирования)», начатый в 2005 году, известен как библия индексных инвесторов. Среди его книг «Деньги следует оставлять в покое, чтобы они росли» (Forest Publishing), «[Полное переработанное издание 3-го выпуска] Метод инвестирования без вмешательства» (Asahi Shinsho, совместно с Мотом Ямазаки ) и другие.
Период дебюта в инвестициях, охваченный краткосрочной торговлей
――Какой повод вас заинтересовал в инвестициях?
В конце 20-х лет мне задали вопрос: "Сколько, по твоему мнению, стоит попасть в дом престарелых?" Ответ оказался неожиданно высоким, и я почувствовал тревогу, подумав: "У меня нет таких денег..." Я начал исследовать средние сбережения по возрастным группам, жизненные планы и финансовые планы, и осознал необходимость инвестиций.
――Расскажите о своих первых инвестициях.
Я взял в руки финансовые журналы, выложенные на полках в конбини, и купил книги по инвестициям в акции в книжном магазине для изучения. 20 лет назад содержание журналов и книг в основном основывалось на краткосрочной торговле.
Я начал заниматься дневной торговлей, но в часы работы фондового рынка меня не покидало беспокойство о ценах акций моих активов, и более того, я постоянно следил за новостями в отрасли, опасаясь, что конкурирующие компании могут объявить о революционных новых продуктах или услугах.
Когда я использовал инвестиционные методы, близкие к инвестициям в недооцененные акции, я погружался в анализ акций, и из-за этого мои выходные могли полностью уйти... Я был тревожным и увлечённым человеком, что также мешало моей основной работе и повседневной жизни, и я почувствовал тревогу, что "так продолжаться не может."
Найти свое «оптимальное решение для инвестиций» за 2 года
――Вы сразу переключились с инвестиции в价值股 на индексные инвестиции?
Нет, в течение следующих двух лет я пытался найти свой лучший способ инвестирования, пробуя различные подходы к индивидуальным акциям японских компаний, такие как стоимостное инвестирование и ростовое инвестирование, а также различные инвестиционные фонды, включая активные и индексные фонды, методом проб и ошибок.
В таких условиях я почувствовал, что индексные инвестиции лучше всего соответствуют моему мышлению и характеру. С тех пор я продолжаю придерживаться инвестиционной стратегии, предполагающей ежемесячные взносы в индексные фонды, диверсифицированные по акциям и облигациям со всего мира.
После перехода от индивидуальных акций к индексным инвестициям мир вокруг меня резко изменился. Я как будто вернул свою человечность, смог снова сосредоточиться на работе, как до начала инвестирования, и возобновил свои хобби — рыбалку и сноуборд. Я думаю, что увеличение времени на общение с друзьями и возможность жениться тоже связаны с пересмотром моего инвестиционного стиля.
Намеренное "ручное накопление" с учетом рынка
――Расскажите о текущем портфеле.
Распределение активов (ассет-алокация) составляет 4,2% японских акций, 61,0% акций развитых стран, 5,0% акций развивающихся стран, 1,7% REIT (внутренние и зарубежные), 1,9% иностранных облигаций и 26,10% японских облигаций. В результате ребалансировки, проведенной в январе 2022 года, были проданы несколько индексных фондов, которые находились в одной и той же класс активов, и все накопительные индексные фонды были объединены в «eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）». Деньги от продажи избыточных индексных фондов акций были использованы для покупки облигаций с переменной ставкой на 10 лет для возвращения к целевому распределению активов.
【図表】Портфель Кенъити Мизуно
!
Источник: Рандомный гуляка на улице Умэяси (Практическая запись индексного инвестирования) *по состоянию на 30 июня 2022 года
――Как часто вы проверяете свои инвестиции и пересматриваете распределение активов?
Проверка инвестиционного состояния проводится 1-2 раза в месяц, распределение активов пересчитывается 2 раза в год, в конце июня и в конце декабря, и при необходимости проводится ребалансировка. Пересмотр целевого распределения активов осуществляется не чаще чем раз в 5-10 лет. Учитывая возраст, я планирую увеличить долю облигаций на еще примерно 10% в течение следующих 10 лет.
Сумма взноса почти фиксирована, но раз в 5 лет мы увеличивали её на сумму повышения.
――Как вы определяете дату накопления?
Каждый месяц я нацеливаюсь на области, где, как мне кажется, цены могут упасть, и сам выбираю день для инвестиций. Честно говоря, это не увеличивает мою эффективность. Ранее я сравнивал дни, когда я инвестировал, с днями, когда цены достигали минимума в месяце, и в долгосрочной перспективе это было в пределах погрешности.
Тем не менее, я продолжаю это делать, потому что мне кажется, что просто «Покупай и держи» скучно. Поскольку я занимаюсь «ручным накоплением», мне необходимо в какой-то степени следить за движением основных фондовых индексов и валют, что становится своеобразной разминкой для ума.
Только продолжая, «эффект сложных процентов ускоряется»
――За 20 лет истории инвестиций, в период финансового кризиса 2008 года, оценка активов сократилась примерно вдвое. Каковы были факторы, которые позволили продолжать накопления в такой ситуации?
Поскольку я занимаюсь инвестициями в акции, естественно, что я предполагаю риск падения цен на акции. Во время финансового кризиса 2008 года годовая степень падения находилась в пределах моей допустимой рисковой нормы (−50%). Тем не менее, временно я понес убытки, превышающие мои ожидания (−60%), и не могу отрицать, что это меня расстроило.
Теоретически, движение акций укладывается в диапазон, равный двум стандартным отклонениям портфеля с вероятностью около 95%. Кризис Lehman Brothers является редким случаем, который не попадает в эти 95%, и, если подумать, что подобная ситуация вряд ли повторится в будущем, это удивительно успокаивает. С другой стороны, я пожалел о том, что мне следовало бы более строго оценить свою толерантность к риску. Затем, спустя 10 лет после начала индексного инвестирования, я пересмотрел распределение активов и увеличил долю облигаций с 20% до 30%.
――Оценив свою толерантность к риску, вы смогли оставаться на рынке.
Во время кризиса Lehman Brothers некоторые из моих друзей по индексным инвестициям прекратили свои вложения. Однако я продолжаю инвестировать на протяжении 20 лет, даже когда рынок падал, и именно поэтому я смог накопить более 100 миллионов. Эффект сложных процентов от инвестиций ускоряется после определенного времени, поэтому, если вы не инвестируете в течение длительного времени, вы не сможете получить от этого выгоду. Я считаю, что индексные инвестиции начинают приносить плоды только после долгого времени. "Упорство — это сила".
>> >>【Как продолжение】«Создание механизмов для формирования психического спокойствия» Почему для долгосрочных инвестиций необходима непоколебимая позиция?
※Данное интервью было проведено 12 сентября 2022 года.
※Данное содержание основано на личном опыте и не выражает мнение нашей компании.
※Пожалуйста, примите окончательное решение по инвестициям на основе вашего собственного суждения и ответственности.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
«Секреты успеха в создании состояния, превышающего 100 миллионов» Какие методы для этого необходимы? Инвестор в индексы Кенити Мизунэ【Первая часть】 | Учимся у мастеров «Финансовые принципы» | Moneyクリ MoneyX Securities инвестиционные данные и медиа, полезные для финансов.
Инвестор в индексные фонды Мизасе Кенити, который продолжал инвестировать на протяжении 20 лет и преодолел множество сложностей, включая кризис Lehman. Мы подробно обсудили его путь к выбору индексных инвестиций, способы преодоления трудных моментов, текущий портфель и его мысли о будущих инвестициях.
●Профиль Кениити Мизуна●
Родился в 1973 году, работает в IT-компании в Токио. Самопрозванный «индивидуальный инвестор из нижнего города». Блог «Случайный гуляка торговой улицы Умэяси (журнал практики индексного инвестирования)», начатый в 2005 году, известен как библия индексных инвесторов. Среди его книг «Деньги следует оставлять в покое, чтобы они росли» (Forest Publishing), «[Полное переработанное издание 3-го выпуска] Метод инвестирования без вмешательства» (Asahi Shinsho, совместно с Мотом Ямазаки ) и другие.
Период дебюта в инвестициях, охваченный краткосрочной торговлей
――Какой повод вас заинтересовал в инвестициях?
В конце 20-х лет мне задали вопрос: "Сколько, по твоему мнению, стоит попасть в дом престарелых?" Ответ оказался неожиданно высоким, и я почувствовал тревогу, подумав: "У меня нет таких денег..." Я начал исследовать средние сбережения по возрастным группам, жизненные планы и финансовые планы, и осознал необходимость инвестиций.
――Расскажите о своих первых инвестициях.
Я взял в руки финансовые журналы, выложенные на полках в конбини, и купил книги по инвестициям в акции в книжном магазине для изучения. 20 лет назад содержание журналов и книг в основном основывалось на краткосрочной торговле.
Я начал заниматься дневной торговлей, но в часы работы фондового рынка меня не покидало беспокойство о ценах акций моих активов, и более того, я постоянно следил за новостями в отрасли, опасаясь, что конкурирующие компании могут объявить о революционных новых продуктах или услугах.
Когда я использовал инвестиционные методы, близкие к инвестициям в недооцененные акции, я погружался в анализ акций, и из-за этого мои выходные могли полностью уйти... Я был тревожным и увлечённым человеком, что также мешало моей основной работе и повседневной жизни, и я почувствовал тревогу, что "так продолжаться не может."
Найти свое «оптимальное решение для инвестиций» за 2 года
――Вы сразу переключились с инвестиции в价值股 на индексные инвестиции?
Нет, в течение следующих двух лет я пытался найти свой лучший способ инвестирования, пробуя различные подходы к индивидуальным акциям японских компаний, такие как стоимостное инвестирование и ростовое инвестирование, а также различные инвестиционные фонды, включая активные и индексные фонды, методом проб и ошибок.
В таких условиях я почувствовал, что индексные инвестиции лучше всего соответствуют моему мышлению и характеру. С тех пор я продолжаю придерживаться инвестиционной стратегии, предполагающей ежемесячные взносы в индексные фонды, диверсифицированные по акциям и облигациям со всего мира.
После перехода от индивидуальных акций к индексным инвестициям мир вокруг меня резко изменился. Я как будто вернул свою человечность, смог снова сосредоточиться на работе, как до начала инвестирования, и возобновил свои хобби — рыбалку и сноуборд. Я думаю, что увеличение времени на общение с друзьями и возможность жениться тоже связаны с пересмотром моего инвестиционного стиля.
Намеренное "ручное накопление" с учетом рынка
――Расскажите о текущем портфеле.
Распределение активов (ассет-алокация) составляет 4,2% японских акций, 61,0% акций развитых стран, 5,0% акций развивающихся стран, 1,7% REIT (внутренние и зарубежные), 1,9% иностранных облигаций и 26,10% японских облигаций. В результате ребалансировки, проведенной в январе 2022 года, были проданы несколько индексных фондов, которые находились в одной и той же класс активов, и все накопительные индексные фонды были объединены в «eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）». Деньги от продажи избыточных индексных фондов акций были использованы для покупки облигаций с переменной ставкой на 10 лет для возвращения к целевому распределению активов.
【図表】Портфель Кенъити Мизуно ! Источник: Рандомный гуляка на улице Умэяси (Практическая запись индексного инвестирования) *по состоянию на 30 июня 2022 года ――Как часто вы проверяете свои инвестиции и пересматриваете распределение активов?
Проверка инвестиционного состояния проводится 1-2 раза в месяц, распределение активов пересчитывается 2 раза в год, в конце июня и в конце декабря, и при необходимости проводится ребалансировка. Пересмотр целевого распределения активов осуществляется не чаще чем раз в 5-10 лет. Учитывая возраст, я планирую увеличить долю облигаций на еще примерно 10% в течение следующих 10 лет.
Сумма взноса почти фиксирована, но раз в 5 лет мы увеличивали её на сумму повышения.
――Как вы определяете дату накопления?
Каждый месяц я нацеливаюсь на области, где, как мне кажется, цены могут упасть, и сам выбираю день для инвестиций. Честно говоря, это не увеличивает мою эффективность. Ранее я сравнивал дни, когда я инвестировал, с днями, когда цены достигали минимума в месяце, и в долгосрочной перспективе это было в пределах погрешности.
Тем не менее, я продолжаю это делать, потому что мне кажется, что просто «Покупай и держи» скучно. Поскольку я занимаюсь «ручным накоплением», мне необходимо в какой-то степени следить за движением основных фондовых индексов и валют, что становится своеобразной разминкой для ума.
Только продолжая, «эффект сложных процентов ускоряется»
――За 20 лет истории инвестиций, в период финансового кризиса 2008 года, оценка активов сократилась примерно вдвое. Каковы были факторы, которые позволили продолжать накопления в такой ситуации?
Поскольку я занимаюсь инвестициями в акции, естественно, что я предполагаю риск падения цен на акции. Во время финансового кризиса 2008 года годовая степень падения находилась в пределах моей допустимой рисковой нормы (−50%). Тем не менее, временно я понес убытки, превышающие мои ожидания (−60%), и не могу отрицать, что это меня расстроило.
Теоретически, движение акций укладывается в диапазон, равный двум стандартным отклонениям портфеля с вероятностью около 95%. Кризис Lehman Brothers является редким случаем, который не попадает в эти 95%, и, если подумать, что подобная ситуация вряд ли повторится в будущем, это удивительно успокаивает. С другой стороны, я пожалел о том, что мне следовало бы более строго оценить свою толерантность к риску. Затем, спустя 10 лет после начала индексного инвестирования, я пересмотрел распределение активов и увеличил долю облигаций с 20% до 30%.
――Оценив свою толерантность к риску, вы смогли оставаться на рынке.
Во время кризиса Lehman Brothers некоторые из моих друзей по индексным инвестициям прекратили свои вложения. Однако я продолжаю инвестировать на протяжении 20 лет, даже когда рынок падал, и именно поэтому я смог накопить более 100 миллионов. Эффект сложных процентов от инвестиций ускоряется после определенного времени, поэтому, если вы не инвестируете в течение длительного времени, вы не сможете получить от этого выгоду. Я считаю, что индексные инвестиции начинают приносить плоды только после долгого времени. "Упорство — это сила".
>> >>【Как продолжение】«Создание механизмов для формирования психического спокойствия» Почему для долгосрочных инвестиций необходима непоколебимая позиция?
※Данное интервью было проведено 12 сентября 2022 года.
※Данное содержание основано на личном опыте и не выражает мнение нашей компании.
※Пожалуйста, примите окончательное решение по инвестициям на основе вашего собственного суждения и ответственности.