Специальный репортаж о крипторынке Южной Кореи: цифровая субконтинент под премией Кимчи
Введение
На фоне того, как в глобальном крипторынке температура стремится к стабильности, в Корее продолжается «альтернативный бум» с высокой активностью торгов и растущим интересом. Согласно данным, опубликованным Центральным банком Кореи, к концу 2024 года общая рыночная капитализация корейского крипторынка превысит 74,8 миллиарда долларов, а пять крупнейших местных бирж будут управлять активами на сумму 73 миллиарда долларов. Среднедневной объем торгов в декабре резко увеличился с 2,38 миллиарда долларов в октябре до 10,7 миллиарда долларов, всего за два месяца превысив объемы двух крупных корейских фондовых бирж. Ожидается, что годовая выручка корейского крипторынка вырастет с 264,3 миллиона долларов в 2024 году до 635,4 миллиона долларов в 2030 году, что соответствует среднегодовому темпу роста на уровне 16,1%.
По состоянию на апрель 2025 года около 25 миллионов человек открыли счета на виртуальных биржах и инвестировали в криптовалюту. Это означает, что около половины населения Южной Кореи в 51 миллион уже инвестировало в крипторынок. Еще более примечательным является уникальное явление "Премия Кимчи" на корейском крипторынке, которое означает, что цены на криптовалюту на корейских биржах значительно выше, чем на других основных биржах мира. В марте 2024 года эта премия достигла 8,5%, а в ноябре поднималась до 10%, что значительно превышает мировой средний уровень, отражая крайне высокий энтузиазм местных инвесторов и требования к арбитражу в условиях контроля капитала.
Огромные денежные потоки, широкая база пользователей и уникальный эффект ценовых различий на рынке совместно формируют высокую активность и необыкновенный интерес на крипторынке в Корее, который в глобальной криптографической картине напоминает "золотую страну" цифровой эпохи.
Анализ причин горячего интереса к крипторынку в Корее
Экономические причины
Ограниченные инвестиционные каналы
Традиционные инвестиционные каналы в Южной Корее довольно ограничены. Когда такие активы, как недвижимость и акции, сталкиваются с высокими ценами, снижением доходности, низкой ликвидностью и высокими барьерами для входа, инвесторы естественным образом склонны искать альтернативные активы с более высокой предельной полезностью.
В Южной Корее традиционные инвестиционные каналы сталкиваются со структурными проблемами:
Недвижимость: В 2023 году рост экономики Южной Кореи составит всего 1,4%, хотя в 2024 году он вырастет до 2%, однако потребительская и инвестиционная уверенность все еще остаются слабыми. С 2010 года цены на жилье в столичном регионе выросли на 47,1%, а в пяти крупных городах — на 76,5%. В 2024 году объем продаж в столичном регионе сократится на 7,5% по сравнению с прошлым годом, а в Сеуле в августе-октябре наблюдается снижение в течение трех месяцев подряд. В условиях высоких цен на жилье, высоких кредитных ставок и низкого объема продаж традиционная недвижимость больше не обладает широкими инвестиционными характеристиками, и интерес участников рынка заметно снизился.
Рынок акций: в 2024 году KOSPI упал на 8,03%, что значительно ниже роста Shanghai Composite +12,68% и Nikkei 225 +17,06% за тот же период. В то же время индекс S&P 500 вырос, что привело к разрыву в доходности между двумя рынками и корейским рынком в 32,3%, что является наивысшим значением с 2000 года. На фоне общего восстановления мировых фондовых рынков, корейский рынок демонстрирует ситуацию "одинокого падения", что значительно подорвало уверенность инвесторов.
Низкие процентные ставки и мягкая денежно-кредитная политика
Долгосрочная политика низких процентных ставок и низкие процентные ставки способствовали ускорению перехода корейских инвесторов к высокодоходным активам. С момента пандемии базовая процентная ставка Корейского центрального банка долгое время оставалась на уровне 3,5%, что значительно ниже уровня более 5% Федеральной резервной системы США, что привело к снижению привлекательности сбережений и реальная доходность не могла противостоять инфляционному давлению.
Ожидания девальвации иены
В последние годы южнокорейская вона продолжает обесцениваться, и в апреле 2025 года курс к доллару США на некоторое время упал до 1473,75 вон, что является самым низким уровнем с 2009 года. Обесценивание воны в сочетании с высокими ценами на нефть и ростом затрат в цепочке поставок приводит к увеличению внутреннего инфляционного давления. Криптовалюты, будучи активами, оцениваемыми в долларах, которые имеют глобальное обращение и децентрализованный характер, становятся новым путем для инвесторов, стремящихся хеджировать обесценение своей валюты и сохранить свои активы.
Социально-психологические причины
Долгосрочная социальная стратификация, высокая конкуренция и экономические колебания способствуют усилению тревожности молодежи по поводу богатства, что делает "деньги" доминирующей жизненной целью. Данные Центрального банка Кореи за 2024 год показывают, что 72,4% респондентов считают, что "экономическое положение" является главным фактором счастья. В то же время, отчет Корейского статистического управления, опубликованный в начале 2025 года, указывает на то, что 69,1% людей в возрасте от 20 до 39 лет ставят "финансовую независимость" в качестве главной цели жизни.
В семье YOLO многие молодые люди склонны рассматривать крипторынок как "возможность обогатиться", превосходящую фондовый рынок, чтобы突破 традиционные пути накопления богатства и достичь социального подъема. В то же время, представители YONO, исходя из соображений сохранения активов и хеджирования экономической неопределенности, постепенно переходят к увеличению сбережений и инвестиций. Несмотря на различия в потребительских установках, обе группы объединяет мотивация для инвестирования в высокодоходные активы: криптовалюта идеально соответствует их стремлению к возврату и увеличению богатства.
Анализ пользователей корейского рынка
Рынок и виды счетов
Количество инвесторов быстро растет, по состоянию на январь 2025 года число индивидуальных инвесторов в пяти крупнейших корейских биржах достигло около 25.25 миллиона, что на 37.6% больше, чем три года назад. По состоянию на февраль 2025 года реальное количество активных инвесторов составляет около 17.09 миллиона.
Распределение по возрасту и полу
Пользователи в возрасте от 30 до 40 лет составляют более 50%
Молодые пользователи до 20 лет составляют 18,6%
Уровень участия женщин среднего и пожилого возраста увеличился
Возраст и объем средств
Основные участники - мелкие инвесторы, большинство пользователей держат средства менее 500000 вон.
Доля пользователей с активами выше 10 миллионов корейских вон составляет 10%
Инвесторы старше 60 лет составляют небольшую долю, но общая сумма их виртуальных активов достигает 13.3795 триллиона вон.
Корейский крипторынок демонстрирует особенности "двухуровневой структуры" — молодые люди являются основными вкладчиками в количество пользователей и активность, в то время как средний и пожилой возраст контролируют больше активов и объемов торгов.
Ситуация с маркетингом и распространением в Корее
Медиа платформа
TokenPost: Основан в 2014 году, ежемесячный трафик превысил 7 миллионов
CoinNess: ведущая платформа криптовалютных медиа в Корее, сосредоточенная на实时翻译 и публикации зарубежных новостей
Blockmedia: профессиональные блокчейн-медиа, сосредоточенные на тенденциях традиционных финансов и крипторынка
Cobak: криптовалютная платформа с более чем 500000 пользователей и 100000 кошельков
FACTBLOCK: проводит Корейскую неделю блокчейна (KBW) с 2018 года
маркетинговое агентство
Despread: Консультационная компания, предоставляющая GTM стратегии для корейского рынка, и агентство KoL.
071 Labs: Корейское ведущая маркетинговая агентство, предоставляющее поддержку сетей KoL на корейском рынке для нескольких известных проектов.
КОЛ
WeCryptoTogether: Подписчиков в основном сообществе Telegram почти 50000
basixally：Подписчиков в Telegram-сообществе более 16000
Мужчина, ставший безработным ради крипты: число подписчиков на канале YouTube приближается к 60 тысячам
Сообщество канал
Популярные каналы Telegram: "WeCryptoTogether" и "취미생활방"
Открытый чат KakaoTalk: наиболее широко используемое приложение для обмена мгновенными сообщениями в Корее
Coinpan: крупнейший сайт криптосообщества в Корее, в 2023 году MAU достиг 5,3 миллиона
DCInside: анонимная дискуссионная платформа, имеющая галереи по Bitcoin, Altcoin, NFT и др.
Ситуация с регулированием на корейском рынке
2017 год: Запрет на открытие счетов для иностранных инвесторов на местных биржах
2018 год: Полный запрет на ICO
2019 год: Изменение Закона о специфической информации финансовых транзакций, требующее от VASP регистрации и соблюдения правил AML и KYC
2021 год: начато планирование налогообложения доходов от личного шифрования криптовалюты
2024 год:
Укрепление контроля за отмыванием денег и监管 стабильных монет
Создание Национального центра инноваций в области блокчейна
Опубликовано «Руководство по регулированию децентрализованных финансов»
Исправление закона о налогах на шифрование
Продвижение углеродной нейтральности в криптовалютной отрасли
Участие традиционных компаний Кореи
Какао
Биржа UPbit: запущена в 2017 году через дочернюю компанию Dunamu
Kaia: Слоя 1 блокчейн платформа, образованная слиянием с Finschia от LINE
Samsung
Разработка технологий блокчейна: разработка корпоративной платформы блокчейна Nexledger
Криптовалютный кошелек: интегрирован в смартфон Galaxy S10
Производство ASIC-майнеров: предоставление аппаратной поддержки для добычи криптовалюты
Другие финансовые группы
Группа SK: планирует выпустить собственную криптовалюту и стать вторым по величине акционером биржи Korbit
Nexon (NXC): приобретение 65% акций биржи Korbit
Финансовая группа Shinhan: рассматривает возможность инвестирования в Korbit
Анализ будущих тенденций на корейском рынке
Уверенность инвесторов и рыночные настроения
75% инвесторов оптимистично смотрят на биткойн
Ожидается, что в третьем квартале 2025 года начнется "Сезон альткойнов" с падением на 36,7%.
Общая эмоция проявляет характеристики "сильных ожиданий по основным монетам, частичного восстановления альткойнов, усиливающейся дифференциации эмоций"
Масштабный рост и распространение среди пользователей
Ожидаемый среднегодовой темп роста составит 16,1% в период с 2025 по 2030 год.
К концу 2025 года количество пользователей на рынке может достигнуть 20 миллионов, что составит почти 40% от всего населения.
Технологические и экологические инновации
DeFi и Layer2 драйверы
Глубокая интеграция ИИ и блокчейна
Токенизация активов RWA
Продукты и эволюция систем
Корейская фондовая биржа исследует выпуск ETF на криптовалюту
Новая Корейская банка, KB Корея и другие начали пилотные проекты по шифрованию активов и трансграничным платежам
Криптовая политика при новом президенте
Ли Чжэмины, заняв пост 21-го президента Южной Кореи, продвигает "Вторую стадию шифрования активов законодательства", ускоряя создание рамок цифровых активов, сочетающих соблюдение норм и инновации.
Высший консенсус и основная политика
Внедрение системы лицензирования по уровням
Запуск плана специальной экономической зоны блокчейна
Продвижение законодательства о стабильных монетах, привязанных к корейской воне
ETF и стабильная монета в корейских вонах: двойной драйвер
Запуск механизма переговоров по торговле спотовыми ETF на биткойн
Содействие законодательству о стабильной валюте в корейских вонах
Налогообложение и повышение контроля
20% налог на прирост капитала отложен до 2027 года, необлагаемый налогом минимум увеличен до 50 миллионов вон.
Исследование механизма декларации кошельков в блокчейне
Запуск пилотного механизма STO
Политические льготы и перераспределение платформы
Положительные новости для регулируемых платформ
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Специальный репортаж о крипторынке Кореи: Восхождение цифрового континента под Премией Кимчи
Специальный репортаж о крипторынке Южной Кореи: цифровая субконтинент под премией Кимчи
Введение
На фоне того, как в глобальном крипторынке температура стремится к стабильности, в Корее продолжается «альтернативный бум» с высокой активностью торгов и растущим интересом. Согласно данным, опубликованным Центральным банком Кореи, к концу 2024 года общая рыночная капитализация корейского крипторынка превысит 74,8 миллиарда долларов, а пять крупнейших местных бирж будут управлять активами на сумму 73 миллиарда долларов. Среднедневной объем торгов в декабре резко увеличился с 2,38 миллиарда долларов в октябре до 10,7 миллиарда долларов, всего за два месяца превысив объемы двух крупных корейских фондовых бирж. Ожидается, что годовая выручка корейского крипторынка вырастет с 264,3 миллиона долларов в 2024 году до 635,4 миллиона долларов в 2030 году, что соответствует среднегодовому темпу роста на уровне 16,1%.
По состоянию на апрель 2025 года около 25 миллионов человек открыли счета на виртуальных биржах и инвестировали в криптовалюту. Это означает, что около половины населения Южной Кореи в 51 миллион уже инвестировало в крипторынок. Еще более примечательным является уникальное явление "Премия Кимчи" на корейском крипторынке, которое означает, что цены на криптовалюту на корейских биржах значительно выше, чем на других основных биржах мира. В марте 2024 года эта премия достигла 8,5%, а в ноябре поднималась до 10%, что значительно превышает мировой средний уровень, отражая крайне высокий энтузиазм местных инвесторов и требования к арбитражу в условиях контроля капитала.
Огромные денежные потоки, широкая база пользователей и уникальный эффект ценовых различий на рынке совместно формируют высокую активность и необыкновенный интерес на крипторынке в Корее, который в глобальной криптографической картине напоминает "золотую страну" цифровой эпохи.
Анализ причин горячего интереса к крипторынку в Корее
Экономические причины
Ограниченные инвестиционные каналы
Традиционные инвестиционные каналы в Южной Корее довольно ограничены. Когда такие активы, как недвижимость и акции, сталкиваются с высокими ценами, снижением доходности, низкой ликвидностью и высокими барьерами для входа, инвесторы естественным образом склонны искать альтернативные активы с более высокой предельной полезностью.
В Южной Корее традиционные инвестиционные каналы сталкиваются со структурными проблемами:
Недвижимость: В 2023 году рост экономики Южной Кореи составит всего 1,4%, хотя в 2024 году он вырастет до 2%, однако потребительская и инвестиционная уверенность все еще остаются слабыми. С 2010 года цены на жилье в столичном регионе выросли на 47,1%, а в пяти крупных городах — на 76,5%. В 2024 году объем продаж в столичном регионе сократится на 7,5% по сравнению с прошлым годом, а в Сеуле в августе-октябре наблюдается снижение в течение трех месяцев подряд. В условиях высоких цен на жилье, высоких кредитных ставок и низкого объема продаж традиционная недвижимость больше не обладает широкими инвестиционными характеристиками, и интерес участников рынка заметно снизился.
Рынок акций: в 2024 году KOSPI упал на 8,03%, что значительно ниже роста Shanghai Composite +12,68% и Nikkei 225 +17,06% за тот же период. В то же время индекс S&P 500 вырос, что привело к разрыву в доходности между двумя рынками и корейским рынком в 32,3%, что является наивысшим значением с 2000 года. На фоне общего восстановления мировых фондовых рынков, корейский рынок демонстрирует ситуацию "одинокого падения", что значительно подорвало уверенность инвесторов.
Низкие процентные ставки и мягкая денежно-кредитная политика
Долгосрочная политика низких процентных ставок и низкие процентные ставки способствовали ускорению перехода корейских инвесторов к высокодоходным активам. С момента пандемии базовая процентная ставка Корейского центрального банка долгое время оставалась на уровне 3,5%, что значительно ниже уровня более 5% Федеральной резервной системы США, что привело к снижению привлекательности сбережений и реальная доходность не могла противостоять инфляционному давлению.
Ожидания девальвации иены
В последние годы южнокорейская вона продолжает обесцениваться, и в апреле 2025 года курс к доллару США на некоторое время упал до 1473,75 вон, что является самым низким уровнем с 2009 года. Обесценивание воны в сочетании с высокими ценами на нефть и ростом затрат в цепочке поставок приводит к увеличению внутреннего инфляционного давления. Криптовалюты, будучи активами, оцениваемыми в долларах, которые имеют глобальное обращение и децентрализованный характер, становятся новым путем для инвесторов, стремящихся хеджировать обесценение своей валюты и сохранить свои активы.
Социально-психологические причины
Долгосрочная социальная стратификация, высокая конкуренция и экономические колебания способствуют усилению тревожности молодежи по поводу богатства, что делает "деньги" доминирующей жизненной целью. Данные Центрального банка Кореи за 2024 год показывают, что 72,4% респондентов считают, что "экономическое положение" является главным фактором счастья. В то же время, отчет Корейского статистического управления, опубликованный в начале 2025 года, указывает на то, что 69,1% людей в возрасте от 20 до 39 лет ставят "финансовую независимость" в качестве главной цели жизни.
В семье YOLO многие молодые люди склонны рассматривать крипторынок как "возможность обогатиться", превосходящую фондовый рынок, чтобы突破 традиционные пути накопления богатства и достичь социального подъема. В то же время, представители YONO, исходя из соображений сохранения активов и хеджирования экономической неопределенности, постепенно переходят к увеличению сбережений и инвестиций. Несмотря на различия в потребительских установках, обе группы объединяет мотивация для инвестирования в высокодоходные активы: криптовалюта идеально соответствует их стремлению к возврату и увеличению богатства.
Анализ пользователей корейского рынка
Рынок и виды счетов
Количество инвесторов быстро растет, по состоянию на январь 2025 года число индивидуальных инвесторов в пяти крупнейших корейских биржах достигло около 25.25 миллиона, что на 37.6% больше, чем три года назад. По состоянию на февраль 2025 года реальное количество активных инвесторов составляет около 17.09 миллиона.
Распределение по возрасту и полу
Возраст и объем средств
Корейский крипторынок демонстрирует особенности "двухуровневой структуры" — молодые люди являются основными вкладчиками в количество пользователей и активность, в то время как средний и пожилой возраст контролируют больше активов и объемов торгов.
Ситуация с маркетингом и распространением в Корее
Медиа платформа
маркетинговое агентство
КОЛ
Сообщество канал
Ситуация с регулированием на корейском рынке
Участие традиционных компаний Кореи
Какао
Samsung
Другие финансовые группы
Анализ будущих тенденций на корейском рынке
Уверенность инвесторов и рыночные настроения
Масштабный рост и распространение среди пользователей
Технологические и экологические инновации
Продукты и эволюция систем
Криптовая политика при новом президенте
Ли Чжэмины, заняв пост 21-го президента Южной Кореи, продвигает "Вторую стадию шифрования активов законодательства", ускоряя создание рамок цифровых активов, сочетающих соблюдение норм и инновации.
Высший консенсус и основная политика
ETF и стабильная монета в корейских вонах: двойной драйвер
Налогообложение и повышение контроля
Политические льготы и перераспределение платформы