#Tokenized U.S. Stocks# Что такое токенизированный капитал? Как работает токенизированный акций, и примеры
Определение:
Токенизированный капитал относится к представлению собственности в компании или активе через цифровые токены на блокчейне.
Что такое токенизированный капитал?
Токенизированный капитал — это цифровой токен или "монета", представляющая собой акции корпорации или организации.
С учетом растущего распространения блокчейна, компаниям удобно использовать цифровые крипто-версии акций. Токенизированные акции становятся средством для привлечения капитала, при котором бизнес выпускает акции в форме цифровых активов, таких как криптовалюты или токены.
Ключевые выводы
Токенизированный капитал - это создание единиц долевого участия, представленных цифровыми токенами или "монетами."
Токенизация капитала стала популярной с началом использования децентрализованных блокчейн-систем, которые позволили легко и недорого создавать, выпускать и передавать цифровые токены.
Токенизированный капитал использовался в виде первичных размещений монет (ICOs) для проектов на основе блокчейна, хотя его правовой и регуляторный статус в качестве торгуемой ценной бумаги остается неопределенным.
Понимание токенизированного капитала
Токенизированный капитал похож на любые стандартные акции, приобретенные в публичной компании, за исключением того, что эти акции являются крипто токенами.
Чтобы провести параллель с владением акциями, скажем, вы купили акции публичной компании во время ее первичного публичного предложения на фондовой бирже. Эти акции затем будут зачислены на ваш Demat-аккаунт — электронный аккаунт, который хранит финансовые ценные бумаги, такие как акции и облигации, в цифровом виде для онлайн-торговли и инвестиций. Токенизированные акции работают так же, за исключением того, что эти акции представлены в цифровых крипто-монетах или токенах.1 Бакстер Хайнс. "Цифровые финансы: Ценные токены и раскрытие реального потенциала блокчейна," Страницы 55-58. John Wiley & Sons, 2020. Вместо того чтобы заходить в свой Демат-счет, вам зачисляют на ваш аккаунт, размещенный в блокчейне.
Традиционные методы привлечения капитала имеют несколько операционных препятствий. К ним относятся правила, касающиеся регулярного ведения бухгалтерии и обслуживания счетов, соблюдение строгих правил фондовых бирж, нежелание банков и других финансовых учреждений выдавать кредиты, а также трудности владельцев бизнеса в убеждении частных инвесторов покупать доли бизнеса.
В отличие от этого, токенизация бизнес-прав собственности на акции на блокчейне предлагает гибкость в сборе средств. Этот недорогой метод предоставляет доступный способ оценить бизнес в зависимости от прямого участия заинтересованных инвесторов. Оценка в основном зависит от рыночных сил, а не от группы спонсоров или ангельских инвесторов.
Токенизированный капитал на практике
Многие новые стартапы и компании привлекают средства через ICO, которые выделяют токен-акции инвесторам. Например, основанная в США биотехнологическая компания Quadrant Biosciences Inc. токенизировала весь свой капитал как Quadrant Token и предложила 17% своего разводненного капитала через продажу токенов. Она успешно привлекла более 13 миллионов долларов по цене 1,25 доллара за акцию. Токен Quadrant, который находится на его родной блокчейне, представляет собой традиционный капитал.
Основная блокчейн-инфраструктура также поддерживает все необходимые действия, применимые к токенизируемым акционерным долям. Например, блокчейн-система обрабатывает популярные корпоративные действия, такие как дивиденды, слияния, поглощения, голосование акционеров и предложения по продаже дополнительного капитала.
Чем токенизированный капитал отличается от традиционного владения акциями?
Хотя токенизированный капитал представляет права собственности, как традиционные акции, существуют некоторые ключевые отличия. Токенизированный капитал выпускается, покупается и продается на блокчейн-платформах, в то время как традиционные акции торгуются на централизованных фондовых рынках. Это означает, что токенизированный капитал хранится в цифровых кошельках, в то время как традиционные акции обычно хранятся в брокерских счетах. Регуляторная среда для токенизированного капитала все еще развивается, в то время как традиционные акции подлежат хорошо установленным правилам ценных бумаг.
Может ли кто-то создать Токен капитала?
В теории любой может создать токен акций, но существуют законы и правила, которые необходимо соблюдать. Те, кто выпускает токены акций, должны следовать применимым правилам ценных бумаг, таким как требования к регистрации и обязательства по раскрытию информации. Компания или актив, который токенизируется, также должны иметь юридическую структуру, позволяющую токенизацию, такую как корпорация. Создание и выпуск токенов акций требуют специализированных технических знаний и ресурсов, включая разработку блокчейна и программирование смарт-контрактов.
Как и любые инвестиции, токенизированный капитал несет определенные риски, включая снижение стоимости акций компании. Стоимость токенизированного капитала может подвергаться значительным колебаниям цен, особенно на ранних стадиях принятия. Более конкретно в отношении токенизации, законы и нормативные акты все еще развиваются, что создает неопределенность и потенциальные риски соблюдения. В качестве цифрового актива токенизированный капитал может быть уязвим для хакерских атак, кражи или других нарушений безопасности. Если вы потеряете свои приватные ключи для доступа к вашему цифровому кошельку, вы также навсегда потеряете свои токены капитала.
Как обрабатываются дивиденды и права голоса в токенизированном капитале?
Конкретные условия дивидендов и прав голоса для токенизированного капитала зависят от эмитента, но будут выполняться на основе смарт-контрактов. Это скрипты на базе блокчейна, которые автоматически выполняют заданные условия между контрагентами. Выплата дивидендов может быть запрограммирована в смарт-контракт, что позволяет автоматически распределять средства среди держателей токенов в зависимости от их доли владения. Права голоса также могут быть включены, позволяя держателям токенов участвовать в управленческих решениях через механизмы голосования на базе блокчейна.
Итог
Токенизированный капитал представляет собой права собственности на компанию или предприятие с использованием цифровых токенов в сети блокчейн. Другими словами, он преобразует традиционный капитал, такой как акции компании, в криптовалюту, которую можно покупать, продавать и обменивать на платформе блокчейн. Это позволяет осуществлять децентрализованные, одноранговые обмены, а не полагаться на централизованные фондовые биржи или рынки частного размещения. Токенизация также делит капитал на меньшие, более доступные единицы, что позволяет реализовать дробное владение и потенциально увеличивает ликвидность. Условия капитала, такие как права голоса и распределение дивидендов, могут быть запрограммированы в смарт-контракты, автоматизируя соблюдение этих правил. Однако законы и нормативные акты для токенизированного капитала все еще развиваются, и проблемы, связанные с соблюдением, безопасностью и защитой инвесторов, все еще необходимо полностью решить.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
#Tokenized U.S. Stocks# Что такое токенизированный капитал? Как работает токенизированный акций, и примеры
Определение:
Токенизированный капитал относится к представлению собственности в компании или активе через цифровые токены на блокчейне.
Что такое токенизированный капитал?
Токенизированный капитал — это цифровой токен или "монета", представляющая собой акции корпорации или организации.
С учетом растущего распространения блокчейна, компаниям удобно использовать цифровые крипто-версии акций. Токенизированные акции становятся средством для привлечения капитала, при котором бизнес выпускает акции в форме цифровых активов, таких как криптовалюты или токены.
Ключевые выводы
Токенизированный капитал - это создание единиц долевого участия, представленных цифровыми токенами или "монетами."
Токенизация капитала стала популярной с началом использования децентрализованных блокчейн-систем, которые позволили легко и недорого создавать, выпускать и передавать цифровые токены.
Токенизированный капитал использовался в виде первичных размещений монет (ICOs) для проектов на основе блокчейна, хотя его правовой и регуляторный статус в качестве торгуемой ценной бумаги остается неопределенным.
Понимание токенизированного капитала
Токенизированный капитал похож на любые стандартные акции, приобретенные в публичной компании, за исключением того, что эти акции являются крипто токенами.
Чтобы провести параллель с владением акциями, скажем, вы купили акции публичной компании во время ее первичного публичного предложения на фондовой бирже. Эти акции затем будут зачислены на ваш Demat-аккаунт — электронный аккаунт, который хранит финансовые ценные бумаги, такие как акции и облигации, в цифровом виде для онлайн-торговли и инвестиций. Токенизированные акции работают так же, за исключением того, что эти акции представлены в цифровых крипто-монетах или токенах.1
Бакстер Хайнс. "Цифровые финансы: Ценные токены и раскрытие реального потенциала блокчейна," Страницы 55-58. John Wiley & Sons, 2020.
Вместо того чтобы заходить в свой Демат-счет, вам зачисляют на ваш аккаунт, размещенный в блокчейне.
Традиционные методы привлечения капитала имеют несколько операционных препятствий. К ним относятся правила, касающиеся регулярного ведения бухгалтерии и обслуживания счетов, соблюдение строгих правил фондовых бирж, нежелание банков и других финансовых учреждений выдавать кредиты, а также трудности владельцев бизнеса в убеждении частных инвесторов покупать доли бизнеса.
В отличие от этого, токенизация бизнес-прав собственности на акции на блокчейне предлагает гибкость в сборе средств. Этот недорогой метод предоставляет доступный способ оценить бизнес в зависимости от прямого участия заинтересованных инвесторов. Оценка в основном зависит от рыночных сил, а не от группы спонсоров или ангельских инвесторов.
Токенизированный капитал на практике
Многие новые стартапы и компании привлекают средства через ICO, которые выделяют токен-акции инвесторам. Например, основанная в США биотехнологическая компания Quadrant Biosciences Inc. токенизировала весь свой капитал как Quadrant Token и предложила 17% своего разводненного капитала через продажу токенов. Она успешно привлекла более 13 миллионов долларов по цене 1,25 доллара за акцию. Токен Quadrant, который находится на его родной блокчейне, представляет собой традиционный капитал.
Основная блокчейн-инфраструктура также поддерживает все необходимые действия, применимые к токенизируемым акционерным долям. Например, блокчейн-система обрабатывает популярные корпоративные действия, такие как дивиденды, слияния, поглощения, голосование акционеров и предложения по продаже дополнительного капитала.
Чем токенизированный капитал отличается от традиционного владения акциями?
Хотя токенизированный капитал представляет права собственности, как традиционные акции, существуют некоторые ключевые отличия. Токенизированный капитал выпускается, покупается и продается на блокчейн-платформах, в то время как традиционные акции торгуются на централизованных фондовых рынках. Это означает, что токенизированный капитал хранится в цифровых кошельках, в то время как традиционные акции обычно хранятся в брокерских счетах. Регуляторная среда для токенизированного капитала все еще развивается, в то время как традиционные акции подлежат хорошо установленным правилам ценных бумаг.
Может ли кто-то создать Токен капитала?
В теории любой может создать токен акций, но существуют законы и правила, которые необходимо соблюдать. Те, кто выпускает токены акций, должны следовать применимым правилам ценных бумаг, таким как требования к регистрации и обязательства по раскрытию информации. Компания или актив, который токенизируется, также должны иметь юридическую структуру, позволяющую токенизацию, такую как корпорация. Создание и выпуск токенов акций требуют специализированных технических знаний и ресурсов, включая разработку блокчейна и программирование смарт-контрактов.
Каковы риски удержания токенизированного капитала?
Как и любые инвестиции, токенизированный капитал несет определенные риски, включая снижение стоимости акций компании. Стоимость токенизированного капитала может подвергаться значительным колебаниям цен, особенно на ранних стадиях принятия. Более конкретно в отношении токенизации, законы и нормативные акты все еще развиваются, что создает неопределенность и потенциальные риски соблюдения. В качестве цифрового актива токенизированный капитал может быть уязвим для хакерских атак, кражи или других нарушений безопасности. Если вы потеряете свои приватные ключи для доступа к вашему цифровому кошельку, вы также навсегда потеряете свои токены капитала.
Как обрабатываются дивиденды и права голоса в токенизированном капитале?
Конкретные условия дивидендов и прав голоса для токенизированного капитала зависят от эмитента, но будут выполняться на основе смарт-контрактов. Это скрипты на базе блокчейна, которые автоматически выполняют заданные условия между контрагентами. Выплата дивидендов может быть запрограммирована в смарт-контракт, что позволяет автоматически распределять средства среди держателей токенов в зависимости от их доли владения. Права голоса также могут быть включены, позволяя держателям токенов участвовать в управленческих решениях через механизмы голосования на базе блокчейна.
Итог
Токенизированный капитал представляет собой права собственности на компанию или предприятие с использованием цифровых токенов в сети блокчейн. Другими словами, он преобразует традиционный капитал, такой как акции компании, в криптовалюту, которую можно покупать, продавать и обменивать на платформе блокчейн. Это позволяет осуществлять децентрализованные, одноранговые обмены, а не полагаться на централизованные фондовые биржи или рынки частного размещения. Токенизация также делит капитал на меньшие, более доступные единицы, что позволяет реализовать дробное владение и потенциально увеличивает ликвидность. Условия капитала, такие как права голоса и распределение дивидендов, могут быть запрограммированы в смарт-контракты, автоматизируя соблюдение этих правил.
Однако законы и нормативные акты для токенизированного капитала все еще развиваются, и проблемы, связанные с соблюдением, безопасностью и защитой инвесторов, все еще необходимо полностью решить.