Babylon Cap-2 застейкать吸引超12亿美元资金，谁在疯狂 застейкать BTC？

Вчера завершилась первая фаза стейкингового соглашения Bitcoin Babylon Cap-2, хотя стейкинг продолжался всего 10 блоков, в нем приняло участие почти 23 тысячи BTC. Тем не менее, судя по активности обсуждений в сообществе и комиссиям на блокчейне, стадия Cap-2 была значительно более спокойной. Что стало причиной такой разницы? Кто все еще активно участвует в стейкинге BTC?

В данной статье будет проанализирована указанная проблема, проведена статистика по основным протоколам повторного стекинга Babylon в Cap-2 и кратко обсуждено, существуют ли риски для безопасности средств пользователей и развития экосистемы Babylon при росте экосистемы повторного стекинга.

Почему на этапе Cap-2 застейкать так спокойно?

Обзор этапа 1 Babylон Cap-1 застека, пользователи для того, чтобы застейкать BTC в Babylon, торговые сборы в сети Биткойн были повышены до более чем 1000 сатоши/байт, затраты на газ превысили 4% от основного капитала, в конечном итоге за 3 часа было достигнуто ограничение в 1000 BTC застеки, участвовало около 12,7 тысяч адресов.

В сравнении, на этапе Cap-2 застейкать на блокчейне выглядит гораздо спокойнее. Хотя общий объем застейканных средств составляет 22891 BTC, количество участвующих адресов составляет 12570, в то время как средняя максимальная плата за транзакцию в сети оставалась на уровне всего 30 сатоши/байт. Основные причины этой разницы следующие:

Защита правил застеки

В правилах стейкинга Cap-1 существует не только максимальный предел стейкинга, но и лимит на каждую транзакцию стейкинга, который составляет всего 0.05BTC, а минимальный лимит — 0.005BTC. В отличие от этого, в стейкинге Cap-2 убрали лимит на стейкинг, заменив его на механизм "ограниченное время, неограниченное количество", срок стейкинга составляет 10 блоков (864790-864799), при этом лимит на одну транзакцию стейкинга был увеличен с 0.05BTC до 500BTC.

Механизм с ограниченным по времени и неограниченным количеством может в определенной степени смягчить FOMO-эмоции пользователей, основываясь на прогрессе времени за стейкинг. Изменение лимита на одну транзакцию может не оказать значительного влияния на независимых стейкеров, но для некоторых повторных стейкинговых протоколов и учреждений это будет иметь большое значение. Поскольку их объем стейкинга часто велик, низкий лимит на одну транзакцию заставляет их чаще совершать сделки, что может привести к перегрузке сети, в то время как на этапе Cap-2 лимит на одну транзакцию составляет 500BTC, что соответствует потребностям учреждений и проектов повторного стейкинга.

застыкать баллы были разбавлены

В Cap-1 существует лимит на застейканные 1000 BTC, поэтому 3125 баллов, получаемых за каждый блок, распределяются по пропорции стейка, что довольно много. Например, если адрес застейкал 0.05 BTC, то за каждый блок биткойнов он может зарабатывать 3125 * 0.05 / 1000 = 0.15625 баллов. "Голда"福利 также является главной причиной, по которой Cap-1 вызывает FOMO.

А при неизменном механизме распределения баллов, после открытия Cap-2 количество баллов, генерируемых в каждом блоке, увеличивается до 10000. В этом случае, если какой-либо адрес по-прежнему застейкал 0.05 BTC, то теперь за каждый блок биткойнов можно заработать 10000 * 0.05 / 23891 = 0.0209 баллов.

Как видно, после открытия застейка Cap-2, застейкованные баллы были сильно разбавлены, что в определенной степени также повлияет на интерес пользователей к участию.

застейкать уже стал делом учреждений и проектных команд

Согласно статистике, количество адресов, участвующих в застейкании Cap-1, составляет 12,700, а количество адресов, участвующих в застейкании Cap-2, составляет 12,570, что не только не показало заметного роста, но даже немного уменьшилось.

В стейкинге Cap-1, согласно официальным данным, около 80% от общего объема стейкинга в 1000 BTC поступает от проектов с ликвидными стейк-токенами (LST), около 20% — от нативных стейкеров. А в стейкинге Cap-2 доля повторного стейкинга еще больше увеличилась, по статистике, доля основных проектов повторного стейкинга уже близка к 90%, доля нативных стейкеров может составлять менее 10%.

Битва за застейкание Babylon, безусловно, принадлежит институциональным и ре-застейкательным проектам, которые профессионально занимаются застейканием через кастодианов и некоторых провайдеров окончательного подтверждения сделок. Для пользователей, которые давно положили BTC на платформу ре-застейкания, весь процесс не требует прямого участия или даже внимания, достаточно лишь в определенное время получить награду. Таким образом, застейкание Cap-2 выглядит очень "спокойным", отчасти благодаря постоянному развитию и укреплению экосистемы ре-застейкания Babylon, что предоставляет пользователям удобство.

Кто заsteйкал BTC самым безумным образом?

Статистика о текущем состоянии стейкинга 7 основных протоколов повторного стейкинга Babylon в Cap-1 и Cap-2.

Согласно данным, в целом, эти семь повторных застыковочных протоколов занимают более 80% от общего объема застыковки в Cap-1, а в застыковке Cap-2 доля увеличилась до около 90%.

Из них, в Cap-2 застыкали BTC больше всего Lombard, который застыкал 7166 BTC, что составляет 31.66% в Cao-2. Ранее в Cap-1 из-за слишком больших комиссий Lombard не выбрал застыкать BTC в Babylon. На данный момент на платформе пользователи внесли 8081.8 BTC, а коэффициент застыки (соотношение застыканных в Babylon BTC к BTC, внесенным пользователями на платформу) составил более 88%.

Кроме того, на платформе есть соглашения, которые застейкали 100%: Solv, Chakra, pSTAKE.

Соответствует ли соглашение о повторном заSTEКе первоначальным принципам Babylon?

Babylon разработал решение, которое не требует доверия и самоуправления, позволяющее пользователям безопасно застыкать свои BTC и получать вознаграждения, обеспечивая безопасность для системы POS.

Экосистема Babylon и протокол повторного стекинга выступают в роли "стейкинг-посредника" между пользователями и Babylon. Пользователи сначала вносят BTC на платформу повторного стекинга, а затем, когда начинается стекинг от Babylon, с помощью бизнес- и технической экспертизы помогают пользователям застейкать BTC, а в плане вознаграждений пользователи могут享受 двойные бонусы от платформы и Babylon.

С точки зрения доходности и удобства, повторное застейкание пользователей вполне понятно. С одной стороны, повторное застейкание позволяет не только получать вознаграждения от платформы повторного застейкания и Babylon, но даже без застейка в BTC от Babylon можно в одностороннем порядке получать вознаграждения от платформы. С другой стороны, из-за сложных правил и сроков застейка в Babylon, соглашение о повторном застейкании может значительно сэкономить усилия и время пользователей.

Но с точки зрения безопасности, стоит ли жертвовать частью безопасности ради доходности и удобства? Это даже противоречит нарративу, продвигаемому Babylon, о том, что не требуется доверия и самоуправления BTC?

Babylon повторный стейкинг протокол в настоящее время использует депозитарную схему, ранее Bedrock из-за атаки привел к убыткам примерно в 2 миллиона долларов на DEX, хотя впоследствии официальные лица провели исправление и компенсацию пользователям, но этот инцидент также вызвал обеспокоенность пользователей по поводу безопасности повторного стейкинг протокола, произойдут ли другие черные лебеди в будущем? Когда основная сумма стейкинга пользователя находится под угрозой безопасности, награды за стейкинг в виде очков также станут бесполезными, как "радостные бобы".

"Не ваши ключи, не ваши монеты", Babylon пытается раскрыть потенциал BTC, не нарушая этот принцип, но если безопасность и обновление новых застыковочных протоколов в экосистеме не будут приняты во внимание или если доля нативного застыка все еще будет низкой, то проблема может вернуться к исходной точке.