Биткойн доминирует, подняться на борт учреждений, обзор крипторынка 2024 и прогноз на 2025

Обзор крипторынка 2024 года и прогноз на 2025 год

2024 год станет важным годом в истории криптовалют. Вокруг двух ключевых тем — ETF и выборов в США — на основе биткойна криптоиндустрия достигла прорыва. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства начали входить в эту сферу, уровень мейнстрима и признания значительно возрос. Регуляторная среда также постепенно становится более ясной и свободной с приходом нового правительства, интеграция мейнстрима, дифференциация путей и эволюция регулирования стали главными темами года в отрасли.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года, каковы пути в 2025 году?

Обзор 2024 года

Биткойн безусловно является центральной фигурой этого года. ETF и государственные резервы способствовали тому, что биткойн преодолел отметку в 100 000 долларов, что стало знаковым событием, ознаменовавшим официальное превышение биткойном границ криптовалютного рынка и его превращение в признанный во всем мире актив для защиты от инфляции и средство хранения стоимости. Биткойн движется от цифрового золота к сверхсуверенной валюте, и финансовый эксперимент Сатоши Накамото достиг промежуточной победы. В то же время экосистема биткойна также расширяется, хотя такие приложения, как надписи и руны, колеблются, но многогранная экосистема уже начинает формироваться. Общий объем заблокированных средств в DeFi биткойна с начала года взлетел с 300 миллионов долларов до 6,755 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 20 раз. Широкая BTCFi показывает впечатляющие результаты, доля биткойн ETF резко возросла, а MicroStrategy вошла в состав индекса Nasdaq 100 и была подражаема другими, что отражает подавляющее преимущество биткойна в области CeFi.

Эфириум в этом году оказался относительно трудным, активы показывали плохие результаты, захват стоимости и активность пользователей снизились, нарративная сила не так велика, как прежде. Хотя существует консенсус о возрождении DeFi, фактические инвестиции недостаточны, кроме как в результате повторного стекинга, который вызвал волны TVL. Появление черного коня деривативов Hyperliquid в конце года не только ударило по CEX, но и принесло надежду для DeFi. С другой стороны, после обновления Dencun конкуренция в Layer 2 ускорилась, поедая долю главной сети и вызывая большие дискуссии о механизме Эфириума. Даже быстрый рост Base заставил рынок задуматься о том, что будущее Эфириума принадлежит Coinbase.

Solana в этом году стремительно набирает популярность, что ярко контрастирует с другими. По данным TVL, доля рынка Ethereum упала с 58,38% в начале года до 55,59%, в то время как Solana взлетела с нуля до 6,9%, став второй по величине публичной цепочкой после Ethereum. Цена SOL выросла с 6 долларов два года назад до 200 долларов, увеличившись более чем на 100% в этом году. Solana, благодаря своим низким затратам и высокой эффективности, нацелилась на ключевую ликвидность и, благодаря культуре Degen, стала безусловным "королем MEME" и центром для розничных инвесторов. Средние ежедневные цепочные расходы Solana несколько раз превышали Ethereum, а количество новых разработчиков также превысило Ethereum, что свидетельствует о явной тенденции к перегону.

TON и SUI также выделяются. Telegram вывел TON на быстрый путь роста, общее количество пользователей на цепочке превышает 38 миллионов, объем торгов превышает 2,1 миллиарда долларов. SUI быстро поднимается благодаря ценовым показателям и преимуществам языка Move. Aptos, хотя и с более слабым ценовым показателем в тот же период, более предпочитается традиционным капиталом, успешно сотрудничая с такими учреждениями, как BlackRock, и может получить возможности в новом цикле RWA и BTCFi.

MEME является основным двигателем рынка в этом году. Восход MEME обозначает изменение рыночной структуры, токены VC потеряли популярность, а избыточная ликвидность устремилась к более справедливым и прибыльным сегментам. Смысл MEME постоянно расширяется, переходя от простых спекуляций к представлению культурных финансов, "все может быть MEME" становится реальностью. Несмотря на то, что доля рыночной капитализации невысока, доля торгового объема MEME продолжает составлять 6-7%, недавно достигнув 11%, что делает его одной из самых ликвидных основных ниш. Согласно данным, MEME занимает 30.67% внимания инвесторов в этом году, занимая первое место среди всех ниш. Предпродажа, токены знаменитостей, битвы зоопарков, PolitFi и AI стали горячими темами в кругу.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года. Каков путь в 2025 году?

Инфраструктура вокруг MEME постоянно совершенствуется, и справедливая платформа запуска Pump.fun появилась на свет, переформировав ландшафт MEME и став одним из самых прибыльных и успешных приложений этого года. В ноябре Pump.fun стал "первым протоколом Solana, чей месячный доход превысил 100 миллионов долларов". По состоянию на 22 декабря его совокупный доход превысил 320 миллионов долларов, а общее количество развернутых токенов составляет около 4,93 миллиона.

Однако прибыль платформы не равна прибыли пользователей. Учитывая крайне низкую вероятность успеха и все более очевидную тенденцию к институционализации MEME, пользователям трудно избежать судьбы быть обманутыми. Поэтому добавление фундаментальных показателей к MEME стало новой моделью проекта, но большинство все еще является мимолетным, "быстрый вход и выход" по-прежнему является основным.

Под влиянием выборов в США платформа прогнозирования Polymarket стремительно набирает популярность. В октябре объем посещений достиг 35 миллионов, что вдвое больше, чем у основных букмекерских сайтов, а месячный объем торгов с апреля увеличился с 40 миллионов долларов до 2,5 миллиарда долларов. Широкая пользовательская база и реальный спрос подчеркивают ее ценность и получили высокую оценку от Виталика Бутерина. Хотя не удалось достичь массовой конверсии крипто-пользователей, новая модель слияния медиа и азартных игр начинает формироваться.

В конце года AI преходит от технологий к приложениям и снова становится темной лошадкой в области Web3. MEME первым запускает бум, Truth Terminal приносит GOAT, ACT, Fartcoin и другие ста кратные мифы, поднимая волну применения AI Agent. Основные учреждения в целом положительно оценивают AI Agent, полагая, что он может стать вторым феноменальным направлением после DeFi. В настоящее время инфраструктура в этой области еще не完善, а приложения в основном сосредоточены на MEME, Bot и других поверхностных аспектах, глубокая интеграция AI и блокчейна пока что редка, но новое также означает возможность, киберная спекуляция с монетами вызывает ожидание.

PayFi, как мост между традиционными финансами и Web3, играет важную роль в этом бычьем рынке. Стейблкоины и RWA являются типичными представителями. Стейблкоины в этом году быстро растут в крипторынке и занимают место на глобальном рынке платежей и переводов. В регионах Африки, Латинской Америки и Восточной Европы начинают обходить традиционные банковские системы и напрямую использовать стейблкоины для расчетов, объем увеличился более чем на 40% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время рыночная стоимость стейблкоинов превышает 210 миллиардов долларов, и около 20 миллионов адресов ежемесячно проводят транзакции со стейблкоинами. Ethena — это самый яркий проект стейблкоинов в этом году, который породил бум доходных стейблкоинов. RWA полностью разгорелись после входа BlackRock, 3 года назад их рыночная стоимость составляла всего 20 миллиардов долларов, а в этом году она расширилась до 14 миллиардов долларов, охватывая такие области, как кредитование, недвижимость, стейблкоины, облигации и многие другие.

Развитие PayFi соответствует темпам рынка. Поскольку внутренний рост столкнулся с ограничениями, рынок основных институциональных игроков стал новым пространством для увеличения. Примечательно, что PayFi также является самым предпочтительным направлением Web3 для правительства, так как Гонконг уже включил стейблкоины и реальные активы в числа приоритетных областей для развития в следующем году.

Несмотря на благоприятные перспективы, в условиях двойного давления макроэкономической жесткости и спада в отрасли за последние два года криптовалюта пережила серьезные испытания. Инновационным приложениям трудно проявить себя, внутренние конфликты усиливаются, продолжаются реорганизации и слияния, а снижение ликвидности приводит к дифференциации путей в криптоиндустрии, формируя поток биткойнов в ядро и оттягивание других валют. Рынок альткойнов большую часть этого года находился в упадке, и только к концу года, под вниманием Уолл-стрит, он начал восстанавливаться, открыв сезон альткойнов. В краткосрочной перспективе тенденция к дифференциации путей продолжит усиливаться.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года, какой путь ждет нас в 2025 году?

Прогноз на 2025 год

С новым правительством начинается новая эра шифрования, и капитально мощные институты готовятся к действию. В настоящее время более 15 институтов уже опубликовали прогнозы на рынок на следующий год.

В отношении цен большинство институциональных инвесторов оптимистично настроены на биткойн, большинство прогнозов на следующий год колеблется в диапазоне 150-200 тысяч долларов. Некоторые учреждения, такие как VanEck и Dragonfly, прогнозируют 150 тысяч долларов, Presto Research, Bitwise и Bitcoin Suisse — 200 тысяч долларов. Если учитывать факторы стратегических резервов, Unstoppable Domains и Bitwise даже предложили цель в 500 тысяч долларов или выше. Что касается других криптовалют, ETH ожидается на уровне 6000-7000 долларов, Solana — 500-750 долларов, SUI может вырасти до 10 долларов. Presto и Forbes ожидают, что общая капитализация крипторынка достигнет 7,5-8 триллионов долларов, Bitcoin Suisse прогнозирует, что капитализация альткойнов вырастет в 5 раз.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года, какой путь ждет нас в 2025?

Организации в целом ожидают, что в следующем году экономика США осуществит мягкую посадку, макроэкономическая среда улучшится, а шифрование будет ослаблено. Многие организации положительно оценивают перспективы стратегического резервирования биткойнов, ожидая, что как минимум одна суверенная страна и несколько публичных компаний включат биткойн в свои резервы. Увеличение притока средств в ETF стало общепринятым мнением.

В конкретных областях наибольшее внимание уделяется стабильным монетам, токенизированным активам и ИИ. VanEck ожидает, что объем расчетов со стабильными монетами в следующем году достигнет 300 миллиардов долларов, Bitwise прогнозирует объем в 400 миллиардов долларов, а Blockworks Mippo делает более оптимистичную оценку в 450 миллиардов долларов. A16z считает, что компании в целом начнут принимать платежи в стабильных монетах, а Coinbase указывает на то, что стабильные монеты могут стать следующим «убийцей» криптовалют.

В области токенизированных активов несколько учреждений проявляют оптимизм. A16z прогнозирует, что с снижением затрат на инфраструктуру токенизация нетрадиционных активов станет новым источником дохода. VanEck и Bitwise ожидают, что стоимость токенизированных ценных бумаг превысит 50 миллиардов долларов. Messari считает, что с падением процентных ставок токенизированные государственные облигации могут столкнуться с сопротивлением, но неиспользуемые средства на блокчейне могут получить большее предпочтение.

Направление ИИ, A16z высоко оценивает сочетание ИИ и шифрования, прогнозируя, что способности ИИ-агентов значительно возрастут, они смогут иметь собственные кошельки для реализации автономных действий. Coinbase считает, что ИИ-агенты будут революционным прорывом. VanEck ожидает, что количество активностей ИИ-агентов на блокчейне превысит 1 миллион, Robot Ventures прогнозирует, что рыночная капитализация связанных токенов вырастет как минимум в 5 раз. Bitwise и Defiprime положительно оценивают применение ИИ в области мемов и DeFi. Messari указывает на три основных направления сочетания ИИ и шифрования: новые ИИ-казино, блокчейн для профессиональной настройки моделей, сочетание ИИ-агентов и мемов.

В других аспектах YBB положительно смотрит на возрождение DeFi, Robot Ventures ожидает интеграции приложений и L2, Messari прогнозирует распространение ZK технологий в инфраструктуре, а VanEck и Bitcoin Suisse положительно оценивают возвращение NFT.

Обзор «достижений и потерь» крипторынка 2024 года, куда ведет дорога в 2025 году?

Заключение

Несмотря на разногласия в деталях, учреждения в целом оптимистично настроены по поводу 2025 года, ожидая, что рост цен, расширение экосистемы и массовое принятие будут продолжать развиваться.

Цены на основные монеты, похоже, уверенно растут, особенно в первом квартале 2025 года ожидаются благоприятные политические меры. Диверсификация на крипторынке продолжается, и монеты с высокой степенью соблюдения нормативных требований легче получают финансирование и поддержку нарратива, в то время как другие монеты сталкиваются с риском сокращения. Макроэкономическая ликвидность будет усиливать риски для альткойнов.

В индустриальной структуре старые блокчейны по-прежнему остаются в优势, но новые блокчейны неизбежно оказывают влияние. Ценностное захватывание и нарратив Ethereum продолжают развиваться, приток внешнего капитала, вероятно, поможет снизить давление, а расширение и абстракция учетных записей станут важными прорывами в 2025 году. У Solana все еще есть动力 для роста, но избыточная зависимость от MEME создает риски, а конкуренция с Base становится все более жесткой. Новые блокчейны, такие как Monad и Berachain, также присоединятся к борьбе.

Центр тяжести отрасли смещается от инфраструктуры к приложениям, потребительские приложения становятся приоритетом на будущее. Приложенческая цепь и абстракция цепи могут стать основными способами построения DAPP. Консенсус о возрождении DeFi уже сформирован, но в настоящее время все еще сосредоточен на AAVE. В области централизации основное внимание уделяется платежной нише, Hyperliquid и Ethena заслуживают внимания.

Спекулятивный бум MEME все еще будет продолжаться в краткосрочной перспективе, но темп замедлится, особенно под влиянием сезона альткойнов. Тем не менее, ключевые направления, такие как PolitFi, все еще имеют достаточно пространства для дальнейшего развития. Ожидается, что инфраструктура MEME будет улучшена, оптимизация пользовательского опыта, снижение барьеров для входа и институционализация станут неизбежными тенденциями. Новый способ запуска токенов в любой момент может взорвать рынок.

Инкрементальный рынок формируется за счет институциональных инвесторов, которые поддерживают такие направления, как стабильные монеты, ИИ, RWA и DePin, что будет способствовать их ускоренному развитию. В условиях ограниченной ликвидности инструменты и протоколы на основе блокчейна, способные увеличить кредитное плечо, могут пользоваться спросом.

Новый цикл скоро наступит, инвесторы должны выявить циклы, следовать им, углубленно изучать участие и использовать возможности.

! [Назад.]

Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Награда
  • 2
  • Поделиться
комментарий
0/400
ForkTonguevip
· 07-02 16:16
Бычий рынок уже На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothingvip
· 07-02 16:09
Я давно предвидел, что этот день настанет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить