Новые возможности DeFi Если смотреть с точки зрения криптовалютного круга, является ли токенизация американского фондового рынка благом или бедствием? Будет ли она дальше высасывать кровь из уже слабого криптовалютного рынка, или принесет ему новую жизнь? Это требует диалектического подхода. Для пользователей, у которых нет доступа к инвестициям в американские акции, особенно для многочисленных крипто-аборигенов и розничных инвесторов из третьего мира, токенизация американских акций, безусловно, является революцией «равенства активов», преодолевающей барьеры. Рынок акций США, благодаря своей исторической длинной бычьей тенденции и множеству звездных компаний, всегда был одной из самых привлекательных классов активов в мире. И сейчас этот путь к богатству открывается для всех с беспрецедентно низким порогом входа. Но если взглянуть на внутренний круг криптовалют, особенно на пользователей с языковым фоном китайского региона, то большинство из них уже имеют счета в американских акциях и могут легко участвовать в глобальных финансовых рынках через традиционных брокеров. Для этой опытной группы игроков текущие токенизированные продукты американских акций, которые можно только покупать и которые не имеют производных инструментов, кажутся несколько "полуготовыми" и имеют ограниченную привлекательность. Тем не менее, возможно, нам не следует спешить отрицать его ценность. Это может быть отличным окном возможностей для новой волны инноваций в сочетании "активного Лего" в экосистеме DeFi, которая пережила очистку низкокачественных активов. Одной из крупнейших проблем текущего DeFi на блокчейне является серьезная нехватка качественных активов. За исключением BTC, ETH и стейблкоинов, на самом деле существует очень мало активов с консенсусом по стоимости и стабильностью, экосистема переполнена множеством высоковолатильных, низкокредитных альткойнов. Сейчас, если эти токены американских акций с реальным хранением и стабильной стоимостью смогут постепенно и безопасно интегрироваться в системы DeFi, такие как DEX, кредитные протоколы, нацепные опционы и т. д., они вполне могут стать новым поколением «голубых фишек» основных активов. Они могут предоставить DeFi более определенные сырьевые ценности, значительно обогатив портфель активов на блокчейне и расширив новые нарративные пространства. В этом скрываются огромные предпринимательские возможности. Текущие токенизированные продукты на американском рынке акций по сути являются лишь "ценовыми отображениями" спотовых рынков и не имеют глубоких финансовых инструментов. Кто сможет первым создать цепочку торгового опыта, объединяющую "спот, шорт, кредитное плечо и хеджирование" вокруг этих качественных активов? Кто сможет построить производственный протокол с высокой совместимостью и хорошей ликвидностью? Представьте себе, что в кредитном соглашении токены американского рынка могут использоваться в качестве обеспечения с максимальным уровнем доверия; в соглашении по опционам можно создавать разнообразные хедж-стратегии; в соглашении по стабильным монетам они могут стать самой надежной опорой стоимости в корзине активов. С этой точки зрения, тот, кто первым создаст следующий «Robinhood на блокчейне» или «Interactive Brokers на блокчейне», сможет получить максимальную выгоду от новых продуктов на блокчейне в этой новой нарративе. А для DeFi это, возможно, и есть настоящий поворотный момент. С 2024 года вопрос "Может ли Crypto изменить TradFi?" больше не будет предметом многократных обсуждений. Направление эволюции реальности не является разрушительным, а скорее интегративным — или, точнее, Crypto как эффективный, транснациональный финансовый канал, будет интегрирован в глобальную финансовую систему, доминируемую долларом. От появления регулируемых долларовых стейблкоинов до повсеместной токенизации акций США, уже проявилась четкая основная линия: использование технологических особенностей Crypto для преодоления географических ограничений, обхода суверенных барьеров, налоговых препятствий и проверок личности, в конечном итоге создавая новый, глобализованный финансовый канал для долларовой системы.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
#美股代币化# это "вампир" или "катализатор"?
Новые возможности DeFi
Если смотреть с точки зрения криптовалютного круга, является ли токенизация американского фондового рынка благом или бедствием? Будет ли она дальше высасывать кровь из уже слабого криптовалютного рынка, или принесет ему новую жизнь? Это требует диалектического подхода.
Для пользователей, у которых нет доступа к инвестициям в американские акции, особенно для многочисленных крипто-аборигенов и розничных инвесторов из третьего мира, токенизация американских акций, безусловно, является революцией «равенства активов», преодолевающей барьеры.
Рынок акций США, благодаря своей исторической длинной бычьей тенденции и множеству звездных компаний, всегда был одной из самых привлекательных классов активов в мире. И сейчас этот путь к богатству открывается для всех с беспрецедентно низким порогом входа. Но если взглянуть на внутренний круг криптовалют, особенно на пользователей с языковым фоном китайского региона, то большинство из них уже имеют счета в американских акциях и могут легко участвовать в глобальных финансовых рынках через традиционных брокеров. Для этой опытной группы игроков текущие токенизированные продукты американских акций, которые можно только покупать и которые не имеют производных инструментов, кажутся несколько "полуготовыми" и имеют ограниченную привлекательность.
Тем не менее, возможно, нам не следует спешить отрицать его ценность. Это может быть отличным окном возможностей для новой волны инноваций в сочетании "активного Лего" в экосистеме DeFi, которая пережила очистку низкокачественных активов.
Одной из крупнейших проблем текущего DeFi на блокчейне является серьезная нехватка качественных активов. За исключением BTC, ETH и стейблкоинов, на самом деле существует очень мало активов с консенсусом по стоимости и стабильностью, экосистема переполнена множеством высоковолатильных, низкокредитных альткойнов. Сейчас, если эти токены американских акций с реальным хранением и стабильной стоимостью смогут постепенно и безопасно интегрироваться в системы DeFi, такие как DEX, кредитные протоколы, нацепные опционы и т. д., они вполне могут стать новым поколением «голубых фишек» основных активов. Они могут предоставить DeFi более определенные сырьевые ценности, значительно обогатив портфель активов на блокчейне и расширив новые нарративные пространства. В этом скрываются огромные предпринимательские возможности.
Текущие токенизированные продукты на американском рынке акций по сути являются лишь "ценовыми отображениями" спотовых рынков и не имеют глубоких финансовых инструментов. Кто сможет первым создать цепочку торгового опыта, объединяющую "спот, шорт, кредитное плечо и хеджирование" вокруг этих качественных активов? Кто сможет построить производственный протокол с высокой совместимостью и хорошей ликвидностью?
Представьте себе, что в кредитном соглашении токены американского рынка могут использоваться в качестве обеспечения с максимальным уровнем доверия; в соглашении по опционам можно создавать разнообразные хедж-стратегии; в соглашении по стабильным монетам они могут стать самой надежной опорой стоимости в корзине активов. С этой точки зрения, тот, кто первым создаст следующий «Robinhood на блокчейне» или «Interactive Brokers на блокчейне», сможет получить максимальную выгоду от новых продуктов на блокчейне в этой новой нарративе. А для DeFi это, возможно, и есть настоящий поворотный момент.
С 2024 года вопрос "Может ли Crypto изменить TradFi?" больше не будет предметом многократных обсуждений. Направление эволюции реальности не является разрушительным, а скорее интегративным — или, точнее, Crypto как эффективный, транснациональный финансовый канал, будет интегрирован в глобальную финансовую систему, доминируемую долларом. От появления регулируемых долларовых стейблкоинов до повсеместной токенизации акций США, уже проявилась четкая основная линия: использование технологических особенностей Crypto для преодоления географических ограничений, обхода суверенных барьеров, налоговых препятствий и проверок личности, в конечном итоге создавая новый, глобализованный финансовый канал для долларовой системы.