Анализ доходности и рисков стратегии получения прибыли от кредитного плеча Pendle YT
В предыдущих статьях мы рассмотрели риски ликвидности, связанные с стратегией кредитного плеча Pendle PT от AAVE. В этой статье мы продолжим углубляться в экосистему Pendle и проанализируем реальную доходность и потенциальные риски стратегии кредитных баллов YT. В качестве примера, потенциальная доходность этой стратегии на данный момент может достигать 393%, но инвесторы все равно должны осторожно оценивать связанные с этим риски.
Левериджные свойства активов YT и доходность Point
В начале 2024 года, с внедрением механизма point в проектах LRT, таких как Eigenlayer, стратегия кредитного плеча YT привлекла внимание рынка. Пользователи могут увеличить финансовый рычаг, покупая Pendle YT, чтобы получить больше point и, таким образом, получить большую долю при распределении вознаграждений.
Pendle преобразует токены доходности в Principal Token (PT) и Yield Token (YT). YT представляет собой накопительную способность получения дохода от заблокированных доходных активов на протяжении всего срока их существования. Поскольку YT получает только право на доход, но не может быть выкуплен по номиналу, его цена значительно ниже цены исходного актива, что создает эффект рычага.
Квантитативный расчет доходов от Point
В качестве примера с sUSDe YT, держатель 1 YT может ежедневно получать 30 Ethena Sats в качестве бонуса. Ожидаемая доходность от Point должна учитывать следующие ключевые параметры:
Общее количество точек, вырабатываемое ежедневно
Распределенное количество point
Ожидаемое соотношение airdrop после окончания сезона
Цена ENA при распределении
Согласно данным официального API Ethena и предположениям, мы можем оценить общее количество баллов, которые могут быть получены в будущем при обладении активом YT-sUSDe стоимостью $10000. Учитывая цену ENA и предполагаемую долю вознаграждений, можно рассчитать дополнительную доходность APY в 415,8%. После вычета убытков из распределения дивидендов по ставке sUSDe, общий APY может достигать 393%.
Стратегия снижения риска волатильности доходности
Чтобы снизить риск стратегии, можно рассмотреть следующие методы хеджирования:
Шортить ENA, когда цена ENA высокая, зафиксировав ожидаемую цену при распределении прибыли.
Заранее обналичить часть аirdrop-ценности point на сторонней бирже Point OTC.
Хеджирование риска доходности от дивидендов по ставкам sUSDe частично за счет шортинга крупных активов, таких как BTC и ETH.
Кроме того, функция продукта Boros от Pendle также позволяет пользователям хеджировать риск процентных ставок, что стоит обратить внимание.
В данной статье на примере sUSDe рассматриваются методы оценки доходности и рисков стратегии кредитного плеча YT. Инвесторы могут использовать эту методологию для изучения других активов и всесторонней оценки потенциальных рисков перед реализацией стратегии.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
UnluckyValidator
· 8ч назад
Такой высокий доход пугает
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleSurfer
· 19ч назад
Помните о Сокращении потерь, малыш.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren.eth
· 19ч назад
Такой большой кредитный рычаг, это действительно захватывающе.
Глубокий анализ стратегии плеча Pendle YT: риски и хеджирование за потенциальной доходностью в 393%
Анализ доходности и рисков стратегии получения прибыли от кредитного плеча Pendle YT
В предыдущих статьях мы рассмотрели риски ликвидности, связанные с стратегией кредитного плеча Pendle PT от AAVE. В этой статье мы продолжим углубляться в экосистему Pendle и проанализируем реальную доходность и потенциальные риски стратегии кредитных баллов YT. В качестве примера, потенциальная доходность этой стратегии на данный момент может достигать 393%, но инвесторы все равно должны осторожно оценивать связанные с этим риски.
Левериджные свойства активов YT и доходность Point
В начале 2024 года, с внедрением механизма point в проектах LRT, таких как Eigenlayer, стратегия кредитного плеча YT привлекла внимание рынка. Пользователи могут увеличить финансовый рычаг, покупая Pendle YT, чтобы получить больше point и, таким образом, получить большую долю при распределении вознаграждений.
Pendle преобразует токены доходности в Principal Token (PT) и Yield Token (YT). YT представляет собой накопительную способность получения дохода от заблокированных доходных активов на протяжении всего срока их существования. Поскольку YT получает только право на доход, но не может быть выкуплен по номиналу, его цена значительно ниже цены исходного актива, что создает эффект рычага.
Квантитативный расчет доходов от Point
В качестве примера с sUSDe YT, держатель 1 YT может ежедневно получать 30 Ethena Sats в качестве бонуса. Ожидаемая доходность от Point должна учитывать следующие ключевые параметры:
Согласно данным официального API Ethena и предположениям, мы можем оценить общее количество баллов, которые могут быть получены в будущем при обладении активом YT-sUSDe стоимостью $10000. Учитывая цену ENA и предполагаемую долю вознаграждений, можно рассчитать дополнительную доходность APY в 415,8%. После вычета убытков из распределения дивидендов по ставке sUSDe, общий APY может достигать 393%.
Стратегия снижения риска волатильности доходности
Чтобы снизить риск стратегии, можно рассмотреть следующие методы хеджирования:
Кроме того, функция продукта Boros от Pendle также позволяет пользователям хеджировать риск процентных ставок, что стоит обратить внимание.
В данной статье на примере sUSDe рассматриваются методы оценки доходности и рисков стратегии кредитного плеча YT. Инвесторы могут использовать эту методологию для изучения других активов и всесторонней оценки потенциальных рисков перед реализацией стратегии.