IMF «Биткойн» блокировка: раскрытие условий шифрования запрета за $45 миллиардов кредита

Автор оригинала: Даниэль Баттен, BitcoinMagazine

Перепечатка: Дейзи, Mars Finance

В последние годы Международный валютный фонд (МВФ) плетет сеть мер, чтобы сдерживать развитие биткойна:

· Успешно заставили Сальвадор отказаться от биткойна в качестве законного платежного средства и отменить некоторые другие политики в отношении биткойна.

· Успешное давление на Центральноафриканскую Республику со стороны региональных банковских учреждений для отмены закона о биткойне в 2023 году

· Привело к тому, что обещание президента Аргентины Милея по биткойнам в ходе выборов не реализовалось в реальные действия.

· Выразили «серьезную озабоченность» по поводу биткойн-плана для Пакистана

· В переговорах о займах криптовалюты всегда рассматриваются как «риск»

Вот сводная таблица:

Как мы видим, единственными странами, способными противостоять давлению МВФ, являются Сальвадор (до 2025 года), который не получил кредит от МВФ, и Бутан. Каждая страна, принявшая кредит от МВФ и пытавшаяся внедрить биткойн на национальном уровне, была успешно остановлена МВФ или в значительной степени потерпела неудачу.

Почему МВФ так успешно смог предотвратить принятие биткойна глобальными государствами (за исключением Бутана)? И почему он так активно выступает против этого?

В этом подробном отчете мы глубоко проанализируем три страны, в которых МВФ успешно противодействовал принятию биткойна, и укажем на возможность достижения аналогичного результата в Пакистане. В последней части отчета мы рассматриваем пять беспокойств МВФ относительно биткойна и то, как, несмотря на то что отдельные нации сверху вниз отказываются или частично отказываются от биткойна, биткойн все же процветает на уровне基层.

1. Центральноафриканская Республика: когда колониальная валюта встречает цифровую надежду

Центральноафриканская Республика (ЦАР) использует франк финансового сообщества Африки (CFA франк). CFA является не только валютой, но и геополитической цепью, поддерживаемой Францией и управляемой Центральным банком стран Центральной Африки (BEAC). Из 14 стран-участниц 6 стран Центральной Африки (включая ЦАР) по-прежнему должны хранить 50% своих валютных резервов в Париже.

Этот контроль за валютными резервами породил экономическую зависимость и одновременно создал благоприятный экспортный рынок для французских товаров. Например, в 1994 году под давлением Запада (особенно МВФ) CFA обесценился на 50%, что привело к резкому росту импортных затрат, и экспортёры (в основном экспортёры из ЕС) смогли получать ресурсы из стран CFA по полцены. На местах это влияние было катастрофическим, что привело к общему замораживанию зарплат, увольнениям и массовым социальным беспорядкам.

Когда Центральноафриканская Республика в 2022 году объявила о принятии биткойна в качестве законного платежного средства, BEAC и его регуляторный орган - Коммерческий консультационный совет Центральноафриканской Республики - немедленно объявили этот закон недействительным, сославшись на нарушение договора о создании Центральноафриканского экономического и валютного сообщества. Это не бюрократия, а предупреждение от «африканских франков» валютных хранителей.

Почему это важно? На сегодняшний день экономика Центральноафриканской Республики сильно зависит от помощи МВФ, ее внешний долг в 1,7 миллиарда долларов (61% от ВВП) означает, что неповиновение BEAC приведет к риску финансовой изоляции.

Тихие действия МВФ

МВФ действует быстро. 4 мая 2022 года, всего через две недели, МВФ публично осудил «опасный эксперимент» Центральноафриканской Республики, заявив, что он противоречит законодательству Центральноафриканского экономического и валютного сообщества о запрете криптовалют. МВФ заявил, что это вызвало «значительные юридические, прозрачные и экономические вызовы», аналогичные ранее выраженным опасениям по поводу принятия биткойна в Сальвадоре: риски финансовой стабильности, защиты потребителей и бюджетной задолженности (что важно, эти риски не проявились в Сальвадоре).

Но их настоящим оружием является кредитное плечо. В качестве крупнейшего кредитора Центральноафриканской Республики МВФ связывает новую среднесрочную кредитную программу в 191 миллион долларов с соблюдением политики.

Раскрытие временной линии

В таблице представлены закулисные действия МВФ:

Ключом к разрушению биткойн-амбиции Центральноафриканской Республики является обеспечение того, чтобы проект Sango (блокчейн-план, инициированный правительством Центральноафриканской Республики, который предполагает продажу «электронного вида на жительство» и гражданства за 60 000 долларов в биткойнах) не продолжался.

Проект Sango, случайность или сговор?

В июле 2022 года Центральноафриканская Республика запустила проект Sango, цель которого собрать 2,5 миллиарда долларов, что соответствует годовому ВВП страны.

Проект Sango не удался. К январю 2023 года было собрано всего 2 миллиона долларов (0,2% от цели). В отчете МВФ говорится, что причиной провала является «техническое препятствие с уровнем проникновения интернета всего 10%», но наш анализ пришел к совершенно иному выводу. Два фактора уничтожили проект Sango:

· Убыток инвесторов

· Решение Верховного суда Центральноафриканской Республики остановило проект Sango

Однако при тщательном рассмотрении оба этих фактора указывают на участие МВФ.

· Инвесторы бегут

Роль, которую играет МВФ в этом процессе, косвенная, но убедительная.

· 4 мая 2022 года МВФ выразил обеспокоенность по поводу принятия Биткойна Центральноафриканской Республикой, заявив, что это вызвало серьезные юридические, прозрачные и экономические вызовы. Это заявление было сделано перед запуском проекта Sango, подчеркивая риски для финансовой стабильности и региональной экономической интеграции, которые могут отпугнуть инвесторов.

· В июле 2022 года, во время визита сотрудников на плановый обзор под надзором, МВФ отметил, что «экономический спад, вызванный ростом цен на продукты питания и топливо», может усугубить осторожность инвесторов.

· В сообщении также упоминается, что МВФ и Консультативный совет по бизнесу Центральноафриканской Республики предупредили о внутренних рисках криптовалютных инициатив Центральноафриканской Республики, что еще больше усилило общественные опасения.

Эти заявления МВФ совпадают с наблюдаемым уходом инвесторов, что указывает на то, что их осторожная позиция как авторитетного финансового учреждения может повлиять на восприятие рынка среди инвесторов.

Решение Верховного суда

На первый взгляд, решение Верховного суда кажется независимым событием, но при более глубоком изучении становится очевидным, что независимость судебной системы Центральноафриканской Республики вызывает сомнения — индекс восприятия коррупции в этой стране составляет 149/180 (очень низкий).

Как уже упоминалось, через неделю после объявления стратегиии по биткойну в Центральноафриканской Республике, 4 мая 2022 года, МВФ выразил "беспокойство", включая риски для финансовой стабильности, прозрачности, усилий по борьбе с отмыванием денег, а также вызовы в управлении макроэкономической политикой из-за волатильности.

29 августа 2022 года Верховный суд Центральноафриканской Республики постановил, что проект Sango является незаконным. Международные организации по прозрачности (такие как Gan Integrity) утверждают, что Верховный суд, являющийся частью судебной системы Центральноафриканской Республики, является одним из самых коррумпированных учреждений в стране, сталкивающимся с проблемами неэффективности, политического вмешательства и возможного влияния взяток или политического давления.

Крах проекта Sango стал «доказательством A» МВФ: «доказательство того, что биткойн не может функционировать в уязвимых экономиках». Но реальность такова, что «беспокойство», которое МВФ постоянно выражал, заранее разрушило среду проекта, что сделало эту заключение возможным.

На расстоянии 5,200 миль, в маленькой стране Бутане, мы увидели совершенно другую картину: биткойн успешно внедрился без «участия» МВФ.

Невысказанный вывод: крепость Биткойна превосходит границы

Обратная связь Центральноафриканской Республики не связана с жизнеспособностью биткойна, а касается власти. МВФ использует региональный банковский союз, чтобы разорвать источники капитала Центральноафриканской Республики и с помощью кредита в 191 миллион долларов ликвидирует угрозу финансовому суверенитету. Когда проект Sango оказался в бедственном положении, ловушка внезапно захлопнулась.

Тем не менее, этот провал также выявил долговечную силу биткойна. Обратите внимание на то, что МВФ не смог уничтожить:

· Биткойн-переводы в Нигерии все еще обходят долларовые каналы, экономя миллионы долларов на комиссиях

· Биткойн-торговля в Кении процветает без одобрения МВФ

· Сальвадор продолжает накапливать биткойны, несмотря на то, что в условиях кредита упоминается биткойн 221 раз.

Модель четко видна: там, где биткойн укореняется на уровне grassroots, он может выжить. Но для стран, которые объявили о внедрении биткойна сверху вниз и несут на себе большой долг перед МВФ, все они столкнулись с подавляющим сопротивлением: Сальвадор, Центральноафриканская Республика, Аргентина и теперь Пакистан.

Непогашенный остаток кредита МВФ в размере 115,1 миллиона долларов США в Центральной Африке делает его уязвимым к давлению МВФ. В таких странах, как Бутан, где нет кредитов от МВФ, биткойн ускользает из пальцев МВФ. Каждая одноранговая оплата, каждая транзакция в сети Lightning подрывает основы старой системы.

МВФ выиграл этот раунд в Центральноафриканской Республике, но борьба за глобальный финансовый суверенитет только начинается.

2、Барьер для принятия биткойнов в Аргентине в 450 миллиардов долларов

Если говорить о том, что план по биткойнам в Центральной Африке был провален, то Аргентина даже не стартовала. Заявления президента Милея перед выборами намекали на крупные действия, но в конечном итоге ничего не произошло. Это всего лишь пустые слова политиков во время выборов или есть что-то еще? В этом разделе будет раскрыта правда о провале аргентинского биткойн-плана.

Понимание прогресса принятия Биткойна похоже на оценку того, сможет ли ракета достичь скорости побега: мы должны одновременно учитывать и тягу, и сопротивление.

Я оптимист: я верю, что биткойн победит, потому что он явно является лучшим решением для нашей текущей сломанной системы фиатных денег. Но я также реалист: я считаю, что большинство людей недооценивали силу консервативных сил, выступающих против биткойна.

Когда я управлял технологической компанией, мы столкнулись с аналогичной ситуацией. Наша технология была в 10 раз лучше традиционных систем, быстрее и более экономически эффективной, но они не собирались легко отказываться от своего существующего монопольного положения.

Что произошло в Аргентине?

Когда либерал Хавьер Милей был избран президентом Аргентины в ноябре 2023 года, многие сторонники биткойна радовались. Этот лидер назвал чиновников центрального банка "обманщиками", поклялся упразднить Центральный банк Аргентины и похвалил биткойн как "естественную реакцию на обманщиков центрального банка". Этот случай стал испытательным камнем для проверки того, сможет ли биткойн получить массовое признание через принятие правительством, а не через рост на grassroots-уровне.

Но через 18 месяцев после начала президентского срока видение Милея по поводу биткойна все еще не реализовано. В чем причина? 450 миллиардов долларов МВФ контролируют развитие биткойна в стране.

Право вето МВФ в Аргентине

Еще при избрании Милая ограничения уже существовали. 3 марта 2022 года предыдущее правительство Аргентины подписало соглашение о спасении с МВФ на сумму 45 миллиардов долларов. В последующие недели были раскрыты детали, которые показали, что соглашение содержит необычное условие: требование «остановить использование криптовалют». Это не было предложением, а условием займа, зафиксированным в письме о намерениях МВФ, в котором упоминались опасения по поводу «финансовой демедиации».

Прямое влияние:

· Центральный банк Аргентины запретил финансовым учреждениям проводить операции с криптовалютой

· Несмотря на высказывания Миллера в поддержку биткойна, эта политика продолжала применяться на его посту.

Поворот Милая

После вступления в должность Милайи:

· Снизить месячную инфляцию с 25% до ниже 5% (май 2024 года)

· Отмена валютного контроля (апрель 2025 года)

· Получение нового соглашения с МВФ на сумму 20 миллиардов долларов (апрель 2025 года)

Но его основные предложения в декларации (принятие биткойна и упразднение центрального банка) явно отсутствуют. Причина проста: долг Аргентины перед МВФ превышает долг любых других стран, что дает МВФ беспрецедентные рычаги влияния.

Однако случай Аргентины имеет ироничный подтекст: несмотря на то, что МВФ препятствует официальному принятию биткойна, аргентинцы все же принимают биткойн. В 2023-2024 годах объем криптовалют в Южной Америке увеличился на 116,5%, Аргентина имеет самый высокий уровень владения в регионе — 18,9%, что почти в 3 раза превышает мировой средний уровень. Кроме того, из-за высокого годового уровня инфляции в 47,3% (апрель 2025 года) этот показатель значительно возрос. Это тихое восстание, которое МВФ не может контролировать.

Что будет дальше?

Все взгляды сосредоточены на промежуточных выборах в октябре 2025 года. Если Милей получит поддержку, он может бросить вызов красной линии МВФ. Но в данный момент урок очень ясен: когда страна берет взаймы у МВФ, ее денежный суверенитет оказывается под ограничениями.

Ключевые моменты

· Кредит МВФ в 2022 году явно связал помощь Аргентине с антикриптовалютной политикой.

· Мила предпочитает экономическую стабильность, а не продвижение биткойна, чтобы получить поддержку МВФ

· Сальвадор, Центральноафриканская Республика и современный Пакистан имеют много общего, что раскрывает последовательную стратегию МВФ

· Аргентинцы обходят ограничения через использование биткойнов на grassroots уровне.

3, Сальвадор: частичная победа МВФ

Когда Сальвадор в 2021 году объявил биткойн законным платежным средством, это было не только принятием криптовалюты, но и объявлением финансовой независимости. Президент Найиб Букеле рассматривал это как символ сопротивления доллару и предоставления спасательной соломки для людей без банковских счетов. Три года спустя это сопротивление столкнулось с барьером в 1,4 миллиарда долларов: МВФ.

Цена спасения

Для получения кредита в 2024 году Сальвадор согласился отменить ключевую опору своей биткойн-политики:

· Добровольное принятие: компании больше не обязаны принимать биткойн.

· Запрет для государственного сектора: государственным организациям запрещено проводить сделки с биткойнами или выпускать долговые обязательства, включая запрет на токенизированные инструменты, связанные с биткойном.

· Заморозка увеличения запасов биткойнов: все покупки правительством остановлены (резерв в 6000+ BTC теперь заморожен), и необходимо провести полную проверку запасов до марта 2025 года.

· Ликвидация доверительного фонда: Fidebitcoin (конверсионный фонд) будет распущен при условии прозрачного аудита.

· Кошелек Chivo постепенно выводится из обращения: исследование показывает, что большинство пользователей после обмена BTC на доллары США программа поощрения в 30 долларов будет постепенно завершена.

· Налоговый откат: доллар стал единственным выбором для налогов, что исключило полезность биткойна как суверенной платежной единицы.

Стратегическое отступление Буклера

Компромисс Сальвадора имеет финансовое значение:

· С приближением погашения облигаций кредиты стабилизировали долг (84% от ВВП)

· Долларизация остается неизменной (доллар по-прежнему является основной валютой)

Но учитывая слова Буклера 2021 года, такой регресс шокирует. Низкое использование кошелька Chivo, возможно, подтолкнуло его к уступкам.

Что осталось от эксперимента?

МВФ не убил биткойн в Сальвадоре, он лишь убил официальное принятие. Народное использование продолжает существовать:

· Биткойн-пляж все еще работает, на самом деле процветает.

· Туризм привлекает все больше любителей биткойнов

Но если нет поддержки со стороны государства, по крайней мере в краткосрочной перспективе, роль биткойна может уменьшиться до уровня нишевого инструмента, а не стать валютной революцией.

Путь в будущее

Будущее биткойна в Сальвадоре имеет два сценария:

· Медленное выцветание: с полным вступлением в силу условий МВФ, биткойн стал предметом любопытства для туристов

· Теневое возрождение: частный сектор сохраняет свое существование в условиях отступления правительства

Одно совершенно ясно: когда МВФ выписывает чек, он также устанавливает правила.

Ключевые моменты

· Кредиты МВФ заставили Сальвадор изменить 6 ключевых политик в отношении биткойна

· Создан прецедент для других стран, ищущих поддержку МВФ

· Использование биткойнов на уровне grassroots может быть более устойчивым, чем участие правительства.

Сальвадор сделал множество уступок по вопросу биткойна. Хотя можно сказать, что это не сильно повредило Сальвадору, это послало сильный сигнал другим странам Латинской Америки (таким как Эквадор и Гренада), которые наблюдали за Сальвадором и рассматривали возможность копирования его стратегии (до того, как они проверили масштаб своих кредитов от МВФ). Таким образом, в целом это частичная победа МВФ, а также частичная победа Сальвадора.

4. Бутан: успешная история освобождения от оков МВФ

Эксперимент с биткойном в Бутане продолжается уже два года, что означает, что у нас теперь есть некоторые надежные данные о том, как он влияет на экономику.

МВФ предупреждает, что страны, принимающие биткойн, подорвут экономическую стабильность, снизят эффективность привлечения иностранных прямых инвестиций и поставят под угрозу инициативы по декарбонизации и охране окружающей среды. Особенно вызывает беспокойство отсутствие прозрачности в крипто-принятии в Бутане.

Что говорит статистика?

· Резерв биткойнов напрямую удовлетворяет настоятельные финансовые потребности. «В июне 2023 года Бутан выделил 72 миллиона долларов из своих биткойн-активов для увеличения зарплаты госслужащим на 50%»

· Бутан может «использовать биткойн-резерв для избежания кризиса, поскольку валютные резервы снизились до 689 миллионов долларов»

· Премьер-министр Цзэлинь Тогуйе в интервью заявил, что биткойн также «поддерживает бесплатную медицину и экологические проекты»

· Тогей также заявил, что их запасы биткойнов помогают «стабилизировать экономику страны в 3,5 миллиарда долларов»

· Независимые аналитики отмечают, что «такая модель может привлечь иностранные инвестиции, особенно в странах с неразвитыми возобновляемыми ресурсами»

· Учитывая, что анализ МВФ не только ошибочен, но и почти полностью перевернут с ног на голову, возникает вопрос: основываются ли прогнозы МВФ на данных?

5. Пять причин, по которым МВФ может беспокоиться о биткойне

«Пусть все ваши друзья, либералы, демократии, республиканцы, пусть каждый купит биткойн — и он станет демократическим». Джон Перкинс сказал на конференции по биткойну в 2025 году.

Если самый большой страх МВФ не инфляция... а биткойн? Может ли биткойн разрушить долговой контроль МВФ / Всемирного банка?

В моем недавнем разговоре с Джоном Перкинсом (автором «Исповеди экономического убийцы») некоторые вещи стали яснее. Алекс Гладстейн ранее резко разоблачал, что «структурные корректировки» МВФ не устранили бедность, а наоборот, сделали кредиторов более состоятельными. Перкинс подтвердил это своими собственными первичными данными.

Перкинс открыл мне, как Южное полушарие оказалось в долговой петле: это план, направленный на то, чтобы богатство текло на Запад. Но поворотный момент заключается в том, что биткойн уже разрушил этот сценарий в пяти ключевых аспектах.

1. Снизить стоимость переводов, чтобы освободить от долгового бремени.

Скульптурный образ Криса Коллинза изображает долговую петлю.

Переводы (деньги, отправляемые иммигрантами домой) обычно составляют значительную часть ВВП развивающихся стран. Традиционные посредники, такие как Western Union, взимают комиссию до 5-10%, что эквивалентно скрытому налогу. В таких странах, как Сальвадор или Нигерия, центральный банк должен хранить доллары для стабилизации своей национальной валюты, и эти долларовые резервы часто предоставляются МВФ.

Биткойн меняет правила игры

С появлением сети Lightning комиссии за транзакции практически снизились до нуля, и средства поступают мгновенно. В 2021 году президент Сальвадора Наиб Букеле оптимистично предсказал, что биткойн может сэкономить 400 миллионов долларов на комиссиях за переводы. Однако реальная ситуация такова, что практически нет доказательств того, что комиссии за переводы с использованием биткойнов близки к этой отметке. Тем не менее, его потенциал очевиден: больше переводов в биткойнах приведет к большему долларовым резервам, что уменьшит потребность в займах Международного валютного фонда (МВФ).

Неудивительно, что МВФ упоминает биткойн 221 раз в условиях кредита для Сальвадора в 2025 году; они хотят сохранить статус соответствующего кредитного учреждения.

Биткойн не только дешевле для переводов, но и полностью обходит долларовую систему. В Нигерии, где наира ослабла, семьи теперь держат биткойн как более надежный актив, чем местная валюта. Не нужно расходовать долларовые резервы центрального банка, не нужна помощь МВФ.

Цифры говорят сами за себя:

· Пакистан теряет 1,8 миллиарда долларов каждый год из-за расходов на переводы, биткойн может сэкономить большую часть.

· Сальвадор использует всего 1,1% переводов в биткойнах, что позволяет ежегодно экономить более 4 миллионов долларов.

В настоящее время применение биткойна еще не охватывает полностью. Только 12% жителей Сальвадора регулярно используют биткойн, в то время как более 5% переводов в Нигерии осуществляется с помощью криптовалюты. Но тенденция очевидна: каждая транзакция биткойна ослабляет цикл зависимости от долгов.

МВФ увидел угрозу. Вопрос в том: как быстро распространится эта безмолвная революция?

Общий объем денежных переводов в Нигерии в 2024 году близок к 21 миллиарду долларов, что составляет более 4% от ВВП.

2. Избежание санкций и торговых барьеров

Иран, Венесуэла и Россия, богатые нефтью, были ограничены в доступе к доллару из-за американских санкций 1979, 2017 и 2022 годов соответственно, что привело к значительному снижению экспорта нефти.

Независимо от того, согласны ли мы с идеологией этих стран, биткойн разорвал этот круг. Иран уже использует биткойн для "экспорта нефти", чтобы обойти санкции, в то время как Венесуэла использует биткойн для оплаты импорта, обходя санкции.

Иран также обходит санкции, монетизируя экспорт энергии для добычи, что позволяет избежать ультиматума МВФ «реформы в обмен на наличные» и поддерживать функционирование экономики. С началом сделок с биткойнами на нефтяной основе между Россией и Ираном, контроль нефтедоллара ослабевает.

Еще одна страна, использующая биткойн для избежания экономических трудностей, вызванных санкциями, — это Афганистан, который использует биткойн для гуманитарной помощи. Неправительственные организации, такие как «Код поощрения», обошли заморозку банков Талибана, а «Цифровой гражданский фонд» использовал биткойн для оказания помощи после прихода Талибана к власти, что помогло некоторым семьям не голодать.

Неправительственные организации в Афганистане используют биткойн-донаты, которые Талибан не может перехватить, для обучения женщин программированию.

Несмотря на то, что доля биткойна в санкционной торговле невелика, составляет менее 2% от нефтяного экспорта Ирана и Венесуэлы, тренд растет.

Санкции являются ключевым инструментом геополитического воздействия и часто поддерживаются МВФ и Всемирным банком, поскольку они согласуются с такими основными экономиками, как США. Страны, находящиеся под санкциями, используют биткойн для снижения контроля МВФ над движением средств, одновременно угрожая доминированию доллара.

3. Использовать биткойн в качестве щита от инфляции в стране

Когда такие страны, как Аргентина, сталкиваются с гиперинфляцией, они берут доллары у МВФ, чтобы поддержать свои валютные резервы и стабилизировать свою национальную валюту. Но как только они не в состоянии вернуть долг, они в конечном итоге сталкиваются с жесткой экономией или вынуждены продавать стратегические активы по низкой цене. Биткойн предлагает выход: он может служить глобальной, не инфляционной валютой, не подверженной государственному регулированию и способной к удорожанию.

Эксперименты Сальвадора показали, что биткойн может уменьшить зависимость от доллара. Держав биткойн, страна может хеджировать валютный крах, не прибегая к кредитам МВФ. Если бы Аргентина в 2018 году распределила 1% своих резервов на биткойн, это могло бы компенсировать более чем 90% девальвации песо в том году, избегая помощи МВФ. Нейтральность биткойна также означает, что ни один отдельный субъект не может навязывать условия, что отличается от требований МВФ по приватизации или нежелательным реформам. В плане поощрения использования биткойна, у него нет долгового рычага и длившейся истории МВФ, на которую можно было бы опираться. Тем не менее, из-за эффекта Линди (см. рисунок ниже), биткойн с каждым годом становится более жизнеспособной альтернативой.

Эффект Линди: чем дольше что-то успешно, тем более вероятно, что оно будет продолжать быть успешным.

4. Майнинг биткойнов: преобразование энергии в бездолговое богатство

Многие развивающиеся страны обладают богатыми энергетическими ресурсами, но имеют тяжелую долговую нагрузку, находясь в ловушке МВФ, который предоставляет кредиты на инфраструктурные проекты, такие как дамбы или электростанции. Когда происходит дефолт, такие кредиты требуют экспорта дешевой энергии или предоставления ресурсов по концессиям. Майнинг биткойнов разрушает эту модель, превращая затопленную энергию (такую как сжигаемый природный газ или избыточная гидроэнергия) в ликвидное богатство без необходимости в посредниках или транспортных расходах.

Парагвай зарабатывает 50 миллионов долларов ежегодно на майнинге с использованием гидроэлектрической энергии, покрывая 5% торгового дефицита. Эфиопия заработала 55 миллионов долларов за 10 месяцев. Бутан является лидером: у него есть 1,1 миллиарда долларов в биткойнах (36% от его ВВП в 3,02 миллиарда долларов), к середине 2025 года его майнинг на основе гидроэлектрической энергии может приносить 1,25 миллиарда долларов богатства в год, что позволит погасить его задолженность перед Всемирным банком в 403 миллиона долларов и Азиатским банком развития в 527 миллионов долларов. В отличие от кредитов МВФ, растущая стоимость биткойнов от майнинга может использоваться в качестве залога для заимствований, не связанных с МВФ. Эта модель монетизации энергии без отказа от активов пугает МВФ, поскольку она ослабляет его контроль над энергетическим сектором.

Премьер-министр Бутана Церинг Тобгай заявил, что биткойн является «стратегическим выбором для предотвращения утечки кадров».

5. Граундовые биткойн-экономики: сила снизу вверх

Биткойн подходит не только для стран, но и для сообществ. На биткойн-пляже в Сальвадоре или в биткойн-Экези в Южной Африке местные жители используют биткойн для повседневной торговли, сбережений и таких общественных проектов, как школы или клиники. Эти циклические экономики часто инициируются благотворительными организациями и нацелены на достижение самодостаточности. В Аргентине инфляция часто превышает 100%, и к 2021 году 21% людей использовали криптовалюту для защиты своего богатства. Если эти модели получат широкое распространение, это может снизить зависимость от государственных долговых финансовых программ, что, безусловно, является тем, чего МВФ меньше всего хотел бы видеть.

Основатель Bitcoin Ekasi Херманн Вивьер заявил, что его сообщество вдохновлено биткойн-пляжем в Сальвадоре и воспроизводит их биткойн-замкнутую экономику в Южной Африке.

Заключение

Укрепляя местную устойчивость, биткойн ослабил «кризисный рычаг» МВФ. Процветающие сообщества не нуждаются в помощи, поэтому МВФ не может требовать приватизации для погашения долгов. В Африке такие проекты, как Gridless Energy, уже освободили 28 000 сельских жителей от энергетической бедности с помощью возобновляемых микроэлектрических сетей, связанных с биткойн-майнингом, что уменьшило потребность в крупных проектах, поддерживаемых МВФ. Если тысячи городов примут эту модель, нехватка долларов больше не будет важна, и торговля сможет обходить долларовую систему.

Несмотря на то, что МВФ время от времени распространяет ложную информацию о потреблении энергии биткойном и его воздействии на окружающую среду, чтобы препятствовать его принятию, его более мощным инструментом является использование финансового влияния на страны-должники для того, чтобы «поощрять» соблюдение своего видения будущего без биткойна.

МВФ ранее выступал против принятия биткойна Сальвадором, Центральноафриканской Республикой и Аргентиной. Теперь они выступают против намерения Пакистана заниматься добычей биткойнов в качестве национального государства. Расширение этих народных сил может заставить МВФ предпринять более прямые меры воздействия.

Дети из самых бедных деревень Южной Африки учатся серфингу через проект Bitcoin Ekasi.

Грунтовная экономика биткойнов наделяет сообщества возможностями, позволяя им процветать без помощи МВФ. Нам нужна сила народа, чтобы найти новые инновационные способы противостоять ударам МВФ.