От падения чистых Мем токенов до захвата доходов: эволюция новой логики шифрования инвестиций

В последних событиях на рынке шифрования эпоха чистых Meme токенов, похоже, подходит к концу, уступая место настоящим проектам с моделью дохода. Эта тенденция отражает стремление рынка к реальной ценности и глубокие изменения в инвестиционной логике.

Инсайты от волны Pump.Fun

Успех Pump.Fun подчеркивает сильный интерес рынка к токенизированным активам. Эта платформа предоставляет пользователям легкий способ выпуска новых активов, и ее доходы стали одним из самых взрывных событий доходов в цепочке. Инновация Pump.Fun заключается в том, что она принесла в экосистему Solana совершенно новую структуру оригинальных активов, аналогичную тому, что Bitcoin и Ethereum сделали на ранних стадиях для шифрования экосистемы.

Однако, с развитием рынка, полагаться только на Meme токены или проекты, управляемые сообществом, становится все труднее. Инвесторы и пользователи все больше интересуются проектами, которые могут предоставить реальную ценность и доход. Этот сдвиг привел к упадку чистых Meme токенов, которые были заменены токенами с четким механизмом захвата дохода.

Важность механизма обратного потока стоимости токенов

В текущей рыночной среде токены должны быть способны захватывать доходы протокола, чтобы получить признание. Выкуп и распределение комиссий стали двумя основными механизмами возврата стоимости. Среди них модель выкупа пользуется популярностью за счет прямого возврата стоимости проекта держателям токенов.

В качестве примера можно привести Hyperliquid, предоставляющую поддержку держателям в реальном мире, используя доходы от бизнеса напрямую для выкупа токенов за счет растущей пользовательской базы и доли рынка. Этот механизм не только укрепляет доверие рынка, но и создает положительный цикл, который стимулирует устойчивое развитие проекта.

Шифрование инвестиций новой логики

С переходом рынка в режим "Hard Mode" инвесторы должны обратить больше внимания на реальные продукты проектов, доход и базу пользователей. Эпоха, когда можно было полагаться только на эффект бренда или краткосрочные спекуляции, прошла; вместо этого на первый план выходит спрос на проекты, которые действительно могут создавать ценность.

На этом новом этапе стейблкойны, DeFi и потребительские шифрованные приложения стали центрами инвестиций. Эти области не только продемонстрировали реальные сценарии использования и потенциал роста, но и способствовали формированию и развитию онлайновой экономики.

Уроки и перспективы венчурного капитала

В инвестициях в шифрование личные и командные способности важнее любых других факторов. Изначальные намерения проекта могут измениться со временем, но исполнительская способность и адаптивность команды часто определяют успех или неудачу проекта.

Однако, основатели шифрования обычно недостаточно уважают дух контракта, что создает дополнительные риски и вызовы для инвесторов. Инвесторы должны научиться регулировать свои эмоции на высоковолатильном и непредсказуемом рынке и принимать долгосрочную перспективу.

В целом, рынок шифрования переживает процесс перехода от чистой спекуляции к ценностному движению. Проекты, которые могут предложить реальную ценность и имеют устойчивую модель доходов, выделятся в эту новую эпоху. Инвесторы и предприниматели должны адаптироваться к этой новой рыночной логике, чтобы воспользоваться будущими возможностями.