Две модели токенизации акций: открытая экосистема и закрытое соответствие

В последнее время токенизация акций стала популярной темой, среди которых модель xStocks и одной торговой платформы наиболее заметны. Способ токенизации акций, используемый xStocks, имеет более открытую и комбинируемую природу, позволяя обычным пользователям свободно торговать на блокчейне. В то время как одна торговая платформа открыта только для пользователей из Европейского Союза, четко обозначенных регуляторами, при этом соблюдая Соответствие, и не позволяет переводить средства на не соответствующие адреса. Ниже мы рассмотрим эти две модели с помощью нескольких наборов данных.

xStocks режим

Состояние торговли

По состоянию на 2 июля xStocks поддерживает 61 акцию, из которых 10 уже провели сделки на блокчейне. Совокупный объем торгов SPY, TSLA, CRCL, MSTR и NVDA превышает 1 миллион долларов. Пользователи также торгуют AAPL, GOOGL, QQQ, META и AMZN. Некоторые торговые платформы также запустили торговые зоны xStocks.

После получения поддержки от некоторых торговых платформ объем торгов xStocks значительно увеличился. 1 июля он достиг пикового значения в 6,641,000 долларов, в этот день количество торговых пользователей превысило 6500 человек, а количество сделок составило более 17,800. Суточный объем торгов TSLA, SPY и CRCL превысил 1,000,000 долларов.

Механизм работы

xStocks использует модель, при которой 1 токен равен 1 акции. Профессиональные инвесторы или соответствующие инвесторы могут подать заявку на открытие счета через соответствующие учреждения для покупки акций, а затем количество приобретенных акций может быть выпущено в соответствующее количество токенов. Эти инвесторы могут в любое время выпускать и выкупать токены акций. В настоящее время среди токенов акций с большим объемом торгов, общее количество токенов NVDIA, Circle и Tesla превышает 10 000.

Источник ликвидности

Права на выпуск токенов акций сосредоточены в руках профессиональных инвесторов, но ликвидность в основном зависит от маркетмейкеров биржи. xStocks сотрудничает с биржами, не только предоставляя каналы распределения, но и позволяя биржам стать частью процесса выпуска, используя ресурсы маркетмейкеров для обеспечения ликвидности. Активность торговли и глубина ликвидного пула взаимно дополняют друг друга, например, ликвидность на базе USDC в сети для SP500 (SPY) достигла 1 миллиона долларов, что превышает рыночную капитализацию выпущенных токенов акций.

Механизм стимулирования

xStocks может ориентироваться на практику других аналогичных проектов, сотрудничая с публичными блокчейнами и основными DEX, используя токены третьих сторон DeFi протоколов для привлечения и стимулирования частных инвесторов к предоставлению ликвидности токенов акций. В настоящее время xStocks активно сотрудничает с рядом DeFi протоколов, включая агрегаторы DEX и кредитные протоколы.

Модель торговой платформы

Ситуация с развертыванием

Платформа выбрала выпускать токены акций на определенной сети Layer 2, уже развернуто 213 токенов или проходит тестирование. Стоимость развертывания крайне низка, в среднем каждый токен стоит всего 0,03 доллара. В будущем платформа планирует разработать свою собственную собственную цепочку на основе этой сети.

Акции непубличной компании

Платформа объявила о запуске первых в мире токенов акций частных компаний, включая токены одной AI-компании и одной космической компании. Это дает пользователям криптовалют возможность получить доступ к акциям компаний, которые скоро выйдут на рынок, раньше, чем традиционные инвесторы на фондовом рынке. В настоящее время выпущено 2,309 токенов одной AI-компании.

Соответствие дизайн

Контракт на токены акций на этой платформе включает в себя требования к Соответствию. Каждая транзакция требует проверки утвержденного реестра кошельков (KYC/AML), эти токены могут не взаимодействовать с DeFi, но централизованные биржи с функцией распределения могут получить выгоду. Даже пользователи из ЕС, покупающие акции в сети, не могут перевести токены акций на адреса, не внесенные в реестр.

Скоро будет запущен акционерный капитал

Кроме одной AI-компании, для 79 развернутых токенов акций на данной платформе были установлены метаданные, включая саму платформу, одну медиа-технологическую группу, одного розничного продавца игр и другие акции, а также некоторые ETF. Для части токенов акций, для которых были установлены метаданные, уже было произведено небольшое количество чеканки.

Эти два типа моделей токенизации акций имеют свои особенности: одна стремится к открытости и совместимости, а другая строго соблюдает требования Соответствия. В будущем, как они будут развиваться и влиять друг на друга, заслуживает нашего постоянного внимания.