Анализ производительности экосистемы Solana

В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильные показатели, цена SOL 22 декабря поднялась почти до 100 долларов. Объем торговли на децентрализованных биржах на Solana однажды превысил объем торговли на Ethereum, что привлекло внимание рынка. В то же время Ethereum сталкивается с различными сомнениями, особенно те DeFi проекты, которые вели предыдущий бычий рынок, утратили свою привлекательность. Кроме недавно популярных проектов MEME и DePIN, как обстоят дела с DeFi проектами на Solana? Давайте проанализируем их по очереди.

Ликвидный стекинг

Ликвидное стекинг становится важной точкой роста экосистемы Solana. Заблокированные средства при стекинге способствуют росту цены SOL, а применение различных токенов ликвидного стекинга (LST) в других DeFi проектах, а также меры по стимуляции новых проектов через аирдропы способствуют постоянному увеличению участвуемых средств.

Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами по ликвидному стекингу на Solana. По состоянию на 22 декабря, их общий объем заблокированных средств (TVL) составляет 1,05 миллиарда долларов и 626 миллионов долларов соответственно, занимая первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Несмотря на то, что доллары США, учитываемый TVL Marinade составляет лишь 57% от исторического максимума, количество стекинговых SOL (11,15 миллиона SOL) достигло нового рекорда.

Jito, помимо предоставления услуг стейкинга, также разработал инфраструктуру MEV. Его успешный аирдроп принес проекту широкую поддержку. В последнее время Jito начал стимулировать использование своего JitoSOL в DeFi проектах, что привело к быстрому росту количества стейкинга, которое в настоящее время достигло 6,42 миллиона SOL.

Децентрализованные биржи

В области децентрализованных бирж (DEX) Raydium и Orca все еще являются основными проектами, но их позиции изменились. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе своих оригинальных решений.

С точки зрения ликвидности и объема торгов, ликвидность Raydium упала с исторического максимума в 2,21 миллиарда долларов до текущих 113 миллионов долларов, что составляет всего 5,1% от пикового значения. Ликвидность Orca снизилась с максимума в 1,41 миллиарда долларов до 184 миллионов долларов, что составляет 13% от пикового значения.

Недавно объем торгов на DEX в Solana превзошел объем торгов в Ethereum, что вызвало heated discussion. Данные показывают, что как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов в Solana превышает объем торгов в Ethereum. Несмотря на то, что некоторые ставят под сомнение, что это может быть связано с дублированием объемов торгов агрегаторов, при отдельном расчете объемов торгов на каждом DEX было обнаружено, что суммарный объем торгов основных DEX в Solana за 24 часа составляет 1.55 миллиарда долларов, что действительно превышает 1.18 миллиарда долларов на основных DEX в Ethereum.

Следует отметить, что соотношение объема торгов на DEX Solana к TVL значительно выше, чем в Ethereum, что означает, что доход от предоставления ликвидности на Solana при одинаковом капитале может быть значительно выше, чем в Ethereum, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.

Децентрализованный кредит

В области децентрализованного кредитования произошли значительные изменения. Ранее крупные кредитные протоколы, такие как Solend, сейчас занимают лишь одно из первых мест, но уже были обойдены новыми проектами. TVL Solend снизился с максимума в 910 миллионов долларов до 187 миллионов долларов, что составляет 20,5% от пика. Другие старые кредитные протоколы показывают еще худшие результаты, такие как Port Finance, Larix и Apricot Finance, чьи TVL значительно снизились.

Новые проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, TVL достигли 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и быстро растут. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но запустили систему баллов, что привлекло много средств.

Аггрегатор доходности

Сектор агрегаторов доходности практически был опровергнут. Самый известный агрегатор доходности на Solana, Sunny, снизил TVL с максимума в 3,4 миллиарда долларов до нынешних 4,02 миллиона долларов. Другие агрегаторы доходности, предлагающие функции кредитования и маржинального майнинга, такие как Francium и Tulip, также показывают плохие результаты.

永ечные контракты

В сравнении с проектами бессрочных контрактов на Ethereum Layer 2, Solana не выделяется в этой области. В настоящее время хорошо проявляет себя Drift, который использует модель торговли с ордерной книгой, аналогичную dYdX, TVL достиг нового рекорда в 105 миллионов долларов. Mango — это старый проект в этой области, TVL значительно снизился, но добавил функцию торговли бессрочными контрактами. JLP от Jupiter использует модель, аналогичную GMX V1, и также достиг неплохих результатов.

Децентрализованные стабильные монеты

Solana в области децентрализованных стабильных монет всегда испытывала нехватку выдающихся проектов. UXD Protocol когда-то завершил финансирование с оценкой почти в 2 миллиарда долларов, но его TVL в лучшие времена достигал всего 42 миллиона долларов, сейчас он упал до 11,19 миллиона долларов. Другие проекты стабильных монет, использующие чрезмерное обеспечение для выпуска, такие как Parrot Protocol и Hubble, также идут по пути упадка.

В целом в экосистеме Solana заметно выделяются области ликвидного стекинга и DEX, а новые кредитные проекты также демонстрируют потенциал роста. Однако области агрегаторов доходов и децентрализованных стабильных монет по-прежнему сталкиваются с вызовами. С развитием экосистемы конкурентоспособность Solana в сфере DeFi постепенно возрастает.