Оглядываясь на январь 2024 года, прошло всего полтора года, но для индустрии шифрования это время было эпическим и бурным. 11 января 2024 года на Уолл-Стрит состоялся дебют спотового Bitcoin ETF. Сразу за ним, 23 июля 2024 года, также начались торги спотовым Ethereum ETF. На сегодняшний день Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) получила 72 заявки на крипто ETF, и их количество продолжает расти.
От Solana до Dogecoin, Ripple (XRP) и даже PENGU, компании по управлению активами спешат упаковать различные цифровые активы в регулируемые продукты. Аналитики прогнозируют, что вероятность одобрения большинства заявок может достигать 90% и выше, что предвещает беспрецедентное расширение инвестиционных продуктов в сфере шифрования.
С 2024 года рынок шифрования 2025 года претерпел кардинальные изменения. От того, что когда-то боролись за признание, до сегодняшнего дня, когда все стремятся получить свою долю, структура отрасли претерпела значительные изменения.
Чтобы понять важность альткоин ETF, прежде всего необходимо осознать, что успех спотового биткойн ETF превзошел все ожидания. Всего за год биткойн ETF привлек 107 миллиардов долларов, став самым успешным выпуском ETF за всю историю. Через 18 месяцев его активы достигли 133 миллиардов долларов.
Некоторые крупные управляющие активами компании владеют биткойн ETF с фондом, который держит более 74 миллиардов долларов в 694,400 токенах биткойн. Все ETF в сумме контролируют 1,230,000 токенов биткойн, что составляет около 6.2% от общего обращения.
Этот успех доказал, что спрос на получение доступа к шифрованным активам через традиционные инвестиционные инструменты является реальным и огромным. Институциональные инвесторы, розничные инвесторы и другие типы инвесторов проявляют к этому большой интерес.
Успех биткойн ETF сформировал положительный цикл: ETF поглощает предложение биткойна, баланс на биржах снижается, объемы институциональных держателей увеличиваются, стабильность цены биткойна повышается, а весь рынок шифрования получает беспрецедентную легитимность. Даже в период рыночной волатильности институциональные средства продолжают поступать. Эти инвесторы рассматривают биткойн как легитимный класс активов, а не как краткосрочный инструмент спекуляции.
Именно этот успех стал причиной появления большого количества заявок на ETF альткоинов.
Значение существования ETF
Хотя инвесторы могут напрямую покупать альты на шифрование биржах, ETF по-прежнему имеет уникальную ценность. Выход ETF на рынок ознаменовал признание криптовалюты в мейнстриме, что крайне важно для развития отрасли.
ETF позволяет шифрованным активам котироваться на традиционных фондовых рынках и функционировать в соответствии с существующими финансовыми нормами. Инвесторы могут покупать и продавать цифровые активы через обычные брокерские счета, как если бы они торговали акциями, не углубляясь в сложные технические детали шифрования.
Для большинства розничных инвесторов, не знакомых с тем, как работает шифрование, ETF предоставляет простой и безопасный способ инвестирования. Инвесторам не нужно беспокоиться о настройке кошельков, защите приватных ключей или обработке деталей технологий блокчейна. Хранение и безопасность ETF управляются профессиональными учреждениями, одновременно предлагая высоколиквидные активы для торговли на основных биржах.
альты ETF热潮
Текущие заявки на ETF отражают спрос рынка на разнообразные продукты для шифрования инвестиций. Несколько известных компаний по управлению активами подали заявки на ETF Solana, вероятность одобрения которых достигает 90%. Кроме того, девять независимых эмитентов также хотят участвовать в конкуренции за SOL.
Заявки на ETF для шифрования, таких как Ripple (XRP), Cardano, Litecoin и Avalanche, также находятся на стадии рассмотрения. Даже мем-токены, такие как Dogecoin и PENGU, имеют соответствующие заявки на ETF.
Появление этой тенденции обусловлено совокупностью многих факторов. Отношение правительства к шифрованию стало более дружелюбным, а регуляторная среда заметно улучшилась. Новый председатель SEC отменил жесткий подход своего предшественника и вместо этого создал специализированную рабочую группу для разработки четких правил. SEC недавно прояснила, что "деятельность по стекингу" не является выпуском токенов, что кардинально отличается от позиции предыдущего правительства.
Рост признания биткойна и альтов со стороны учреждений, а также увеличение запасов криптовалют у компаний и все большее число финансовых консультантов, готовых инвестировать в шифрование, создали огромный спрос на многообразные инвестиционные продукты в области шифрования.
Несмотря на огромный успех биткойн ETF, ранние анализы показывают, что уровень принятия альткойн ETF может быть иным. Эксперты ожидают, что общий объем притока альткойн ETF составит от нескольких сотен миллионов до 1 миллиарда долларов, что значительно ниже достижений биткойн ETF.
Эффективность ETF на основе эфириума еще больше подчеркивает этот разрыв. Являясь второй по величине шифрование, ETF на основе эфириума за 231 торговый день привлекли лишь около 4 миллиардов долларов чистых вливаний, что составляет лишь 3% от достижений ETF на основе биткойна. Даже с добавлением 1 миллиарда долларов за последние 15 торговых дней, институциональная привлекательность эфириума все еще далеко не достигает биткойна.
Биткойн выигрывает от преимущества первопроходца, четкости регулирования и легко понимаемой позиции "цифрового золота". В отличие от этого, 72 заявки на альты ETF преследуют рынок, который может поддерживать лишь немногих победителей.
Стейкинг: Изменитель правил игры
Одно из важных отличий альты ETF от биткойн ETF заключается в способности получать доход через стейкинг. SEC одобрило ETF, чтобы они могли ставить свои активы и распределять прибыль среди инвесторов, что принесло новые возможности в отрасль.
В настоящее время годовая доходность ставок Ethereum составляет от 2,5 до 2,7%. После вычета расходов на ETF и операционных затрат инвесторы могут получить чистую доходность от 1,9 до 2,2%. Хотя по традиционным стандартам фиксированного дохода это не считается высоким, в сочетании с потенциальным увеличением цены это имеет огромное значение.
Это создает новые модели дохода для эмитентов ETF и предлагает инвесторам новое ценностное предложение. Стейкинговые ETF не только предоставляют ценовую экспозицию, но также становятся активами, которые могут приносить доход, что позволяет обосновать их расходы и одновременно предоставляет пассивный доход.
Однако управление ETF на основе стейкованных шифрованных активов сталкивается с множеством вызовов. Управляющие должны сбалансировать ликвидность не стейкованных активов и доходность стейкованных активов, одновременно управляя технологическими рисками и обеспечивая безопасность. Это сложная задача, требующая профессиональных технических и операционных навыков.
Конкуренция по расходам усиливается
Большое количество заявок на ETF практически неизбежно приведет к усилению конкуренции по расходам. Когда 72 продукта борются за ограниченные институциональные средства, ценообразование становится основным фактором дифференциации. Управляющие сборы традиционных шифрования токенов ETF находятся в диапазоне от 0,15 до 1,5%, но жесткая конкуренция может привести к снижению этих сборов.
Некоторые эмитенты могут даже использовать доходы от стейкинга для субсидирования управленческих сборов, предлагая продукты без сборов или с отрицательными сборами для привлечения активов. На канадском рынке уже появился Solana ETF без управленческих сборов, что может стать прецедентом для будущих тенденций.
Сжатие затрат, хотя и выгодно для инвесторов, также создает давление на прибыльность эмитентов. Только самые крупные и эффективные операторы смогут выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке. С учетом действия механизма淘汰 на рынке, ожидаются слияния, банкротства и трансформации.
Заключение
Восхождение ETF на альты меняет восприятие людей о шифровании инвестициях. Разные криптовалюты наделены разными инвестиционными свойствами: Solana представляет скорость, XRP ориентирован на платежи, Cardano славится академической строгостью, даже Dogecoin рассматривается как символ массового принятия.
Эта тенденция к диверсификации делает шифрование не просто уникальным классом активов, а становится диверсифицированным портфелем с различными характеристиками риска и случаями использования. Биткойн стал расширением портфеля для многих традиционных инвесторов, в то время как другие криптоактивы предлагают более широкий выбор.
Тем не менее, это также отражает отклонение криптовалюты от ее первоначальных целей. Когда мем-токены получают заявки на ETF, когда множество продуктов борются за долю рынка, когда сборы сжимаются, как и у других товаров, мы становимся свидетелями полного процесса мейнстримизации отрасли.
Ключевым моментом будущего является то, смогут ли эти ETF создать реальную ценность или же просто упакуют спекуляции в оболочку, одобренную регуляторами. В конечном итоге рынок решит, кто станет победителем, а инвесторы должны тщательно оценить риски и потенциал каждого продукта.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeNightmare
· 9ч назад
Снова спешите присоединиться к моде и терять деньги? Газовые сборы становятся все дороже.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 9ч назад
Период превращения быка и медведя Шрёдингера
Посмотреть ОригиналОтветить0
BagHolderTillRetire
· 9ч назад
Снова наступил сезон, когда будут играть для лохов...
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropF5Bro
· 9ч назад
альты Бычий рынок пришел~
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpBeforeRug
· 9ч назад
Черт! Черный июль не за горами
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalDetective
· 9ч назад
Смешно, что в начале года было подано 72 заявки на ETF
альткоин ETF большой взрыв: 72 продукта конкурируют на рынке в триллион долларов
альты ETF：новая волна шифрования инвестиций
Введение
Оглядываясь на январь 2024 года, прошло всего полтора года, но для индустрии шифрования это время было эпическим и бурным. 11 января 2024 года на Уолл-Стрит состоялся дебют спотового Bitcoin ETF. Сразу за ним, 23 июля 2024 года, также начались торги спотовым Ethereum ETF. На сегодняшний день Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) получила 72 заявки на крипто ETF, и их количество продолжает расти.
От Solana до Dogecoin, Ripple (XRP) и даже PENGU, компании по управлению активами спешат упаковать различные цифровые активы в регулируемые продукты. Аналитики прогнозируют, что вероятность одобрения большинства заявок может достигать 90% и выше, что предвещает беспрецедентное расширение инвестиционных продуктов в сфере шифрования.
С 2024 года рынок шифрования 2025 года претерпел кардинальные изменения. От того, что когда-то боролись за признание, до сегодняшнего дня, когда все стремятся получить свою долю, структура отрасли претерпела значительные изменения.
! Рост золотой лихорадки альткоинов ETF
успешный пример биткойн ETF
Чтобы понять важность альткоин ETF, прежде всего необходимо осознать, что успех спотового биткойн ETF превзошел все ожидания. Всего за год биткойн ETF привлек 107 миллиардов долларов, став самым успешным выпуском ETF за всю историю. Через 18 месяцев его активы достигли 133 миллиардов долларов.
Некоторые крупные управляющие активами компании владеют биткойн ETF с фондом, который держит более 74 миллиардов долларов в 694,400 токенах биткойн. Все ETF в сумме контролируют 1,230,000 токенов биткойн, что составляет около 6.2% от общего обращения.
Этот успех доказал, что спрос на получение доступа к шифрованным активам через традиционные инвестиционные инструменты является реальным и огромным. Институциональные инвесторы, розничные инвесторы и другие типы инвесторов проявляют к этому большой интерес.
Успех биткойн ETF сформировал положительный цикл: ETF поглощает предложение биткойна, баланс на биржах снижается, объемы институциональных держателей увеличиваются, стабильность цены биткойна повышается, а весь рынок шифрования получает беспрецедентную легитимность. Даже в период рыночной волатильности институциональные средства продолжают поступать. Эти инвесторы рассматривают биткойн как легитимный класс активов, а не как краткосрочный инструмент спекуляции.
Именно этот успех стал причиной появления большого количества заявок на ETF альткоинов.
Значение существования ETF
Хотя инвесторы могут напрямую покупать альты на шифрование биржах, ETF по-прежнему имеет уникальную ценность. Выход ETF на рынок ознаменовал признание криптовалюты в мейнстриме, что крайне важно для развития отрасли.
ETF позволяет шифрованным активам котироваться на традиционных фондовых рынках и функционировать в соответствии с существующими финансовыми нормами. Инвесторы могут покупать и продавать цифровые активы через обычные брокерские счета, как если бы они торговали акциями, не углубляясь в сложные технические детали шифрования.
Для большинства розничных инвесторов, не знакомых с тем, как работает шифрование, ETF предоставляет простой и безопасный способ инвестирования. Инвесторам не нужно беспокоиться о настройке кошельков, защите приватных ключей или обработке деталей технологий блокчейна. Хранение и безопасность ETF управляются профессиональными учреждениями, одновременно предлагая высоколиквидные активы для торговли на основных биржах.
альты ETF热潮
Текущие заявки на ETF отражают спрос рынка на разнообразные продукты для шифрования инвестиций. Несколько известных компаний по управлению активами подали заявки на ETF Solana, вероятность одобрения которых достигает 90%. Кроме того, девять независимых эмитентов также хотят участвовать в конкуренции за SOL.
Заявки на ETF для шифрования, таких как Ripple (XRP), Cardano, Litecoin и Avalanche, также находятся на стадии рассмотрения. Даже мем-токены, такие как Dogecoin и PENGU, имеют соответствующие заявки на ETF.
Появление этой тенденции обусловлено совокупностью многих факторов. Отношение правительства к шифрованию стало более дружелюбным, а регуляторная среда заметно улучшилась. Новый председатель SEC отменил жесткий подход своего предшественника и вместо этого создал специализированную рабочую группу для разработки четких правил. SEC недавно прояснила, что "деятельность по стекингу" не является выпуском токенов, что кардинально отличается от позиции предыдущего правительства.
Рост признания биткойна и альтов со стороны учреждений, а также увеличение запасов криптовалют у компаний и все большее число финансовых консультантов, готовых инвестировать в шифрование, создали огромный спрос на многообразные инвестиционные продукты в области шифрования.
! Подъем золотой лихорадки альткоин-ETF
Экономическая реальность
Несмотря на огромный успех биткойн ETF, ранние анализы показывают, что уровень принятия альткойн ETF может быть иным. Эксперты ожидают, что общий объем притока альткойн ETF составит от нескольких сотен миллионов до 1 миллиарда долларов, что значительно ниже достижений биткойн ETF.
Эффективность ETF на основе эфириума еще больше подчеркивает этот разрыв. Являясь второй по величине шифрование, ETF на основе эфириума за 231 торговый день привлекли лишь около 4 миллиардов долларов чистых вливаний, что составляет лишь 3% от достижений ETF на основе биткойна. Даже с добавлением 1 миллиарда долларов за последние 15 торговых дней, институциональная привлекательность эфириума все еще далеко не достигает биткойна.
Биткойн выигрывает от преимущества первопроходца, четкости регулирования и легко понимаемой позиции "цифрового золота". В отличие от этого, 72 заявки на альты ETF преследуют рынок, который может поддерживать лишь немногих победителей.
Стейкинг: Изменитель правил игры
Одно из важных отличий альты ETF от биткойн ETF заключается в способности получать доход через стейкинг. SEC одобрило ETF, чтобы они могли ставить свои активы и распределять прибыль среди инвесторов, что принесло новые возможности в отрасль.
В настоящее время годовая доходность ставок Ethereum составляет от 2,5 до 2,7%. После вычета расходов на ETF и операционных затрат инвесторы могут получить чистую доходность от 1,9 до 2,2%. Хотя по традиционным стандартам фиксированного дохода это не считается высоким, в сочетании с потенциальным увеличением цены это имеет огромное значение.
Это создает новые модели дохода для эмитентов ETF и предлагает инвесторам новое ценностное предложение. Стейкинговые ETF не только предоставляют ценовую экспозицию, но также становятся активами, которые могут приносить доход, что позволяет обосновать их расходы и одновременно предоставляет пассивный доход.
Однако управление ETF на основе стейкованных шифрованных активов сталкивается с множеством вызовов. Управляющие должны сбалансировать ликвидность не стейкованных активов и доходность стейкованных активов, одновременно управляя технологическими рисками и обеспечивая безопасность. Это сложная задача, требующая профессиональных технических и операционных навыков.
Конкуренция по расходам усиливается
Большое количество заявок на ETF практически неизбежно приведет к усилению конкуренции по расходам. Когда 72 продукта борются за ограниченные институциональные средства, ценообразование становится основным фактором дифференциации. Управляющие сборы традиционных шифрования токенов ETF находятся в диапазоне от 0,15 до 1,5%, но жесткая конкуренция может привести к снижению этих сборов.
Некоторые эмитенты могут даже использовать доходы от стейкинга для субсидирования управленческих сборов, предлагая продукты без сборов или с отрицательными сборами для привлечения активов. На канадском рынке уже появился Solana ETF без управленческих сборов, что может стать прецедентом для будущих тенденций.
Сжатие затрат, хотя и выгодно для инвесторов, также создает давление на прибыльность эмитентов. Только самые крупные и эффективные операторы смогут выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке. С учетом действия механизма淘汰 на рынке, ожидаются слияния, банкротства и трансформации.
Заключение
Восхождение ETF на альты меняет восприятие людей о шифровании инвестициях. Разные криптовалюты наделены разными инвестиционными свойствами: Solana представляет скорость, XRP ориентирован на платежи, Cardano славится академической строгостью, даже Dogecoin рассматривается как символ массового принятия.
Эта тенденция к диверсификации делает шифрование не просто уникальным классом активов, а становится диверсифицированным портфелем с различными характеристиками риска и случаями использования. Биткойн стал расширением портфеля для многих традиционных инвесторов, в то время как другие криптоактивы предлагают более широкий выбор.
Тем не менее, это также отражает отклонение криптовалюты от ее первоначальных целей. Когда мем-токены получают заявки на ETF, когда множество продуктов борются за долю рынка, когда сборы сжимаются, как и у других товаров, мы становимся свидетелями полного процесса мейнстримизации отрасли.
Ключевым моментом будущего является то, смогут ли эти ETF создать реальную ценность или же просто упакуют спекуляции в оболочку, одобренную регуляторами. В конечном итоге рынок решит, кто станет победителем, а инвесторы должны тщательно оценить риски и потенциал каждого продукта.
! Подъем золотой лихорадки альткоин-ETF