Изменения в структуре рынка стейблкоинов: рыночная капитализация USDC значительно выросла, новый проект USDe быстро набирает популярность

Стейблкоины в рекордные сроки трансформируют глобальную финансовую систему. Согласно недавно опубликованному отчету «Состояние стейблкоинов в 2025 году», рынок стейблкоинов за последний год пережил значительный рост, ускорение институционального принятия, восхождение децентрализованных стейблкоинов и продолжающееся увеличение активности цепочных транзакций.

Рыночный объем и тенденции роста

По состоянию на февраль 2025 года, объем стейблкоинов достиг 214 миллиардов долларов, а годовой объем交易 составил 35 триллионов долларов, что в два раза больше годового объема交易 известной кредитной компании. Рыночная активность также растет, количество активных адресов в цепочке увеличилось на 53%, превышая 30 миллионов. Институциональные средства массово поступают, способствуя глубокой интеграции традиционных финансов и крипторынка.

Изменение рыночной позиции USDC и USDT

Под воздействием процесса регулирования и рыночной стратегии, USDC и USDT по-прежнему занимают доминирующее положение, но доля рынка претерпевает тонкие изменения.

• Рыночная капитализация USDC удвоилась до 56 миллиардов долларов США, что в основном связано с одобрением регуляторов, присоединением важных стратегических партнеров и быстрым расширением глобального рынка.
• Общая рыночная капитализация USDT возросла до 146 миллиардов долларов, он по-прежнему является самым крупным стейблкоином по рыночной капитализации, но рыночная доля несколько снизилась, степень принятия со стороны институциональных инвесторов уменьшилась, акцент постепенно смещается в сторону рынка P2P-переводов, укрепляя его позиции в глобальной платежной сфере.

Восход децентрализованных стейблкоинов

В экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) влияние децентрализованных стейблкоинов значительно возросло, несколько новых проектов достигли прорывного роста.

• USDe: рыночная капитализация выросла с 146 миллионов долларов до 6.2 миллиардов долларов, став третьим по величине стейблкоином на рынке, ключом к росту стали его инновационная стратегия доходности и дельта-нейтральный хедж-механизм.
• USDS: Стабильная монета, соответствующая требованиям, выпущенная после ребрендинга известного проекта, рыночная капитализация которой к февралю 2025 года достигла 2,6 миллиарда долларов. Это изменение усилило её конкурентоспособность на рынке децентрализованных стейблкоинов.

Потоки капитала и распределение по отраслям

Тенденция ликвидности стейблкоинов отражает позиционирование и конкурентоспособность различных блокчейнов на рынке:

• Эфириум по-прежнему является основной платформой для выпуска стейблкоинов, занимая 55% доли поставок.
• Некоторый Layer2 сеть и некоторый высокопроизводительный публичный блокчейн демонстрируют стремительный рост объема транзакций, стимулируемые рынком DeFi и мем-токенов, и уже стали важной цепочкой экосистемы для оборота стейблкоинов.
• Определенный публичный блокчейн продолжает занимать центральное место на глобальном рынке P2P-платежей и международных переводов, особенно на развивающихся рынках, где стейблкоины широко используются для платежей и хранения.

Большинство стейблкоинов сосредоточены на централизованных биржах (CEX), объем торгов в основном определяется DeFi (DEX, кредитование, доходное фермерство), что отражает эффективное движение капитала и инновации.

Основная роль и будущее развитие

Стейблкоины стали ключевой инфраструктурой крипто-рынка, а также способствуют инновациям в традиционной финансовой сфере. Эксперты отрасли оптимистично относятся к будущему развитию стейблкоинов:

Некоторые обычные партнеры инвестиционных компаний заявили: "Стейблкоины являются жизненной линией крипторынка и суперкондуктором финансовой системы. Они открывают новые рынки и финансовые возможности, способствуя инновациям, которые ранее было трудно достичь."

Некоторые руководители продуктов Layer2-сетей считают: "стейблкоин имеет явные преимущества в области трансакций между странами. Мы надеемся поддерживать больше местных валют стейблкоинов, чтобы пользователи по всему миру могли торговать на блокчейне с использованием знакомых валют, что повысит уровень распространения технологии блокчейн."

Руководитель проекта USDe подчеркивает: "Новая генерация стейблкоинов должна обладать рыночной устойчивостью. Ядро USDe - это стабильный механизм, поддерживаемый доходом, который обеспечивает пользователям надежную альтернативу доллару."

Некоторые эксперты по анализу данных утверждают: "Направление потоков стейблкоинов зависит от качества инфраструктуры — низкие затраты, быстрые сделки и рыночный спрос. На одной из высокопроизводительных публичных цепей торговля Meme токенами требует высокой ликвидности и мгновенного расчета, что делает стейблкоины незаменимой частью."

Некоторый представитель сообщества публичной цепи резюмировал: "Наша сеть стала предпочтительной блокчейном для交易 стейблкоинов, ежедневный объем торгов достигает десятков миллиардов долларов. Стейблкоины в нашей экосистеме способствуют реальной экономической активности, особенно на развивающихся рынках, они стали ключевым инструментом для платежей и сбережений."