Обзор крипторынка 2024 года и перспективы 2025 года

2024 год станет знаковым в истории шифрования. Одобрение ETF на биткойн и выборы в США становятся двумя основными нарративами, способствующими прорыву в шифровальной отрасли. Публичные компании, традиционные финансовые учреждения и даже государственные правительства стремятся войти в эту сферу, уровень мейнстрима и признания шифровальных активов значительно возрос. После прихода к власти нового правительства регуляторная среда постепенно становится более ясной и гибкой. Мейнстримное слияние, диверсификация путей и эволюция регулирования становятся основными темами шифровальной отрасли в этом году.

Обзор 2024 года: Биткойн на вершине, Эфириум в погоне, популярность MEME не угасает

Биткойн безусловно является ключевым активом 2024 года. Одобрение ETF и государственные резервы позволили ему преодолеть отметку в 100 000 долларов, что свидетельствует о том, что биткойн вышел за рамки простой криптовалюты и стал глобально признанным активом для защиты от инфляции и средством хранения ценности. Биткойн движется от цифрового золота к супранациональной валюте, и финансовый эксперимент Сатоши Накамото достиг промежуточной победы. Кроме того, экосистема биткойна также расширяется, инскрипции, руны и Layer 2, хотя и непостоянны, уже начали формировать многообразную экосистему. Общий объем заблокированных активов в DeFi биткойна вырос с 300 миллионов долларов в начале года до 6.755 миллиардов долларов, увеличившись более чем в 20 раз за год.

Эфириум в этом году испытывает значительное давление. По сравнению с другими активами, его показатели не соответствуют ожиданиям, как захват стоимости, так и активность пользователей снизились. Хотя лозунги о возрождении DeFi звучат громко, фактические инвестиции не достаточно велики, кроме волны TVL, вызванной повторной ставкой. Появление нового деривативного игрока Hyperliquid в конце года не только оказало влияние на централизованные биржи, но и открыло новые возможности для DeFi. С другой стороны, после обновления Dencun конкуренция в Layer 2 усиливается, что подрывает долю основной сети и вызывает большие обсуждения о механизмах Эфириума.

В резком контрасте с этим стоит сильный рост Solana. По данным TVL, доля рынка Ethereum среди публичных цепочек снизилась с 58,38% в начале года до 55,59%, в то время как Solana взлетела с почти нуля до 6,9%, став второй по величине публичной цепочкой после Ethereum. Цена SOL выросла с 6 долларов два года назад до около 200 долларов, только в этом году увеличившись более чем на 100%. Благодаря низким затратам и высокой эффективности, Solana стала королем MEME и центром для розничных инвесторов.

MEME стал основным двигателем рынка в этом году. Несмотря на то, что доля рыночной капитализации невысока, доля объемов торгов постоянно составляет 6-7%, в пик достигает даже 11%, что делает его одним из самых ликвидных сегментов. Согласно данным, MEME занимает 30,67% внимания инвесторов, занимая первое место среди всех сегментов. Проекты MEME, такие как предзаказ средств, токены знаменитостей, битва зоопарков, PolitFi и AI, неоднократно становились горячими темами в отрасли.

С приближением выборов в США, приложение прогнозного рынка Polymarket становится все более популярным. Только в октябре его посещаемость достигла 35 миллионов, что в два раза больше, чем у основных букмекерских сайтов, а месячной объем торгов с апреля вырос с 40 миллионов долларов до 2,5 миллиардов долларов. Хотя не удалось массово привлечь пользователей криптовалют, новая модель слияния медиа и азартных игр тихо зарождается.

В конце года искусственный интеллект снова восходит в области Web3. Truth Terminal способствует быстрому успеху таких проектов, как GOAT, ACT, Fartcoin, вызывая бум приложений AI Agent. В настоящее время инфраструктура в этой области еще не完善, и приложения в основном сосредоточены на MEME, Bot и других поверхностных аспектах; глубокая интеграция AI и блокчейна все еще ожидает своего открытия.

PayFi, как мост между традиционными финансами и Web3, также привлекает большое внимание. Стейблкоины занимают свое место на глобальном рынке платежей и переводов, общая стоимость которых превышает 210 миллиардов долларов. RWA были полностью разожжены после выхода BlackRock, объем увеличился с менее чем 2 миллиарда долларов три года назад до 14 миллиардов долларов. Правительства таких мест, как Гонконг, также выделили стейблкоины и RWA в качестве ключевых направлений для развития.

Прогноз на 2025 год: новый цикл, новые приложения, новое направление

Смотря в 2025 год, с приходом нового правительства и входом институциональных средств, крипторынок, вероятно, ожидает новый раунд роста. Несколько учреждений прогнозируют, что цена биткойна достигнет 150-200 тысяч долларов, некоторые учреждения даже дают оптимистичный прогноз в 500 тысяч долларов. Ожидается, что ETH вырастет до 6000-7000 долларов, SOL может достигнуть 500-750 долларов, а SUI, вероятно, вырастет до 10 долларов. Ожидается, что общая рыночная капитализация криптовалюты достигнет 7.5-8 триллионов долларов.

С точки зрения конкретных направлений, стабильные монеты, токенизированные активы и ИИ являются наиболее интересными областями для институтов. Ожидается, что объем расчетов по стабильным монетам достигнет 3000-4500 миллиардов долларов. Стоимость токенизированных ценных бумаг, вероятно, превысит 50 миллиардов долларов. Сочетание ИИ и шифрования будет углубляться, общая рыночная капитализация токенов, связанных с ИИ, ожидается, как минимум, вырастет в 5 раз.

Возрождение DeFi, интеграция приложенческих цепочек и L2, распространение технологий ZK, рост отрасли DEPIN, повторное возникновение NFT и другие аспекты также вызывают интерес у институциональных инвесторов. В целом, ожидается, что в 2025 году крипторынок продолжит развиваться в положительном направлении в отношении цен, экосистемы и массового принятия.

Для инвесторов рост цен на основные криптовалюты стал неизбежным, особенно в первом квартале 2025 года, когда ожидается множество положительных новостей. Рынок альткоинов продолжит разделение, проекты с высокой степенью соответствия нормам будут более привлекательными для финансирования. Удар со стороны новых публичных блокчейнов нельзя игнорировать, такие как Ethereum и Solana также столкнутся с новыми вызовами и возможностями. Потребительские приложения станут приоритетом, такие как DeFi, платежи и MEME, заслуживают внимания. Стабильные монеты, AI, RWA и DePin, которые предпочитают институциональные инвесторы, также могут ускорить свое развитие.

Новый цикл вот-вот начнется, инвесторы должны обнаружить и следовать за циклом, углубленно изучать и участвовать, чтобы воспользоваться возможностями.