#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Гонконг опубликовал декларацию о политике 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов.
26 июня в сообщении, правительство специального административного района Гонконг опубликовало "Декларацию политики развития цифровых активов Гонконга 2.0" (сокращенно "Декларация 2.0"), подтвердив приверженность правительства сделать Гонконг мировым инновационным центром в области цифровых активов.
В "Политической декларации 2.0" представлен каркас "LEAP", который включает в себя оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение вариантов применения и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие人才 и партнерств (People and partnership development) и т.д.
Содержимое "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга строит единый и всеобъемлющий регулирующий фреймворк для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
«Политическая декларация 2.0» четко указывает, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг по торговле цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих схем цифровых активов; Гонконгское управление финансовых услуг будет действовать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политическая декларация 2.0 поддерживает стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве инструмента для платежей.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стейблкоины представляют собой экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем, с потенциалом революционизировать платежи, управление цепочками поставок и деятельность на капитальном рынке. Правительство Гонконга вводит режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года, устанавливая соответствующие требования по управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и надлежащему управлению рисками.
Доклад «Политическая декларация 2.0» показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают серьезный интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения торговых процессов. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятные рыночные условия и необходимые регуляторные рекомендации, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в Гонконге для решения существенных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как тестировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит пилотную программу финансирования для блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и оказывающими рыночное влияние.
Полный текст "Политической декларации 2.0":
Декларация о развитии цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создание надежного и ориентированного на инновации центра цифровых активов
Правительство Специального административного района Гонконг решительно нацелено на создание Гонконга как глобального лидера в области цифровых активов — рынка, который позволит инновациям процветать в условиях управляемых рисков и принесет реальную пользу реальной экономике и финансовым рынкам, оставаясь при этом надежным.
Опубликованное Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("Бюро финансов") Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 ("Заявление о политике 2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Основываясь на принципе "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", "Заявление о политике 2.0" направлено на создание перспективной стратегии, которая позволит развивать отрасль, содействовать инклюзивным финансам, развивать кадры, а также защищать инвесторов и поддерживать финансовую безопасность, укрепляя ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра.
«LEAP»: шаг к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной с реальной экономикой экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первой "Политической декларации", опубликованной в октябре 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск биржевых фондов на цифровые активы ("ETF") и другие инновационные продукты, расширение каналов для инвесторов через разрешение розничного участия и запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг готов перейти к формированию цифровой экосистемы активов, которая будет надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику, в рамках инициативы "LEAP". Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СФА") ранее объявила дорожную карту "ASPIRe", целью которой является руководство цифровой экосистемой Гонконга в условиях меняющейся среды, с целью реализации адаптивного соблюдения норм и продуктового фреймворка (например, торговля производными продуктами) и достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическая декларация 2.0" очерчивает следующий этап развития, сосредотачиваясь на повышении ликвидности торговых операций с цифровыми активами и стимулировании более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить статус Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие высококачественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира для содействия ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Чтобы реализовать эту концепцию и цель, создать цифровую экосистему активов, глубоко интегрированную с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированную на будущее, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и будем осуществлять соответствующие меры. При разработке направлений политики и мер мы стремимся к тому, чтобы они не зависели от текущих технологических ограничений и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь в реальную экономику и финансовую систему для достижения устойчивого роста. Эти меры структурированы в рамках "LEAP", которые включают — ("L"егулирование и упрощение нормативно-правовой базы), ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерств, с целью создания надежной, инновационной и динамичной экосистемы цифровых активов, укрепляющей ведущую позицию Гонконга в глобальной финансовой структуре.
("L"егальная и регуляторная оптимизация) оптимизация юридических и регулирующих процессов
(а) Единая и всеобъемлющая регуляторная рамка
Основываясь на прогрессе, достигнутом с 2022 года, правительство продолжит сотрудничать с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки всеобъемлющей правовой и регуляторной структуры для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, при этом в центре внимания находятся защита инвесторов и потребителей. Основным следующим шагом станет проведение общественного консультирования по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высоколиквидных, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает определить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулятора поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных структур цифровых активов. А Управление денежного обращения Гонконга ("HKMA") будет выступать в качестве основного регулятора банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогичным образом, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулятором поставщиков услуг хранения цифровых активов, отвечая за лицензирование и регистрацию, а Управление денежного обращения будет выступать в качестве фронтового регулятора банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Это единое и всеобъемлющее регулирующее соглашение повысит доверие к рынку, содействуя более широким цифровым активам и крупным сделкам, а также предоставит четкие указания участникам рынка. Это соглашение также поддержит эффективное управление рисками и предоставит ликвидность, обеспечивая создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и поддерживаться тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что структура сможет адаптироваться к технологическим и рыночным изменениям.
В то же время Гонконг продолжит реализовывать международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая «Рекомендации по политике в области крипто- и цифровых активов» Международной ассоциации комиссий по ценным бумагам, «Глобальную нормативную рамку для криптоактивной деятельности» Совета по финансовой стабильности, «Консервативный подход к управлению рисками криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамку отчетности по криптоактивам» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов предоставляет возможности для интеграции новых технологий с традиционными финансами, что может стимулировать экономическую активность и инновации в структуре финансовых рынков, повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя вовлечению инвесторов. Чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы ясные, четкие и удобные правовые и регуляторные системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регуляторных рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы содействовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального подтверждения, и ожидается, что это также послужит参考 для токенизации других реальных активов и финансовых инструментов. Будет проведен всесторонний анализ процесса выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и ведению учета. В ходе пересмотра правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и заинтересованными сторонами отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и связанные с ними предложения по улучшению являются реально осуществимыми и могут удовлетворить потребности будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
("E"xpanding the suite of tokenised products) Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации общей суммой около 6,8 миллиарда гонконгских долларов, демонстрируя преимущества токенизированной схемы с перспективой. На этой основе правительство будет регулярно выпускать токенизированные государственные облигации и исследовать различные валютные и сроковые схемы, а также другие инновационные варианты. Правительство ожидает, что этот шаг предоставит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширяя доступность и привлекая более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации Департамент финансов и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты рынка, включая обсуждение внедрения цифровых валют для повышения эффективности торговли, сценарии торговли на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном рынке облигаций. Правительство нацелено на установление глобального стандарта, выпуская токенизированные облигации в первую очередь и делая их обычными, усиливая доверие рынка к этой технологии и одновременно побуждая как государственный, так и частный сектора к ее использованию.
(d) Предоставление стимулов для токенизации реальных активов и финансовых активов
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов на рынке может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble, реализуемый Управлением финансовых услуг (где Комиссия по ценным бумагам является основным партнером и совместно с Управлением финансовых услуг руководит участием отрасли управления активами), активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и потоков доходов реальных активов (таких как зарядные станции для электромобилей). Управление финансовых услуг рассматривает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою сеть лицензированных пунктов доставки по всему миру и одобрила операторам складов Гонконга хранить металлы, зарегистрированные под брендом Лондонской металлургической биржи. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять технологии токенизации и отслеживания физических активов в рамках складских программ. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать металлические активы и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство увеличит усилия по расширению токенизированных схем, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF), котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применяются к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка, которые исследуют преимущества токенизации ETF, такие как ETF денежного рынка, включая их внедрение для торговли на вторичном рынке на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Глядя в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая налоговые последствия и факторы развития рынка, пересматривая налоговые схемы передачи других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, которое позволит квалифицированным сделкам, связанным с цифровыми активами, включенными в фонды и инструменты контроля семейных инвестиций, выпущенные в частном порядке, пользоваться освобождением от налога на прибыль. Если предложение будет одобрено Законодательным собранием, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение сценариев применения и межведомственного сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве инструмента оплаты.
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем, с потенциалом революционизировать платежи, управление цепочками поставок и деятельность на капитальных рынках. Правительство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и разумному управлению рисками, что является основой для достижения вышеупомянутого видения. Эти требования к регулированию помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровне. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов交易. Для того чтобы полностью раскрыть потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные указания, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений эмитентов стейблкоинов в Гонконге для различных сценариев применения, чтобы решить реальные проблемы экономической деятельности. Для демонстрации поддержки правительства и его лидирующей роли, участники рынка приглашаются высказывать предложения о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты Гонконга и сотрудничает с Управлением валютных операций в проекте Ensemble, предоставляя стартапам благоприятную среду для исследования инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности коммерческого партнерства, техническую поддержку, наставничество от отраслевых экспертов и участие в ускорителях, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат специализированные ресурсы, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Кроме финансирования, Digital港 также окажет помощь этим компаниям и будет координировать с соответствующими заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Департамента инвестиций и продвижения правительства приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных поддержек Департамент инвестиций и продвижения может помочь потенциальным поставщикам услуг цифровых активов наладить связи с банками и различными профессиональными и поддерживающими службами, а также содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и расчетам разработала первые в Гонконге индексы цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные ценовые ориентиры для биткойна и эфира, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и повышения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными регуляторными технологиями, решениями в области кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты укрепят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет способствовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регулирующими органами и правоохранительными органами для оптимизации этих решений, чтобы гарантировать, что они могут удовлетворить специфические потребности экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие кадров и партнерства
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство будет продолжать поощрять обучение и развитие кадров в сфере цифровых активов, уделяя особое внимание применению блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациям в области цифровых активов, чтобы воспитать местные таланты, привлечь глобальных специалистов в области цифровых активов в Гонконг и поддержать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первом списке талантов, опубликованном в 2018 году, уже были включены специалисты в области финансовых технологий, включая цифровых активов со всего мира. В дальнейшем Digital港 будет содействовать правительству в достижении этой цели через соответствующие меры по обучению в области Web3, блокчейна и технологий искусственного интеллекта, создавая стабильный резерв профессиональных кадров, постоянно продвигая инновации и внося вклад в местную отрасль цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями цифровых активов для обеспечения передовых знаний в кадровом резерве.
(h) Сделать Гонконг центром выдающегося обмена знаниями и содействовать сотрудничеству с другими юрисдикциями.
Государство будет способствовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, связывая академические исследования с практическим применением в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейна, токенизированных структур, инструментов финансового мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества смогут подготовить новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая постоянный поток идей и профессиональных знаний. Объединив академические достижения с потребностями отрасли, будет создана устойчивая база талантов в Гонконге для поддержки целей в области развития цифровых активов.
Правительство будет усиливать сотрудничество между регулирующими и правоохранительными органами, а также координировать работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого рынка цифровых активов. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, в том числе через соответствующие международные организации и устанавливая меморандумы о взаимопонимании с регулирующими органами и другими государственными учреждениями из других юрисдикций, чтобы достичь обмена информацией и сотрудничества в области регулирования цифровых активов. В то же время правительство будет обеспечивать сотрудничество между ведомствами через существующие механизмы на высоком уровне.
Итог: будущее, объединяющее инновации, уверенность и возможности
Заявление о политике 2.0 представляет собой решимость Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов через "LEAP". Правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка через единую регулирующую рамку, обзор законодательства и регулирования, нормализацию выпуска токенизированных государственных облигаций, расширение токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействие применению стейблкоинов, укрепление сотрудничества в области регулирования и содействие международному сотрудничеству. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для мировой реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регулирующих органов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новому уровню лидерства в области цифровых активов.
Финансовые дела и казначейство правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#