#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Гонконг опубликовал политическую декларацию 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов.
26 июня стало известно, что правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Декларацию политики развития цифровых активов Гонконга 2.0» (сокращенно «Декларация 2.0»), подтвердив приверженность правительства сделать Гонконг глобальным центром инноваций в области цифровых активов.
Доклад «Политическая декларация 2.0» предлагает структуру «LEAP», которая включает в себя оптимизацию законодательства и регулирования (оптимизация правовых и нормативных актов), расширение ассортимента токенизированных продуктов (расширение набора токенизированных продуктов), продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества (продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества), развитие кадров и партнерств (развитие людей и партнерств) и др.
Содержимое "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и комплексный рамочный регулятор для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
В «Заявлении о политике 2.0» четко указано, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг по торговле цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию процессов регулирования и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов; Гонконгское управление финансов также будет действовать как основной регулирующий орган для банков, контролируя их торговую деятельность с цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политической декларации 2.0 поддерживаются стабильные монеты и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве средства платежа.
"Политическая декларация 2.0" указывает на то, что стейблкоины предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал для революционизирования платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капитальных рынках. Правительство Гонконга с 1 августа 2025 года вводит систему регулирования эмитентов стейблкоинов, устанавливая соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и разумному управлению рисками.
"Политическая декларация 2.0" показывает, что многие компании, участвующие в трансакциях и расчетах в сфере международной торговли, проявляют живой интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы создадут благоприятные рыночные условия и необходимые регуляторные рекомендации, способствующие исследованию и внедрению программ лицензированными эмитентами стабильных монет в Гонконге с целью решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как тестировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности правительственных выплат.
Кроме того, Digital港 также запустит пилотную программу финансирования для блокчейна и цифровых активов, предоставляя средства заявочным проектам с потенциалом будущего применения, знаковыми характеристиками и рыночным влиянием.
Следующий текст является полным текстом "Политической декларации 2.0":
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создать надежный центр цифровых активов, посвященный продвижению инноваций.
Правительство Специального административного района Гонконг решительно стремится сделать Гонконг ведущим в мире центром цифровых активов — рынком, где инновации могут развиваться в условиях контролируемых рисков и приносить реальную пользу реальной экономике и финансовым рынкам, и которому можно доверять.
Изданная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("Финансовое и казначейское бюро") Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 ("Декларация 2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Следуя принципу "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", Декларация 2.0 направлена на разработку перспективных стратегий, содействие развитию отрасли, продвижение финансовой инклюзии, подготовку кадров, а также защиту инвесторов и обеспечение финансовой безопасности, укрепляя ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра.
“LEAP”：Шаг к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первой «Политической декларации» от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск биржевых фондов ("ETF") на цифровые активы и другие инновационные продукты, расширение каналов для инвесторов через разрешение участия розничных инвесторов и запуск проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг готовится к формированию экосистемы цифровых активов, которая будет надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику, под названием («LEAP»). Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СФА") ранее опубликовала дорожную карту "ASPIRe", целью которой является руководство экосистемой цифровых активов Гонконга в условиях постоянно меняющейся среды, с целью реализации серии мер, таких как адаптивное соответствие и продуктовые рамки (например, торговля производными), для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. «Политическая декларация 2.0» обрисовывает этапы следующего развития, сосредотачивая внимание на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке, чтобы способствовать ликвидности и здоровой конкурентной среде.
Для достижения этой цели и задачи, создания цифровой экосистемы активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками и ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических политических направлений и будем внедрять соответствующие меры. При разработке политических направлений и мер мы стремимся, чтобы они не были ограничены текущими технологиями и были способны адаптироваться к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь с реальной экономикой и финансовой системой для достижения устойчивого роста. Эти меры основаны на框架 "LEAP", который включает в себя: ("L"egal and regulatory streamlining) оптимизацию правовой и регулирующей среды, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерств, с целью создания надежной, инновационной и динамичной цифровой экосистемы активов, укрепляющей ведущие позиции Гонконга в глобальной финансовой системе.
（“L”егал и регуляторная оптимизация）оптимизация法律与监管
(а) Единая и всеобъемлющая регуляторная структура
Основываясь на достижениях с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в индустрии для разработки комплексной правовой и регуляторной структуры, регулирующей цифровые активы, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов, при этом в центре внимания находятся защита инвесторов и потребителей. Основной мерой на следующем этапе станет проведение общественного консультирования по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в высоколиквидных, крупных сделках и безопасном хранении активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных структур для цифровых активов. В то же время Управление финансовых услуг Гонконга («HKMA») будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их операции с цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом, ответственным за лицензирование и регистрацию провайдеров услуг по хранению цифровых активов, а Управление денежного обращения будет действовать как фронтовой регулирующий орган для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная унифицированная и всеобъемлющая регуляторная схема повысит доверие к рынку, способствуя более широким цифровым активам и крупным сделкам, а также предоставит участникам рынка четкие указания. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и тесно общаться с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что структура может адаптироваться к технологическому прогрессу и развитию рынка.
В то же время Гонконг продолжит внедрение международных стандартов, связанных с цифровыми активами, включая «Рекомендации по политике на рынках крипто- и цифровых активов» Комитета по международным ценным бумагам, «Глобальная рамка регулирования криптоактивной деятельности» Совета по финансовой стабильности, «Консервативный подход к рискам, связанным с криптоактивами» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамка декларации криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для повышения налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для того чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регуляторные системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят обзор соответствующих правовых и регуляторных рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе обзора будет уделено внимание рынку облигаций, который уже прошел стадию концептуального подтверждения, и ожидается, что это также послужит ориентиром для токенизации других реальных активов и финансовых инструментов. Будет проведен全面ный обзор процесса выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и ведению учета. В ходе обзора правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и заинтересованными сторонами отрасли, чтобы гарантировать, что результаты обзора и связанные с ним рекомендации по улучшению будут реальными и смогут удовлетворить потребности будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (общей суммой около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), тем самым продемонстрировав преимущества токенизированных схем. На этой основе правительство будет регулярно выпускать токенизированные государственные облигации и исследовать различные валютные и сроковые соглашения, а также другие инновационные варианты. Правительство надеется, что этот шаг предоставит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации Казначейство и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты мнений рынка, включая использование цифровых валют для повышения эффективности торговли, сценарии торговли на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном облигационном рынке. Правительство стремится установить глобальный стандарт, первыми выпустив токенизированные облигации и сделав их регулярными, тем самым укрепляя доверие рынка к этой технологии и поощряя ее принятие как со стороны государственного, так и частного секторов.
(d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов на рынке может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble Гонконгской валютной администрации (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Гонконгской валютной администрацией руководит участием сектора управления активами) активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и потоков доходов от реальных активов (таких как зарядные станции для электрических автомобилей). Гонконгская валютная администрация рассматривает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская биржа металлов (LME) включила Гонконг в число разрешённых мест для доставки в рамках своей глобальной сети складов и утвердила операторов складов в Гонконге для хранения металлов, зарегистрированных на Лондонской бирже металлов. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок использовать токенизацию и технологии отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить в качестве идентификационной метки для глобальных складов, помогая отслеживать металлы и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную складскую сеть.
Правительство усилит усилия по расширению токенизационных схем, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF), котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Чтобы способствовать развитию токенизированного рынка, правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка, которые исследуют преимущества токенизации ETF, такие как ETF денежного рынка, включая их внедрение для вторичных торгов на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Смотрим в будущее, правительство будет сохранять открытость, учитывая такие факторы, как финансовые последствия и развитие рынка, и пересмотрит налоговые схемы для других фондов, признанных Комиссией по ценным бумагам, которые могут быть токенизированы.
Правительство представит законопроект, который позволит квалифицированным сделкам с указанными цифровыми активами, включенными в фонды и инструменты контроля частных инвестиций, пользоваться освобождением от налога на прибыль. Если предложение будет одобрено законодательным собранием, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
（“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration）Продвижение применения случаев и межотраслевого сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая исследование использования стабильных монет в качестве инструмента платежа
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу за пределами традиционных систем и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и капиталовложений на рынках. Правительство внедрит систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и осторожному управлению рисками, что является основой для достижения вышеупомянутых целей. Эти требования к регулированию способствуют обеспечению стабильности и доверия к эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процесса транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые руководства по регулированию, способствуя исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различных сценариях применения для решения существенных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и сыграть ведущую роль, приветствуются предложения участников рынка о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и создает благоприятную среду для стартапов, сотрудничая с Управлением денежного обращения в рамках проекта Ensemble для изучения инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности делового сотрудничества, техническую поддержку, наставничество от экспертов отрасли и участие в программах акселерации, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат специализированные ресурсы, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. В дополнение к финансированию Digital港 также будет оказывать помощь этим компаниям и координировать действия с заинтересованными сторонами для поддержки реализации пилотных проектов при необходимости.
Специальная команда Департамента по привлечению инвестиций правительства приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных поддержек Департамент по привлечению инвестиций может установить контакты между потенциальными поставщиками услуг цифровых активов и банками, а также различными профессиональными и поддерживающими службами и содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и расчетам разработала первые в Гонконге индексы цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам прозрачные и надежные ценовые ориентиры на биткойны и эфиры в азиатском часовом поясе, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и повышения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты укрепят регулирующую рамку и возможности Гонконга, способствуя безопасности и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет способствовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регулирующими органами и правоохранительными органами для оптимизации этих решений, чтобы гарантировать их соответствие специфическим потребностям экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие талантов и партнерских отношений
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поощрять обучение и развитие талантов в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточив внимание на приложениях блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы развивать местные таланты, привлекать глобальных специалистов в области цифровых активов в Гонконг и поддерживать развитие стартапов и финансовых учреждений. Первоначальный список талантов, опубликованный в 2018 году, уже включает специалистов в области финансовых технологий, в том числе специалистов по цифровым активам со всего мира. В дальнейшем Digital港 будет помогать правительству достигать этой цели через соответствующие меры по обучению в области Web3, блокчейна и технологий искусственного интеллекта, создавая стабильный резерв профессиональных кадров, продолжая стимулировать инновации и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов, чтобы предоставить кадровому резерву самые современные знания.
(h) Сделать Гонконг центром обмена знаниями и способствовать сотрудничеству с другими юрисдикциями.
Правительство будет способствовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, связывая академические исследования с практическим применением в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейна, токенизированных структур, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Участвуя в проектах цифровых активов, такие сотрудничества помогут подготовить новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая постоянный поток идей и профессиональных знаний. Объединив академические достижения с потребностями отрасли, это создаст устойчивую базу талантов для Гонконга в поддержку целей развития цифровых активов.
Правительство усилит сотрудничество между регулирующими органами и правоохранительными учреждениями, а также координирует работу местных регулирующих органов и правоохранительных учреждений, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого рынка цифровых активов. Правительство также поддержит и примет участие в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, включая установление меморандумов о понимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными учреждениями других юрисдикций, чтобы обеспечить обмен информацией и сотрудничество в области регулирования цифровых активов. Одновременно правительство будет обеспечивать сотрудничество между ведомствами через существующие высокоуровневые внутренние механизмы.
Итог: будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности
«Политическое заявление 2.0» представляет собой решимость Гонконга стать лидером в области цифровых активов в мире ("LEAP"). Правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка через унифицированную регуляторную систему, пересмотр законодательства и регулирования, регулярный выпуск токенизированных государственных облигаций, расширение токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействие применению стабильных монет, укрепление сотрудничества в области регулирования и продвижение международного сотрудничества. В сочетании с процветающим экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регуляторов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Департамент финансов и казначейства правительства специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#