Инновации в области Машина Oracle: в блокчейне механизм ценообразования

Летним днем 1954 года пионер компьютерных наук Алан Тьюринг скончался в своем доме в Манчестере, Великобритания, после приема яблока с цианидом. Этот гений, заложивший основы современного искусственного интеллекта и компьютерных наук, трагически завершил свою неординарную жизнь. В честь этого великого ученого была учреждена высшая награда в области компьютерных наук "Премия Тьюринга", которая отмечает людей, внесших выдающийся вклад в эту сферу.

В исследованиях Тьюринга существует идея: существует черный ящик, который может непрерывно предоставлять данные компьютерам. В централизованных системах ввод информации не является сложной задачей, но как обеспечить подлинность информации и предотвратить манипуляции человека стало техническим вызовом. В поисках "подлинной информации" в области блокчейна люди начали новые исследования Тьюринговского эксперимента. С бурным развитием децентрализованных финансов ( DeFi ), "Машина Oracle", предоставляющая ценовые данные для продуктов DeFi, также вышла из нишевого сегмента в мейнстрим и попала в поле зрения пользователей криптосообщества.

Сегодня проекты Машина Oracle процветают, и механизмы у них разные. Среди них NEST Protocol выбрал уникальный путь, переместив процесс формирования цен в блокчейн, создавая "фактическую цену" через участие пользователей в "майнинге котировок" и арбитражных играх на разных торговых парах, устраняя затраты на доверие к процессам вне блокчейна. Протокол NEST предлагает достаточные токеновые стимулы для "майнеров" котировок, участники могут получать распределение ETH-доходов каждую неделю и делиться дивидендами от развития экосистемы.

"Ценовая добыча" протокола NEST обладает той же простотой и надежностью, что и POW биткойна, в то время как его токеномика аналогична популярной сейчас "добыче ликвидности", предоставляя достаточные стимулы каждому участнику. Можно сказать, что протокол NEST, который завершает полный процесс Машина Oracle в блокчейне, является идеальной формой Машина Oracle.

Падение стоимости в мире оракулов

Большинство Машина Oracle проектируется с использованием независимых систем игр вне блокчейна, которые предоставляют данные и формируют консенсус через сеть узлов вне блокчейна. Такой подход имеет определенные затраты на доверие, и пользователи должны доверять процессу получения данных вне блокчейна. Поэтому многие проекты Машина Oracle стремятся обеспечить достоверность данных сети вне блокчейна и надежность узлов с помощью проектирования механизмов, но зачастую механизмы оказываются сложными и неконтролируемыми.

Протокол NEST предназначен для устранения неконтролируемых факторов и формирования настоящего "факта цены" непосредственно в блокчейне. В системе "факт цены" в основном создается двумя категориями участников: майнерами котировок и валидаторами. Майнеры котировок вносят определенное количество двух токенов (, таких как ETH и USDT), в контракт NEST по пропорциональному рынку, который они считают разумным, и оплачивают комиссию. Существует минимальный порог для котировок; в настоящее время минимальная единица котировки составляет 30 ETH, при этом необходимо уплатить комиссию в размере 1%.

После того как пользователь завершит ставку, эта цена будет опубликована и будет подвергаться вызову в течение определенного времени, в настоящее время установленного на 25 блоков ( примерно 5 минут ). Если в этот период не будет арбитражников, которые займутся арбитражем, то считается, что данная цена является разумной и может рассматриваться как текущая рыночная цена. В противном случае, цена будет исправлена арбитражниками до рыночной цены. Арбитражники также должны предоставить ставку в размере, в два раза превышающем объем средств на сделку, для вызова последующих арбитражников.

Механизм определения цен, основанный на "настоящем золоте и серебре", значительно снижает вероятность манипуляций с ценами, формируя "факты цен" в процессе в блокчейне. Пользователи данных могут видеть весь процесс, не доверяя источнику данных. Правильные котировки получат вознаграждение, а злонамеренные котировки потеряют средства из-за арбитража. С увеличением пула средств, когда эффект масштаба NEST станет очевидным, затраты на злонамеренные котировки будут крайне высокими и будут подвергаться исправлению со стороны всего рынка. Таким образом, по сравнению с доверием к данным вне цепи от некоторых узлов, цена, сформированная в блокчейне, является истинным децентрализованным фактом.

Кроме того, держатели токенов NEST могут регулярно получать дивиденды от сборов системы и играть более важную роль в NEST 3.0. Например, при создании и торгах любой торговой пары ERC20 Token/ETH, создатели и участники торгов должны использовать токены NEST, а участники, неудавшиеся в торгах, даже смогут вернуть свои средства в избытке, чтобы стимулировать участие на рынке.

Горизонтальное сравнение всего сегмента показывает, что текущее положение NEST не соответствует его истинной ценности. Его богатая и完善ная модель токенов придаёт ему огромный потенциал для роста. Что касается оценки проекта, то в настоящее время на рынке предсказаний одна компания доминирует, и рыночная капитализация лидирующего проекта в 48 раз превышает капитализацию NEST. Как инициатор и практик решения «фактов цен», NEST имеет огромный потенциал для роста стоимости. С развитием всей сферы DeFi NEST может стать предпочтительным решением для большего числа проектов.

Модель дисконтирования денежного потока показывает потенциал

Экономическая модель токенов является важным стандартом для оценки потенциала развития проекта. Разнообразные модели стимулов могут предоставить положительные обратные связи для участников экосистемы с разных точек зрения. Эти стимулы также способствуют процветанию NEST на вторичном рынке и даже становятся долгосрочным и стабильным выбором для инвестиций пользователей.

Помимо внедрения механизмов стимулов и игр на этапе генерации данных, NEST имеет уникальный механизм стимулов для держателей токенов. Держатели NEST и nToken могут вносить токены в контракт и еженедельно получать ETH-доходы системы за текущую неделю. Это добавляет механизм дивидендов помимо управления, стимулируя держателей токенов более активно участвовать в строительстве экосистемы и привлекая больше людей к участию и использованию NEST.

В настоящее время доходы NEST и nToken в основном поступают от комиссий за сделки, взимаемых с майнеров котировок, и сборов за использование данных из приложений нижнего уровня. Все сборы и распределение осуществляются с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает полную открытость и прозрачность.

На основе исторических данных, используя модель дисконтирования денежных потоков, провести оценку токена NEST. Дисконтирование свободного денежного потока (DCF) является надежным методом абсолютной оценки. Учитывая конкретные бизнес-условия NEST, применяется модель дисконтирования свободного денежного потока с двумя этапами для оценки, сначала прогнозируется рост свободного денежного потока NEST, указывая темпы роста денежных потоков на первом и втором этапах.

По темпу роста можно рассчитать ожидаемые будущие денежные потоки. Дисконтируя денежные потоки до текущей даты, получаем текущую стоимость NEST (PV). Для дисконтирования необходимо указать ожидаемую ставку дисконтирования, выбор ставки сбережений ETH ( около 7%) будет наиболее подходящим.

Данные за неделю показывают, что NEST еженедельно приносит около 138 ETH. Предположим, что на первом этапе ( в 2015 году ) доход NEST будет сохранять линейный рост, увеличиваясь на 138 ETH каждую неделю. Через 5 лет, в вечное время второго этапа, темп роста дохода NEST снизится до 0. Установим ставку дисконтирования на уровне 7%, текущая оценка NEST составляет 0.005 ETH; при ставке дисконтирования 10%, текущая оценка NEST составляет 0.0035 ETH.

Согласно данным на 7 октября, текущая цена NEST составляет около 0.000151 ETH, что соответствует оценке в 23-33 раза выше текущей цены. Это показывает, что NEST и nToken являются ценными активами с долгосрочным потенциалом роста. В отличие от других криптовалют, у которых отсутствует поддержка денежного потока, стабильный рост котировок денежного потока протокола NEST обеспечивает мощную поддержку для его цены.

!

С другой стороны, система nToken в протоколе NEST поддерживает котировки для любых торговых пар ERC20/ETH. Пользователи могут инициировать создание торговых пар Машина Oracle и вступать в процесс аукциона. Когда Машина Oracle успешно продаст на аукционе и будет активирована, средства, участвовавшие в торгах, будут навсегда уничтожены. Это дает возможность NEST к "бесконечному дефляции". С увеличением числа ценных проектов и торговых пар, токены NEST будут постоянно уничтожаться, а дефляция будет повышать стоимость токена.

Построение новой инфраструктуры DeFi, NEST может стать победителем

По сравнению с простым "информационным перенаправлением" Машина Oracle, создание "ценового факта" в блокчейне NEST является трудным путем. Большинство систем Машины Oracle выбирают модели консенсуса с низким порогом для быстрой экспансии. Но в вопросе "доверять данным" или "доверять фактам" NEST, очевидно, имеет свой ответ.

Цены формируются на основе фактических средств майнеров в блокчейне, создавая песочницу для рынка котировок. Под воздействием интересов валидаторы ( и арбитражеры ) постоянно корректируют данные, чтобы они стали реальной ценой. С процветанием рынка котировок вся экосистема протокола NEST станет еще более мощной. В области информационно-ориентированных Машина Oracle из-за низкого порога входа сформировалось красное море, и появление недобросовестных проектов в процессе конкуренции снизит доверие людей к "информации о ценах".

Не переносить данные в блокчейн, а генерировать реальные данные на блокчейне децентрализованным образом, этот способ, не требующий доверия, обязательно будет масштабироваться с развитием экосистемы DeFi и, в свою очередь, сможет еще больше повысить эффективность и точность данных, образуя благоприятный цикл. С увеличением числа валидаторов и арбитражников, затраты на миграцию проектов будут постоянно расти, и имеющий преимущество на старте протокол NEST даже может стать победителем в гонке машин Oracle.

В криптосообществе есть одна пословица: "Не доверяй, проверяй"(. Не верьте, проверяйте). Сеть NEST является практическим воплощением этой идеи. При создании "идеальной" системы报价 следует предполагать, что перед вами максимум лжи и максимальная злонамеренность. Только в такой суровой среде, если удастся сформировать истинную информацию в блокчейне, можно считать систему отличной Машиной Oracle.

!