Рынок стейблкоинов: новые возможности и вызовы в условиях Соответствия

Рынок стейблкоинов сталкивается с беспрецедентными возможностями для развития. Потребности в платежах и сделках продолжают способствовать его росту, в то время как тенденции к Соответствию, институционализации и мейнстримизации превращают стейблкоины в основную инфраструктуру финансов на блокчейне.

Circle как представитель стейблкоинов, соответствующих требованиям, находится в самом центре этой тенденции:

• Соответствие статуса приносит институциональные преимущества, делая его предпочтительным стейблкоином внутри системы
• Открытая технологическая архитектура поддерживает многоцепочечность, совместимость и вложенность, что позволяет интегрироваться в сценарии, такие как платежи, DeFi, кросс-цепочка и RWA.
• Получите доверие на уровне учреждений и станьте предпочтительным расчетным активом для традиционных учреждений, входящих в мир криптовалют.

Однако Circle также сталкивается с некоторыми проблемами:

• Доход сильно зависит от процентных ставок и подвержен циклическим колебаниям
• Высокая зависимость от торговых платформ и других каналов
• Необходимо развивать новый бизнес, чтобы избавиться от циклических ограничений и построить вторую кривую роста.

Конкуренция между USDC и USDT уже не ограничивается только борьбой за рыночную капитализацию, а представляет собой всестороннюю борьбу различных долларовых систем, путей расчетов и Соответствия в регулировании.

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

Выход Circle на рынок знаменует собой официальное вступление глобальных стейблкоинов в институциональную арену. Капиталовложения на фондовом рынке ставят не только на текущие доходы, но и на то, сможет ли Circle стать ключевым протоколом в системе согласования долларов на блокчейне. Когда USDC станет универсальным основным слоем для долларовых транзакций на блокчейне, история Circle действительно начнется.

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

Рынок стейблкоинов в будущем может показать рост в десятки раз. К 2030 году общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире, как ожидается, достигнет 1,6-3,7 триллиона долларов США, основной рост будет происходить в трех ключевых областях: трансакции через границы, финансовые услуги на блокчейне и реальные активы. Стейблкоины имеют потенциал стать "долларовым ликвидным ядром" в экосистеме Web3.

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

В условиях конкурентной среды Circle сталкивается с двойными вызовами:

1. Конкурировать с такими коренными игроками, как Tether, в вопросах ликвидности и сценариев использования.
2. Конкурировать с традиционными финансовыми гигантами, такими как PayPal и JPMorgan, в области прав на вывод стейблкоинов.

Преимущества Circle заключаются в Соответствии, открытой экосистеме и доверии со стороны институтов. Однако с введением регулирования, приход традиционных финансовых институтов может представлять угрозу, особенно в таких областях, как розничные платежи.

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

! IPO Circle: момент «ChatGPT» для стейблкоинов и ончейн-финансов

В долгосрочной перспективе Circle необходимо перейти от "牌照稳定币" к "链上系统币", чтобы удовлетворить потребности новых сценариев, таких как RWA. В то же время Circle также должна расширить источники дохода, не связанные с процентными ставками, такие как API для онлайновых платежей, кросс-чейн каналы и т.д., чтобы снизить чувствительность к процентным ставкам.