Анализ стратегии накопления активов в экосистеме BTCFi

В последнее время, с развитием концепции BTCFi, ликвидность биткоин-активов на блокчейне все больше привлекает внимание различных экосистем и протоколов. С ростом решений по масштабированию биткоина и появлением BTC LST, BTC превращается из простого хранилища стоимости в актив, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, значительно увеличивая свой потенциал применения в экосистеме DeFi.

Core, BOB и Corn являются представительными примерами недавнего роста в области BTCFi: Core сосредоточен на быстром росте активов BTC LST; Corn совместно с Pendle запустил деривативы на баллы, чтобы захватить рынок увеличения; BOB привлекает ликвидность через разнообразие экосистемы и услуги по ликвидному ставлению. Серия действий в экосистемах вокруг "заработка" значительно активизировала ликвидность BTC активов. С постепенным высвобождением ликвидности BTC, объем цепочечного оседания активов в экосистеме BTCFi все еще имеет огромный потенциал для роста.

Фон

BTC активов цепи на блокчейне

Направление движения BTC и его обеспеченных активов в цепочке можно разделить на три уровня:

1. Первый уровень: родной BTC
2. Второй уровень:
   • Упакованный BTC, выпущенный на основе централизованного хостинга
   • Запущенные на BTC L2 и сайдчейнахMapped активы
   • Ликвидная ставка BTC
3. Третий уровень: различные деривативные активы BTC в различных сценариях DeFi.

BTC активов текущее состояние рынка

С точки зрения эмиссии BTC-обеспеченных активов на трех основных сетях: Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное хранение и выпуск упакованного BTC по-прежнему занимает доминирующую позицию, WBTC и BTCB в совокупности составляют более 75% от общего объема обращения. В то же время, LBTC и SolvBTC.BBN и другие BTC LST в последнее время стремительно растут, становясь новой силой на рынке.

Основные сценарии применения BTC-замещающих активов сосредоточены в кредитных протоколах. Наибольшие объемы WBTC и BTCB в протоколах Aave v3 и Venus составляют более 20% от их общего объема, что отражает спрос на стабильный доход в области BTCFi со стороны крупных инвесторов.

Общий объем рынка BTC LST составляет примерно 25,1K BTC, Lombard и Solv Protocol занимают более 70% рыночной доли. Кроме кредитования, рынок торговых баллов стал еще одним важным downstream-применением для BTC LST. Avalon и Pendle являются протоколами, накапливающими больше всего средств в сегментах кредитования и производных от торговых баллов для BTC LST.

Стратегия накопления активов в экосистеме BTCFi

Core: Сосредоточение на экосистемном росте за счет двойного стимулирования за счет увеличения активов и токенов.

Core является L1 расширением, основанным на BTC, позволяющим пользователям получать доход через неуправляемое залогирование биткойнов. В настоящее время TVL достиг $591.5M, за полгода увеличившись на 4757.9%. Стратегия роста Core включает:

1. Сосредоточить внимание на увеличении ликвидности экосистемы за счет увеличения рынка активов, привязанных к BTC, привлекая быстрорастущие производные активы Solv.
2. Построение сопутствующего нативного протокола и быстрая интеграция с проектом BTCFi, создание полноценного экосистемного приложения
3. Использование структуры стимулов, поддерживаемойairdrop и рыночной производительностью родного токена $CORE, для повышения вовлеченности и сохранения активов.

Основные меры:

• Глубокая интеграция и сотрудничество с производными активами Solv
• Экосистема BTCFi строится при поддержке Colend и Pell Network
• Использование аирдропа токенов $CORE и рыночных показателей для поддержки структуры стимулов

Кукуруза: эффективный способ привлечения ликвидности на рынке BTC LST через игровые механики

Corn - это новая ETH L2 сеть, текущая сумма депозита достигла $425.8M. Быстрый рост обусловлен:

• Сотрудничество с Pendle для внедрения производных игр с积分ами BTC LST
• Кампания TVL BootStrap привлекает начальную ликвидность

Пять BTC LST пулов, запущенных в сотрудничестве с Pendle, привлекли $290,3M TVL, что составляет 11,4% от общего объема рынка BTC LST.

BOB: Безопасный мост и сильная экосистема способствуют накоплению активов

BOB - это гибридная L2 сеть, сочетание BTC и ETH, на данный момент TVL составляет $65.7M, в основном за счет WBTC. Стратегия накопления активов BOB включает:

• Запущена услуга одноразового стейкинга BOB Stake, глубоко интегрированная с несколькими DeFi протоколами
• Программа стимулов BOB Fusion привлекает пользователей к участию

Итоги

Core, BOB и Corn как новые силы в экосистеме BTC имеют свои особенности в стратегии накопления активов:

• Core привлекает большое количество активов благодаря глубокому интегрированию с Solv Protocol и механизму двойного стейкинга.
• Corn успешно привлек средства BTC LST с помощью игровой механики积分 Pendle.
• BOB привлекает активы через широкую интеграцию проектов и услугу однокнопочного стекинга

Ключ к эффективному реализованию экосистемного фондового резервирования заключается в открытии и стимуляции значительных увеличенных привязанных активов, а также в формировании комбинированных стратегий доходности через разнообразные DeFi-приложения. В настоящее время TVL активов, привязанных к BTC, на L2 и сайдчейнах составляет около 1,6 миллиарда долларов США, что составляет всего 0,14% от общей рыночной капитализации BTC, что оставляет огромный потенциал для роста в будущем.