Анализ рынка шифрования в мае 2025 года

1. Макроэкономическая обстановка

В мае 2025 года экономика США находится на критическом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует высокую устойчивость, монетарная политика вступает в период ожидания, торговая политика сопровождается неопределенностью, а финансовые меры влияют на рыночные ожидания. На этом фоне крипторынок показывает сильные способности к сопротивлению, структура глобальных рискованных активов может ожидать нового цикла переоценки.

тренд инфляции

В апреле годовая инфляция CPI снизилась до 2,3%, что является новым минимумом с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся ослаблении ценового давления. Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера, подобная количественному смягчению ("классификация QE"), направленная на высвобождение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам, что стало важным фактором поддержки цен на рискованные активы.

рынок труда

В апреле количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 177 тысяч, что значительно превысило ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Это предоставляет основание для Федеральной резервной системы сохранить политический курс. Сильный рынок труда, с одной стороны, снижает опасения по поводу рецессии, а с другой стороны, уменьшает вероятность нескольких неожиданных снижений процентной ставки в этом году.

денежно-кредитная политика

Председатель Федеральной резервной системы заявил о пересмотре текущей монетарной политики, возможно, откажется от механизма "средней цели по инфляции". В будущем может быть продлен период поддержания высоких процентных ставок, даже путем увеличения баланса за счет покупки долгосрочных государственных облигаций для контроля за ростом долгосрочных ставок. Политический настрой становится более гибким, в краткосрочной перспективе нет срочной необходимости в превентивном снижении процентных ставок.

Торговая политика и мировая экономика

В начале мая США объявили о введении пошлин на товары из Европейского Союза, но затем отложили их введение. Народный банк Китая внедрил комбинированную политику "снижения резервных требований + снижения процентных ставок", выпустив 1 триллион юаней ликвидности, что воспринимается как начало нового цикла смягчения, и ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются.

2. Обзор крипторынка

Анализ объема торгов

По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом. В два этапа с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, и однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, что совпало с ростом цены BTC выше 100 тысяч и 110 тысяч долларов.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

Изменение рыночной капитализации

По состоянию на 27 мая, общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. Доля BTC составляет 62,6%, доля ETH составляет 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом. С 8 мая общая рыночная капитализация стабильно росла после превышения 3,3 трлн долларов США.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

Популярные новые монеты

Среди популярных токенов, запущенных в мае, проекты с VC-фоном занимаютdominantное положение, включая проекты Layer2 SOPH, B2 и другие. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, также вызывают широкий интерес.

3. Анализ данных на блокчейне

ETF фонды

В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, а чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов. Цена BTC выросла с $94,212 в начале месяца до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Цена ETH выросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

рынок стабильных монет

В мае общая циркуляция стабильных монет увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов США, в основном за счет роста USDT, USDE и DAI.

4. Анализ цен на основные криптовалюты

BTC

Цена BTC удерживается выше $109,588, что свидетельствует о сильной поддержке со стороны покупателей. Если восходящая тенденция продлится до восьмой недели, это создаст предпосылки для дальнейшего роста. Институциональные средства продолжают поступать в BTC ETP, на прошлой неделе было зафиксировано 2,9 миллиарда долларов притока.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

ETH

ETH отскочил от 20-дневной EMA ($2,425) 25 мая, показывая сильный спрос на низких уровнях. Цель быков - пробить уровень сопротивления в $2,738, после чего возможно движение к $3,000.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

SOL

Solana на 20-дневной EMA ($169) получает поддержку, быки ставят целью пробить уровень сопротивления в $188. После успешного пробоя цена может подняться до $210, а даже до $220.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май

5. Горячие события

USD1 экосистема

Рыночная капитализация USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов США, став седьмым по величине стабильным монетой. Его основное преимущество заключается в поддержке семьи Трампа, что делает его первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на токены нескольких проектов-партнеров USD1, таких как Buildon, Lista DAO и другие, значительно возросли.

Появление платформы Believe

Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, достиг максимума в $0.36 в этом месяце, а рыночная капитализация приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации активов", позволяя пользователям автоматически инициировать выпуск токенов через публикацию на платформе X. Однако чрезмерная поддержка токена $YAPPER, который резко упал в цене, вызвала споры, и интерес к экосистеме снизился.

6. Перспективы на будущее

Прогресс в законопроекте о стабильных монетах

Законопроект «GENIUS» был принят с 69 голосами «за» и 31 голосом «против» после обсуждения и переходит к процессу внесения поправок. Законопроект касается ограничений на право выпуска, требований к резервам, обязательств по соблюдению правил и других аспектов, с целью укрепления международного доминирования цифрового доллара.

одобрение залога ETF по эфириуму

SEC отложила решение по ETF Grayscale Ethereum Trust до 1 июня. Гонконг одобрил услуги стейкинга ETF Ethereum от Bosera и Huaxia Fund. Рынок ожидает, что американские регуляторы в ближайшее время достигнут соглашения по соответствующей механике, чтобы продвинуть одобрение спотового ETF Ethereum.

! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май