Анализ 7 реальных проектов с доходностью в области Децентрализованные финансы

В экосистеме Децентрализованных финансов многие проекты привлекают ликвидность с помощью высоких токенов. Хотя такой подход может привести к росту TVL в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе существуют две основные проблемы: первая — чрезмерная эмиссия токенов без достаточной поддержки ценности может привести к краху системы; вторая — низкая лояльность пользователей, при снижении стимулов они могут перейти к другим новым проектам.

Таким образом, действительно ценные Децентрализованные финансы протоколы должны обладать следующими характеристиками:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, стабильный спрос пользователей
2. Способность генерировать реальный доход на блокчейне
3. Доход больше операционных расходов и эмиссии токенов
4. Выплата доходов надежными активами, такими как ETH или стейблкоины

На основе этих стандартов, следующие 7 проектов заслуживают внимания:

1. BTRFLY (Редактированный Картель)

BTRFLY запустил версию V2, переходя от модели разбавления к модели реальной прибыли. Пользователи могут получать распределение ETH, блокируя BTRFLY, при этом доходы поступают из их средств и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли, предлагает криптовалюту, акции и форекс с плечом до 150 раз. В данный момент доступны DAI Vault и GNS-Dai LP, стейкинг одного токена GNS скоро будет запущен.

3. Умами (Арбитрум)

• mUMAMI: Вложение UMAMI позволяет зарабатывать около 5% годовых в WETH от доходов протокола
• GLP/TCR USDC пул: около 20% годовых доходов, через сборы GMX и хеджирование рыночных колебаний от TracerDao

4. Кудзира (Cosmos)

Предоставление различных продуктов, таких как Orca, Fin, Blue и др. Ставьте KUJI, чтобы зарабатывать часть дохода по протоколу, в настоящее время годовая ставка составляет около 0.49%. С развитием экосистемы ожидается повышение доходности.

5. Trader Joe (Аваланч )

DEX, занимающий первое место на Avalanche. Ставьте JOE, чтобы получать вознаграждение в USDC, доход поступает от 0,05% торговых сборов.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Инновационный протокол синтетических активов. Залог SNX может приносить:

1. Доходы sUSD от трейдеров
2. Инфляционные награды SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Децентрализованная биржа контрактов, предлагает 30-кратное кредитное плечо. 30% торговых сборов конвертируются в ETH/AVAX и распределяются среди стейкеров GMX. Это самое популярное dApp на Arbitrum, использование продолжает расти.

Инструменты исследовательского проекта

• TokenTerminal / CryptoFees: Найти источники дохода
• Dune Analytics: посмотреть панель данных проекта
• Messari: информация о поставке токенов
• Внутренняя панель данных проекта

При оценке проекта необходимо учитывать: источники дохода, объем доходов, предложение и эмиссию токенов, способ выплаты доходов, привлекательность сети и другие факторы.

Предупреждение о рисках

1. Некоторые модели распределения доходов в рамках протоколов могут столкнуться с регуляторными рисками
2. Некоторые проекты основаны на сложной финансовой инженерии и имеют потенциальные риски