Токенизация акций: новый фронт финансовых инноваций
В последнее время несколько финансово-технологических компаний запустили бизнес по токенизации акций, что привлекло широкое внимание рынка. Этот инновационный продукт предоставляет инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает глубокого обсуждения.
Финансовые технологические компании ведут волну токенизации акций
Некоторые известные финансовые технологии недавно представили в рынке ЕС высоко оцененную услугу токенов акций. Эта инновация позволяет пользователям покупать и продавать производные инструменты, отслеживающие цены акций, в долларах США, при этом компания автоматически выполняет обмен евро, взимая 0,1% комиссии за обмен.
Основной механизм токенов акций заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены являются производными инструментами, цена которых отслеживается, а базовые активы безопасно хранятся в учреждении, получившем лицензию в США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Стоит отметить, что из-за производной природы токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
В области соблюдения нормативных требований, токены акций этой компании предлагаются в рамках MiFID II (Директива о финансовых инструментах II) как производные контракты. Ранее компания приобрела одну из бирж, обладающую лицензией MFT (многостороннего торгового предприятия), соответствующей лицензионным требованиям ЕС для компаний, предоставляющих услуги торговли производными. Это означает, что данная услуга находится под соответствующим регулированием в регионе ЕС, что предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения требований. Однако следует отметить, что эта услуга токенов акций в настоящее время доступна только в регионе ЕС и не может быть торгуема в США.
В отношении торгового времени, токены акций первой стадии доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. В случаях, связанных с корпоративными действиями (такими как дивиденды, распределения, сплиты и т. д.), компания будет действовать от их имени, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и обработку дивидендов.
Эмиссия токенов акций компании использует технологию блокчейна, на начальном этапе основана на определенном блокчейне, в дальнейшем планируется миграция на собственный Layer2 блокчейн компании. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологию блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
В рамках своей более широкой программы продвижения криптовалют компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, запустив токенизированные акции одной AI-компании и одной аэрокосмической компании для пользователей в Европе. Этот знаковый шаг стал возможен благодаря более гибкому регулирующему окружению в Европейском Союзе, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и инвесторам с высоким уровнем дохода.
Открытый дизайн другой торговой платформы
В то же время другая криптовалютная торговая платформа представила товарные токены акций с более открытым дизайном.
В отношении механизма хранения и отображения акции токенов на этой платформе профессиональные учреждения отвечают за покупку и хранение реальных акций или ETF-активов, которые находятся в соблюдающих требования третьих сторон. Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго регулируется, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Платформа подчеркивает, что механизм доказательства резервов регулярно проверяется с помощью определенного оракула, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
Эти акционерные токены основаны на токенах высокопроизводительной блокчейн-сети и представляют собой частичное право собственности на базовые акции или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется в реальном времени с традиционным рынком через оракулы. Пользователи могут переводить токены на совместимые кошельки и использовать их в протоколах децентрализованных финансов (DeFi) для торговли, ликвидной добычи или в качестве залога. Платформа особенно подчеркивает, что акционерные токены могут быть выкуплены в любое время за денежную стоимость базового актива, а процесс расчета быстрый и эффективный.
В области соблюдения нормативных требований платформа активно сотрудничает с профессиональными учреждениями и глобальными регулирующими органами, чтобы обеспечить соответствие токенов акций местным законам и нормативным актам. Платформа реализует строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти проверку личности. В настоящее время эта услуга доступна только для пользователей вне США, не поддерживаются пользователи из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, Европейский Союз и Австралия; основными целевыми рынками являются Европа (в некоторых регионах), Латинская Америка, Африка и Азия.
Что касается времени торговли, токены акций на этой платформе поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу весь день), что преодолевает временные ограничения традиционного рынка акций США. В нерабочее время (в выходные и в американские праздники) торговля на блокчейне всё равно может осуществляться, а цены основываются на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, а также на спросе и предложении на рынке, что может привести к ценовым колебаниям, аналогичным "предсказательному рынку". Платформа планирует в будущем осуществить круглосуточную торговлю 7/24.
В отношении корпоративных действий держатели акций-токенов не имеют прав голоса, как традиционные акционеры, и не могут участвовать в собраниях акционеров. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, что эквивалентно аirdrop-у токенов в соответствии с пропорцией удержания, что обеспечивает передачу экономических интересов. Другие корпоративные действия (например, дробление акций, слияние) обрабатываются специализированными учреждениями, количество или стоимость токенов соответствующим образом корректируется для отражения изменений в базовых активах.
Платформа использует токены акций, основанные на высокопроизводительном блокчейне с определенными стандартами токенов. Платформа утверждает, что этот блокчейн был выбран в качестве стартовой площадки из-за его высокой пропускной способности, низких транзакционных издержек и зрелой экосистемы. В будущем планируется расширить токены акций до других высокопроизводительных блокчейнов для повышения интероперабельности и рыночного охвата.
На данный момент платформа запустила токенизированные версии 60 американских акций и ETF, включая несколько известных технологических компаний и основные индексные ETF. Эти токены также доступны для торговли на других криптовалютных биржах и платформах DeFi, что расширяет охват рынка.
Резюме
Сравнивая, можно отметить, что токенизационные решения акций двух компаний имеют свои особенности. Первое предложение лучше в плане соблюдения норм и охвата основной аудитории, а также предоставляет токены не上市; второе же охватывает больше регионов и поддерживает нативные цепочные交易 и DeFi-протоколы, что ближе к экосистеме криптовалют.
Для стартап-команд участие в выпуске новых акций Токен может столкнуться с жесткой конкуренцией, но все же существуют два типа возможностей: во-первых, предоставление услуг целевым сегментам или регионам, охватывающим рынки, которые традиционные брокеры не могут затронуть, но которые могут быть охвачены криптовалютой; во-вторых, инновации в финансовых продуктах, после того как акции Токен будут включены в пул активов, предоставление новых производных активов и торговых стратегий, таких как контракты с высокой кредитной нагрузкой, кредитные ETF и др., для формирования дифференцированного конкурентного преимущества.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Волна токенизации акций накрывает: финансовые технологические гиганты начинают разрабатывать инновационные торговые модели
Токенизация акций: новый фронт финансовых инноваций
В последнее время несколько финансово-технологических компаний запустили бизнес по токенизации акций, что привлекло широкое внимание рынка. Этот инновационный продукт предоставляет инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает глубокого обсуждения.
Финансовые технологические компании ведут волну токенизации акций
Некоторые известные финансовые технологии недавно представили в рынке ЕС высоко оцененную услугу токенов акций. Эта инновация позволяет пользователям покупать и продавать производные инструменты, отслеживающие цены акций, в долларах США, при этом компания автоматически выполняет обмен евро, взимая 0,1% комиссии за обмен.
Основной механизм токенов акций заключается в их уникальном способе хранения и отображения. Эти токены являются производными инструментами, цена которых отслеживается, а базовые активы безопасно хранятся в учреждении, получившем лицензию в США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Стоит отметить, что из-за производной природы токенов акций соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
В области соблюдения нормативных требований, токены акций этой компании предлагаются в рамках MiFID II (Директива о финансовых инструментах II) как производные контракты. Ранее компания приобрела одну из бирж, обладающую лицензией MFT (многостороннего торгового предприятия), соответствующей лицензионным требованиям ЕС для компаний, предоставляющих услуги торговли производными. Это означает, что данная услуга находится под соответствующим регулированием в регионе ЕС, что предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения требований. Однако следует отметить, что эта услуга токенов акций в настоящее время доступна только в регионе ЕС и не может быть торгуема в США.
В отношении торгового времени, токены акций первой стадии доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. В случаях, связанных с корпоративными действиями (такими как дивиденды, распределения, сплиты и т. д.), компания будет действовать от их имени, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и обработку дивидендов.
Эмиссия токенов акций компании использует технологию блокчейна, на начальном этапе основана на определенном блокчейне, в дальнейшем планируется миграция на собственный Layer2 блокчейн компании. Это свидетельствует о том, что компания стремится использовать технологию блокчейна для повышения эффективности и прозрачности сделок.
В рамках своей более широкой программы продвижения криптовалют компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, запустив токенизированные акции одной AI-компании и одной аэрокосмической компании для пользователей в Европе. Этот знаковый шаг стал возможен благодаря более гибкому регулирующему окружению в Европейском Союзе, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и инвесторам с высоким уровнем дохода.
Открытый дизайн другой торговой платформы
В то же время другая криптовалютная торговая платформа представила товарные токены акций с более открытым дизайном.
В отношении механизма хранения и отображения акции токенов на этой платформе профессиональные учреждения отвечают за покупку и хранение реальных акций или ETF-активов, которые находятся в соблюдающих требования третьих сторон. Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго регулируется, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Платформа подчеркивает, что механизм доказательства резервов регулярно проверяется с помощью определенного оракула, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
Эти акционерные токены основаны на токенах высокопроизводительной блокчейн-сети и представляют собой частичное право собственности на базовые акции или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется в реальном времени с традиционным рынком через оракулы. Пользователи могут переводить токены на совместимые кошельки и использовать их в протоколах децентрализованных финансов (DeFi) для торговли, ликвидной добычи или в качестве залога. Платформа особенно подчеркивает, что акционерные токены могут быть выкуплены в любое время за денежную стоимость базового актива, а процесс расчета быстрый и эффективный.
В области соблюдения нормативных требований платформа активно сотрудничает с профессиональными учреждениями и глобальными регулирующими органами, чтобы обеспечить соответствие токенов акций местным законам и нормативным актам. Платформа реализует строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти проверку личности. В настоящее время эта услуга доступна только для пользователей вне США, не поддерживаются пользователи из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, Европейский Союз и Австралия; основными целевыми рынками являются Европа (в некоторых регионах), Латинская Америка, Африка и Азия.
Что касается времени торговли, токены акций на этой платформе поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу весь день), что преодолевает временные ограничения традиционного рынка акций США. В нерабочее время (в выходные и в американские праздники) торговля на блокчейне всё равно может осуществляться, а цены основываются на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, а также на спросе и предложении на рынке, что может привести к ценовым колебаниям, аналогичным "предсказательному рынку". Платформа планирует в будущем осуществить круглосуточную торговлю 7/24.
В отношении корпоративных действий держатели акций-токенов не имеют прав голоса, как традиционные акционеры, и не могут участвовать в собраниях акционеров. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, что эквивалентно аirdrop-у токенов в соответствии с пропорцией удержания, что обеспечивает передачу экономических интересов. Другие корпоративные действия (например, дробление акций, слияние) обрабатываются специализированными учреждениями, количество или стоимость токенов соответствующим образом корректируется для отражения изменений в базовых активах.
Платформа использует токены акций, основанные на высокопроизводительном блокчейне с определенными стандартами токенов. Платформа утверждает, что этот блокчейн был выбран в качестве стартовой площадки из-за его высокой пропускной способности, низких транзакционных издержек и зрелой экосистемы. В будущем планируется расширить токены акций до других высокопроизводительных блокчейнов для повышения интероперабельности и рыночного охвата.
На данный момент платформа запустила токенизированные версии 60 американских акций и ETF, включая несколько известных технологических компаний и основные индексные ETF. Эти токены также доступны для торговли на других криптовалютных биржах и платформах DeFi, что расширяет охват рынка.
Резюме
Сравнивая, можно отметить, что токенизационные решения акций двух компаний имеют свои особенности. Первое предложение лучше в плане соблюдения норм и охвата основной аудитории, а также предоставляет токены не上市; второе же охватывает больше регионов и поддерживает нативные цепочные交易 и DeFi-протоколы, что ближе к экосистеме криптовалют.
Для стартап-команд участие в выпуске новых акций Токен может столкнуться с жесткой конкуренцией, но все же существуют два типа возможностей: во-первых, предоставление услуг целевым сегментам или регионам, охватывающим рынки, которые традиционные брокеры не могут затронуть, но которые могут быть охвачены криптовалютой; во-вторых, инновации в финансовых продуктах, после того как акции Токен будут включены в пул активов, предоставление новых производных активов и торговых стратегий, таких как контракты с высокой кредитной нагрузкой, кредитные ETF и др., для формирования дифференцированного конкурентного преимущества.