Рынок может войти в фазу высокой волатильности, будьте осторожны с проявлением структурных рисков.

Структурные риски проявляются, рынок может войти в период высокой волатильности

На макроуровне появились негативные факторы: понижение кредитного рейтинга, колебания, вызванные тарифами и налоговыми льготами, цена на золото выросла.

Финансовая ситуация остается активной: стейблкоины и ETF продолжают поступать, но рыночные настроения к риску несколько возросли, устойчивость которых все еще необходимо наблюдать.

Цена и фундаментальные показатели расходятся: цена биткойна растет, но такие показатели, как приток средств и премия на внебиржевом рынке, также растут, что увеличивает риск коррекции.

Инвестиционная стратегия: сосредоточьтесь на защите, обращайте внимание на уровень поддержки биткойна в 103000 долларов, а также на динамику торговых пар эфириума/биткойна, соланы/биткойна и других.

1. Анализ макроэкономической среды

Снижение кредитного рейтинга, тарифы и налоговые льготы повысили доходность облигаций США, что вызвало колебания на фондовом и криптовалютном рынках.

Американские акции могут столкнуться с коррекцией, технологические акции под давлением, финансовый и оборонный сектора могут показать лучшие результаты. Криптовалюты могут протестировать уровни поддержки, необходимо обратить внимание на сигналы политики Федеральной резервной системы.

Финансовое стимулирование и снижение процентных ставок способствуют фондовому рынку и криптовалютам, но необходимо быть осторожными с увеличением дефицита и риском статуса доллара.

Если Федеральная резервная система перейдет к смягчению и стабильность доллара останется, рынок продолжит расти; в противном случае необходимо увеличить долю активов, не denominated в долларах.

Стратегия: Увеличение доли основных криптовалют, динамическая корректировка глобального распределения активов.

2. Анализ потоков средств и структуры рынка

Внешние денежные потоки:

• Чистый приток ETF составил 2,8 миллиарда долларов на этой неделе, что является значительным увеличением.
• Эмиссия стейблкоинов увеличилась на 2.3 миллиарда на этой неделе, в среднем 321 миллион в день, что является высоким уровнем.

Рыночные эмоции:

• Премия на стейблкойны внебиржевого рынка продолжает расти

Биткойн:

• Техническая сторона находится в диапазоне колебаний вверх
• Увеличение доли выше 103000 долларов США

Эфириум:

• Выступление хуже, чем у биткойна, ETH/BTC сохраняет колебания
• Рост активных адресов может указывать на завершение этапа формирования底.

Три, анализ данных на блокчейне

1. Краткосрочные факторы влияния

Стейблкоин: На этой неделе объем увеличен на 2,34 миллиарда до 213,596 миллиардов, рост составил 1,1%, что благоприятно для альткоинов.

ETF средства: На этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, институциональные инвесторы настроены оптимистично по отношению к Биткойну.

Премия на внебиржевом рынке: USDT и USDC снова достигли 100% премии, что свидетельствует о росте спроса на стейблкоины.

Покупка MicroStrategy: В этом раунде было куплено 48045 биткойнов на сумму около 4.5469 миллиарда долларов, что стало важным двигателем.

Баланс биржи: Биткойн и Эфириум продолжают выводиться с бирж, но скорость сокращения замедляется.

2. Факторы среднесрочного влияния

Распределение адресов с активами: Доля владения биткойнами по адресам от 100 до 1000 биткойнов не изменилась значительно.

URPD индикатор: Представлена здоровая структура, аномалий не обнаружено.

В заключение, несмотря на то, что финансовая ситуация и данные в блокчейне выглядят неплохо, структурные риски на рынке начинают проявляться. Рекомендуется инвесторам сохранять осторожность и внимательно следить за дальнейшими тенденциями.