Токенизация акций: Лучший нарратив слияния TradFi и Web3
Токенизация акций становится актуальной темой для обсуждения слияния традиционных финансов и Web3 в 2025 году. Данные показывают, что с начала этого года объем токенизированных активов акций быстро вырос с почти нуля до сотен миллионов долларов. За этим явлением стоит ускоренный процесс реализации токенизации акций, который прошел путь от синтетических активов до реального хранения акций и сейчас расширяется в сторону более сложных форм, таких как производные инструменты.
Эволюция токенизации американских акций
Токенизация акций означает преобразование традиционных акций в цифровые токены с использованием технологии блокчейн, где каждый токен представляет собой часть права собственности на базовый актив. Эти токены могут торговаться в сети круглосуточно, преодолевая временные и географические ограничения традиционного фондового рынка, позволяя инвесторам по всему миру бесшовно участвовать.
Ранние проекты токенизации акций, такие как Synthetix и Mirror, использовали механизм синтетических активов на блокчейне. Пользователи могут чрезмерно закладывать активы для эмиссии и торговли "токенами американских акций", даже охватывающими фиатные деньги, индексы, сырьевые товары и другие активы. Тем не менее, такая модель не предоставляет реальной собственности на соответствующие акции, а лишь спекулирует на колебаниях цен, что создает риски ликвидации и отклонения цен.
Текущая волна характеризуется использованием базовой модели "управляемое реальное владение + эмитирование через отображение", которая делится на два основных пути:
Выпуск в соответствии с требованиями третьих лиц + интеграция на多个 платформах: например, xStocks и MyStonks, достигая 1:1 привязки к реальным акциям через сотрудничество с регулирующими органами.
Лицензированные брокеры с замкнутым циклом: некоторые торговые платформы полагаются на свои лицензии для завершения всего процесса от покупки акций до выпуска токенов на блокчейне.
Преимущества этой модели заключаются в том, что базовые активы являются подлинными и проверяемыми, безопасность и соответствие высоким требованиям, что облегчает их признание традиционными финансовыми учреждениями.
!
Обзор проектов
Совершенная экосистема токенизированных акций включает в себя инфраструктурный уровень, уровень выпуска и уровень торговли. В настоящее время участники рынка в основном сосредоточены на организации процессов выпуска и торговли.
Ondo Finance: акционирование лидера RWA
В качестве ведущего проекта в сфере токенизации RWA, Ondo Finance расширяет свой бизнес на рынок акций. Сотрудничая с регулируемыми депозитарными и клиринговыми учреждениями, Ondo безопасно хранит реальные американские акции и выпускает эквивалентные токенизированные активы на блокчейне. Это не только обеспечивает соблюдение норм для институциональных инвесторов, но и создает на блокчейне ликвидные пулы для различных активов, позволяя комбинированную торговлю токенизированными акциями и другими активами.
Injective: специализированная блокчейн для финансовых RWA
Injective как публичная цепочка, сосредоточенная на высокопроизводительных финансовых приложениях, имеет два основных преимущества на рынке RWA:
Категория активов охватывает широкий спектр, поддерживая торговлю различными токенизированными активами, включая акции технологий США, золото, валюту и т.д.
Прямое соединение с традиционными финансовыми учреждениями обеспечило закрытый процесс от оффлайн-хранения, клиринга до отображения и торговли на блокчейне.
Injective предоставляет эмитентам стабильный путь для соблюдения норм и управления активами, предлагает высокоскоростную и низкозатратную среду исполнения для торговых платформ и агрегаторов, закладывая основу для токенизации акций и производных финансовых инструментов.
!
MyStonks：пионер ликвидности американских акций на блокчейне
MyStonks использует механизм оплаты на основе потока заказов, маршрутизируя потоки заказов к профессиональным маркет-мейкерам для их сопоставления, что снижает проскальзывание и торговые издержки, а также повышает скорость и глубину исполнения заказов. Платформа активно расширяет свои финансовые услуги, включая деривативы, кредитование, стейкинг и другие разнообразные финансовые услуги, в будущем пользователи смогут осуществлять маржинальную торговлю токенами акций США, залоговое кредитование и инвестиционные портфели.
Стратегия Backed Finance имеет межрынковую и многоактивную перспективу, а ее модель соблюдения норм соответствует европейскому регулированию MiCA. Платформа поддерживает токенизацию американских акций, а также охватывает ETF, европейские ценные бумаги и определенные международные индексные продукты, предоставляя глобальным инвесторам выбор инвестиций по многим рынкам, валютам и активам.
!
Block Street：токенизация акций ликвидности
Как DeFi-протокол, сосредоточенный на токенизации акций, Block Street позволяет пользователям напрямую вносить токенизированные акции американских компаний на платформу в качестве залога, получая за это стейблкоины или другие ликвидные активы на блокчейне. Эта модель реализует способ использования средств "активы не продаются, ликвидность в руках", заполняя пробел в области DeFi-кредитования токенизированных акций.
!
Будущие тенденции развития
Текущая первая кривая токенизации рынка американских акций — это рост объемов торговли, а вторая кривая будет состоять в расширении финансовых инструментов, повышающих эффективность использования средств токенизированных акций и активность в сети. Направления будущего развития включают:
Преобразование токенизированных акций в финансовые активы на блокчейне, которые могут широко использоваться для торговли, хеджирования и управления капиталом.
Разработка более разнообразных инструментов производной торговли, таких как DeFi кредитные протоколы, инструменты для шорта, опционы и структурированные продукты.
Повышение совместимости токенизированных акций, чтобы они могли использоваться в различных DeFi-протоколах в качестве залога, хеджируемых объектов или корзины совместимых активов.
Токенизация акций не только переносит американские акции и ETF на блокчейн, но и открывает "последнюю милю" между реальным миром капитальных рынков и блокчейном. С ускорением поступления институциональных средств и постоянным совершенствованием инфраструктуры для онлайновых сделок, токенизация американских акций имеет все шансы стать наиболее масштабным и растущим классом активов на рынке RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaverseVagabond
· 9ч назад
Снится, что меня разыгрывают как лоха, снова стал неудачником.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SolidityJester
· 08-14 01:13
TradFi наконец-то успел за ритмом мира криптовалют!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationTherapist
· 08-14 01:10
Опять будут играть для лохов новым способом
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainTherapist
· 08-14 00:58
разыгрывайте людей как лохов неудачники, правильно?
Токенизация акций: новая волна слияния TradFi и Web3 в 2025 году
Токенизация акций: Лучший нарратив слияния TradFi и Web3
Токенизация акций становится актуальной темой для обсуждения слияния традиционных финансов и Web3 в 2025 году. Данные показывают, что с начала этого года объем токенизированных активов акций быстро вырос с почти нуля до сотен миллионов долларов. За этим явлением стоит ускоренный процесс реализации токенизации акций, который прошел путь от синтетических активов до реального хранения акций и сейчас расширяется в сторону более сложных форм, таких как производные инструменты.
Эволюция токенизации американских акций
Токенизация акций означает преобразование традиционных акций в цифровые токены с использованием технологии блокчейн, где каждый токен представляет собой часть права собственности на базовый актив. Эти токены могут торговаться в сети круглосуточно, преодолевая временные и географические ограничения традиционного фондового рынка, позволяя инвесторам по всему миру бесшовно участвовать.
Ранние проекты токенизации акций, такие как Synthetix и Mirror, использовали механизм синтетических активов на блокчейне. Пользователи могут чрезмерно закладывать активы для эмиссии и торговли "токенами американских акций", даже охватывающими фиатные деньги, индексы, сырьевые товары и другие активы. Тем не менее, такая модель не предоставляет реальной собственности на соответствующие акции, а лишь спекулирует на колебаниях цен, что создает риски ликвидации и отклонения цен.
Текущая волна характеризуется использованием базовой модели "управляемое реальное владение + эмитирование через отображение", которая делится на два основных пути:
Выпуск в соответствии с требованиями третьих лиц + интеграция на多个 платформах: например, xStocks и MyStonks, достигая 1:1 привязки к реальным акциям через сотрудничество с регулирующими органами.
Лицензированные брокеры с замкнутым циклом: некоторые торговые платформы полагаются на свои лицензии для завершения всего процесса от покупки акций до выпуска токенов на блокчейне.
Преимущества этой модели заключаются в том, что базовые активы являются подлинными и проверяемыми, безопасность и соответствие высоким требованиям, что облегчает их признание традиционными финансовыми учреждениями.
!
Обзор проектов
Совершенная экосистема токенизированных акций включает в себя инфраструктурный уровень, уровень выпуска и уровень торговли. В настоящее время участники рынка в основном сосредоточены на организации процессов выпуска и торговли.
Ondo Finance: акционирование лидера RWA
В качестве ведущего проекта в сфере токенизации RWA, Ondo Finance расширяет свой бизнес на рынок акций. Сотрудничая с регулируемыми депозитарными и клиринговыми учреждениями, Ondo безопасно хранит реальные американские акции и выпускает эквивалентные токенизированные активы на блокчейне. Это не только обеспечивает соблюдение норм для институциональных инвесторов, но и создает на блокчейне ликвидные пулы для различных активов, позволяя комбинированную торговлю токенизированными акциями и другими активами.
Injective: специализированная блокчейн для финансовых RWA
Injective как публичная цепочка, сосредоточенная на высокопроизводительных финансовых приложениях, имеет два основных преимущества на рынке RWA:
Категория активов охватывает широкий спектр, поддерживая торговлю различными токенизированными активами, включая акции технологий США, золото, валюту и т.д.
Прямое соединение с традиционными финансовыми учреждениями обеспечило закрытый процесс от оффлайн-хранения, клиринга до отображения и торговли на блокчейне.
Injective предоставляет эмитентам стабильный путь для соблюдения норм и управления активами, предлагает высокоскоростную и низкозатратную среду исполнения для торговых платформ и агрегаторов, закладывая основу для токенизации акций и производных финансовых инструментов.
!
MyStonks：пионер ликвидности американских акций на блокчейне
MyStonks использует механизм оплаты на основе потока заказов, маршрутизируя потоки заказов к профессиональным маркет-мейкерам для их сопоставления, что снижает проскальзывание и торговые издержки, а также повышает скорость и глубину исполнения заказов. Платформа активно расширяет свои финансовые услуги, включая деривативы, кредитование, стейкинг и другие разнообразные финансовые услуги, в будущем пользователи смогут осуществлять маржинальную торговлю токенами акций США, залоговое кредитование и инвестиционные портфели.
!
Backed Finance: Кросс-рыночный регулируемый расширитель
Стратегия Backed Finance имеет межрынковую и многоактивную перспективу, а ее модель соблюдения норм соответствует европейскому регулированию MiCA. Платформа поддерживает токенизацию американских акций, а также охватывает ETF, европейские ценные бумаги и определенные международные индексные продукты, предоставляя глобальным инвесторам выбор инвестиций по многим рынкам, валютам и активам.
!
Block Street：токенизация акций ликвидности
Как DeFi-протокол, сосредоточенный на токенизации акций, Block Street позволяет пользователям напрямую вносить токенизированные акции американских компаний на платформу в качестве залога, получая за это стейблкоины или другие ликвидные активы на блокчейне. Эта модель реализует способ использования средств "активы не продаются, ликвидность в руках", заполняя пробел в области DeFi-кредитования токенизированных акций.
!
Будущие тенденции развития
Текущая первая кривая токенизации рынка американских акций — это рост объемов торговли, а вторая кривая будет состоять в расширении финансовых инструментов, повышающих эффективность использования средств токенизированных акций и активность в сети. Направления будущего развития включают:
Преобразование токенизированных акций в финансовые активы на блокчейне, которые могут широко использоваться для торговли, хеджирования и управления капиталом.
Разработка более разнообразных инструментов производной торговли, таких как DeFi кредитные протоколы, инструменты для шорта, опционы и структурированные продукты.
Повышение совместимости токенизированных акций, чтобы они могли использоваться в различных DeFi-протоколах в качестве залога, хеджируемых объектов или корзины совместимых активов.
Токенизация акций не только переносит американские акции и ETF на блокчейн, но и открывает "последнюю милю" между реальным миром капитальных рынков и блокчейном. С ускорением поступления институциональных средств и постоянным совершенствованием инфраструктуры для онлайновых сделок, токенизация американских акций имеет все шансы стать наиболее масштабным и растущим классом активов на рынке RWA.