Анализ проблемы MEV и волны мем-токенов в экосистеме Solana
В последнее время мем-токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Некоторые намеренно неправильно написанные мем-токены знаменитостей и проекты, такие как BONK и Dogewifhat, привлекли внимание множества крипто-пользователей. В частности, Dogewifhat даже вышел на основные торговые платформы, а его рыночная капитализация на время превысила 3 миллиарда долларов. 15 марта токен BOME, инициированный крипто-художником Darkfarms, за 24 часа взлетел в цене в 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.
Однако, с ростом популярности мемов возникла серьезная проблема. Пользователи, покупающие мем Токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто становятся жертвами атак сэндвичей, что приводит к повышению цены покупки и убыткам. Эти атаки относятся к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Так что же такое MEV на самом деле? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana может справиться с вызовами, связанными с MEV? Давайте углубимся в эти вопросы.
MEV и возможности торговли
MEV расшифровывается как Maximal Extractable Value, что означает максимальную извлекаемую ценность. Эта концепция изначально возникла в сети Биткойн и относится к Miner Extractable Value (извлекаемой ценности майнера), что подразумевает, что майнеры получают дополнительную прибыль, переупорядочивая транзакции в блоке. С развитием технологий блокчейна концепция MEV была расширена на все сети публичных блокчейнов.
MEV можно рассматривать как своего рода "налог", который администраторы блокчейн-сети взимают с обычных пользователей. Хотя это может увеличить затраты пользователей, MEV играет важную роль в поддержании развития блокчейн-сети и стабильности экосистемы.
Поскольку производители блоков могут регулировать порядок транзакций, MEV часто используется в следующих стратегиях:
Атомарный арбитраж: использование ценовых различий между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает сбалансировать цены активов.
Ликвидация: В цепочечной кредитной деятельности поддержание стабильности протокола осуществляется путем ликвидации нездоровых маржинальных позиций.
Сандвич-атака: использование механизма расчета цены AMM для получения прибыли за счет вставки операций покупки и продажи до и после сделки пользователя.
Кроме того, предзаказ в таких мероприятиях, как IDO и INO, также является распространенной областью применения MEV.
Характеристики MEV Solana
Solana использует механизм консенсуса PoS, а узлы верификации в основном сосредоточены в крупных дата-центрах. Чтобы стимулировать валидаторов обрабатывать больше транзакций, Solana устанавливает правило, что половина комиссий за транзакции, взимаемых валидаторами, должна быть уничтожена.
Скорость генерации блоков в Solana очень высокая, примерно один блок каждые 400 миллисекунд. Ранее Solana использовала механизм обработки транзакций по принципу первенства, что означало, что стратегии MEV должны были конкурировать за низкую задержку, а не за высокие сборы. Участники, которые могут быстрее всего читать состояние блоков, с большей вероятностью будут выполнять прибыльные сделки.
Основные способы реализации стратегии MEV на Solana включают:
Мусорные сделки: отправка большого количества недействительных сделок для захвата сетевых ресурсов, что может привести к перегрузке сети.
Приоритетная газовая плата: новая механика Solana, позволяющая пользователям повышать приоритет транзакций, оплачивая более высокую газовую плату.
Jito-Solana: Похожий на Flashbots для Ethereum, вводит механизм аукциона для мемпула и блок-пространства, позволяя пользователям напрямую отправлять пакеты транзакций к валидаторам и делать ставки.
В настоящее время Jito-Solana стал основным клиентом проверки для Solana, занимая 66% рынка. В недавней волне хайповых мем-токенов атаки типа "сэндвич", инициированные через Jito, причинили серьезные неудобства обычным пользователям, так что Jito был вынужден временно закрыть свой мемпул, чтобы сократить количество атак.
Правильное понимание MEV
MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Исследования должны сосредоточиться на том, как использовать MEV для того, чтобы все стороны в экосистеме получили выгоду. Например, Jito увеличивает разнообразие клиентов Solana, направляя выбор клиентов верификаторов через MEV; MEV также может быть использован для спасения активов пользователей и протоколов, а также для перераспределения доходов сети.
В целом, MEV является палкой о двух концах. Рациональное использование MEV может способствовать здоровому развитию блокчейн-сетей, но чрезмерное использование может также навредить интересам пользователей. С учетом прогресса технологий и совершенствования управления, можно ожидать появления более сбалансированных решений MEV, учитывающих интересы всех сторон в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Глубокий анализ волны Мем токенов в экосистеме Solana и проблемы MEV
Анализ проблемы MEV и волны мем-токенов в экосистеме Solana
В последнее время мем-токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Некоторые намеренно неправильно написанные мем-токены знаменитостей и проекты, такие как BONK и Dogewifhat, привлекли внимание множества крипто-пользователей. В частности, Dogewifhat даже вышел на основные торговые платформы, а его рыночная капитализация на время превысила 3 миллиарда долларов. 15 марта токен BOME, инициированный крипто-художником Darkfarms, за 24 часа взлетел в цене в 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.
Однако, с ростом популярности мемов возникла серьезная проблема. Пользователи, покупающие мем Токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто становятся жертвами атак сэндвичей, что приводит к повышению цены покупки и убыткам. Эти атаки относятся к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Так что же такое MEV на самом деле? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana может справиться с вызовами, связанными с MEV? Давайте углубимся в эти вопросы.
MEV и возможности торговли
MEV расшифровывается как Maximal Extractable Value, что означает максимальную извлекаемую ценность. Эта концепция изначально возникла в сети Биткойн и относится к Miner Extractable Value (извлекаемой ценности майнера), что подразумевает, что майнеры получают дополнительную прибыль, переупорядочивая транзакции в блоке. С развитием технологий блокчейна концепция MEV была расширена на все сети публичных блокчейнов.
MEV можно рассматривать как своего рода "налог", который администраторы блокчейн-сети взимают с обычных пользователей. Хотя это может увеличить затраты пользователей, MEV играет важную роль в поддержании развития блокчейн-сети и стабильности экосистемы.
Поскольку производители блоков могут регулировать порядок транзакций, MEV часто используется в следующих стратегиях:
Атомарный арбитраж: использование ценовых различий между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает сбалансировать цены активов.
Ликвидация: В цепочечной кредитной деятельности поддержание стабильности протокола осуществляется путем ликвидации нездоровых маржинальных позиций.
Сандвич-атака: использование механизма расчета цены AMM для получения прибыли за счет вставки операций покупки и продажи до и после сделки пользователя.
Кроме того, предзаказ в таких мероприятиях, как IDO и INO, также является распространенной областью применения MEV.
Характеристики MEV Solana
Solana использует механизм консенсуса PoS, а узлы верификации в основном сосредоточены в крупных дата-центрах. Чтобы стимулировать валидаторов обрабатывать больше транзакций, Solana устанавливает правило, что половина комиссий за транзакции, взимаемых валидаторами, должна быть уничтожена.
Скорость генерации блоков в Solana очень высокая, примерно один блок каждые 400 миллисекунд. Ранее Solana использовала механизм обработки транзакций по принципу первенства, что означало, что стратегии MEV должны были конкурировать за низкую задержку, а не за высокие сборы. Участники, которые могут быстрее всего читать состояние блоков, с большей вероятностью будут выполнять прибыльные сделки.
Основные способы реализации стратегии MEV на Solana включают:
Мусорные сделки: отправка большого количества недействительных сделок для захвата сетевых ресурсов, что может привести к перегрузке сети.
Приоритетная газовая плата: новая механика Solana, позволяющая пользователям повышать приоритет транзакций, оплачивая более высокую газовую плату.
Jito-Solana: Похожий на Flashbots для Ethereum, вводит механизм аукциона для мемпула и блок-пространства, позволяя пользователям напрямую отправлять пакеты транзакций к валидаторам и делать ставки.
В настоящее время Jito-Solana стал основным клиентом проверки для Solana, занимая 66% рынка. В недавней волне хайповых мем-токенов атаки типа "сэндвич", инициированные через Jito, причинили серьезные неудобства обычным пользователям, так что Jito был вынужден временно закрыть свой мемпул, чтобы сократить количество атак.
Правильное понимание MEV
MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Исследования должны сосредоточиться на том, как использовать MEV для того, чтобы все стороны в экосистеме получили выгоду. Например, Jito увеличивает разнообразие клиентов Solana, направляя выбор клиентов верификаторов через MEV; MEV также может быть использован для спасения активов пользователей и протоколов, а также для перераспределения доходов сети.
В целом, MEV является палкой о двух концах. Рациональное использование MEV может способствовать здоровому развитию блокчейн-сетей, но чрезмерное использование может также навредить интересам пользователей. С учетом прогресса технологий и совершенствования управления, можно ожидать появления более сбалансированных решений MEV, учитывающих интересы всех сторон в будущем.