В 2024 году рынок цифровых активов демонстрирует беспрецедентную активность, причем Биткойн выглядит особенно ярко. За последний месяц цена Биткойна выросла более чем на 50%, став одной из самых выдающихся среди всех классов активов. Какие факторы стоят за этим удивительным рыночным выступлением? Может ли эта восходящая тенденция продолжиться? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цен на любые активы обычно является результатом совокупного влияния снижения предложения и увеличения спроса. Мы будем анализировать это с двух сторон: предложения и спроса.
С точки зрения предложения
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращаться в количестве, влияние стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все же необходимо обратить внимание на потенциальное давление продажи:
В настоящее время, в условиях механизмов консенсуса, новое количество Биткойнов составляет менее 2 миллионов, и скоро ожидается новый раунд сокращения, что дополнительно снизит давление на продажу от нового предложения. Наблюдая за объемом, который держат майнеры, он длительное время остается выше 1.8 миллиона, что указывает на отсутствие у майнеров явной тенденции к продаже.
Количество Биткойнов на счетах долгосрочных держателей продолжает расти и сейчас составляет около 14,9 миллиона токенов. Фактическое количество Биткойнов с высокой ликвидностью относительно ограничено, и рыночная стоимость составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут привести к значительному росту цены Биткойна.
С точки зрения спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими аспектами:
Новая ликвидность, вызванная введением ETF
Рост стоимости активов, принадлежащих лицам с высоким уровнем дохода
Финансовые услуги более привлекательны по сравнению с краткосрочными инвестициями
Для фонда инвестиции в Биткойн могут оказаться ошибочными, но упускать их нельзя.
Биткойн как основной входной поток
ETF: Уникальный катализатор для роста Биткойн в этом цикле
Биткойн ETF получил одобрение регуляторов, открывая двери для его входа на традиционный финансовый рынок. Комплаентные средства наконец могут законно поступать на рынок Биткойна, в то время как в мире криптовых активов эти традиционные финансовые средства сейчас могут направляться только в Биткойн.
Свойства дефляции Биткойна способствуют формированию инвестиционного бума. Пока фонды продолжают покупать, цена будет расти, и фонды, владеющие Биткойном, будут показывать отличные результаты, что привлечет больше средств. В то же время фонды, не имеющие Биткойна, могут столкнуться с давлением на результаты и даже риском оттока капитала. Эта модель работает на рынке недвижимости Уолл-стрит уже много лет.
Биткойн больше подходит для этой инвестиционной модели. За последний месяц средний чистый объем покупок менее 500 миллионов долларов в день, но это привело к росту рынка более чем на 50%. Это всего лишь небольшие объемы торгов на традиционных финансовых рынках.
ETF также с точки зрения ликвидности повысил ценность Биткойна. В 2023 году глобальный объем традиционных финансов (включая недвижимость) составил около 560 триллионов долларов, что свидетельствует о том, что текущая ликвидность традиционных финансов вполне способна поддерживать такие объемы финансовых активов. Ликвидность Биткойна, хотя и значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов, с подключением традиционных финансов, безусловно, создаст ликвидность, поддерживающую более высокую оценку Биткойна. Стоит отметить, что такая легальная ликвидность в настоящее время может поступать только в Биткойн, а не в другие цифровые токены. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми токенами.
Более высокая ликвидность означает, что активы имеют более высокую инвестиционную ценность. Только активы, которые могут быть своевременно преобразованы в деньги, могут нести большее богатство. Это подводит нас к следующему важному пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, тенденция цены вверх
По результатам рыночного исследования было установлено, что миллиардеры в области криптовалют обычно в значительной степени держат Биткойн в бычьем рынке, тогда как доля инвесторов среднего класса и ниже, владеющих Биткойном, часто не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойна составляет 54,8% от всей криптовалютной рынка. Если вы обнаружите, что среди людей вашего уровня доля владельцев Биткойна значительно ниже этой цифры, то Биткойн, вероятно, в основном сосредоточен в руках богатых людей и учреждений.
Здесь вводится феномен: эффект Матфея — активы, принадлежащие богатым, как правило, продолжают расти в цене, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут обесцениваться. Если нет вмешательства государства, рыночная экономика естественным образом будет порождать эффект Матфея, то есть богатые становятся богаче, а бедные беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут быть изначально умнее и более способными, но и потому, что изначально имеют больше ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом будут стремиться к сотрудничеству с этими богатыми. Если богатство человека не зависит исключительно от удачи, оно может создать мультипликативный эффект, становясь все более значительным. Таким образом, вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, часто становятся дороже, в то время как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, могут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые и учреждения склонны рассматривать неосновные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные основные токены используются как средство хранения ценности. Богатство часто начинается с инвестиций обычных людей в альткойны, после чего оно уходит к богатым или учреждениям, а затем снова переходит в основные токены, такие как Биткойн. С постоянным увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Цена Биткойна не ключевая, ключевое - это занять долю на финансовом рынке Биткойна
После того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила спотовый ETF на Биткойн, это вызвало многоуровневую конкурентную борьбу на рынке. В США несколько известных учреждений борются за лидерство на рынке ETF. На глобальном уровне такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария, Гонконг и другие, также стремятся к этому. Возможность распродажи Биткойна со стороны учреждений действительно существует. Что касается небольшого количества Биткойнов, накопленных в краткосрочной перспективе, то если они будут сброшены на рынок, в условиях международной обстановки, не вызывающей нехватки ликвидности, возможность их возврата остается неизвестной.
Кроме того, потеря поддержки Биткойна в спотовом ETF приведет к тому, что эмитенты не только потеряют доход от комиссий, но и утратят право голоса в ценообразовании Биткойна. Соответствующий финансовый рынок также утратит право на ценообразование этого цифрового золота — якоря будущих финансов, и, более того, потеряет рынок деривативов на спотовый Биткойн. Это будет стратегическим провалом для любой страны и финансового рынка.
Поэтому я считаю, что глобальному традиционному финансовому капиталу будет трудно сформировать сговор о совместной распродаже, скорее, в процессе постоянного накопления может возникнуть инвестиционный бум.
Биткойн является "инсайдером" Уолл-стрит
Что касается концепции "铭文", инвесторы в китайском сегменте, возможно, знакомы с ней. Для активов с низкими затратами и высокими коэффициентами, умеренные инвестиции могут не только значительно повысить доходность портфеля активов, но и гарантировать, что общий инвестиционный портфель не столкнется с разрушительными рисками. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще невысока. Кроме того, корреляция Биткойна с основными активами не так высока (хотя она не так отрицательна, как раньше). Так что для основных фондов держать некоторый Биткойн не является ли это очень естественным выбором?
Более важно, если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основных финансовых рынках, как фондовые менеджеры, которые его упустили, объяснят это инвесторам? Напротив, если держать 1% или 2% Биткойна, даже если фондовый менеджер не любит его и даже если будут убытки, это не будет слишком сильно влиять на общие результаты из-за рисков Биткойна, и объяснить это инвесторам будет проще.
Биткойн является идеальным выбором для фондовых менеджеров Уолл-Стрит.
Только что мы обсудили, почему фондовые менеджеры Уолл-Стрит с трудом покупают Биткойн. Теперь давайте рассмотрим, почему они с радостью покупают Биткойн.
Как известно, сеть Биткойн обладает полунадежными характеристиками. Я верю, что регуляторам будет трудно контролировать биткойн-спотовые счета управляющих фондов так же глубоко, как они контролируют ценные бумаги. Хотя на основных торговых платформах для внесения и вывода токенов и проведения внебиржевых сделок требуется пройти KYC, мы знаем, что оффлайн внебиржевые сделки все еще могут происходить. У регуляторов недостаточно инструментов для контроля спотовых позиций финансовых работников.
Предыдущие рассуждения достаточно, чтобы фондовые менеджеры написали подробный отчет о инвестициях в Биткойн. Поскольку сам Биткойн не имеет ликвидности, небольшие суммы средств могут повлиять на его цену. Так что, как фондовый менеджер, какие факторы могут помешать им использовать общественные средства для собственной выгоды, если имеются достаточные объективные причины?
Самоулучшение трафика проекта
Самоувеличение потока — это уникальное явление на рынке криптовалют, а Биткойн долгое время извлекает выгоду из этого явления.
Поток Биткойна самоувеличивается, когда другие проекты вынуждены создавать имидж Биткойна, чтобы воспользоваться его влиянием, в конечном итоге обратная передача потока, созданного их операциями, идет к Биткойну.
Вспоминая о выпуске всех альткойнов, всегда упоминается легендарная история Биткойна, всегда описывается тайна и величие Сатоши Накамото. Далее заявляется, насколько они похожи на Биткойн и что они хотят стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, его пассивно рекламируют имитаторы, пассивно создавая бренд.
В настоящее время конкуренция среди проектов стала еще более ожесточенной, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются заимствовать трафик у Биткойна, совместно способствуя его широкому принятию. В экосистеме Биткойна впервые так много проектов упоминают Биткойн, поэтому в этом году эффект самоувеличения трафика Биткойна будет сильнее, чем в прошлом.
Вывод
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным фактором на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализируя, мы обнаружили, что все факторы способствуют росту цены на Биткойн. Снижение предложения, резкий рост спроса.
Таким образом, я считаю: Биткойн является крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NoodlesOrTokens
· 08-16 18:49
бык啊бык啊 Все в一个
Посмотреть ОригиналОтветить0
CompoundPersonality
· 08-16 18:40
Я вышел целиком, осталось 12 токенов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainArchaeologist
· 08-16 18:32
На этот раз кажется, бычий рынок немного стабилен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SundayDegen
· 08-16 18:21
Слишком поздно, пропустил возможность войти в позицию на бычьем рынке.
Биткойн ведет рынок цифровых активов 2024 года, ETF катализирует новый бычий рынок
Биткойн: 2024 год - лидер рынка цифровых активов
В 2024 году рынок цифровых активов демонстрирует беспрецедентную активность, причем Биткойн выглядит особенно ярко. За последний месяц цена Биткойна выросла более чем на 50%, став одной из самых выдающихся среди всех классов активов. Какие факторы стоят за этим удивительным рыночным выступлением? Может ли эта восходящая тенденция продолжиться? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цен на любые активы обычно является результатом совокупного влияния снижения предложения и увеличения спроса. Мы будем анализировать это с двух сторон: предложения и спроса.
С точки зрения предложения
С учетом того, что Биткойн продолжает сокращаться в количестве, влияние стороны предложения на его цену постепенно ослабевает, но нам все же необходимо обратить внимание на потенциальное давление продажи:
В настоящее время, в условиях механизмов консенсуса, новое количество Биткойнов составляет менее 2 миллионов, и скоро ожидается новый раунд сокращения, что дополнительно снизит давление на продажу от нового предложения. Наблюдая за объемом, который держат майнеры, он длительное время остается выше 1.8 миллиона, что указывает на отсутствие у майнеров явной тенденции к продаже.
Количество Биткойнов на счетах долгосрочных держателей продолжает расти и сейчас составляет около 14,9 миллиона токенов. Фактическое количество Биткойнов с высокой ликвидностью относительно ограничено, и рыночная стоимость составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут привести к значительному росту цены Биткойна.
С точки зрения спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими аспектами:
ETF: Уникальный катализатор для роста Биткойн в этом цикле
Биткойн ETF получил одобрение регуляторов, открывая двери для его входа на традиционный финансовый рынок. Комплаентные средства наконец могут законно поступать на рынок Биткойна, в то время как в мире криптовых активов эти традиционные финансовые средства сейчас могут направляться только в Биткойн.
Свойства дефляции Биткойна способствуют формированию инвестиционного бума. Пока фонды продолжают покупать, цена будет расти, и фонды, владеющие Биткойном, будут показывать отличные результаты, что привлечет больше средств. В то же время фонды, не имеющие Биткойна, могут столкнуться с давлением на результаты и даже риском оттока капитала. Эта модель работает на рынке недвижимости Уолл-стрит уже много лет.
Биткойн больше подходит для этой инвестиционной модели. За последний месяц средний чистый объем покупок менее 500 миллионов долларов в день, но это привело к росту рынка более чем на 50%. Это всего лишь небольшие объемы торгов на традиционных финансовых рынках.
ETF также с точки зрения ликвидности повысил ценность Биткойна. В 2023 году глобальный объем традиционных финансов (включая недвижимость) составил около 560 триллионов долларов, что свидетельствует о том, что текущая ликвидность традиционных финансов вполне способна поддерживать такие объемы финансовых активов. Ликвидность Биткойна, хотя и значительно ниже, чем у традиционных финансовых активов, с подключением традиционных финансов, безусловно, создаст ликвидность, поддерживающую более высокую оценку Биткойна. Стоит отметить, что такая легальная ликвидность в настоящее время может поступать только в Биткойн, а не в другие цифровые токены. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми токенами.
Более высокая ликвидность означает, что активы имеют более высокую инвестиционную ценность. Только активы, которые могут быть своевременно преобразованы в деньги, могут нести большее богатство. Это подводит нас к следующему важному пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, тенденция цены вверх
По результатам рыночного исследования было установлено, что миллиардеры в области криптовалют обычно в значительной степени держат Биткойн в бычьем рынке, тогда как доля инвесторов среднего класса и ниже, владеющих Биткойном, часто не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойна составляет 54,8% от всей криптовалютной рынка. Если вы обнаружите, что среди людей вашего уровня доля владельцев Биткойна значительно ниже этой цифры, то Биткойн, вероятно, в основном сосредоточен в руках богатых людей и учреждений.
Здесь вводится феномен: эффект Матфея — активы, принадлежащие богатым, как правило, продолжают расти в цене, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут обесцениваться. Если нет вмешательства государства, рыночная экономика естественным образом будет порождать эффект Матфея, то есть богатые становятся богаче, а бедные беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут быть изначально умнее и более способными, но и потому, что изначально имеют больше ресурсов. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом будут стремиться к сотрудничеству с этими богатыми. Если богатство человека не зависит исключительно от удачи, оно может создать мультипликативный эффект, становясь все более значительным. Таким образом, вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, часто становятся дороже, в то время как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, могут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые и учреждения склонны рассматривать неосновные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные основные токены используются как средство хранения ценности. Богатство часто начинается с инвестиций обычных людей в альткойны, после чего оно уходит к богатым или учреждениям, а затем снова переходит в основные токены, такие как Биткойн. С постоянным увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Цена Биткойна не ключевая, ключевое - это занять долю на финансовом рынке Биткойна
После того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила спотовый ETF на Биткойн, это вызвало многоуровневую конкурентную борьбу на рынке. В США несколько известных учреждений борются за лидерство на рынке ETF. На глобальном уровне такие финансовые центры, как Сингапур, Швейцария, Гонконг и другие, также стремятся к этому. Возможность распродажи Биткойна со стороны учреждений действительно существует. Что касается небольшого количества Биткойнов, накопленных в краткосрочной перспективе, то если они будут сброшены на рынок, в условиях международной обстановки, не вызывающей нехватки ликвидности, возможность их возврата остается неизвестной.
Кроме того, потеря поддержки Биткойна в спотовом ETF приведет к тому, что эмитенты не только потеряют доход от комиссий, но и утратят право голоса в ценообразовании Биткойна. Соответствующий финансовый рынок также утратит право на ценообразование этого цифрового золота — якоря будущих финансов, и, более того, потеряет рынок деривативов на спотовый Биткойн. Это будет стратегическим провалом для любой страны и финансового рынка.
Поэтому я считаю, что глобальному традиционному финансовому капиталу будет трудно сформировать сговор о совместной распродаже, скорее, в процессе постоянного накопления может возникнуть инвестиционный бум.
Биткойн является "инсайдером" Уолл-стрит
Что касается концепции "铭文", инвесторы в китайском сегменте, возможно, знакомы с ней. Для активов с низкими затратами и высокими коэффициентами, умеренные инвестиции могут не только значительно повысить доходность портфеля активов, но и гарантировать, что общий инвестиционный портфель не столкнется с разрушительными рисками. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще невысока. Кроме того, корреляция Биткойна с основными активами не так высока (хотя она не так отрицательна, как раньше). Так что для основных фондов держать некоторый Биткойн не является ли это очень естественным выбором?
Более важно, если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на основных финансовых рынках, как фондовые менеджеры, которые его упустили, объяснят это инвесторам? Напротив, если держать 1% или 2% Биткойна, даже если фондовый менеджер не любит его и даже если будут убытки, это не будет слишком сильно влиять на общие результаты из-за рисков Биткойна, и объяснить это инвесторам будет проще.
Биткойн является идеальным выбором для фондовых менеджеров Уолл-Стрит.
Только что мы обсудили, почему фондовые менеджеры Уолл-Стрит с трудом покупают Биткойн. Теперь давайте рассмотрим, почему они с радостью покупают Биткойн.
Как известно, сеть Биткойн обладает полунадежными характеристиками. Я верю, что регуляторам будет трудно контролировать биткойн-спотовые счета управляющих фондов так же глубоко, как они контролируют ценные бумаги. Хотя на основных торговых платформах для внесения и вывода токенов и проведения внебиржевых сделок требуется пройти KYC, мы знаем, что оффлайн внебиржевые сделки все еще могут происходить. У регуляторов недостаточно инструментов для контроля спотовых позиций финансовых работников.
Предыдущие рассуждения достаточно, чтобы фондовые менеджеры написали подробный отчет о инвестициях в Биткойн. Поскольку сам Биткойн не имеет ликвидности, небольшие суммы средств могут повлиять на его цену. Так что, как фондовый менеджер, какие факторы могут помешать им использовать общественные средства для собственной выгоды, если имеются достаточные объективные причины?
Самоулучшение трафика проекта
Самоувеличение потока — это уникальное явление на рынке криптовалют, а Биткойн долгое время извлекает выгоду из этого явления.
Поток Биткойна самоувеличивается, когда другие проекты вынуждены создавать имидж Биткойна, чтобы воспользоваться его влиянием, в конечном итоге обратная передача потока, созданного их операциями, идет к Биткойну.
Вспоминая о выпуске всех альткойнов, всегда упоминается легендарная история Биткойна, всегда описывается тайна и величие Сатоши Накамото. Далее заявляется, насколько они похожи на Биткойн и что они хотят стать следующим Биткойном. Биткойн не требует активного управления, его пассивно рекламируют имитаторы, пассивно создавая бренд.
В настоящее время конкуренция среди проектов стала еще более ожесточенной, на Биткойне существует десятки вторичных сетей и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются заимствовать трафик у Биткойна, совместно способствуя его широкому принятию. В экосистеме Биткойна впервые так много проектов упоминают Биткойн, поэтому в этом году эффект самоувеличения трафика Биткойна будет сильнее, чем в прошлом.
Вывод
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным фактором на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализируя, мы обнаружили, что все факторы способствуют росту цены на Биткойн. Снижение предложения, резкий рост спроса.
Таким образом, я считаю: Биткойн является крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.