Анализ инвестиционных трендов Web3: отступление первичного рынка и восход новых моделей
В последнее время сфера инвестиций Web3 переживает глубокую структурную перестройку. Хотя некоторые мнения по-прежнему оптимистично настроены относительно перспектив крипто-VC, данные и рыночные настроения показывают, что первичный рынок действительно сталкивается с серьезными вызовами, и эта тенденция станет еще более явной в 2025 году.
Первичный рынок的困境
В второй половине 2024 года, когда вторичный рынок будет в восторге от MEMECoin и BTC, первичный рынок окажется в зимней спячке. Данные показывают, что объем привлечения средств крипто-VC снизился с пика в 33,7 миллиарда долларов в 2021 году до менее 4 миллиардов долларов в 2024 году.
Причины этой ситуации включают:
Объем крипто VC ограничен, еще не полностью интегрирован с основными финансовыми рынками.
Столкновение с более длительным циклом выхода и высоким риском волатильности.
За период блокировки активов оценка проектов значительно снизилась, некоторые проекты упали более чем на 95%.
Вредоносный круговорот финансирования - выхода на рынок - обрушения: нехватка вторичного рынка приводит к обрушению цен на токены после выхода на рынок.
Данные показывают, что новые криптопроекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем упали на 45% в течение 90 дней, и 60% проектов потеряли свою стоимость в течение полугода. Это не только отражает снижение интереса к рынку, но и выявляет неудачи в проектировании моделей.
Восход инкубационных моделей
Столкнувшись с проблемами на Первичном рынке, инкубационные инвестиционные модели начинают набирать популярность. Множество платформенных организаций активно развивают инкубаторскую модель, и ожидается, что к 2032 году объем рынка инкубаторов биткойн-проектов в мире достигнет 5,7 миллиарда долларов.
Причины популярности инкубационных моделей:
Всестороннее участие: от ресурсов, рынка до продуктов, глубокое участие в развитии проекта.
Способы выхода разнообразны: помимо эмиссии токенов, есть также различные варианты, такие как внутреннее поглощение экосистемы, получение прибыли от продуктов и т.д.
Гибкость инвестиций: можно снизить денежные вложения с помощью метода "обмена ресурсов на акции/токены".
Однако инкубационная модель требует от инвесторов высоких требований, необходимых для всесторонней поддержки отраслевых ресурсов и командных возможностей.
Развитие вторичного рынка
Вторичный рынок стал реальным убежищем для текущих капиталовложений. В 2024 году общий объем спотовой торговли на криптовалютном вторичном рынке вернется к почти 13 триллионам долларов, что на примерно 40% больше по сравнению с предыдущим годом.
Характеристики текущего бума на вторичном рынке:
Вход институций, движимый стратегией: крупные средства традиционных финансовых учреждений поступают на рынок, который становится более зрелым.
Ликвидность превыше всего: MEMECoin, AI, RWA и другие высоколиквидные, высоковолатильные активы пользуются спросом.
Краткосрочная спекуляция преобладает: инвесторы склонны к получению высокой прибыли за короткие сроки, преследуя ликвидность.
Выбор инвесторов Web3
Несмотря на то, что модель венчурного капитала в настоящее время сталкивается с трудностями, рыночный цикл продолжается, и у криптовалютного венчурного капитала все еще есть возможность вновь возродиться. Для инвесторов с высоким уровнем богатства в настоящее время доступные инвестиционные пути включают:
Модель инкубации: подходит для инвесторов, которые могут глубоко участвовать в развитии проекта и могут принести доход, превышающий традиционные венчурные капитальные инвестиции.
Вторичный рынок: предлагает более высокую ликвидность и стратегическую гибкость, участие возможно через структурированные продукты, кастодиальные конфигурации и другие способы.
Независимо от выбранного пути, соблюдение норм является ключевой темой. С ужесточением глобального регулирования в сфере криптовалют инвесторы должны тщательно учитывать требования к соблюдению норм, юридические риски и налоговые схемы различных путей. Соблюдение норм — это не только обязательный курс по управлению рисками, но и ключ к преодолению циклов и стабильному размещению.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
StableGenius
· 9ч назад
говорил же, что это произойдет... венчурный пузырь был математически неприемлемым
Web3 инвестиции меняют направление: отток из первичного рынка, рост инкубации и вторичного рынка
Анализ инвестиционных трендов Web3: отступление первичного рынка и восход новых моделей
В последнее время сфера инвестиций Web3 переживает глубокую структурную перестройку. Хотя некоторые мнения по-прежнему оптимистично настроены относительно перспектив крипто-VC, данные и рыночные настроения показывают, что первичный рынок действительно сталкивается с серьезными вызовами, и эта тенденция станет еще более явной в 2025 году.
Первичный рынок的困境
В второй половине 2024 года, когда вторичный рынок будет в восторге от MEMECoin и BTC, первичный рынок окажется в зимней спячке. Данные показывают, что объем привлечения средств крипто-VC снизился с пика в 33,7 миллиарда долларов в 2021 году до менее 4 миллиардов долларов в 2024 году.
Причины этой ситуации включают:
Данные показывают, что новые криптопроекты, запущенные в 2023-2024 годах, в среднем упали на 45% в течение 90 дней, и 60% проектов потеряли свою стоимость в течение полугода. Это не только отражает снижение интереса к рынку, но и выявляет неудачи в проектировании моделей.
Восход инкубационных моделей
Столкнувшись с проблемами на Первичном рынке, инкубационные инвестиционные модели начинают набирать популярность. Множество платформенных организаций активно развивают инкубаторскую модель, и ожидается, что к 2032 году объем рынка инкубаторов биткойн-проектов в мире достигнет 5,7 миллиарда долларов.
Причины популярности инкубационных моделей:
Однако инкубационная модель требует от инвесторов высоких требований, необходимых для всесторонней поддержки отраслевых ресурсов и командных возможностей.
Развитие вторичного рынка
Вторичный рынок стал реальным убежищем для текущих капиталовложений. В 2024 году общий объем спотовой торговли на криптовалютном вторичном рынке вернется к почти 13 триллионам долларов, что на примерно 40% больше по сравнению с предыдущим годом.
Характеристики текущего бума на вторичном рынке:
Выбор инвесторов Web3
Несмотря на то, что модель венчурного капитала в настоящее время сталкивается с трудностями, рыночный цикл продолжается, и у криптовалютного венчурного капитала все еще есть возможность вновь возродиться. Для инвесторов с высоким уровнем богатства в настоящее время доступные инвестиционные пути включают:
Независимо от выбранного пути, соблюдение норм является ключевой темой. С ужесточением глобального регулирования в сфере криптовалют инвесторы должны тщательно учитывать требования к соблюдению норм, юридические риски и налоговые схемы различных путей. Соблюдение норм — это не только обязательный курс по управлению рисками, но и ключ к преодолению циклов и стабильному размещению.