Несмотря на то, что в настоящее время средства на рынке в основном сосредоточены в биткойне и экосистеме Solana, экосистема Ethereum кажется немного бездействующей. Тем не менее, с официальным запуском Eigenlayer ожидается, что базовая процентная ставка экосистемы Ethereum возрастет, и средства, вероятно, снова вернутся в сферу DeFi. Как говорится в инвестиционной пословице: "покупай, когда никто не интересуется", в данный момент стратегическое планирование будущей пере-ставки через Agilely может быть потенциально прибыльным выбором.
Введение
После перехода Ethereum на Proof of Stake, упакованный ETH, выпущенный такими стейкинговыми протоколами, как Lido и Rocket Pool, принес в экосистему Ethereum безрисковую процентную ставку в 4%, основанную на Proof of Stake. EigenLayer дополнительно изолирует безопасность стейкинговых узлов Ethereum от сети и предоставляет услуги для нескольких сетей с Proof of Stake через повторный стейкинг. Хотя он еще не запущен официально, ожидается, что повторный стейкинг повысит базовую процентную ставку экосистемы Ethereum до 6%-8%. На этой базе с использованием кредитного плеча пользователи могут получить около 10% долгосрочной безрисковой доходности. Agilely стал первым проектом среди многочисленных LSDFi протоколов, который принял токены повторного стейкинга.
Введение в Agilely
Agilely по сути является протоколом эмиссии стабильной монеты $USDA. USDA - это стабильная монета с доходностью, основанная на модели Liquity, которая обеспечивает получение процентов пользователями, одновременно гарантируя, что USD всегда привязан к $1, достигая сосуществования доходности и ликвидности.
После появления LSD-треков в этом году, стабильные монеты с ликвидностью, стабильностью и доходностью быстро завоевали популярность среди участников DeFi. После того как в мае Lybra сделала первый шаг, Gravita, Raft и Prisma последовали за ней, общий объем блокировки достиг 400 миллионов долларов, став новой силой, которую нельзя игнорировать. Agilely, основываясь на преимуществах многих проектов, не только сохранила максимальное количество инновационных идей в дизайне продукта, но и обеспечила, чтобы токены могли захватывать фактические доходы протокола, что является преимуществом, недоступным для аналогичных проектов.
Модель стабильной монеты на основе CDP( залоговой задолженности ) была впервые предложена MakerDAO. Пользователи в протоколе избыточно закладывают активы, чтобы использовать это в качестве залога для получения стабильной монеты, выпущенной протоколом. Однако залоговая ставка до 250% приводит к низкой капитализации.
Затем Liquity представила более классическую модель стабильной монеты CDP, которая достигает минимального коэффициента залога всего 110% за счет жесткой и мягкой двойной привязки, а также трехуровневой модели ликвидации, что значительно повышает эффективность капитала. Стабильная монета LUSD, выпущенная Liquity, после двух лет колебаний рынка стабильно привязана к $1, что полностью подтверждает совершенство ее механизма. Agilely применяет механизм стабилизации цен Liquity, чтобы обеспечить стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Перед тем как представить USDA, необходимо ознакомиться со стабильным механизмом Liquity, чтобы лучше понять. Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity в основном включает в себя несколько аспектов: мягкая/жесткая привязка для достижения привязки цены LUSD, стабильный пул - перераспределение долга - режим восстановления для обеспечения безопасности протокола, регулирование спроса и предложения через изменение ставок выпуска и выкупа. Эти модули совместно действуют, обеспечивая стабильность LUSD и делая его лучшей моделью стабильной монеты на основе CDP.
Механизм стабилизации цены Liquity
LUSD, будучи стабильной монетой, привязанной к доллару, обладает стабильностью как своей основной характеристикой. Механизм стабилизации цены делится на жесткую и мягкую привязку. Жесткая привязка устанавливает максимальную цену в $1.1 за счет минимального коэффициента залога 110%. Если цена LUSD превышает $1.1, пользователи могут создавать LUSD, закладывая Эфир (110% коэффициента залога ), и продавать его на рынке для получения безрисковой арбитражной прибыли; через обеспечение жесткого выкупа/погашения, чтобы ограничить минимальную цену до 1. Если рыночная цена LUSD ниже 1, любой может купить LUSD на рынке, чтобы обменять его на ETH/выкупить залог из Liquity протокола и получить безрисковую арбитражную прибыль. Открывая арбитражные каналы, цена LUSD стабилизируется в диапазоне [1-стоимость выкупа, 1.1].
Часть мягкой фиксации включает несколько аспектов, прежде всего это усиление долгосрочной рыночной психологии, обусловленной протоколом. Система Liquity укрепляет восприятие людьми ценности 1LUSD как 1USD, пользователи в долгосрочной игре также достигнут консенсуса 1LUSD=1USD. Пока участники рынка формируют психологическое ожидание ценового диапазона LUSD [1-ставка выкупа, 1.1], они не будут покупать LUSD по высокой цене или продавать по низкой цене; кроме того, есть алгоритмически определенная разовая плата за выпуск в качестве дополнительного механизма стабилизации, по сравнению с повышением ставок, увеличение ставки выпуска может более непосредственно влиять на количество новых LUSD, которые будут чеканиться, подробности см. в разделе "Механизм контроля спроса и предложения" ниже, с помощью совместного действия ставки выпуска и ставки выкупа контролируется количество выпускаемой базовой валюты, тем самым регулируя рыночную цену LUSD.
Факты показывают, что эта стабильная механика работает эффективно.
Ликвидность механизм ликвидации
Как уже упоминалось, механизм ликвидации Liquity состоит из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления, который формирует линию обороны безопасности протокола. В нормальных условиях ликвидируемый пользователь (, то есть пользователь с коэффициентом залога ниже 110%, обычно ликвидируется стабильным пулом как контрагент. Но если в стабильном пуле недостаточно LUSD для поддержки ликвидации, система активирует механизм перераспределения позиций. Наконец, когда общий коэффициент залога системы опускается ниже 150%, она переходит в режим восстановления.
В этом процессе ликвидации стабильный пул является первой и самой распространенной линией защиты. Модели перераспределения долгов и восстановления в основном используются для защиты безопасности протокола в крайних случаях.
Стабилизационный пул: выступает в качестве контрагента для ликвидации пользователей на уровне протокола. Держатели LUSD вносят LUSD в стабилизационный пул, и когда необходимо ликвидировать позиции, внешние ликвидаторы вызывают стабилизационный пул для ликвидации. Ликвидатор получает 0.5% залога и 50 LUSD в качестве компенсации за газ. Оставшиеся 99.5% ETH принадлежат вкладчикам стабилизационного пула. Теоретически вкладчики стабилизационного пула могут получить до 10% дохода в ETH ) при ликвидации, когда цена только что упала ниже 110% ликвидационной линии (, но следует помнить, что эта операция фактически заключается в покупке ETH в период падения его цены; если цена ETH продолжает падать и прибыли не будут извлечены вовремя, это может привести к убыткам.
Перераспределение позиций: Когда LUSD в стабильном пуле исчерпается, система будет пропорционально перераспределять ожидающие ликвидации ETH и подлежащий возврату LUSD между всеми существующими позициями. Чем выше коэффициент залога, тем больше долгов и залогов будет получено, чтобы предотвратить цепную ликвидацию системы. На сегодняшний день, даже во время нескольких крупных падений на рынке, система не запускала перераспределение позиций.
Режим восстановления: когда общий коэффициент залога системы падает ниже 150%, система переходит в режим восстановления, быстро возвращая общий коэффициент залога системы выше 150%. В режиме восстановления ликвидация становится более сложной, о чем не будем подробно говорить. В целом, позиции с коэффициентом залога ниже 150% могут быть ликвидированы, но протокол устанавливает предел максимальных убытков для пользователей на уровне 10%. 19 мая 2021 года, во время резкого падения, Liquity вошел в режим восстановления.
) Механизм контроля предложения и спроса Liquity
В качестве стабильной монеты, LUSD напоминает традиционные валюты, регулируя предложение через операции на валютном рынке. Конкретно, это осуществляется путем регулирования ставок эмиссии и выкупа для контроля спроса и предложения LUSD; ставки эмиссии и выкупа будут корректироваться в зависимости от времени и периода выкупа. Когда никто не выкупает, ставки эмиссии и выкупа системы снижаются; когда увеличивается количество выкупов, ставка выкупа также увеличивается. В отличие от традиционных валютных операций, этот механизм более защитный, акцентируя внимание на предотвращении массовых выкупов путем повышения ставки выкупа.
Liquity взимает только одноразовую плату за эмиссию и выкуп, которая рассчитывается на основе глобальной переменной BaseRate в соглашении. Плата за эмиссию равна BaseRate*количество эмиссии, а плата за выкуп равна ###BaseRate+0.5%(*стоимость выкупаемого ETH.
При отсутствии действий по выкупу, BaseRate будет со временем уменьшаться до 0, период полураспада составляет 12 часов. При наличии действий по выкупу, BaseRate рассчитывается по следующей формуле, где b)t( — это BaseRate в момент времени t, m — количество выкупаемых LUSD, n — текущее количество LUSD, α — постоянный параметр.
В целом, Liquity обеспечивает нормальное функционирование всей системы благодаря отличному механизму проектирования, и факты доказали жизнеспособность этой системы. С момента запуска Liquity демонстрирует стабильную работу, а LUSD достиг максимума в стабильности и капитальной эффективности.
![Alpha возможности в контексте повторного стейкинга? Глубокий анализ первого протокола производных финансовых инструментов по ликвидности Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9220d3c5ac36691d6e112a0f2a9a781.webp(
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
) залог
В отношении залога Agilely позволяет пользователям использовать ETH, основные обернутые ETH и GLP в качестве доходных активов для обеспечения при выпуске USDA. В будущем также будут подключены токены повторного залога, чтобы передать их собственную процентную ставку на USDA, увеличивая процентную ставку USDA.
Модель процентной ставки
В этом разделе в основном обсуждаются сборы в рамках протокола, включая комиссии за выпуск, выкуп и займы. Комиссии за выпуск и выкуп являются единовременными сборами, тогда как сборы за займы являются расходами, накапливающимися со временем на непогашенные долги.
Комиссия за чеканку: это одноразовая плата, которую пользователь должен оплатить при чеканке стабильной монеты в рамках протокола. Agilely выбрал модель BaseRate от Liquity и модифицировал ее. В части, где BaseRate со временем уменьшается, был добавлен коэффициент уменьшения, и для каждого экземпляра был определен свой коэффициент уменьшения.
Комиссия за выкуп: это费用, которые пользователи должны платить для возврата залога из соглашения при погашении кредита, как правило, выше комиссии за выпуск. Комиссия за выкуп Agilely составляет BaseRate+0.5%。
Заемная плата: это плата, которую пользователи накапливают со временем за неоплаченные долги. Некоторые соглашения не взимают эту плату в качестве стимула для пользователей, чтобы они выбирали долгосрочные займы. Agilely инновационно разработала ADI### Agilely Dynamic Interest ( для регулирования общего объема денег.
) Механизм стабильности
В этом разделе主要 обсуждается механизм стабильности Agilely как стабильной монеты, который делится на две части: жесткая привязка и мягкая привязка.
Жесткая привязка: обеспечивает минимальный коэффициент залога 110% на залог ETH для гарантии верхнего предела цены и предоставляет канал выкупа для гарантии нижнего предела цены
Мягкая привязка: кроме полагания на долгосрочные психологические игры на рынке, вызванные доминированием протокола для достижения согласия 1USDA=1USD, Agilely также встроила ADI### Agilely Dynamic Interest( для макроэкономического регулирования цен путем контроля рыночного предложения USDA.
) Механизм ликвидации
В отношении механизма ликвидации мы основываемся на трехуровневом механизме ликвидации Liquity ### стабильного пула - перераспределение позиций - режим восстановления ( и подводим итоги улучшения Agilely.
Agilely, обеспечивая безопасность системы, делает процесс более公平, размещая интерфейс расчета на переднем плане, что снижает порог входа и позволяет большему числу людей участвовать, в отличие от некоторых проектов, которые требуют запуска профессиональных роботов для участия в расчете. Кроме того, Agilely оптимизирует обычный стабильный пул в интеллектуальный стабильный пул, где вложенные пользователями USDA будут размещены в стабильном пуле, который имеет наибольшую вероятность расчета и максимальный дефицит залога.
![Alpha возможности в условиях повторного залога? Глубокий анализ первого протокола производных инструментов ликвидного повторного залога Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2c7d7a4b1f448f60045fd16966c7847.webp(
) ПСМ
Помимо дохода от стейкинга Эфира, Agilely также стремится захватить доходы от реальных активов ###RWA( для диверсификации доходов протокола. Увеличив процентные ставки за счет настройки модуля PSM, мы привлекаем DAI, собранный DAI объединяется с MakerDAO, что позволяет протоколу получать доход от государственных облигаций MakerDAO.
Направление потока ценностей в рамках протокола
В соглашении Agilely существует несколько источников дохода, включая сборы за чеканку/выкуп и кредитование, торговые сборы PSM, дополнительные сборы стабильного пула, доходы от залога, а также доходы от RWA в PSM. Эти доходы будут выводиться следующими тремя способами:
ABI)Agilely Benchmark Interest(перенаправление к держателям USDA, LP)пул USDA-ETH на Uniswap и
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ShadowStaker
· 14ч назад
мех, еще 4% доходности... разбудите меня, когда мы решим проблему отсева валидаторов, фр
Посмотреть ОригиналОтветить0
FarmToRiches
· 14ч назад
Быстро бегали, а обезьяна всех обогнала? У эфира еще есть шансы в этом раунде.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degentleman
· 14ч назад
этот эфир вечный бог
Посмотреть ОригиналОтветить0
ILCollector
· 15ч назад
Какова средняя тенденция по ETH? Кто сейчас еще верит?
Экосистема Ethereum готова к старту. Быстрая перестановка для повторного заステкать может стать потенциально выгодной возможностью.
Переосмысление возможностей экосистемы Ethereum
Несмотря на то, что в настоящее время средства на рынке в основном сосредоточены в биткойне и экосистеме Solana, экосистема Ethereum кажется немного бездействующей. Тем не менее, с официальным запуском Eigenlayer ожидается, что базовая процентная ставка экосистемы Ethereum возрастет, и средства, вероятно, снова вернутся в сферу DeFi. Как говорится в инвестиционной пословице: "покупай, когда никто не интересуется", в данный момент стратегическое планирование будущей пере-ставки через Agilely может быть потенциально прибыльным выбором.
Введение
После перехода Ethereum на Proof of Stake, упакованный ETH, выпущенный такими стейкинговыми протоколами, как Lido и Rocket Pool, принес в экосистему Ethereum безрисковую процентную ставку в 4%, основанную на Proof of Stake. EigenLayer дополнительно изолирует безопасность стейкинговых узлов Ethereum от сети и предоставляет услуги для нескольких сетей с Proof of Stake через повторный стейкинг. Хотя он еще не запущен официально, ожидается, что повторный стейкинг повысит базовую процентную ставку экосистемы Ethereum до 6%-8%. На этой базе с использованием кредитного плеча пользователи могут получить около 10% долгосрочной безрисковой доходности. Agilely стал первым проектом среди многочисленных LSDFi протоколов, который принял токены повторного стейкинга.
Введение в Agilely
Agilely по сути является протоколом эмиссии стабильной монеты $USDA. USDA - это стабильная монета с доходностью, основанная на модели Liquity, которая обеспечивает получение процентов пользователями, одновременно гарантируя, что USD всегда привязан к $1, достигая сосуществования доходности и ликвидности.
После появления LSD-треков в этом году, стабильные монеты с ликвидностью, стабильностью и доходностью быстро завоевали популярность среди участников DeFi. После того как в мае Lybra сделала первый шаг, Gravita, Raft и Prisma последовали за ней, общий объем блокировки достиг 400 миллионов долларов, став новой силой, которую нельзя игнорировать. Agilely, основываясь на преимуществах многих проектов, не только сохранила максимальное количество инновационных идей в дизайне продукта, но и обеспечила, чтобы токены могли захватывать фактические доходы протокола, что является преимуществом, недоступным для аналогичных проектов.
Модель стабильной монеты на основе CDP( залоговой задолженности ) была впервые предложена MakerDAO. Пользователи в протоколе избыточно закладывают активы, чтобы использовать это в качестве залога для получения стабильной монеты, выпущенной протоколом. Однако залоговая ставка до 250% приводит к низкой капитализации.
Затем Liquity представила более классическую модель стабильной монеты CDP, которая достигает минимального коэффициента залога всего 110% за счет жесткой и мягкой двойной привязки, а также трехуровневой модели ликвидации, что значительно повышает эффективность капитала. Стабильная монета LUSD, выпущенная Liquity, после двух лет колебаний рынка стабильно привязана к $1, что полностью подтверждает совершенство ее механизма. Agilely применяет механизм стабилизации цен Liquity, чтобы обеспечить стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Перед тем как представить USDA, необходимо ознакомиться со стабильным механизмом Liquity, чтобы лучше понять. Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity в основном включает в себя несколько аспектов: мягкая/жесткая привязка для достижения привязки цены LUSD, стабильный пул - перераспределение долга - режим восстановления для обеспечения безопасности протокола, регулирование спроса и предложения через изменение ставок выпуска и выкупа. Эти модули совместно действуют, обеспечивая стабильность LUSD и делая его лучшей моделью стабильной монеты на основе CDP.
Механизм стабилизации цены Liquity
LUSD, будучи стабильной монетой, привязанной к доллару, обладает стабильностью как своей основной характеристикой. Механизм стабилизации цены делится на жесткую и мягкую привязку. Жесткая привязка устанавливает максимальную цену в $1.1 за счет минимального коэффициента залога 110%. Если цена LUSD превышает $1.1, пользователи могут создавать LUSD, закладывая Эфир (110% коэффициента залога ), и продавать его на рынке для получения безрисковой арбитражной прибыли; через обеспечение жесткого выкупа/погашения, чтобы ограничить минимальную цену до 1. Если рыночная цена LUSD ниже 1, любой может купить LUSD на рынке, чтобы обменять его на ETH/выкупить залог из Liquity протокола и получить безрисковую арбитражную прибыль. Открывая арбитражные каналы, цена LUSD стабилизируется в диапазоне [1-стоимость выкупа, 1.1].
Часть мягкой фиксации включает несколько аспектов, прежде всего это усиление долгосрочной рыночной психологии, обусловленной протоколом. Система Liquity укрепляет восприятие людьми ценности 1LUSD как 1USD, пользователи в долгосрочной игре также достигнут консенсуса 1LUSD=1USD. Пока участники рынка формируют психологическое ожидание ценового диапазона LUSD [1-ставка выкупа, 1.1], они не будут покупать LUSD по высокой цене или продавать по низкой цене; кроме того, есть алгоритмически определенная разовая плата за выпуск в качестве дополнительного механизма стабилизации, по сравнению с повышением ставок, увеличение ставки выпуска может более непосредственно влиять на количество новых LUSD, которые будут чеканиться, подробности см. в разделе "Механизм контроля спроса и предложения" ниже, с помощью совместного действия ставки выпуска и ставки выкупа контролируется количество выпускаемой базовой валюты, тем самым регулируя рыночную цену LUSD.
Факты показывают, что эта стабильная механика работает эффективно.
Ликвидность механизм ликвидации
Как уже упоминалось, механизм ликвидации Liquity состоит из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления, который формирует линию обороны безопасности протокола. В нормальных условиях ликвидируемый пользователь (, то есть пользователь с коэффициентом залога ниже 110%, обычно ликвидируется стабильным пулом как контрагент. Но если в стабильном пуле недостаточно LUSD для поддержки ликвидации, система активирует механизм перераспределения позиций. Наконец, когда общий коэффициент залога системы опускается ниже 150%, она переходит в режим восстановления.
В этом процессе ликвидации стабильный пул является первой и самой распространенной линией защиты. Модели перераспределения долгов и восстановления в основном используются для защиты безопасности протокола в крайних случаях.
Стабилизационный пул: выступает в качестве контрагента для ликвидации пользователей на уровне протокола. Держатели LUSD вносят LUSD в стабилизационный пул, и когда необходимо ликвидировать позиции, внешние ликвидаторы вызывают стабилизационный пул для ликвидации. Ликвидатор получает 0.5% залога и 50 LUSD в качестве компенсации за газ. Оставшиеся 99.5% ETH принадлежат вкладчикам стабилизационного пула. Теоретически вкладчики стабилизационного пула могут получить до 10% дохода в ETH ) при ликвидации, когда цена только что упала ниже 110% ликвидационной линии (, но следует помнить, что эта операция фактически заключается в покупке ETH в период падения его цены; если цена ETH продолжает падать и прибыли не будут извлечены вовремя, это может привести к убыткам.
Перераспределение позиций: Когда LUSD в стабильном пуле исчерпается, система будет пропорционально перераспределять ожидающие ликвидации ETH и подлежащий возврату LUSD между всеми существующими позициями. Чем выше коэффициент залога, тем больше долгов и залогов будет получено, чтобы предотвратить цепную ликвидацию системы. На сегодняшний день, даже во время нескольких крупных падений на рынке, система не запускала перераспределение позиций.
Режим восстановления: когда общий коэффициент залога системы падает ниже 150%, система переходит в режим восстановления, быстро возвращая общий коэффициент залога системы выше 150%. В режиме восстановления ликвидация становится более сложной, о чем не будем подробно говорить. В целом, позиции с коэффициентом залога ниже 150% могут быть ликвидированы, но протокол устанавливает предел максимальных убытков для пользователей на уровне 10%. 19 мая 2021 года, во время резкого падения, Liquity вошел в режим восстановления.
) Механизм контроля предложения и спроса Liquity
В качестве стабильной монеты, LUSD напоминает традиционные валюты, регулируя предложение через операции на валютном рынке. Конкретно, это осуществляется путем регулирования ставок эмиссии и выкупа для контроля спроса и предложения LUSD; ставки эмиссии и выкупа будут корректироваться в зависимости от времени и периода выкупа. Когда никто не выкупает, ставки эмиссии и выкупа системы снижаются; когда увеличивается количество выкупов, ставка выкупа также увеличивается. В отличие от традиционных валютных операций, этот механизм более защитный, акцентируя внимание на предотвращении массовых выкупов путем повышения ставки выкупа.
Liquity взимает только одноразовую плату за эмиссию и выкуп, которая рассчитывается на основе глобальной переменной BaseRate в соглашении. Плата за эмиссию равна BaseRate*количество эмиссии, а плата за выкуп равна ###BaseRate+0.5%(*стоимость выкупаемого ETH.
При отсутствии действий по выкупу, BaseRate будет со временем уменьшаться до 0, период полураспада составляет 12 часов. При наличии действий по выкупу, BaseRate рассчитывается по следующей формуле, где b)t( — это BaseRate в момент времени t, m — количество выкупаемых LUSD, n — текущее количество LUSD, α — постоянный параметр.
В целом, Liquity обеспечивает нормальное функционирование всей системы благодаря отличному механизму проектирования, и факты доказали жизнеспособность этой системы. С момента запуска Liquity демонстрирует стабильную работу, а LUSD достиг максимума в стабильности и капитальной эффективности.
![Alpha возможности в контексте повторного стейкинга? Глубокий анализ первого протокола производных финансовых инструментов по ликвидности Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9220d3c5ac36691d6e112a0f2a9a781.webp(
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
) залог
В отношении залога Agilely позволяет пользователям использовать ETH, основные обернутые ETH и GLP в качестве доходных активов для обеспечения при выпуске USDA. В будущем также будут подключены токены повторного залога, чтобы передать их собственную процентную ставку на USDA, увеличивая процентную ставку USDA.
Модель процентной ставки
В этом разделе в основном обсуждаются сборы в рамках протокола, включая комиссии за выпуск, выкуп и займы. Комиссии за выпуск и выкуп являются единовременными сборами, тогда как сборы за займы являются расходами, накапливающимися со временем на непогашенные долги.
Комиссия за чеканку: это одноразовая плата, которую пользователь должен оплатить при чеканке стабильной монеты в рамках протокола. Agilely выбрал модель BaseRate от Liquity и модифицировал ее. В части, где BaseRate со временем уменьшается, был добавлен коэффициент уменьшения, и для каждого экземпляра был определен свой коэффициент уменьшения.
Комиссия за выкуп: это费用, которые пользователи должны платить для возврата залога из соглашения при погашении кредита, как правило, выше комиссии за выпуск. Комиссия за выкуп Agilely составляет BaseRate+0.5%。
Заемная плата: это плата, которую пользователи накапливают со временем за неоплаченные долги. Некоторые соглашения не взимают эту плату в качестве стимула для пользователей, чтобы они выбирали долгосрочные займы. Agilely инновационно разработала ADI### Agilely Dynamic Interest ( для регулирования общего объема денег.
) Механизм стабильности
В этом разделе主要 обсуждается механизм стабильности Agilely как стабильной монеты, который делится на две части: жесткая привязка и мягкая привязка.
) Механизм ликвидации
В отношении механизма ликвидации мы основываемся на трехуровневом механизме ликвидации Liquity ### стабильного пула - перераспределение позиций - режим восстановления ( и подводим итоги улучшения Agilely.
Agilely, обеспечивая безопасность системы, делает процесс более公平, размещая интерфейс расчета на переднем плане, что снижает порог входа и позволяет большему числу людей участвовать, в отличие от некоторых проектов, которые требуют запуска профессиональных роботов для участия в расчете. Кроме того, Agilely оптимизирует обычный стабильный пул в интеллектуальный стабильный пул, где вложенные пользователями USDA будут размещены в стабильном пуле, который имеет наибольшую вероятность расчета и максимальный дефицит залога.
![Alpha возможности в условиях повторного залога? Глубокий анализ первого протокола производных инструментов ликвидного повторного залога Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2c7d7a4b1f448f60045fd16966c7847.webp(
) ПСМ
Помимо дохода от стейкинга Эфира, Agilely также стремится захватить доходы от реальных активов ###RWA( для диверсификации доходов протокола. Увеличив процентные ставки за счет настройки модуля PSM, мы привлекаем DAI, собранный DAI объединяется с MakerDAO, что позволяет протоколу получать доход от государственных облигаций MakerDAO.
Направление потока ценностей в рамках протокола
В соглашении Agilely существует несколько источников дохода, включая сборы за чеканку/выкуп и кредитование, торговые сборы PSM, дополнительные сборы стабильного пула, доходы от залога, а также доходы от RWA в PSM. Эти доходы будут выводиться следующими тремя способами: