Repostar o título original 'Compromisso de liquidez novo paradigma, entender o protocolo de negociação de margem descentralizada Glow Finance | CryptoSeed'

A mineração de liquidez sempre foi um tema quente no mercado, mas a maioria dos tokens de mineração de liquidez ainda estão na fase de 'ferramentas de empacotamento de rendimento', faltando composabilidade e flexibilidade estratégica. Isso deixa os usuários com uma escolha: sacrificar a liquidez do ativo por retornos, ou desistir dos retornos para participar de estratégias DeFi mais complexas.

A Glow Finance está tentando resolver esse problema. A Glow tem como objetivo ajudar os usuários a melhorar a eficiência da utilização de capital, gerenciar riscos de forma flexível e executar estratégias complexas integrando funções de empréstimo e negociação.

O que é Glow Finance?

Glow é um protocolo descentralizado de negociação de margem que fornece um conjunto completo de ferramentas financeiras projetadas para maximizar a eficiência de capital e ampliar as oportunidades de receita. Sua funcionalidade de conta de margem cruzada permite que os ativos interajam dinamicamente, permitindo que os usuários gerenciem, tomem emprestado e operem posições dentro de um framework unificado.

O núcleo da Glow Finance é um motor de liquidez de 'Conta de Margem + Componentes Modulares'. Os usuários podem pegar emprestado, negociar e gerenciar ativos através de contas de margem não custodiadas, evitando trocas frequentes de plataforma. A conta também suporta funcionalidade de subconta, semelhante às operações de subconta em exchanges centralizadas, facilitando implantação de estratégias avançadas e isolamento de riscos.

Matriz de produtos Glow Finance:

• Contas de Margem Glow: Alavancagem cruzada entre protocolos, combinável, liberando poder de negociação.
• Fórmula da Estratégia Glow (Receitas Glow): Estratégia de rendimento automatizada para ajudar os usuários a executar operações DeFi complexas.
• $glowSOL: Suportado pelo super validador Solayer, fornecendo tokens de stake de liquidez de alto rendimento (LRT) na Solana.

Antecedentes da equipe e Progresso do projeto

Nicholas Roberts-Huntley, co-fundador da Glow Finance, possui um mestrado em Avaliação de Políticas Baseadas em Evidências e Economia pela Universidade de Oxford. De 2013 a 2018, trabalhou como médico na área médica, concentrando-se em cirurgia oncológica urológica, medicina de emergência, cirurgia colorretal e outras áreas. Após 2018, ele fez a transição para o campo de capital de risco, atuando como Arquiteto de Venture na Virtual Ventures, depois como Vice-Presidente na Point72 e, finalmente, fundando a Concrete em 2022.

Image Source: Nicholas Roberts-Huntley

A Glow Finance originou-se da plataforma de empréstimos Jet Protocol. Em outubro de 2024, a Blueprint Finance adquiriu a Jet e realizou uma reestruturação abrangente, atualizando a arquitetura tecnológica e redefinindo o posicionamento do produto. Relata-se que a equipe da Blueprint Finance anteriormente construiu o protocolo de rendimento Concrete no ecossistema Ethereum. Concrete atualmente acumulou um TVL de mais de $6.5 bilhões.

Em 14 de abril, a Glow Finance foi oficialmente lançada na mainnet da Solana, mas a visão da equipe não se limita à Solana. Nicholas Roberts-Huntley afirmou que a arquitetura da Glow já está preparada para expansão futura e incluir ecossistemas on-chain de nova geração com base na Máquina Virtual Solana (SVM), como Fogo e Atlas.

Como funciona o Glow Finance

A Glow Finance fornece um conjunto complementar de ferramentas DeFi construídas em torno de contas de margem, empréstimos em grupo e estratégias automatizadas.

A Glow consolida os ativos do usuário na conta de margem e os conecta ao pool de margem e aos protocolos externos por meio de adaptadores, garantindo eficiência de capital ideal para os usuários ao acessarem vários serviços DeFi.

Arquitetura e funcionalidade do núcleo brilhante

A estratégia de reposição alavancada SOL é a estratégia principal do Glow, projetada para maximizar retornos e pontos do Glow e Solayer, evitando o risco de exposição às flutuações de preço do SOL. A estratégia envolve a criação de uma posição com uma relação de alavancagem opcional usando glowSOL e sSOL (tokens de stake de liquidez da Solayer).

Os usuários podem obter várias vezes de SOL em uma conta de margem independente para recompensas de restaking, enquanto ganham pontos duplos para Solayer e Glow, e evitam o risco de flutuação de preço do SOL. Essa posição também pode isolar efetivamente os riscos devido ao mecanismo de conta de margem independente da Glow, evitando a liquidação devido à flutuação do SOL.

Modo de operação específico:

• O usuário cria uma conta de margem Glow e entra na página 'Leverage glowSOL Re-Pledge';
• Sob a orientação da interface do aplicativo, os usuários podem optar por depositar SOL de sua carteira ou conta de margem existente e investi-lo em uma estratégia;
• As participações em glowSOL dos usuários continuarão a valorizar-se com a acumulação de recompensas de staking, gerando lucros em uma posição neutra sem risco de preço;
• glowSOL também é embrulhado sSOL, o que significa que os usuários podem ganhar pontos Glow e pontos Solayer, e o número de pontos ganhos aumenta de acordo com a alavancagem selecionada;
• O usuário empresta SOL e mantém glowSOL, então a posição é essencialmente neutra às mudanças de preço do SOL, evitando o risco de baixa do preço e desfrutando da renda das recompensas de staking. A menos que o relacionamento de ancoragem entre SOL e sSOL seja quebrado, o usuário não enfrentará o risco de liquidação.

(Este artigo apenas apresenta projetos iniciais e não constitui aconselhamento de investimento.)

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