Yeni Blok Bitcoin Mining Araçları Piyasaya Sürüldüğünde, XYZ Hisse Senedi Alınır mı, Satılır mı, Yoksa Bekletilir mi?

Bitcoin (BTCUSD), 115.000 $ seviyesine geri çekildi. Geçen hafta 124.000 $'ın üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan BTC’nin — güvercin Federal Reserve faiz indirim beklentileri ve dolar zayıflığı tarafından desteklenen — kripto para, makroekonomik rüzgarlar karşısında teknik bir geri çekilme ile karşı karşıya; bu rüzgarlar arasında sınırlı faiz indirim iyimserliği ve Hazine'nin ABD kripto rezervlerini genişletmeye karşı sinyalleri yer alıyor.

Arzın sınırına yaklaşması ve kurumsal akışların artmasıyla birlikte, Bitcoin’in mevcut konsolidasyonu, volatilite ile yapısal talep arasında bir dengeleme anlamına geliyor. Uzun vadeli yatırımcılar bunu bir fırsat olarak görürken, kısa vadeli traderlar dar aralıklarla hareket ediyor, piyasanın olgunlaşması ve kurumsal kripto stratejilerinin derinleşmesiyle potansiyel yeniden hızlanma için zemin hazırlıyor.

Barchart'tan Daha Fazla Haber

  • Bugün Palantir Hissesindeki Geri Çekmeyi Almalı Mısınız?
  • Kuantum Bilgi İşlem Yarışı Başladı: Bu 2 Hisse Senedi Liderlik İçin Hazır Görünüyor
  • SoFi Uluslararası Para Transferi Hizmetlerini Başlattığında, SOFI Hissesine Nasıl Yatırım Yapmalısınız?
  • Piyasa Hareketlerini Kaçırmayın: ÜCRETSİZ Barchart Brief alın – hisse senedi hareketleri, trend olan sektörler ve uygulanabilir ticaret fikirleri için öğle dozunuzu, doğrudan e-posta kutunuza gönderiyoruz. Hemen Kaydolun!

Tüm bunların merkezinde, güçlü bilgisayarların karmaşık bulmacaları çözdüğü ve işlemleri doğrulayıp yeni coin'leri serbest bıraktığı enerji yoğun BTC madenciliği süreci yer alıyor. İşte burada fintech devlerinden Block (XYZ) devreye giriyor. Square, Cash App, Afterpay, TIDAL ve Bitkey ile Proto gibi kripto girişimleri ile tanınan Block, maliyetleri düşürmek, donanım ömrünü uzatmak ve operasyonları düzene sokmak için tasarlanmış modüler bir madencilik sistemi olan Proto Rig ve açık kaynak yönetim yazılımı olan Proto Fleet'i yakın zamanda piyasaya sürdü.

Yani, Block'un madencilik itişi uzun vadeli bir yükselişi mi işaret ediyor? Yoksa temkinli olmak mı daha akıllıca?

Block Stock Hakkında

Block, Jack Dorsey'nin fintech vizyonunun gerçeğe dönüşmüş halidir — Square'in ticaret araçlarını, Cash App'in bankacılık kolaylığını, Afterpay'in şimdi al sonra öde (BNPL) hizmet esnekliğini, TIDAL'in sanatçı güçlendirmesini ve Bitkey ile Proto gibi kripto girişimlerini bir araya getiren bir şirkettir. Misyonu, küresel ekonomik erişimi genişletmektir.

Ödemelerden müziğe, Bitcoin madenciliğine kadar Block, yalnızca uygulamalar geliştirmiyor. Para, ticaret ve yaratıcılığın dünya genelindeki satıcılar, tüketiciler ve yaratıcılar için daha serbest akışını sağlayan birbirine bağlı bir ekosistem oluşturuyor. Piyasa değeri şu anda 45.7 milyar USD.

XYZ hisseleri bir roller coaster yolculuğu gibi, inişler ve çıkışlarla dolu. 52 haftalık zirvesi olan $99.26'dan, hisse senedi daha yüksek faiz oranlarının, kârlılık endişelerinin, artan rekabetin ve sarsıntılı makroekonomik hissiyatın etkisiyle düşüşe geçti. Yıla baştan itibaren (YTD) bazında, XYZ hissesi hala %15 düşüşte.

Hikaye Devam EdiyorAncak geriye adım atıldığında, görünüm daha parlak görünüyor, hisseler son bir yılda %11 arttı. Kısa vadede, momentum da artıyor. Sadece son üç ayda, XYZ hissesi %26 yükseldi ve bu da bir potansiyel dönüşüm hikayesinin hareket halinde olduğunu işaret ediyor.

www.barchart.com Block'un değeri, pahalı bir mahallede indirimli satış gibi görünüyor; satışların 1.9 katı oranında işlem görüyor. Kısa vadeli dalgalanmalara dayanabilecek yatırımcılar için, bu durum uzun vadeli yatırımcılar için "değersiz" olduğunu fısıldıyor. XYZ ucuz olduğunu haykırmıyor, ancak köpüklü bir fintech ortamında, bu altında yatmaya değer bir risk gibi görünüyor.

Block'un Q2 Sonuçlarına Daha Yakından Bakış

Block'un ikinci çeyrek kazanç raporu, 7 Ağustos'ta açıklandı ve karışık bir hikaye sundu. Gelir 6.05 milyar $ olarak gerçekleşti, yıllık %1.6 azalma ile (YOY) Wall Street hedefinin altında kaldı. Ancak, ayarlanmış hisse başına kazanç yıllık %32 artışla 0.62 $'a yükseldi. Üst düzey kaybın arkasında, brüt kar yıllık %14 artışla 2.5 milyar $'a yükseldi ve analist tahminlerini geride bırakıp Block'un temel motorlarının iyi çalıştığını kanıtladı.

Square, Block'un orijinal işi, 64.25 milyar USD brüt ödeme hacmi (GPV) işletti, bu da yıllık %10 artış anlamına geliyor. Toast (TOST) ve Fiserv'in (FI) Clover gibi rakipleri pazar payı için mücadele ederken, bu küçük bir başarı değil. Bu arada, Cash App, yalnızca bir bireyler arası cüzdanın ötesine geçiyor. Şu anda 8 milyon kullanıcı, onu ana bankaları olarak görüyor ve ortalama kullanıcılardan daha fazla kar üretiyor. Block'un yıllık 18 milyar USD'lik orijinasyonlarla hızlı büyüyen kredi kolu Borrow'u ekleyince, CEO Jack Dorsey'in inşa ettiği finansal ekosistemi görmek mümkün olmaya başlıyor.

Teknoloji yatırımlarından asla çekinmeyen Dorsey, iç yapay zeka (AI) araçlarının "Goose" gibi Block'un DNA'sını nasıl yeniden şekillendirdiğini vurguladı. Geliştiriciler, Apple'ın (AAPL) Apple Pay'i ve Alphabet'in (GOOGL) Google Pay'ini bile destekleyen bir grup para havuzlama özelliği olan Cash App Pools gibi ürünler gönderiyor. Bu ürün hızlanması, Block'un rakiplerinin önünde kalmak için bahis yaptığı tam da bu.

Square tarafında, yeni pazara giriş hamleleri sadece beş ila altı çeyrekte geri dönüşler sağlıyor. Square Handheld gibi yeni donanımlar ve AI destekli panolar, markayı restoranlar, perakende ve hizmetler alanında kazanacak şekilde konumlandırıyor. Q2'de 58 milyar $'lık Bitcoin işlemine ekleyin ve dijital paranın her kesişim noktasında kendini konumlandıran bir şirket var.

Bu arada, yönetim, yıllık brüt kar tahminini 10,17 milyar $'a yükseltti ve bu, yıllık %14 büyüme anlamına geliyor; ayrıca sağlıklı bir %20 ayarlanmış işletme marjı öngörüyor. 3. çeyrek tahmini de sağlam görünüyor, brüt kar büyümesinin %16 olarak belirlenmesi bekleniyor.

Ama her şey yolunda gitmiyor. Q3 ayarlanmış işletme marjlarının Borrow'un ölçeklenmesiyle geçici olarak %18'e düşmesi bekleniyor ve artan işlem maliyetleri Square'in kısa vadeli kârlılığını sıkıştıracak. Cash App'in kullanıcı büyümesi de düzleşti ve Block'u yoğunluk ve edinim stratejilerine iki kat daha fazla odaklanmaya zorladı. Ve genişleyen kredi verme kaçınılmaz olarak kredi riskine maruziyeti artırır, hatta özel derecelendirme modeli kayıpları %3'ün altında tutsa bile.

Block'u inceleyen analistler, Q3 EPS'de yıllık %54'lük bir düşüş öngörüyor ve bu rakamın $0.26 olacağı tahmin ediliyor. 2025 mali yılına bakıldığında, net karın hisse başına $1.03 olması bekleniyor ve bu da yıllık %69'luk bir düşüş anlamına geliyor. Yine de, bu rakam 2026 mali yılında yıllık %105'lik bir artışla hisse başına $2.12'ye yükselebilir.

Block'un Madencilik Verimliliğine Büyük Bahsi

Bitcoin fiyatları yükseldikçe, madencilikte verimlilik daha da kritik hale geliyor ve işte tam da bu noktada Block'un yeni araçları devreye giriyor. Proto Rig, operatörlerin tüm birimleri hurdaya çıkarmak yerine bireysel hash board'ları değiştirmelerine olanak tanıyan modüler bir madencilik makinesidir. Bu değişim, madencilik riglerini kısa ömürlü, üç ila beş yıl süren varlıklardan on yıl sürecek altyapılara dönüştürerek, her döngüde yükseltme maliyetlerini %15 ila %20 oranında azaltıyor.

Bu arada, Proto Fleet yazılımı, madencilerin daha önce farklı programlar arasında yürüttüğü birden fazla yönetim fonksiyonunu birleştirerek, operasyonları basitleştirir, çalışma süresini artırır ve sorun gidermeyi kolaylaştırır.

Bu yenilikler, madenciliğin en büyük sorunlarını — yüksek maliyetler, duraklama süreleri ve verimsiz donanım — ele alıyor. Block için bu sadece bir ürün lansmanı değil. Bu, kurumsal benimsemenin Bitcoin'in değerini artırdığı bir ortamda pazar payını ele geçirmek için stratejik bir hamle. Madenciliği daha sürdürülebilir ve karlı hale getirerek, Block kendisini kripto patlamasından yararlanmaya hazırlıyor ve dijital ekonomiye erişimi genişletme konusundaki daha geniş misyonunu pekiştiriyor.

Analistler Block Hissesi İçin Ne Bekliyor?

Yatırımcı duyarlılığı, şirketin Q2 sonuçlarının ardından XYZ hissesi etrafında oldukça aktif oldu ve analistler performansı hakkında önemli yorumlar sundu. Mizuho, fiyat hedefini 71 dolardan 88 dolara yükseltti ve “Üstün Performans” değerlendirmesini sürdürdü. Firma, Square’in satış noktası hacimlerinin özellikle 500.000 dolarlık grupta patlama yapacağını öngörerek, Square’i “2025’in geri dönüş çocuğu” olarak nitelendiriyor.

Argus, iyimserliğe katıldı ve $59'dan $84'a olan hedefini yükseltti. Restoranlar ve perakende sektöründeki güçlü ivmeye, ayrıca kâr marjı genişlemesine atıfta bulunarak, S&P 500'e dahil olmanın sadece anlaşmayı daha cazip kıldığını söyledi.

Jefferies, XYZ hissesine biraz daha temkinli bir yaklaşım sergileyerek hedefini $95'ten $90'a düşürdü, ancak "Al" notunu korudu. Firma, Square'ın ABD büyüme eğilimini beğeniyor, ancak Cash App'ın kredi verme konusunda artan bağımlılığını bir endişe olarak işaret ediyor. Genel olarak, caddede Block'un Square ile gerçek bir geri dönüş hikayesi yazması bekleniyor, ancak Cash App'ın kredi verme hamlesinin büyümeyi mi yoksa riski mi artıracağı konusunda hâlâ karar verilmiş değil.

XYZ hissesi genel olarak "Orta Al" derecesine sahip. Hisse senetlerini kapsayan 43 analist arasında, 26'sı "Güçlü Al" öneriyor, dört analist "Orta Al" tavsiyesinde bulunuyor, sekiz analist "Bekle" derecesi ile kenarda duruyor ve beş analist "Güçlü Sat" tavsiyesinde bulunuyor.

Block'un ortalama fiyat hedefi 82.39 $ burada %12'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Street'teki en yüksek hedef 105 $'dır ve bu da XYZ hissesinin %43 kadar yükselebileceğini ima ediyor.

www.barchart.com Yayın tarihi itibarıyla, Sristi Suman Jayaswal'ın bu makalede bahsedilen herhangi bir menkul kıymette doğrudan veya dolaylı olarak ( pozisyonu yoktu). Bu makaledeki tüm bilgi ve veriler yalnızca bilgilendirme amacıyla sunulmuştur. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır

Yorumları Göster

BTC-0.05%
HOLD0.59%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Repost
  • Share
Comment
0/400
No comments
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate App
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)