Tıpkı VC'lerin yatırım projelerini incelemesi gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcıları araştırması gerekmektedir.
VC'nin birincil amacı, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her yatırımcının kendi girişimlerini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların yeterlilik araştırmasının merkezinde olmalıdır. Kurucu açısından bakıldığında, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre filtrelerdim.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar, sadece saf fon sağlamanın yanı sıra başka bir değer de sunabilirler mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan görüşmeler aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık bahsedilen bazı yollar şunlardır.
Markalaşma: "Birinci kademe" bir risk sermayesi şirketinin desteğini almak genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını güçlendirir. Bu, yeteneklerin işe alınmasında doğrudan yardım sağlar. Marka halo etkisi, ilk 10 çalışanı işe alırken biraz daha küçük bir rol oynar, ancak bir şirket Seri A finansman aşamasına veya daha sonra ulaştığında yetenekleri çekmek için kritik öneme sahiptir. Erken işe alımların bir şirketin gidişatı ve kültürü üzerindeki büyük etkisi göz önüne alındığında, kurucuların bu yetenekleri kendi ağlarından çekmeleri idealdir.
Güçlü bir marka, ajansın veya ortağın iyi bilindiği, saygı duyulduğu ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görüldüğü anlamına gelir. Başarı en iyi markadır.
Bilgi ve içgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecekleri, örnek alabilecekleri deneyimleri var mı? Pazar veya iş üzerinde etkili olan faktörleri tanımada özellikle mi yetenekliler?
Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerinden başarılı olan şirketlerden (ya da kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindikleri ilgili tecrübeler; ikincisi ise, daha geniş piyasa dinamiklerine dair net bir anlayış sunmaları ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkileri.
Ağ Oluşturma: Bazen VC'ler kurucuların (veya diğer işlevsel başkanların) doğru kişilere ulaşmasına yardımcı olabilir. "Doğru kişi", ilgili deneyime sahip diğer yöneticileri veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucuların hala kendi başlarına iş için savaşmaları gerekiyor ve VC'nin etkisi nedeniyle çok az müşteri kazanılıyor. Ancak yatırımcılar, girişimcilerin girmek istedikleri kapıların en azından bir kısmını açmalarına kesinlikle yardımcı olabilirler.
Tanıtım Kanalları: Bazı VC'ler bir kitleye sahiptir, bu nedenle "KOL" olmak, sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bugün bu oldukça açık: Birçok VC, kendi tanıtım kanallarını oluşturmak için podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi yöntemleri deniyor. Bazen, bu kanallar yeni startuplar için farkındalık artırma ve trafik çekme konusunda etkili araçlar haline gelebilir.
Yatırım teklifi aldınız, bundan sonra ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi bir dizi yatırım teklifinden seçim yapma fırsatına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkaracak biraz zaman ayırın.
Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz taraf hakkında bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Due diligence süreci, genellikle insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip etme hızları ve kültürel olarak uyumlu olup olmadığınız gibi bazı durumları ortaya çıkarabilir.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Takip edeceğim süreç aşağıdaki gibidir, sıralama yok:
Yatırımcıların arka planını araştırmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflasın eşiğinde olan veya iflas eden şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların başarı ve baskı altındaki durumlarda nasıl bir ortak olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referanslar, potansiyel işbirliği yapmayı düşündüğünüz yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma riskini kontrol et: Bu kuruluşun birbirleriyle rekabet eden şirketlere yatırım yapma geçmişi var mı? Daha önemlisi, teorik olarak senin şirketinle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumdaki görev süresini göz önünde bulundurun: Genellikle, seçtiğiniz bir kurum olduğu gibi, bir bireysel ortak da seçiyorsunuz. Daha fazla kurucunun potansiyel ortakların hırslarını ve gelecek planlarını sormasını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şu soruyu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hâlâ ilgi duyar mısınız?
Kurumun şirketinizin aşamasına uygun olup olmadığını belirleyin: Bir fonun şirketinizle aynı aşamada olan işletmelere yatırım yapmaya devam edip etmediği, kaynaklarının kullanışlılığını, şirketinizin kaynak tahsisinde ne derece önceliklendirildiğini ve yatırımcıların sağlayabileceği tavsiyelerin uygunluğunu etkileyebilir. 1 milyar dolarlık bir fon, toplam tahsisinin yalnızca %0,5'ini temsil eden 5 milyon dolarlık bir tohum turu yatırımı sağlıyor. Açıkçası, bir fon geç aşamadaki bir şirkete 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yaparsa, eski şirketin dahili olarak ajansın dikkatini ve yardımını alması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkışa dair görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, günümüzde IPO'ların giderek daha nadir hale geldiği bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Aynı şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışına dair görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için yararlı bir referans faktörüdür.
Ortak seçimi genellikle bir "tek yönlü yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarılı olma şansını artırabilir ve en azından kurucunun işlerini biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcıları birkaç gün boyunca daha dikkatli incelemek, uzun vadede geri dönüş sağlayabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Ters filtreleme: Şifreleme projesi kurucuları uygun VC'leri nasıl seçer?
Derleyen: Luffy, Foresight News
Tıpkı VC'lerin yatırım projelerini incelemesi gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcıları araştırması gerekmektedir.
VC'nin birincil amacı, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her yatırımcının kendi girişimlerini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların yeterlilik araştırmasının merkezinde olmalıdır. Kurucu açısından bakıldığında, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre filtrelerdim.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar, sadece saf fon sağlamanın yanı sıra başka bir değer de sunabilirler mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan görüşmeler aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık bahsedilen bazı yollar şunlardır.
Markalaşma: "Birinci kademe" bir risk sermayesi şirketinin desteğini almak genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını güçlendirir. Bu, yeteneklerin işe alınmasında doğrudan yardım sağlar. Marka halo etkisi, ilk 10 çalışanı işe alırken biraz daha küçük bir rol oynar, ancak bir şirket Seri A finansman aşamasına veya daha sonra ulaştığında yetenekleri çekmek için kritik öneme sahiptir. Erken işe alımların bir şirketin gidişatı ve kültürü üzerindeki büyük etkisi göz önüne alındığında, kurucuların bu yetenekleri kendi ağlarından çekmeleri idealdir.
Güçlü bir marka, ajansın veya ortağın iyi bilindiği, saygı duyulduğu ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görüldüğü anlamına gelir. Başarı en iyi markadır.
Bilgi ve içgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecekleri, örnek alabilecekleri deneyimleri var mı? Pazar veya iş üzerinde etkili olan faktörleri tanımada özellikle mi yetenekliler?
Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerinden başarılı olan şirketlerden (ya da kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindikleri ilgili tecrübeler; ikincisi ise, daha geniş piyasa dinamiklerine dair net bir anlayış sunmaları ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkileri.
Ağ Oluşturma: Bazen VC'ler kurucuların (veya diğer işlevsel başkanların) doğru kişilere ulaşmasına yardımcı olabilir. "Doğru kişi", ilgili deneyime sahip diğer yöneticileri veya potansiyel müşterileri içerebilir. Kurucuların hala kendi başlarına iş için savaşmaları gerekiyor ve VC'nin etkisi nedeniyle çok az müşteri kazanılıyor. Ancak yatırımcılar, girişimcilerin girmek istedikleri kapıların en azından bir kısmını açmalarına kesinlikle yardımcı olabilirler.
Tanıtım Kanalları: Bazı VC'ler bir kitleye sahiptir, bu nedenle "KOL" olmak, sağladıkları değerin bir parçasıdır. Bugün bu oldukça açık: Birçok VC, kendi tanıtım kanallarını oluşturmak için podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi yöntemleri deniyor. Bazen, bu kanallar yeni startuplar için farkındalık artırma ve trafik çekme konusunda etkili araçlar haline gelebilir.
Yatırım teklifi aldınız, bundan sonra ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi bir dizi yatırım teklifinden seçim yapma fırsatına sahip olmak, hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkaracak biraz zaman ayırın.
Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz taraf hakkında bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Due diligence süreci, genellikle insanların sorduğu soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip etme hızları ve kültürel olarak uyumlu olup olmadığınız gibi bazı durumları ortaya çıkarabilir.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Takip edeceğim süreç aşağıdaki gibidir, sıralama yok:
Yatırımcıların arka planını araştırmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflasın eşiğinde olan veya iflas eden şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların başarı ve baskı altındaki durumlarda nasıl bir ortak olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referanslar, potansiyel işbirliği yapmayı düşündüğünüz yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma riskini kontrol et: Bu kuruluşun birbirleriyle rekabet eden şirketlere yatırım yapma geçmişi var mı? Daha önemlisi, teorik olarak senin şirketinle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumdaki görev süresini göz önünde bulundurun: Genellikle, seçtiğiniz bir kurum olduğu gibi, bir bireysel ortak da seçiyorsunuz. Daha fazla kurucunun potansiyel ortakların hırslarını ve gelecek planlarını sormasını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şu soruyu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hâlâ ilgi duyar mısınız?
Kurumun şirketinizin aşamasına uygun olup olmadığını belirleyin: Bir fonun şirketinizle aynı aşamada olan işletmelere yatırım yapmaya devam edip etmediği, kaynaklarının kullanışlılığını, şirketinizin kaynak tahsisinde ne derece önceliklendirildiğini ve yatırımcıların sağlayabileceği tavsiyelerin uygunluğunu etkileyebilir. 1 milyar dolarlık bir fon, toplam tahsisinin yalnızca %0,5'ini temsil eden 5 milyon dolarlık bir tohum turu yatırımı sağlıyor. Açıkçası, bir fon geç aşamadaki bir şirkete 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yaparsa, eski şirketin dahili olarak ajansın dikkatini ve yardımını alması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkışa dair görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, günümüzde IPO'ların giderek daha nadir hale geldiği bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Aynı şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışına dair görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için yararlı bir referans faktörüdür.
Ortak seçimi genellikle bir "tek yönlü yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarılı olma şansını artırabilir ve en azından kurucunun işlerini biraz daha kolaylaştırabilir. Potansiyel yatırımcıları birkaç gün boyunca daha dikkatli incelemek, uzun vadede geri dönüş sağlayabilir.