DePIN Yatırım Mantığı Analizi: Sıfırdan Yeni Fırsatları Derlemek
Grayscale, 2024'ün başlarında bir DePIN araştırma raporu yayınladı ve bazı önde gelen DePIN projelerini ve piyasa değerlerini gösterdi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto yatırımlarında iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında gerçekten ikonik bir projenin ortaya çıkmadığı anlaşılıyor. ( Helium, önde gelen bir proje olarak görülse de, bu kavramdan bile daha önce ortaya çıktı; tabloda yer alan Bittensor, Render ve Akash ise daha çok AI alanına ait olarak sınıflandırılıyor ).
Bu, DePIN alanının sektördeki tavanı keşfetmek için yeterince güçlü bir lider projeden yoksun olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı Alpha fırsatlarının mevcut olabileceği düşünülmektedir.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını baştan sona düzenlemeye çalışmaktadır; neden DePIN'in dikkate değer olduğu ve basit bir analiz çerçevesi sunulması da dahil. DePIN'in birden fazla alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olması nedeniyle, bu makale ilgili kavramları açıklamak için daha makro bir bakış açısı benimseyecek ve aynı zamanda bazı somut örnekler de verecektir.
Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli
DePIN sadece şık bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sıradan bir fikir olmadığını, sadece bir "hikaye abartması" da olmadığını belirtmek gerekir; bu, uygulanabilir bir şeydir. DePIN içerisinde merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "gerçekleştirme" veya "optimize etme" fırsatları gerçekten mevcuttur.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, ABD pazarını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörlerinin genellikle spektrum lisansı müzayedelerine ve baz istasyonu konuşlandırmalarına büyük miktarda para yatırması gerekiyor. Her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonlarının konuşlandırma maliyeti 200.000-500.000 ABD doları kadar çıkabiliyor. 2022'de ABD Federal İletişim Komisyonu'nun 3.45GHz bandındaki 5G spektrumunun bir müzayedesinde, büyük bir operatör 9 milyar ABD doları yatırarak en fazla yatırım yapan operatör oldu. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin yüksek fiyatlı olmasına neden oldu.
Bir mobil iletişim projesi, topluluk güdümlü bir şekilde, bu erken maliyeti her kullanıcıya dağıtarak, bireylerin sadece 249 dolar veya 499 dolar değerinde bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasını sağlıyor, "mikro-operatör" haline geliyor ve token teşvikleri ile topluluğun kendiliğinden ağ oluşturmasını sağlıyor, böylece toplam yatırımı azaltıyor. Geleneksel operatörlerin bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolar iken, bu proje yaklaşık 100 hotspot cihazı ( ile toplam maliyetin yaklaşık 50.000 dolar ) olduğu benzer bir kapsama alanı sağlıyor, maliyet düşüş oranı yaklaşık %75.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yılda 300 milyon dolara kadar API ücreti ödemek zorundadır ve veri çekmek için konut proxy'leri ve veri merkezi proxy'leri kullanmaktadır. Bununla birlikte, giderek artan sayıda telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalmakta, veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamakta zorluk yaşamaktadır.
Bir Web3 projesi, dağıtılmış web kazıma ile bu ikilemi çözdü ve kullanıcıların boşta kalan bant genişliğini paylaşmak, genel web verilerini kazımaya yardımcı olmak ve bunun için jeton ödülleri kazanmak için tarayıcı uzantılarını indirmelerine olanak tanıdı. Bu model, yapay zeka şirketleri için veri edinme maliyetini büyük ölçüde azaltır ve aynı zamanda verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını gerçekleştirir. İstatistiklere göre, şu anda 190 ülkeden toplam 109.755.404 IP adresi ağa katılıyor ve günde ortalama 1.000 terabayt İnternet verisine katkıda bulunuyor.
Özetle, DePIN yatırımının temel bir başlangıç noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi performans gösterme ve hatta geleneksel yöntemlerle mümkün olamayacak şeyleri başarma fırsatına sahiptir.
bir altyapı ve kullanıcı tarafındaki kesişim noktasıdır
Kripto yatırımının iki ana hattı olarak, altyapı ve kullanıcı uygulamaları kendi zorluklarıyla karşı karşıya.
Altyapı projeleri genellikle iki özelliğe sahiptir: birincisi, ZK, FHE, MPC gibi teknolojilerin yüksek bir eşiğe sahip olması nedeniyle teknik özelliklerinin çok güçlü olmasıdır, piyasa algısı belirli bir kopukluk göstermektedir. İkincisi, Layer1/2, köprüler, staking gibi projelerin son kullanıcıya doğrudan ulaşabilmesi dışında, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanları, oracle'lar, yardımcı işlemciler gibi projeler, sıradan kullanıcılardan oldukça uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcıların zihinlerinde yer edinmesini zorlaştırmakta ve yayılma potansiyelini azaltmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olsa da, kendi kendine yeterli olabilmekte ve döngüleri geçirebilmektedir, ancak dikkat azlığı olan bir piyasa ortamında zihinlerde yer edinmenin eksikliği, ilerleyen dönemlerde token listeleme zorluğuna neden olmaktadır.
Buna karşılık, kullanıcı tarafı uygulamalar doğrudan son kullanıcıya yöneliktir ve zihinsel sahiplik konusunda doğal bir avantaja sahiptir. Ancak yeni kavramlar piyasada kolayca yanlışlanabilir ve hatta ilgi kayması sonrası hızla gerileyebilir. Bu tür projeler genellikle anlatıdan itici bir güç olarak yararlanarak kısa vadeli bir patlama yaşar ve ardından yanlışlanma ve gerileme döngüsüne girerler, ayrıca yaşam döngüleri kısadır. Örneğin, bazı sosyal token projeleri gibi.
Büyüme, zihinsel sahiplik ve token listeleme bu dönemde yaygın olarak tartışılan konular. Genel olarak, DePIN bu iki alandaki zorlukları iyi bir şekilde çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, enerji, kablosuz ağ gibi fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar üzerine kuruludur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün pazar uyumu ve gelire sahip olup, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır. Örneğin, belirli bir mobil iletişim projesinin aylık 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin sunduğu seçeneklerden açıkça daha ucuzdur.
DePIN'in aynı zamanda kullanıcı tarafında bir kullanım ihtiyacı vardır, zihin hakimiyetini yakalayabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi kullanılmayan bant genişliğini katkıda bulunabilir; şu anda bu proje 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda ve bunların birçoğu kripto para ile ilgili olmayan kullanıcılar. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da benzer şekilde kullanıcılarla yakından ilişkilidir.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Görsel açıdan bakıldığında, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazardır. Talep tarafında, 5G( gibi bir acil ihtiyaç olup olmadığını veya talebin ne kadar güçlü olduğunu değerlendirmek önemlidir. Ayrıca, 5G gibi alanların geleneksel pazardaki payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto pazarının hacmi göz önüne alındığında, pazar kapasitesi oldukça dikkate değer.
![Alpha fırsatları hala var, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemek])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) ürün
DePIN modeli, sermaye gereksinimlerinin yüksek, giriş engellerinin yüksek, tekelleşmenin belirgin olduğu ve kaynak kullanımının yetersiz olduğu sektörler için özellikle uygundur. Ürün piyasa uyumunu değerlendirmek, esasen iki açıdan ele alınmaktadır.
Tedarik tarafında, DePIN daha önce gerçekleştirilemeyen işlevleri yerine getirip getirmediği veya mevcut çözümlerle kıyaslandığında maliyet, verimlilik vb. konularda önemli avantajlar sağlayıp sağlamadığı ###. Örneğin, belirli bir harita veri toplama projesinin yer aldığı alanda, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu bulunmaktadır:
Geleneksel olarak profesyonel filo ve manuel etiketlemeye dayanır, maliyetler yüksek ve ölçeklenebilirlik düşüktür.
Bazı ünlü harita hizmetlerinin güncelleme döngüsü uzun, uzak bölgelerde kapsama oranı düşük
Merkezileşmiş harita hizmeti sağlayıcıları verilerin fiyatlandırma hakkını tekelleştiriyor.
Bu proje, kullanıcıların veri toplamasını sağlamak için araç kamerası satışları üzerinden çalışarak, verilerin toplanmasını kullanıcıların günlük sürüşlerinde gerçekleştirebilecekleri bir şey haline getiriyor. Token teşvikleriyle kullanıcıları yönlendirerek, kaynakları yüksek talep alanlarına öncelikli olarak yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması ve mümkünse güçlü bir ödeme isteği bulunması gerekmektedir. Benzer bir örnek olarak, bu harita projesi harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediye dairelerine satabilir, böylece ana talep doğrulanmış olur.
Donanım hakkında, "üretim-satış-dağıtım-bakım" gibi birkaç aşamadan bahsedilebilir:
Üretim: Proje ekibi kendi donanımını mı tasarlayıp üretiyor, yoksa mevcut donanımları mı kullanıyor? Örneğin, belirli bir kablosuz ağ projesi hem kendi hotspot türlerini sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarının entegrasyonunu destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut grafik kartları ve sabit diskler gibi ekipmanları doğrudan kullanabiliyor.
Satış: Satışın açık fiyatlandırması, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacağı anlamına gelir. Bir kablosuz ağ projesinin evde kullanılan mobil hotspot'u 249 dolar, bir araç veri toplayıcı ise 1.331 dolar fiyatla satılmaktadır.
Dağıtım: Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süreleri, taşıma maliyetleri ve ön satışın başladığı teslimat süreleri gibi. Küresel kapsamı hedefleyen projeler için, uygun olmayan dağıtım tasarımı ve yöntemleri projenin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım: Donanımın bakımını yapmak için kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazların amortisman veya aşınma durumları olabilir. En basit bakım örneği, bir bant genişliği paylaşım projesidir; kullanıcıların sadece bir tarayıcı uzantısı indirmesi yeterlidir, başka bir işlem yapılması gerekmez; ya da bir kablosuz ağ projesinin hotspotu, sadece basit bir kurulum ile sürekli çalışabilir. Eğer güneş enerjisi üretimi gibi bir konu söz konusuysa, daha karmaşık hale gelebilir.
Yukarıdaki noktaları bir araya getirince, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmak, üretim ve dağıtım gerektirmemek, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlaması ve satışa ihtiyaç duymaması ile projenin erken aşamalarında hızlı bir şekilde ağı genişletmeye yardımcı olmaktır.
Elbette, her yönün projeleri için donanım ihtiyaçları farklıdır. Ancak donanım, başlangıçta benimsemenin sürtünmesiyle ilgilidir. Projenin erken döneminde sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; projenin olgunlaşmasıyla birlikte bazı sürtünmeler, devamlılık ve belirli bir bağlılık ilişkisi yaratabilir. Girişim ekipleri için, donanım açısından yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmek gereklidir; adım adım ilerlemek, bir anda başarmaktan daha iyidir.
( token ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu aşamalarından biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN erken aşamada ağın çeşitli katılımcılarını teşvik etmeyi gerektirir, bu nedenle projenin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, ayrı bir makale yazmak için bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla detay vermeyeceğim.
) ekip
Takım dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki arka plana sahip birer kişi bulundurması gerekmektedir: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve zengin deneyime sahip, teknik ve ürün gibi pratik uygulama konularından sorumlu biri, ikincisi ise kripto kökenli, token ekonomisi ve topluluk inşasını anlayan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihinsel modellerindeki farklılıkları ayırt edebilen biri.
Diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerin toplanması hassas sorunları içerebilir.
Özet
Kripto paraların bu döngüde gerçekten "dışarıya açılma" uygulamaları yok gibi görünüyor, dış kullanıcıların benimsemesine hala uzak olduğumuz anlaşılıyor. Bazı kripto uygulamaları tarafından sunulan kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedenidir, ancak kalıcı değildir. DePIN'in temelden türetilen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir ve böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlayabilir ve büyük ölçekli benimseme gerçekleştirebilir.
DePIN'in gerçeklik ile birleşme özelliği, gelişim sürecinin daha uzun sürmesine neden olsa da, belirli bir mobil iletişim projesinin gelişiminde bazı umut ışıkları görmüş durumdayız: Bu proje, büyük bir operatörle işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının bu operatörün ulusal 5G ağına kesintisiz geçiş yapabilmesini sağlıyor; örneğin, kullanıcı topluluk sıcak noktasından ayrıldığında, otomatik olarak bu operatörün baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başında, proje, Meksiko Şehri ve Oaxaca eyaletinde 5G sıcak noktaları kurmak üzere küresel telekom devleriyle işbirliği yaptığını duyurdu ve Güney Amerika'daki genişlemesine başladı. Bu telekom devinin Meksika'daki yan kuruluşu yaklaşık 2,3 milyon kullanıcıya sahip ve bu işbirliği, bu kullanıcıları doğrudan projenin 5G ağına bağlıyor.
Yukarıda tartışılan içeriklerin yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz:
Geleneksel tekelci büyük işletmelerle karşılaştırıldığında, DeP
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
5
Share
Comment
0/400
ZenChainWalker
· 07-02 16:03
Artık 2024 oldu, hala Lider yok. Zor mu?
View OriginalReply0
SelfRugger
· 07-02 14:57
Ne olduğunu tam anlamadan mı dipten satın alıyorsun?
View OriginalReply0
OnChainDetective
· 07-02 14:49
Yine kapitalin yeni kavramlarla oynadığını görüyoruz, büyük yatırımcıların adreslerini takip ederek dışarıda yer aldıklarını keşfettim... enayiler kesildikten sonra tekrar girecekler.
DePIN yatırım yeni fırsatları: Temel mantık ve analiz çerçevesinin tam analizi
DePIN Yatırım Mantığı Analizi: Sıfırdan Yeni Fırsatları Derlemek
Grayscale, 2024'ün başlarında bir DePIN araştırma raporu yayınladı ve bazı önde gelen DePIN projelerini ve piyasa değerlerini gösterdi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto yatırımlarında iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında gerçekten ikonik bir projenin ortaya çıkmadığı anlaşılıyor. ( Helium, önde gelen bir proje olarak görülse de, bu kavramdan bile daha önce ortaya çıktı; tabloda yer alan Bittensor, Render ve Akash ise daha çok AI alanına ait olarak sınıflandırılıyor ).
Bu, DePIN alanının sektördeki tavanı keşfetmek için yeterince güçlü bir lider projeden yoksun olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı Alpha fırsatlarının mevcut olabileceği düşünülmektedir.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını baştan sona düzenlemeye çalışmaktadır; neden DePIN'in dikkate değer olduğu ve basit bir analiz çerçevesi sunulması da dahil. DePIN'in birden fazla alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olması nedeniyle, bu makale ilgili kavramları açıklamak için daha makro bir bakış açısı benimseyecek ve aynı zamanda bazı somut örnekler de verecektir.
Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli
DePIN sadece şık bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sıradan bir fikir olmadığını, sadece bir "hikaye abartması" da olmadığını belirtmek gerekir; bu, uygulanabilir bir şeydir. DePIN içerisinde merkeziyetsizliğin belirli senaryoları "gerçekleştirme" veya "optimize etme" fırsatları gerçekten mevcuttur.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, ABD pazarını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörlerinin genellikle spektrum lisansı müzayedelerine ve baz istasyonu konuşlandırmalarına büyük miktarda para yatırması gerekiyor. Her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonlarının konuşlandırma maliyeti 200.000-500.000 ABD doları kadar çıkabiliyor. 2022'de ABD Federal İletişim Komisyonu'nun 3.45GHz bandındaki 5G spektrumunun bir müzayedesinde, büyük bir operatör 9 milyar ABD doları yatırarak en fazla yatırım yapan operatör oldu. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin yüksek fiyatlı olmasına neden oldu.
Bir mobil iletişim projesi, topluluk güdümlü bir şekilde, bu erken maliyeti her kullanıcıya dağıtarak, bireylerin sadece 249 dolar veya 499 dolar değerinde bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasını sağlıyor, "mikro-operatör" haline geliyor ve token teşvikleri ile topluluğun kendiliğinden ağ oluşturmasını sağlıyor, böylece toplam yatırımı azaltıyor. Geleneksel operatörlerin bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolar iken, bu proje yaklaşık 100 hotspot cihazı ( ile toplam maliyetin yaklaşık 50.000 dolar ) olduğu benzer bir kapsama alanı sağlıyor, maliyet düşüş oranı yaklaşık %75.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yılda 300 milyon dolara kadar API ücreti ödemek zorundadır ve veri çekmek için konut proxy'leri ve veri merkezi proxy'leri kullanmaktadır. Bununla birlikte, giderek artan sayıda telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalmakta, veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamakta zorluk yaşamaktadır.
Bir Web3 projesi, dağıtılmış web kazıma ile bu ikilemi çözdü ve kullanıcıların boşta kalan bant genişliğini paylaşmak, genel web verilerini kazımaya yardımcı olmak ve bunun için jeton ödülleri kazanmak için tarayıcı uzantılarını indirmelerine olanak tanıdı. Bu model, yapay zeka şirketleri için veri edinme maliyetini büyük ölçüde azaltır ve aynı zamanda verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını gerçekleştirir. İstatistiklere göre, şu anda 190 ülkeden toplam 109.755.404 IP adresi ağa katılıyor ve günde ortalama 1.000 terabayt İnternet verisine katkıda bulunuyor.
Özetle, DePIN yatırımının temel bir başlangıç noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi performans gösterme ve hatta geleneksel yöntemlerle mümkün olamayacak şeyleri başarma fırsatına sahiptir.
bir altyapı ve kullanıcı tarafındaki kesişim noktasıdır
Kripto yatırımının iki ana hattı olarak, altyapı ve kullanıcı uygulamaları kendi zorluklarıyla karşı karşıya.
Altyapı projeleri genellikle iki özelliğe sahiptir: birincisi, ZK, FHE, MPC gibi teknolojilerin yüksek bir eşiğe sahip olması nedeniyle teknik özelliklerinin çok güçlü olmasıdır, piyasa algısı belirli bir kopukluk göstermektedir. İkincisi, Layer1/2, köprüler, staking gibi projelerin son kullanıcıya doğrudan ulaşabilmesi dışında, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanları, oracle'lar, yardımcı işlemciler gibi projeler, sıradan kullanıcılardan oldukça uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcıların zihinlerinde yer edinmesini zorlaştırmakta ve yayılma potansiyelini azaltmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olsa da, kendi kendine yeterli olabilmekte ve döngüleri geçirebilmektedir, ancak dikkat azlığı olan bir piyasa ortamında zihinlerde yer edinmenin eksikliği, ilerleyen dönemlerde token listeleme zorluğuna neden olmaktadır.
Buna karşılık, kullanıcı tarafı uygulamalar doğrudan son kullanıcıya yöneliktir ve zihinsel sahiplik konusunda doğal bir avantaja sahiptir. Ancak yeni kavramlar piyasada kolayca yanlışlanabilir ve hatta ilgi kayması sonrası hızla gerileyebilir. Bu tür projeler genellikle anlatıdan itici bir güç olarak yararlanarak kısa vadeli bir patlama yaşar ve ardından yanlışlanma ve gerileme döngüsüne girerler, ayrıca yaşam döngüleri kısadır. Örneğin, bazı sosyal token projeleri gibi.
Büyüme, zihinsel sahiplik ve token listeleme bu dönemde yaygın olarak tartışılan konular. Genel olarak, DePIN bu iki alandaki zorlukları iyi bir şekilde çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, enerji, kablosuz ağ gibi fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar üzerine kuruludur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün pazar uyumu ve gelire sahip olup, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır. Örneğin, belirli bir mobil iletişim projesinin aylık 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin sunduğu seçeneklerden açıkça daha ucuzdur.
DePIN'in aynı zamanda kullanıcı tarafında bir kullanım ihtiyacı vardır, zihin hakimiyetini yakalayabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirerek kendi kullanılmayan bant genişliğini katkıda bulunabilir; şu anda bu proje 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda ve bunların birçoğu kripto para ile ilgili olmayan kullanıcılar. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlar da benzer şekilde kullanıcılarla yakından ilişkilidir.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Görsel açıdan bakıldığında, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir pazardır. Talep tarafında, 5G( gibi bir acil ihtiyaç olup olmadığını veya talebin ne kadar güçlü olduğunu değerlendirmek önemlidir. Ayrıca, 5G gibi alanların geleneksel pazardaki payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto pazarının hacmi göz önüne alındığında, pazar kapasitesi oldukça dikkate değer.
![Alpha fırsatları hala var, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan incelemek])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) ürün
DePIN modeli, sermaye gereksinimlerinin yüksek, giriş engellerinin yüksek, tekelleşmenin belirgin olduğu ve kaynak kullanımının yetersiz olduğu sektörler için özellikle uygundur. Ürün piyasa uyumunu değerlendirmek, esasen iki açıdan ele alınmaktadır.
Tedarik tarafında, DePIN daha önce gerçekleştirilemeyen işlevleri yerine getirip getirmediği veya mevcut çözümlerle kıyaslandığında maliyet, verimlilik vb. konularda önemli avantajlar sağlayıp sağlamadığı ###. Örneğin, belirli bir harita veri toplama projesinin yer aldığı alanda, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu bulunmaktadır:
Bu proje, kullanıcıların veri toplamasını sağlamak için araç kamerası satışları üzerinden çalışarak, verilerin toplanmasını kullanıcıların günlük sürüşlerinde gerçekleştirebilecekleri bir şey haline getiriyor. Token teşvikleriyle kullanıcıları yönlendirerek, kaynakları yüksek talep alanlarına öncelikli olarak yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması ve mümkünse güçlü bir ödeme isteği bulunması gerekmektedir. Benzer bir örnek olarak, bu harita projesi harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediye dairelerine satabilir, böylece ana talep doğrulanmış olur.
Donanım hakkında, "üretim-satış-dağıtım-bakım" gibi birkaç aşamadan bahsedilebilir:
Üretim: Proje ekibi kendi donanımını mı tasarlayıp üretiyor, yoksa mevcut donanımları mı kullanıyor? Örneğin, belirli bir kablosuz ağ projesi hem kendi hotspot türlerini sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarının entegrasyonunu destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut grafik kartları ve sabit diskler gibi ekipmanları doğrudan kullanabiliyor.
Satış: Satışın açık fiyatlandırması, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacağı anlamına gelir. Bir kablosuz ağ projesinin evde kullanılan mobil hotspot'u 249 dolar, bir araç veri toplayıcı ise 1.331 dolar fiyatla satılmaktadır.
Dağıtım: Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süreleri, taşıma maliyetleri ve ön satışın başladığı teslimat süreleri gibi. Küresel kapsamı hedefleyen projeler için, uygun olmayan dağıtım tasarımı ve yöntemleri projenin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım: Donanımın bakımını yapmak için kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazların amortisman veya aşınma durumları olabilir. En basit bakım örneği, bir bant genişliği paylaşım projesidir; kullanıcıların sadece bir tarayıcı uzantısı indirmesi yeterlidir, başka bir işlem yapılması gerekmez; ya da bir kablosuz ağ projesinin hotspotu, sadece basit bir kurulum ile sürekli çalışabilir. Eğer güneş enerjisi üretimi gibi bir konu söz konusuysa, daha karmaşık hale gelebilir.
Yukarıdaki noktaları bir araya getirince, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmak, üretim ve dağıtım gerektirmemek, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlaması ve satışa ihtiyaç duymaması ile projenin erken aşamalarında hızlı bir şekilde ağı genişletmeye yardımcı olmaktır.
Elbette, her yönün projeleri için donanım ihtiyaçları farklıdır. Ancak donanım, başlangıçta benimsemenin sürtünmesiyle ilgilidir. Projenin erken döneminde sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; projenin olgunlaşmasıyla birlikte bazı sürtünmeler, devamlılık ve belirli bir bağlılık ilişkisi yaratabilir. Girişim ekipleri için, donanım açısından yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmek gereklidir; adım adım ilerlemek, bir anda başarmaktan daha iyidir.
( token ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu aşamalarından biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN erken aşamada ağın çeşitli katılımcılarını teşvik etmeyi gerektirir, bu nedenle projenin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, ayrı bir makale yazmak için bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla detay vermeyeceğim.
) ekip
Takım dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki arka plana sahip birer kişi bulundurması gerekmektedir: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve zengin deneyime sahip, teknik ve ürün gibi pratik uygulama konularından sorumlu biri, ikincisi ise kripto kökenli, token ekonomisi ve topluluk inşasını anlayan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihinsel modellerindeki farklılıkları ayırt edebilen biri.
Diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerin toplanması hassas sorunları içerebilir.
Özet
Kripto paraların bu döngüde gerçekten "dışarıya açılma" uygulamaları yok gibi görünüyor, dış kullanıcıların benimsemesine hala uzak olduğumuz anlaşılıyor. Bazı kripto uygulamaları tarafından sunulan kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedenidir, ancak kalıcı değildir. DePIN'in temelden türetilen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir ve böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlayabilir ve büyük ölçekli benimseme gerçekleştirebilir.
DePIN'in gerçeklik ile birleşme özelliği, gelişim sürecinin daha uzun sürmesine neden olsa da, belirli bir mobil iletişim projesinin gelişiminde bazı umut ışıkları görmüş durumdayız: Bu proje, büyük bir operatörle işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının bu operatörün ulusal 5G ağına kesintisiz geçiş yapabilmesini sağlıyor; örneğin, kullanıcı topluluk sıcak noktasından ayrıldığında, otomatik olarak bu operatörün baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başında, proje, Meksiko Şehri ve Oaxaca eyaletinde 5G sıcak noktaları kurmak üzere küresel telekom devleriyle işbirliği yaptığını duyurdu ve Güney Amerika'daki genişlemesine başladı. Bu telekom devinin Meksika'daki yan kuruluşu yaklaşık 2,3 milyon kullanıcıya sahip ve bu işbirliği, bu kullanıcıları doğrudan projenin 5G ağına bağlıyor.
Yukarıda tartışılan içeriklerin yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz: