2024 Kripto Piyasası Gözden Geçirme ve 2025 Beklentileri
2024 yılı, şifreleme para tarihindeki önemli bir yıl. ETF ve ABD seçimleri etrafında iki ana konu üzerinden, Bitcoin'in öncülüğünde, şifreleme sektörü büyük bir atılım gerçekleştirdi. Halka açık şirketler, geleneksel finans kurumları ve hatta devlet hükümetleri sektöre girmeye başladı, ana akımlaşma seviyesi ve kabul oranı önemli ölçüde arttı. Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam da yavaş yavaş netleşip gevşedi, ana akım entegrasyonu, yol ayrımı ve düzenleyici evrim bu yıl sektörün ana teması oldu.
2024 Gözden Geçirme
Bitcoin, bu yılın şüphesiz ana karakteridir. ETF ve ulusal rezervlerin etkisiyle Bitcoin, 100.000 doları aşarak, kripto piyasası alanını resmi olarak geçerek, dünya genelinde kabul gören bir enflasyona karşı koruma varlığı ve değer saklama aracı haline gelmiştir. Bitcoin, dijital altın olmaktan süper egemen para birimine doğru ilerlemektedir ve Satoshi Nakamoto'nun finansal deneyimi aşamalı bir zafer elde etmiştir. Aynı zamanda, Bitcoin ekosistemi de genişlemektedir; her ne kadar yazıtlar, semboller gibi uygulamalar dalgalansa da, çok çeşitli bir ekosistem temel oluşturmuştur. Bitcoin DeFi toplam kilitli miktarı, yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyon dolara fırlayarak %2000'den fazla bir artış göstermiştir. Geniş anlamda BTCFi dikkat çekici bir performans sergilemekte, Bitcoin ETF payları yükselmekte, MicroStrategy NASDAQ 100'e seçilmekte ve benzer şekilde taklit edilmektedir; bu da Bitcoin'in CeFi alanındaki ezici avantajını yansıtmaktadır.
Ethereum bu yıl nispeten zor bir dönem geçiriyor, varlık performansı kötü, değer yakalama ve kullanıcı aktifliği azalıyor, anlatım gücü eskisi kadar güçlü değil. DeFi'nin yeniden doğuşu konusunda bir uzlaşma var, ancak yeniden stake etme ile TVL oyuncak bebek dalgası dışında gerçek yatırım yetersiz. Yıl sonu türev piyasalarda bir kara kuğu olan Hyperliquid'in ortaya çıkışı, sadece CEX'i etkilemekle kalmadı, aynı zamanda DeFi'ye de bir umut ışığı getirdi. Öte yandan, Dencun güncellemesinin ardından Layer 2 iç rekabeti hızlandı, ana ağın payını kemirmeye başladı ve piyasada Ethereum mekanizması hakkında büyük bir tartışma başlattı. Hatta Base'in hızlı büyümesi, piyasada Ethereum'un geleceğinin Coinbase'e ait olacağı yönünde spekülasyonlara yol açtı.
Solana bu yıl güçlü bir şekilde yükseldi ve belirgin bir tezat oluşturdu. TVL'ye göre, Ethereum'un piyasa payı yılın başındaki %58.38'den %55.59'a düşerken, Solana sıfırdan %6.9'a fırladı ve Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamu zinciri oldu. SOL fiyatı ise 2 yıl önce 6 dolardan 200 dolara fırladı, bu yılki artış %100'ün üzerinde. Solana, düşük maliyet ve yüksek verimlilik avantajıyla, çekirdek likidite konumuna odaklandı ve Degen kültürü sayesinde "MEME kralı" ve küçük yatırımcıların merkezi haline geldi. Solana'nın günlük zincir içi ücretleri birkaç kez Ethereum'u geçti ve yeni geliştirici sayısı da Ethereum'u geçti, aşma eğilimi belirgin.
TON ve SUI de öne çıktı. Telegram, TON'u hızlı bir büyüme yoluna sokarak, toplam zincir üzerindeki kullanıcı sayısını 38 milyondan fazla ve işlem hacmini 2,1 milyar dolardan fazla yaptı. SUI, fiyat performansı ve Move dilinin avantajları ile hızlı bir şekilde yükseldi. Aynı dönemde Aptos'un fiyat performansı zayıf olsa da, geleneksel sermayenin daha çok ilgisini çekti ve BlackRock gibi kurumlarla başarılı bir şekilde iş birliği yaptı. Yeni bir RWA ve BTCFi döngüsünde fırsatlar yakalayabilir.
MEME, bu yıl piyasanın ana itici gücü. MEME'nin yükselişi, piyasa yapısında bir değişikliğe işaret ediyor; VC token'ları rağbet görmemeye başladı ve fazla likidite, daha adil ve kâr odaklı sektörlere yöneldi. MEME'nin anlamı sürekli genişliyor; sadece spekülasyon amaçlı bir gelişimden kültürel finansın bir temsilcisi haline geliyor, "her şey MEME olabilir" gerçeğe dönüşüyor. Piyasa değeri oranı yüksek olmasa da, MEME'nin işlem hacmi oranı sürekli %6-7 arasında seyrediyor; son zamanlarda bir zamanlar %11'e ulaştı ve likiditenin en yoğun olduğu ana alan. Verilere göre, MEME bu yıl yatırımcıların ilgisinin %30.67'sini alarak tüm alanlarda birinci sırada yer aldı. Ön satış fonlamaları, ünlü token'lar, hayvanat bahçesi savaşları, PolitFi ve AI, sektördeki sıcak konular haline geldi.
MEME etrafındaki altyapı sürekli olarak gelişiyor, adil lansman platformu Pump.fun ortaya çıkıyor, MEME manzarasını yeniden şekillendiriyor ve bu yılın en kârlı ve en başarılı uygulamalarından biri haline geliyor. Kasım ayında, Pump.fun "ilk ayda gelirleri 100 milyon doları aşan Solana protokolü" oldu. 22 Aralık itibarıyla, toplam geliri 3,2 milyar doları aştı ve toplam dağıtılan token sayısı yaklaşık 4,93 milyon.
Ancak, platform kârı kullanıcı kârı anlamına gelmez. Son derece düşük başarı olasılığını ve giderek belirginleşen MEME kurumsallaşma eğilimini göz önünde bulundurduğumuzda, kullanıcıların kesilme ve kesme kaderinden kaçınması zor. Bu nedenle, MEME'ye temel değer eklemek projelerin yeni bir modeli haline geliyor, ancak çoğu hâlâ geçici bir fenomendir, "hızlı giriş hızlı çıkış" hâlâ ana akım.
Amerikan seçimlerinden etkilenen tahmin pazarı platformu Polymarket yükselişe geçti. Ekim ayında 35 milyon ziyaretçi sayısına ulaştı, bu da ana akım bahis sitelerinin iki katı. Aylık işlem hacmi Nisan'daki 40 milyon dolardan 2.5 milyar dolara fırladı. Geniş kullanıcı tabanı ve gerçek talep, değerini ortaya koymakta; V Tanrısı'ndan yüksek övgüler aldı. Büyük çapta şifreleme kullanıcı dönüşümü sağlanamamış olsa da, medya + bahis yeni bir birleşim modeli oluşturuyor.
Yıl sonunda, AI teknolojiden uygulamaya geçerek Web3 alanında bir kez daha kara at oldu. MEME öncülük ederek, Truth Terminal GOAT, ACT, Fartcoin gibi yüz katı efsaneleri getirerek AI Agent uygulamaları çılgınlığını başlattı. Ana akım kurumlar genel olarak AI Agent'a olumlu bakıyor ve bunun DeFi'den sonraki ikinci fenomen haline gelme potansiyeli taşıdığını düşünüyor. Şu anda bu alandaki altyapı henüz tamamlanmamış durumda, uygulamalar çoğunlukla MEME, Bot gibi yüzeysel alanlarda yoğunlaşmakta, AI ile blok zinciri arasındaki derin entegrasyon oldukça az, ancak yenilik fırsatlar anlamına geliyor, siber tarzda kripto para spekülasyonu beklentileri artırıyor.
PayFi, geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü olarak, bu boğa piyasasında önemli bir rol oynamaktadır. Stabil coinler ve RWA, bunun tipik örnekleridir. Stabil coinler bu yıl kripto alanında hızlı bir şekilde büyüdü ve dünya genelinde ödeme ve havale pazarında yer edinmiştir. Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa bölgeleri, geleneksel banka sistemlerini atlayarak doğrudan stabil coinlerle ticaret ve ödeme yapmaya başladı ve bu alandaki büyüme yıllık %40'tan fazla oldu. Şu anda stabil coinlerin dolaşım değeri 210 milyar doları aşarken, her ay yaklaşık 20 milyon adres stabil coin işlemi yapmaktadır. Ethena, bu yıl en dikkat çekici stabil coin projesi olarak, faiz getiren stabil coinler dalgasını tetiklemiştir. RWA, BlackRock'un girişi ile tamamen alevlenmiştir; 3 yıl önce yalnızca 2 milyar dolar piyasa değeri olan RWA, bu yıl 14 milyar dolara kadar genişlemiştir ve borç verme, emlak, stabil coinler, tahviller gibi birçok alanı kapsamaktadır.
PayFi geliştirilmesi piyasa ile uyumlu bir şekilde ilerliyor. İçsel büyümenin tıkanması nedeniyle, ana akım kurum piyasası yeni bir artış alanı haline geldi. Dikkate değer olan, PayFi'nin de hükümetin en çok tercih ettiği Web3 alanı olması; örneğin, Hong Kong, stabil coinleri ve RWA'yı gelecek yılın önemli gelişim alanları olarak belirlemiştir.
İyi bir görünüm olmasına rağmen, son 2 yıldır makro sıkılaşma ve sektör düşüşü gibi çift baskı altında, şifreleme alanı zorlu bir sınavdan geçti. Yenilikçi uygulamaların zor görünmesi, iç çatışmaların artması, yeniden yapılandırmalar ve birleşmelerin sürekli olması, likiditenin azalması şifreleme sektöründe yol ayrımına neden oldu ve Bitcoin'in çekirdek akışı diğer madeni paraları emiyor. Altcoin piyasası bu yılın büyük bir kısmında duraklama dönemindeydi, ancak yıl sonuna doğru Wall Street'in ilgisi ile dipten yukarı sıçradı ve altcoin sezonu başladı. Kısa vadede, yol ayrımının devam eden eğilimi artarak sürecek.
2025 Yılına Bakış
Yeni hükümetin şifreleme yeni bir çağını başlatmasıyla birlikte, sermaye gücü yüksek kurumlar harekete geçmeye hazır. Şu anda 15'ten fazla kurum, önümüzdeki yıl için piyasa tahminlerini yayımladı.
Fiyat açısından, kurumlar genel olarak Bitcoin'e olumlu bakıyor, çoğu tahmin gelecek yıl zirvenin 150.000-200.000 dolar aralığında olacağı yönünde. VanEck, Dragonfly gibi bazı kurumlar 150.000 dolar, Presto Research, Bitwise, Bitcoin Suisse ise 200.000 dolar tahmin ediyor. Stratejik rezerv faktörlerini dikkate alırsak, Unstoppable Domains, Bitwise hatta 500.000 dolar veya daha yüksek hedefler önerdi. Diğer kripto para birimleri açısından, ETH'nin 6.000-7.000 dolar, Solana'nın 500-750 dolar, SUI'nin ise 10 dolara yükselebileceği tahmin ediliyor. Presto ve Forbes, kripto toplam piyasa değerinin 7,5-8 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor, Bitcoin Suisse ise altcoinlerin toplam piyasa değerinin 5 kat artacağını tahmin ediyor.
Kurumlar genel olarak gelecek yıl ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş yapmasını, makro ortamın iyileşmesini ve şifreleme düzenlemesinin gevşemesini bekliyor. Birçok kurum, Bitcoin'in stratejik rezerv perspektifine olumlu bakıyor ve en az bir egemen ülke ile birçok halka açık şirketin Bitcoin'i rezervlerine alacağını öngörüyor. ETF fon akışlarının artması artık bir konsensüs haline geldi.
Belirli alanlarda, stabil coinler, tokenleştirilmiş varlıklar ve AI en çok ilgi gören konular. VanEck, önümüzdeki yıl stabil coinlerin işlem hacminin 300 milyar dolar olacağını tahmin ediyor, Bitwise bu rakamın 400 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor, Blockworks Mippo ise daha iyimser bir tahminle 450 milyar dolar diyor. A16z, şirketlerin stabil coin ödemelerini genel olarak kabul edeceğini düşünüyor, Coinbase ise stabil coinlerin kripto para birimlerinin bir sonraki öldürücü uygulaması olabileceğini belirtiyor.
Tokenleştirilmiş varlıklar konusunda, birçok kurum iyimser bir tutum sergiliyor. A16z, altyapı maliyetlerinin düşmesiyle birlikte, geleneksel olmayan varlıkların tokenleştirilmesinin yeni gelir kaynağı olacağını öngörüyor. VanEck ve Bitwise, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değerinin 50 milyar doları aşacağını tahmin ediyor. Messari, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte, tokenleştirilmiş devlet tahvillerinin zorluklarla karşılaşabileceğini, ancak bekleyen zincir üzerindeki fonların daha fazla ilgi görebileceğini düşünüyor.
AI yönü, A16z AI ve şifrelemenin birleşimine yüksek bir umutla bakıyor, AI ajan yeteneklerinin büyük ölçüde artacağını ve özel cüzdanlara sahip olarak kendi davranışlarını gerçekleştirebileceğini öngörüyor. Coinbase, AI ajanlarının devrim niteliğinde bir öncü olacağını düşünüyor. VanEck, AI akıllı varlıkların zincir üstü faaliyetlerinin 100 binden fazla olacağını tahmin ediyor, Robot Ventures ise ilgili token değerinin en az 5 kat artacağını öngörüyor. Bitwise ve Defiprime, sırasıyla AI'nın Meme ve DeFi alanındaki uygulamalarına olumlu bakıyor. Messari, AI ve şifrelemenin birleşiminde üç ana yön belirtiyor: yeni tür AI kumarhaneleri, blok zincirinin profesyonel model ince ayarı için kullanımı, AI Ajanı ile MEME'nin birleşimi.
Diğer yandan, YBB DeFi canlanmasına güveniyor, Robot Ventures uygulama zinciri ve L2 entegrasyonu bekliyor, Messari altyapının ZK teknolojisini benimseyeceğini öngörüyor, VanEck ve Bitcoin Suisse NFT'nin geri dönüşüne olumlu bakıyor.
Sonuç
Detaylarda farklılıklar olmasına rağmen, kurumlar genel olarak 2025 yılına iyimser bir yaklaşım sergiliyor ve fiyat artışlarının, ekosistem genişlemesinin ve yaygın benimsenmenin devam edeceğini öngörüyor.
Ana akım kripto paraların fiyatlarının yükselmesi neredeyse kesinleşti, özellikle 2025 yılının ilk çeyreğinde yoğun politika destekleri bekleniyor. Alternatif piyasalardaki farklılaşma devam ediyor, uyumlu olan kripto paralar daha kolay bir şekilde fon ve anlatı desteği alıyor, diğer kripto paralar ise daralma riski ile karşı karşıya, makro likiditenin sıkılaşması alternatif coin risklerini artıracak.
Sektör yapısında, eski nesil genel blok zincirleri hala avantajlı, ancak yeni genel blok zincirlerinin baskısı kaçınılmaz. Ethereum'un değer yakalama ve anlatısı devam eden bir şekilde olgunlaşıyor, dışarıdan gelen sermaye akışlarının baskıyı hafifletmesi bekleniyor, ölçeklenme ve hesap soyutlaması 2025'te önemli bir sıçrama olacak. Solana'nın büyüme dinamikleri hala mevcut, ancak aşırı MEME bağımlılığı risk taşıyor ve Base ile rekabet giderek artıyor. Monad ve Berachain gibi yeni genel blok zincirleri de rekabete katılacak.
Sanayi merkezi, altyapıdan uygulamalara kayıyor, tüketici düzeyindeki uygulamalar gelecekteki ana odak haline geliyor. Uygulama zinciri ve zincir soyutlaması, DAPP'ın ana inşa yöntemleri olabilir. DeFi canlanma uzlaşısı sağlandı, ancak şu anda hala AAVE'ye odaklanıyor. Merkezi alanlarda ödeme alanına dikkat çekiliyor, Hyperliquid ve Ethena dikkat edilmesi gereken projeler.
MEME spekülasyon dalgası kısa vadede devam edecek, ancak özellikle alternatif sezon etkisiyle temposu yavaşlayacak. Ancak, PolitFi gibi odak alanlarının hala uzun bir anlatı alanı var. MEME altyapısının iyileşmesi bekleniyor, kullanıcı deneyiminin optimize edilmesi, engellerin azaltılması ve kurumsallaşma kaçınılmaz bir trend. Yeni token lansman yöntemleri her an piyasayı patlatabilir.
Kurumsal kaynaklı artan piyasa, stabilcoinler, AI, RWA ve DePin gibi kurumsal olarak umut vaat eden alanların hızla gelişmesini sağlayacak. Likiditenin sıkı olduğu bir ortamda, kaldıraç artırabilen zincir üstü likidite araçları ve protokollerin rağbet görebileceği düşünülebilir.
Yeni bir döngü geliyor, yatırımcılar döngüyü keşfetmeli, döngüye uymalı, katılımı derinlemesine incelemeli ve fırsatları yakalamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin hakimiyeti Kurumsal giriş 2024 kripto piyasası değerlendirmesi ve 2025 beklentisi
2024 Kripto Piyasası Gözden Geçirme ve 2025 Beklentileri
2024 yılı, şifreleme para tarihindeki önemli bir yıl. ETF ve ABD seçimleri etrafında iki ana konu üzerinden, Bitcoin'in öncülüğünde, şifreleme sektörü büyük bir atılım gerçekleştirdi. Halka açık şirketler, geleneksel finans kurumları ve hatta devlet hükümetleri sektöre girmeye başladı, ana akımlaşma seviyesi ve kabul oranı önemli ölçüde arttı. Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam da yavaş yavaş netleşip gevşedi, ana akım entegrasyonu, yol ayrımı ve düzenleyici evrim bu yıl sektörün ana teması oldu.
2024 Gözden Geçirme
Bitcoin, bu yılın şüphesiz ana karakteridir. ETF ve ulusal rezervlerin etkisiyle Bitcoin, 100.000 doları aşarak, kripto piyasası alanını resmi olarak geçerek, dünya genelinde kabul gören bir enflasyona karşı koruma varlığı ve değer saklama aracı haline gelmiştir. Bitcoin, dijital altın olmaktan süper egemen para birimine doğru ilerlemektedir ve Satoshi Nakamoto'nun finansal deneyimi aşamalı bir zafer elde etmiştir. Aynı zamanda, Bitcoin ekosistemi de genişlemektedir; her ne kadar yazıtlar, semboller gibi uygulamalar dalgalansa da, çok çeşitli bir ekosistem temel oluşturmuştur. Bitcoin DeFi toplam kilitli miktarı, yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyon dolara fırlayarak %2000'den fazla bir artış göstermiştir. Geniş anlamda BTCFi dikkat çekici bir performans sergilemekte, Bitcoin ETF payları yükselmekte, MicroStrategy NASDAQ 100'e seçilmekte ve benzer şekilde taklit edilmektedir; bu da Bitcoin'in CeFi alanındaki ezici avantajını yansıtmaktadır.
Ethereum bu yıl nispeten zor bir dönem geçiriyor, varlık performansı kötü, değer yakalama ve kullanıcı aktifliği azalıyor, anlatım gücü eskisi kadar güçlü değil. DeFi'nin yeniden doğuşu konusunda bir uzlaşma var, ancak yeniden stake etme ile TVL oyuncak bebek dalgası dışında gerçek yatırım yetersiz. Yıl sonu türev piyasalarda bir kara kuğu olan Hyperliquid'in ortaya çıkışı, sadece CEX'i etkilemekle kalmadı, aynı zamanda DeFi'ye de bir umut ışığı getirdi. Öte yandan, Dencun güncellemesinin ardından Layer 2 iç rekabeti hızlandı, ana ağın payını kemirmeye başladı ve piyasada Ethereum mekanizması hakkında büyük bir tartışma başlattı. Hatta Base'in hızlı büyümesi, piyasada Ethereum'un geleceğinin Coinbase'e ait olacağı yönünde spekülasyonlara yol açtı.
Solana bu yıl güçlü bir şekilde yükseldi ve belirgin bir tezat oluşturdu. TVL'ye göre, Ethereum'un piyasa payı yılın başındaki %58.38'den %55.59'a düşerken, Solana sıfırdan %6.9'a fırladı ve Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamu zinciri oldu. SOL fiyatı ise 2 yıl önce 6 dolardan 200 dolara fırladı, bu yılki artış %100'ün üzerinde. Solana, düşük maliyet ve yüksek verimlilik avantajıyla, çekirdek likidite konumuna odaklandı ve Degen kültürü sayesinde "MEME kralı" ve küçük yatırımcıların merkezi haline geldi. Solana'nın günlük zincir içi ücretleri birkaç kez Ethereum'u geçti ve yeni geliştirici sayısı da Ethereum'u geçti, aşma eğilimi belirgin.
TON ve SUI de öne çıktı. Telegram, TON'u hızlı bir büyüme yoluna sokarak, toplam zincir üzerindeki kullanıcı sayısını 38 milyondan fazla ve işlem hacmini 2,1 milyar dolardan fazla yaptı. SUI, fiyat performansı ve Move dilinin avantajları ile hızlı bir şekilde yükseldi. Aynı dönemde Aptos'un fiyat performansı zayıf olsa da, geleneksel sermayenin daha çok ilgisini çekti ve BlackRock gibi kurumlarla başarılı bir şekilde iş birliği yaptı. Yeni bir RWA ve BTCFi döngüsünde fırsatlar yakalayabilir.
MEME, bu yıl piyasanın ana itici gücü. MEME'nin yükselişi, piyasa yapısında bir değişikliğe işaret ediyor; VC token'ları rağbet görmemeye başladı ve fazla likidite, daha adil ve kâr odaklı sektörlere yöneldi. MEME'nin anlamı sürekli genişliyor; sadece spekülasyon amaçlı bir gelişimden kültürel finansın bir temsilcisi haline geliyor, "her şey MEME olabilir" gerçeğe dönüşüyor. Piyasa değeri oranı yüksek olmasa da, MEME'nin işlem hacmi oranı sürekli %6-7 arasında seyrediyor; son zamanlarda bir zamanlar %11'e ulaştı ve likiditenin en yoğun olduğu ana alan. Verilere göre, MEME bu yıl yatırımcıların ilgisinin %30.67'sini alarak tüm alanlarda birinci sırada yer aldı. Ön satış fonlamaları, ünlü token'lar, hayvanat bahçesi savaşları, PolitFi ve AI, sektördeki sıcak konular haline geldi.
MEME etrafındaki altyapı sürekli olarak gelişiyor, adil lansman platformu Pump.fun ortaya çıkıyor, MEME manzarasını yeniden şekillendiriyor ve bu yılın en kârlı ve en başarılı uygulamalarından biri haline geliyor. Kasım ayında, Pump.fun "ilk ayda gelirleri 100 milyon doları aşan Solana protokolü" oldu. 22 Aralık itibarıyla, toplam geliri 3,2 milyar doları aştı ve toplam dağıtılan token sayısı yaklaşık 4,93 milyon.
Ancak, platform kârı kullanıcı kârı anlamına gelmez. Son derece düşük başarı olasılığını ve giderek belirginleşen MEME kurumsallaşma eğilimini göz önünde bulundurduğumuzda, kullanıcıların kesilme ve kesme kaderinden kaçınması zor. Bu nedenle, MEME'ye temel değer eklemek projelerin yeni bir modeli haline geliyor, ancak çoğu hâlâ geçici bir fenomendir, "hızlı giriş hızlı çıkış" hâlâ ana akım.
Amerikan seçimlerinden etkilenen tahmin pazarı platformu Polymarket yükselişe geçti. Ekim ayında 35 milyon ziyaretçi sayısına ulaştı, bu da ana akım bahis sitelerinin iki katı. Aylık işlem hacmi Nisan'daki 40 milyon dolardan 2.5 milyar dolara fırladı. Geniş kullanıcı tabanı ve gerçek talep, değerini ortaya koymakta; V Tanrısı'ndan yüksek övgüler aldı. Büyük çapta şifreleme kullanıcı dönüşümü sağlanamamış olsa da, medya + bahis yeni bir birleşim modeli oluşturuyor.
Yıl sonunda, AI teknolojiden uygulamaya geçerek Web3 alanında bir kez daha kara at oldu. MEME öncülük ederek, Truth Terminal GOAT, ACT, Fartcoin gibi yüz katı efsaneleri getirerek AI Agent uygulamaları çılgınlığını başlattı. Ana akım kurumlar genel olarak AI Agent'a olumlu bakıyor ve bunun DeFi'den sonraki ikinci fenomen haline gelme potansiyeli taşıdığını düşünüyor. Şu anda bu alandaki altyapı henüz tamamlanmamış durumda, uygulamalar çoğunlukla MEME, Bot gibi yüzeysel alanlarda yoğunlaşmakta, AI ile blok zinciri arasındaki derin entegrasyon oldukça az, ancak yenilik fırsatlar anlamına geliyor, siber tarzda kripto para spekülasyonu beklentileri artırıyor.
PayFi, geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü olarak, bu boğa piyasasında önemli bir rol oynamaktadır. Stabil coinler ve RWA, bunun tipik örnekleridir. Stabil coinler bu yıl kripto alanında hızlı bir şekilde büyüdü ve dünya genelinde ödeme ve havale pazarında yer edinmiştir. Afrika, Latin Amerika ve Doğu Avrupa bölgeleri, geleneksel banka sistemlerini atlayarak doğrudan stabil coinlerle ticaret ve ödeme yapmaya başladı ve bu alandaki büyüme yıllık %40'tan fazla oldu. Şu anda stabil coinlerin dolaşım değeri 210 milyar doları aşarken, her ay yaklaşık 20 milyon adres stabil coin işlemi yapmaktadır. Ethena, bu yıl en dikkat çekici stabil coin projesi olarak, faiz getiren stabil coinler dalgasını tetiklemiştir. RWA, BlackRock'un girişi ile tamamen alevlenmiştir; 3 yıl önce yalnızca 2 milyar dolar piyasa değeri olan RWA, bu yıl 14 milyar dolara kadar genişlemiştir ve borç verme, emlak, stabil coinler, tahviller gibi birçok alanı kapsamaktadır.
PayFi geliştirilmesi piyasa ile uyumlu bir şekilde ilerliyor. İçsel büyümenin tıkanması nedeniyle, ana akım kurum piyasası yeni bir artış alanı haline geldi. Dikkate değer olan, PayFi'nin de hükümetin en çok tercih ettiği Web3 alanı olması; örneğin, Hong Kong, stabil coinleri ve RWA'yı gelecek yılın önemli gelişim alanları olarak belirlemiştir.
İyi bir görünüm olmasına rağmen, son 2 yıldır makro sıkılaşma ve sektör düşüşü gibi çift baskı altında, şifreleme alanı zorlu bir sınavdan geçti. Yenilikçi uygulamaların zor görünmesi, iç çatışmaların artması, yeniden yapılandırmalar ve birleşmelerin sürekli olması, likiditenin azalması şifreleme sektöründe yol ayrımına neden oldu ve Bitcoin'in çekirdek akışı diğer madeni paraları emiyor. Altcoin piyasası bu yılın büyük bir kısmında duraklama dönemindeydi, ancak yıl sonuna doğru Wall Street'in ilgisi ile dipten yukarı sıçradı ve altcoin sezonu başladı. Kısa vadede, yol ayrımının devam eden eğilimi artarak sürecek.
2025 Yılına Bakış
Yeni hükümetin şifreleme yeni bir çağını başlatmasıyla birlikte, sermaye gücü yüksek kurumlar harekete geçmeye hazır. Şu anda 15'ten fazla kurum, önümüzdeki yıl için piyasa tahminlerini yayımladı.
Fiyat açısından, kurumlar genel olarak Bitcoin'e olumlu bakıyor, çoğu tahmin gelecek yıl zirvenin 150.000-200.000 dolar aralığında olacağı yönünde. VanEck, Dragonfly gibi bazı kurumlar 150.000 dolar, Presto Research, Bitwise, Bitcoin Suisse ise 200.000 dolar tahmin ediyor. Stratejik rezerv faktörlerini dikkate alırsak, Unstoppable Domains, Bitwise hatta 500.000 dolar veya daha yüksek hedefler önerdi. Diğer kripto para birimleri açısından, ETH'nin 6.000-7.000 dolar, Solana'nın 500-750 dolar, SUI'nin ise 10 dolara yükselebileceği tahmin ediliyor. Presto ve Forbes, kripto toplam piyasa değerinin 7,5-8 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor, Bitcoin Suisse ise altcoinlerin toplam piyasa değerinin 5 kat artacağını tahmin ediyor.
Kurumlar genel olarak gelecek yıl ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş yapmasını, makro ortamın iyileşmesini ve şifreleme düzenlemesinin gevşemesini bekliyor. Birçok kurum, Bitcoin'in stratejik rezerv perspektifine olumlu bakıyor ve en az bir egemen ülke ile birçok halka açık şirketin Bitcoin'i rezervlerine alacağını öngörüyor. ETF fon akışlarının artması artık bir konsensüs haline geldi.
Belirli alanlarda, stabil coinler, tokenleştirilmiş varlıklar ve AI en çok ilgi gören konular. VanEck, önümüzdeki yıl stabil coinlerin işlem hacminin 300 milyar dolar olacağını tahmin ediyor, Bitwise bu rakamın 400 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor, Blockworks Mippo ise daha iyimser bir tahminle 450 milyar dolar diyor. A16z, şirketlerin stabil coin ödemelerini genel olarak kabul edeceğini düşünüyor, Coinbase ise stabil coinlerin kripto para birimlerinin bir sonraki öldürücü uygulaması olabileceğini belirtiyor.
Tokenleştirilmiş varlıklar konusunda, birçok kurum iyimser bir tutum sergiliyor. A16z, altyapı maliyetlerinin düşmesiyle birlikte, geleneksel olmayan varlıkların tokenleştirilmesinin yeni gelir kaynağı olacağını öngörüyor. VanEck ve Bitwise, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değerinin 50 milyar doları aşacağını tahmin ediyor. Messari, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte, tokenleştirilmiş devlet tahvillerinin zorluklarla karşılaşabileceğini, ancak bekleyen zincir üzerindeki fonların daha fazla ilgi görebileceğini düşünüyor.
AI yönü, A16z AI ve şifrelemenin birleşimine yüksek bir umutla bakıyor, AI ajan yeteneklerinin büyük ölçüde artacağını ve özel cüzdanlara sahip olarak kendi davranışlarını gerçekleştirebileceğini öngörüyor. Coinbase, AI ajanlarının devrim niteliğinde bir öncü olacağını düşünüyor. VanEck, AI akıllı varlıkların zincir üstü faaliyetlerinin 100 binden fazla olacağını tahmin ediyor, Robot Ventures ise ilgili token değerinin en az 5 kat artacağını öngörüyor. Bitwise ve Defiprime, sırasıyla AI'nın Meme ve DeFi alanındaki uygulamalarına olumlu bakıyor. Messari, AI ve şifrelemenin birleşiminde üç ana yön belirtiyor: yeni tür AI kumarhaneleri, blok zincirinin profesyonel model ince ayarı için kullanımı, AI Ajanı ile MEME'nin birleşimi.
Diğer yandan, YBB DeFi canlanmasına güveniyor, Robot Ventures uygulama zinciri ve L2 entegrasyonu bekliyor, Messari altyapının ZK teknolojisini benimseyeceğini öngörüyor, VanEck ve Bitcoin Suisse NFT'nin geri dönüşüne olumlu bakıyor.
Sonuç
Detaylarda farklılıklar olmasına rağmen, kurumlar genel olarak 2025 yılına iyimser bir yaklaşım sergiliyor ve fiyat artışlarının, ekosistem genişlemesinin ve yaygın benimsenmenin devam edeceğini öngörüyor.
Ana akım kripto paraların fiyatlarının yükselmesi neredeyse kesinleşti, özellikle 2025 yılının ilk çeyreğinde yoğun politika destekleri bekleniyor. Alternatif piyasalardaki farklılaşma devam ediyor, uyumlu olan kripto paralar daha kolay bir şekilde fon ve anlatı desteği alıyor, diğer kripto paralar ise daralma riski ile karşı karşıya, makro likiditenin sıkılaşması alternatif coin risklerini artıracak.
Sektör yapısında, eski nesil genel blok zincirleri hala avantajlı, ancak yeni genel blok zincirlerinin baskısı kaçınılmaz. Ethereum'un değer yakalama ve anlatısı devam eden bir şekilde olgunlaşıyor, dışarıdan gelen sermaye akışlarının baskıyı hafifletmesi bekleniyor, ölçeklenme ve hesap soyutlaması 2025'te önemli bir sıçrama olacak. Solana'nın büyüme dinamikleri hala mevcut, ancak aşırı MEME bağımlılığı risk taşıyor ve Base ile rekabet giderek artıyor. Monad ve Berachain gibi yeni genel blok zincirleri de rekabete katılacak.
Sanayi merkezi, altyapıdan uygulamalara kayıyor, tüketici düzeyindeki uygulamalar gelecekteki ana odak haline geliyor. Uygulama zinciri ve zincir soyutlaması, DAPP'ın ana inşa yöntemleri olabilir. DeFi canlanma uzlaşısı sağlandı, ancak şu anda hala AAVE'ye odaklanıyor. Merkezi alanlarda ödeme alanına dikkat çekiliyor, Hyperliquid ve Ethena dikkat edilmesi gereken projeler.
MEME spekülasyon dalgası kısa vadede devam edecek, ancak özellikle alternatif sezon etkisiyle temposu yavaşlayacak. Ancak, PolitFi gibi odak alanlarının hala uzun bir anlatı alanı var. MEME altyapısının iyileşmesi bekleniyor, kullanıcı deneyiminin optimize edilmesi, engellerin azaltılması ve kurumsallaşma kaçınılmaz bir trend. Yeni token lansman yöntemleri her an piyasayı patlatabilir.
Kurumsal kaynaklı artan piyasa, stabilcoinler, AI, RWA ve DePin gibi kurumsal olarak umut vaat eden alanların hızla gelişmesini sağlayacak. Likiditenin sıkı olduğu bir ortamda, kaldıraç artırabilen zincir üstü likidite araçları ve protokollerin rağbet görebileceği düşünülebilir.
Yeni bir döngü geliyor, yatırımcılar döngüyü keşfetmeli, döngüye uymalı, katılımı derinlemesine incelemeli ve fırsatları yakalamalıdır.
![geri