Şirket yatırımlarının şifreleme sektöründeki değişimleri ve yeni eğilimler

Risk sermayesi, şifreleme alanında bir dönüşüm yaşıyor. Geleneksel Web2 risk sermayesi giderek riskten kaçınıyor ve hükümet yönlendirme fonlarının izinden gitmeyi tercih ediyor. Aynı zamanda, Web3 başlangıç projelerinin tohum aşaması finansmanı da zorluklarla karşı karşıya. VC ile mali danışmanların rol sınırlarının giderek belirsizleştiğini gözlemliyoruz ve ana akım ticaret platformlarına yönelik girişimlerin sektörde bir ortak görüş haline geldiğini görüyoruz.

Genel yapı açısından, giderek daha fazla büyük VC, projelerin token ihraçlarına katılarak ikincil pazara girmeye başlıyor ve bu şekilde birincil piyasa yatırım hedeflerini gerçekleştirmeye çalışıyor. Bu model, erken dönem hisse yatırımları, ilk token ihraçları (IXO) ve hisse-token çift modundan oldukça farklıdır ve pazarın hızla olgunlaşma dönemine geçtiğini göstermektedir. Ancak, bu süreç küçük VC'lerin elenmesine yol açabilir.

Bir tanınmış borsa platformunun kurucusu geri döndükten sonra, yatırım stratejileri yeni özellikler göstermeye başladı: Yatırım odaklı, eğitim sloganı olarak benimsenmiş, sosyal medya ana iletişim kanalı olarak kullanılıyor ve belirli halka açık blok zinciri ekosistemlerinin meme coin projelerine odaklanılıyor. Bu platformun yatırım departmanı yakın zamanda ismini değiştirdi ve işletim modeli giderek aile ofisi tarzına yaklaşıyor.

Bu riski önleme tutumu ve yatırım istikrarına yönelik arayış, yalnızca sonraki yatırımlarda ve olgun projelerde değil, aynı zamanda projelerin yenilikçi keşiflerinin giderek zayıfladığını da yansıtmaktadır. Bir yatırım kuruluşunu örnek alırsak, yatırım tarzındaki değişimden, yeni sermayenin nasıl giderek daha temkinli bir yatırım biçimine dönüştüğünü görebiliriz.

Son altı aydaki verilere göre, tohum aşaması yatırımları sayıca artık mutlak bir avantaja sahip değil ve finansman miktarı A/B/C aşamalarındaki sonraki turlarla pek bir fark göstermiyor. Bu, şifreleme sektöründeki finansman turlarının düzleşmeye doğru gittiğini gösteriyor; küçük miktarda finansman alabilen projeler desteklenmeye devam edebilirken, başlangıç sermayesi alamayan projeler uzun vadeli zorluklarla karşılaşabilir.

AI ve şifreleme kesişimi: Soğuma dönemindeki fırsatlar

AI alanı şu anda nispeten sakin bir dönemden geçse de, bazı yatırımcılar bunun tam olarak pozisyon almak için iyi bir fırsat olduğunu düşünüyor ve gerçekten teknoloji inovasyonuna odaklanmış ekipleri çekmeyi umuyorlar.

AI ve şifreleme kesişim alanında, projeleri genel olarak iki kategoriye ayırabiliriz: Birincisi, şifreleme teknolojilerini kullanarak AI gelişimini destekleyen projeler, örneğin Vana ve Tensorplex Labs; İkincisi ise, şifreleme ekosistemini optimize etmek için AI teknolojilerini kullanan projeler, örneğin Plume Network, Blum ve Opinion Labs.

Dikkate değer olan, AI ile şifrelemenin birleşim şekillerinin çeşitli olması ve bazen projelerin ana özelliklerini net bir şekilde tanımlamanın zor olmasıdır. Mevcut aşamada, AI teknolojisinin uygulama alanı son derece geniştir; neredeyse tüm projeler AI ile bir tür bağlantı kurabilir.

Yatırım Trend Analizi

1. Opinion Labs, insan görüşlerine dayalı bir tahmin piyasası oluşturmayı hedefliyor ve tahmin ve ticaret sistemlerini inşa etmek için sosyal medya KOL'lerinin etkisini kullanabilir.

2. Plume Network, fiziksel varlıkların tokenizasyonu ( RWA ) alanına odaklanmaktadır, finansman süreci oldukça dramatik olup şifreleme pazarının benzersiz ekosistemini sergilemektedir.

3. Tensorplex Labs, likit teminat türevleri (LSDfi)'i AI ile birleştirmeyi ve AI eğitimi ile veri setlerinin merkeziyetsizleştirilmesini hedefliyor.

4. Vana projesi birden fazla yatırım döngüsünü aşarak birçok tanınmış kuruluştan destek aldı ve mükemmel projelerin kalıcı çekiciliğini gösterdi.

5. Blum, işlemle ilgili DeFi ürünlerine odaklanan az sayıdaki tohum turu projelerinden biridir ve birçok işlem platformunun yatırımını almıştır.

Aile Ofisi Modelinin Yükselişi

Erken dönem şifreleme yatırımcılarının büyük miktarda zenginlik biriktirmesiyle birlikte, giderek daha fazla insan varlık yönetimi için aile ofisi modeline yönelmeye başladı. Bu model, artık son derece yüksek getiri oranlarını hedeflemiyor, bunun yerine projelerin istikrarı ve uzun vadeli gelişimine daha fazla odaklanıyor.

Örneğin, bir sözleşme ticaret platformunun kurucusu tarafından kurulan Maelstrom aile ofisi, stabilcoin projelerine ve yenilikçi DeFi ürünlerine yatırım yapmaya odaklanmaktadır. Bu yatırım stratejisi, hem piyasanın uzun vadeli gelişimine olan güveni hem de risk yönetimine verilen önemi yansıtmaktadır.

Sonuç

Şifreleme risk yatırımı bir dönüşüm sürecinden geçiyor. İlk token ihraç modelinden, FTX çöküşü öncesindeki zirve döneme, şimdiki ayarlama aşamasına kadar, tüm sektör sürekli evrim geçiriyor. Şu anda, birçok yatırım kurumu belirlenen projelerin son aşamalarını tamamlarken, aynı zamanda yeni yatırım yönleri ve modelleri keşfediyor.

Gelecekte, şifreleme VC'leri risk kontrolü ile yenilikçi yatırımlar arasında bir denge bulmak zorunda kalabilirler, bu hızlı değişen sektöre uyum sağlamak için. Sadece sabırla bekleyebilen ve piyasa trendlerini doğru bir şekilde değerlendirebilen yatırımcılar, bu fırsatlarla dolu ve zorluklarla dolu alanda öne çıkabilirler.