Rune heyecanı geri döndü: DOG yarış alanını yönlendiriyor

2023 yılının başlarında, Ordinals protokolüne dayanan BRC-20 standardı, Bitcoin varlıkları etrafında bir yapılandırma ve spekülasyon dalgasını tetikleyerek BTC ikinci katman, DeFi gibi ekosistem altyapılarına olan ilginin ve fon akışının artmasına neden oldu ve BTC ekosisteminin uzun vadeli gelişimine olumlu bir etki yarattı. Ancak, BRC-20 spekülasyonu aynı zamanda Bitcoin ağında tıkanmalara ve veri fazlalığına yol açtı. Bu nedenle, Ordinals protokolünün kurucusu Casey Rodarmor, 2023 Eylülünde BTC UTXO'ya dayanan alternatif bir token protokolü inşa etmeyi amaçlayan Runes protokolünü önerdi, yani "rune protokolü".

Runes protokolü, bu yıl 20 Nisan'da Bitcoin yarılanması sırasında resmi olarak piyasaya sürüldü. İlk piyasaya sürüldüğünde, ilk parti rune'ların basımına olan ilgi BTC ağının Gas ücretini 1000 sats'ın üzerine çıkardı, ilgi eşi benzeri görülmemişti. Ancak piyasa dikkatleri hızla diğer alanlara kaydı. Son bir ayda, DOG dip seviyeden yatay fiyatla yeni bir zirveye yükseldi ve rune varlıklarının bir dalgasını yukarı çekerek yeni bir ilgi yarattı.

Bir. Rune Özeti

1. Rune'un çalışma şekli

Runes protokolü, Bitcoin'in yerel UTXO modelini kullanarak tokenleri ihraç eder ve izler, daha yerel ve merkeziyetsizdir. Rune bakiyesi doğrudan UTXO tarafından tutulur, bir UTXO herhangi bir sayıda rune barındırabilir. Bu mekanizma daha verimlidir ve zincir üzerindeki alan kullanımını azaltır.

Özellikle, Runes verileri OP_RETURN alanında depolanır; bu, Bitcoin işleminin opcode'udur ve işlem çıktısında 80 bayt veri saklamaya izin verir. İşlemler, protokol mesajlarında OP_RETURN etiketi ile birlikte büyük harfle R ile başlayan veri itmesi ile kullanılır. İhraç veya transfer işlemleri, sonraki veri itişlerinde belirtilir ve UTXO'ya atanır. Geçersiz protokol mesajları, runelerin yok olmasına neden olur.

2. Rune ve BRC-20 Karşılaştırması

BRC-20 ile karşılaştırıldığında, Runes protokolünün birkaç önemli özelliği vardır:

(1) Runes, değiştirilebilir tokenler için tasarlanmıştır, BTC'nin yerel mimarisine dayanır, zincir dışı verilere bağımlı değildir ve yalnızca bir kez mintleme gerektirir, daha basit ve verimlidir. BRC-20 ise, eşsiz tokenler inşa etmek için daha uygun olan Ordinals protokolüne dayanır, zincir dışı indekslere bağımlıdır ve iki kez mintleme gerektirir, genel olarak daha karmaşıktır.

(2) Runes verileri 80 baytlık OP_RETURN alanında saklanırken, BRC-20, maksimum 4MB'ye kadar çıkabilen tanık verilerini kullanır. Buna karşılık, Runes tabanlı tokenler daha uyumlu olup, daha az alan kaplayarak blok zinciri genişlemesini azaltır.

(3) Runes protokolü UTXO modeline dayanmakta, yerel BTC yapısıyla entegrasyon sağlayabilir ve güvenliği miras alabilir. Gelecekte daha güçlü bir ölçeklenebilirliğe sahip olacak, Lightning Network, BTC L2 gibi BTC ekosistem gelişim yollarıyla mükemmel bir uyum içinde olabilecektir.

3. Rune'nin anlamı

(1) BTC varlık ihraç yöntemini daha da geliştirdi. BRC-20'nin işaretli varlıkları getirmesinden bu yana, bu yeni varlık biçimi BTC ekosistemine daha fazla dikkat ve fon çekti. 2023 yılında SOL ve Base zincirindeki meme patlaması, meme'lerin bulunduğu zincire fon sağlamadaki önemini ortaya koydu. Runes protokolü, BTC için özel, değiştirilebilir ve spekülasyon faaliyetlerine daha uygun bir token standardı oluşturdu.

(2) Bu varlık ihraç yöntemi, öncekilerle kıyaslandığında daha basit, daha verimli ve daha uyumlu. Runes protokolü, Bitcoin'in yerel UTXO mimarisine dayanarak ihraç edilir, üçüncü taraflara ve off-chain verilere ihtiyaç duymaz, daha az yer kaplar, ağ tıkanıklığını azaltır ve gelecekte BTC ağının çeşitli yükseltmeleri ve ekosistem çözümleri ile sorunsuz bir şekilde uyumlu olacaktır.

(3) Bu varlığın popülaritesi, Bitcoin'in güvenlik bütçesi sorununu daha da çözebilir. Rune'ların ticareti, ağın daha fazla işlem ücreti kazanmasına katkıda bulunabilir; özellikle yarılanma sonrasında madencilerin blok oluşturma çıktısının azalmasıyla yeni bir gelir kaynağı oluşur ve bu durum ağın güvenliğini ve sürdürülebilirliğini olumlu yönde etkiler.

İki, Pist Veri Genel Görünümü

BTC ağı verilerine göre, işlem hacmi ve işlem payı açısından, rune şu anda ağın toplamının yaklaşık %20'sini oluşturmaktadır. Rune protokolü ilk piyasaya sürüldüğünde, işlem hacmi oldukça yoğundu ve en yüksek oran %81.3'e ulaştı, ardından hızla bir sakinlik dönemine girdi. Şu anda, rune ağdaki payı yaklaşık %10-40 civarındadır, bu da mevcut rune piyasasının sıcaklık durumunu gözlemlemek için kullanılabilir.

Rune ile BRC-20'yi karşılaştırdığımızda, şu anda Rune, BTC dışındaki en aktif L1 varlığı haline geldi ve ikisinin oranı yaklaşık 4:1. Rune'un en yüksek oranı, yarı yarıya azaltma ile birlikte ortaya çıkıyor, yaklaşık %99, en düşük oranı ise yaklaşık %55 ve şu anda Rune'un işlem hacmi BRC-20 token'larını aştı.

Ücret katkısı açısından, mevcut yerel Bitcoin işlem ücretlerinin oranı %70-80, rune oranı %10-20, Ordinals ve BRC-20 toplamda yaklaşık %10 oranında, yarılanma gününde rune oranı en yüksek %70'e ulaşmaktadır. Şu anda, rune spekülasyonu BTC ağındaki madencilerin gelir kaynaklarını genişletmiş ve yeni varlıklar içinde en yüksek orana sahip olmuştur.

Eğer runeleri ve BRC20'yi meme olarak değerlendirirsek, diğer zincirlerdeki meme paralarının piyasa değeri ile karşılaştırıldığında, Bitcoin zincirindeki meme piyasa değeri oranı en düşük seviyede, bu zincirin %0,1'inden az. Yatay karşılaştırmada, ETH ve SOL zincirlerindeki meme liderlerinin oranı her iki zincirin piyasa değerinin %3'ünden fazladır. BTC, konsensüs, piyasa değeri ve ana akım fonların en çok dikkatini çeken zincir olarak, meme paralarının piyasa değeri oranının daha da genişlemesi için bir potansiyele sahiptir. Dikey karşılaştırmada, mevcut runeler genel olarak işlem hacmi ve katkı ücreti açısından BRC-20'yi aşmıştır, ancak runenin lideri BRC-20'nin liderine göre hala bir mesafe vardır; eğer birinci sınıf borsalara giriş yapabilirse, ORDI'yi geçme potansiyeline sahiptir.

Üç, rune değerlendirme sistemi ve DOG analizi

Rune'ların popüler proje değerlendirmesi üç aşama ve dokuz boyut üzerinden analiz edilebilir: erken aşamada dağıtım yöntemi, dağılma derecesi, kurucu ve hikaye; orta aşamada iletişimin sürekliliği, fiyatın sürekliliği; olgun aşamada işlem hacmi, piyasa değeri, token yapısı, fiyatın istikrarı.

Yukarıdaki mantığı birleştirerek, mevcut rune pazarının lideri DOG:'dır.

1. Dağıtım Yöntemi: Dağıtım tasarımı katmanlı bir şekilde ilerler ve tüm zincir üzerindeki maliyetleri üstlenir, büyük bir yapıdadır.

Rune protokolü piyasaya sürülmeden önce aşamalı olarak dağıtılacak, önce rune taşı NFT'si tanıtılacak ve yarılanma günü rune protokolü çevrimiçi olduktan sonra rune taşı sahiplerine ilk rune airdrop yapılacak. Hem rune taşının airdrop'u hem de ilk rune airdrop'u, airdrop yapılan kişilere tamamen ücretsiz olacak, topluluk fon toplayacak, proje ekibi dağıtımın zincir üzerindeki masraflarını üstlenecek.

2. Dağılım Derecesi: Erken dönem ortak çıkar sahipleri yüksek kaliteli ve sayıca fazladır, hızlı bir soğuk başlangıç gerçekleştirmiş ve ana kullanıcılar arasında geniş bir yayılma sağlamıştır.

Rune taşı airdrop'u, BTC yazılımsal ekosistemine aktif olarak katılan 110.000'den fazla kullanıcıya verildi, ilk rune DOG airdrop'u ise 70.000'den fazla kararlı rune taşı sahibine yapıldı.

3. Kurucular ve Hikaye Anlatımı:

Kurucu Leonidas, BTC topluluğunun OG'sidir ve öncü Ordinals tarayıcısı Ord.io'nun kurucu ortaklarından biridir. Ordinals'ın kurucusu Casey ile yakın ilişkisi ve sık etkileşimi vardır. Rune taşı ismi, yarılanma günü piyasaya sürülen Runes protokolü ile protokoldeki Runestone kodlama talimatlarını bağlantılandırmakta olup, oldukça tartışmalı ve meşru bir isimdir. Rune taşının tasarımı konusunda Leo, özel bir sanat eseri yaratmak için heykeltraşla işbirliği yapmıştır ve sanatsal bir değere sahiptir. İlk airdrop'un rune ismi DOG'dur ve kripto dünyasında en yaygın yayılan meme imajıdır ve en fazla konsensüse sahip Bitcoin ağı üzerinde yeni bir token biçiminde piyasaya sürülmüştür.

4. Yayılma Sürekliliği: Güçlü ve sürekli dikkat çekme

Kurucu Leo, BTC topluluğunun OG'si olarak, özellikle Avrupa ve Amerika topluluklarında güçlü bir yayılma gücüne ve kaynaklara sahiptir. Sık sık tanıtım yaparak, Twitter'da günde yaklaşık 100 gönderiye kadar ulaşabilmekte, bu gönderilerin çoğu ayrıntılı veriler ve kışkırtıcı içerik barındırmakta, sürekli olarak pazarın dikkatini çekmektedir.

5. Fiyat Sürekliliği: Rune Taşı ve Rune Devralma Spekülasyonu

Rune Taşı NFT'leri, Runes protokolü piyasaya sürülmeden önce tanıtım aşamasına geçti. NFT fiyatları 3-4 aylarda istikrarlı bir şekilde yükseldi ve en yüksek fiyat 0.1166 BTC'ye ulaştı. İlk Rune DOG airdrop'undan sonra Rune Taşı fiyatı düştü, ardından Rune DOG spekülasyona başladı. Fiyat, bir aylık piyasa fiyatlandırması ve konsolidasyondan sonra, Mayıs ortasından itibaren yükseldi ve yaklaşık 0.0025'ten en yüksek 0.0097'ye çıktı, şu anda 0.0078'e geriledi. İlerleyen dönemde Rune Taşı'nın iki airdrop'u daha olacak; DOG'un fiyatına bağlı olarak Rune Taşı fiyatı yeniden yükselebilir.

6. İşlem hacmi: İşlem hacmi diğer runelardan uçurum gibi önde, en iyi likidite.

Rune bölümünün genel likiditesi zayıfken, DOG piyasaya sürüldüğünden beri toplam zaman diliminde işlem hacmi birinci olan varlık. Mevcut işlem hacmi büyük ölçüde belirli bir ticaret platformunda yoğunlaşmış, bu platformun payı %80'in üzerinde, ardından diğer borsa ve NFT ticaret platformları geliyor. Günlük işlem hacmi şu anda 70 milyon USD'yi aşarken, işlem hacmi bakımından ikinci sırada yer alan Runes x yaklaşık 2 milyon USD. DOG, tüm rune varlıkları arasında uçurum gibi bir liderlik sergiliyor ve ana akım token'ların işlem hacmine ulaşıyor.

7. Piyasa Değeri: Piyasa değeri açısından birinci sırada.

Düşük işlem hacmine ve yüksek birim fiyatına sahip ZZZ runesini çıkardıktan sonra, DOG'un piyasa değeri, arz edildikten sonra neredeyse tüm süre boyunca piyasa değeri birinciliğini korudu.

8. Token yapısı: Sahipler oldukça fazla, ancak tokenlar yeterince yoğun değil.

DOG'un zincir üzerindeki sahipleri 70 binden fazla stabil bir şekilde kalıyor, rune sıralamasında üçüncü, çünkü ana likidite merkezi borsa üzerinde, gerçek sahiplerin hala birinci olması gerektiği, sahip sayısının büyük olduğu ve konsensüsün güçlü olduğu söyleniyor. Ancak zincir adresindeki en büyük token oranı yaklaşık %1,69 ve son günlerde sürekli olarak satılıyor, %1'den fazla olan yalnızca 5 adres var, beşinci sıradaki adres hızla token artırıyor, ancak genel token dağılımının yeterince yoğun olmaması, mevcut liderlik pozisyonunun belirgin olmasına rağmen birinci sınıf borsalara girememe nedenlerinden biri olabilir.

9. Fiyat istikrarı: Fiyat istikrarlı bir şekilde yükseliyor

DOG fiyatı, dipten 0.002 civarında konsolidasyonun ardından yükselmeye başladığında stabil ve güçlüydü, 0.004 ve 0.007 seviyelerinde stabil konsolidasyonun ardından daha da yükselme potansiyeline sahip ve genel piyasa düzeltmesi sırasında alıcı gücü hala güçlü.

Bu makalede önerilen değerlendirme sistemi temel alınarak, dinamik olarak rune yarış alanındaki öncü projeleri analiz edebilir ve yeni ihraç edilen varlıkları filtreleyebilirsiniz.

Dört, Özet

1. Rune, değiştirebilir tokenler için tasarlanmış bir protokoldür; teknik olarak BRC-20'ye kıyasla daha basit, daha verimli ve daha uyumlu özelliklere sahiptir. İşlem payı ve işlem ücreti katkısı açısından BRC-20 tokenlerini geride bırakarak dikkate alınması gereken yeni bir varlık biçimi haline gelmiştir.

2. Rune'un mevcut ana işlevi, Bitcoin ağının dikkatini ve fon yakalamasını artırmak için meme coin olarak kullanılmasıdır, sürdürülebilir bir gelişim anlamına gelir, ancak verilerden görüldüğü üzere henüz tam bir patlama yaşamamıştır, daha fazla fiyat keşif potansiyeline sahiptir.

3. Bu makalede rune projeleri için üç aşamalı, dokuz boyutlu bir değerlendirme sistemi önerilmektedir. Mevcut durumda DOG, diğer varlıklara kıyasla pazar lideri konumundadır, ancak mevcut token yapısı oldukça dağınıktır, birinci sınıf borsa listesine girmek için belirli bir zaman birikimi gerektirebilir.