BTCFi'yi Kapsamlı Olarak İnceleme: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Öz

Bitcoin'in finansal piyasalardaki konumu giderek sağlamlaştıkça, BTCFi alanı hızla kripto para yeniliklerinin öncü noktası haline geliyor. Bu rapor, BTCFi'nin birçok kilit alanını derinlemesine analiz ediyor; bunlar arasında stabilcoinler, borç verme hizmetleri, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi yer alıyor.

Rapor öncelikle BTCFi pazarının ölçeğini ve büyüme potansiyelini tanıtmakta, kurumsal yatırımcıların katılımının pazara olan etkisini vurgulamaktadır. Ardından stabilcoin mekanizmaları, borç verme platformları, staking hizmetleri gibi temel alanları detaylı bir şekilde ele almaktadır. Ayrıca, rapor merkezi finansın güvenliği ile merkeziyetsiz finansın esnekliğini birleştiren CeDeFi modelini de incelemekte, kullanıcılara daha uygun bir finansal hizmet deneyimi sunmayı amaçlamaktadır.

Son olarak, rapor farklı varlık sınıflarının güvenliği, getiri oranı ve ekosistem zenginliği karşılaştırmasıyla, BTCFi'nin diğer kripto finans alanlarına kıyasla benzersiz avantajlarını ve potansiyel risklerini ortaya koymuştur. BTCFi alanının sürekli gelişimiyle birlikte, daha fazla yenilik ve fon girişi bekleniyor ve bu da Bitcoin'in finans alanındaki liderliğini daha da pekiştirecektir.

BTCfi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi (Bitcoin Finans) , Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyeti kapsamaktadır; bunlar arasında Bitcoin kredisi verme, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türev ürünler bulunmaktadır. Verilere göre, 2030 yılına kadar BTCFi pazarının büyüklüğünün 1.2 trilyon dolara ulaşması beklenmektedir. Son on yılda, BTCFi pazarı önemli bir büyüme potansiyeli göstermiştir ve giderek daha fazla kurumsal katılım çekmektedir.

Bu makale, mevcut kripto para finans piyasasındaki birçok popüler alanı derinlemesine inceleyecektir; bunlar arasında Bitcoin kredi verme, stabil coinler, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve CeDeFi bulunmaktadır. Bu alanların ayrıntılı tanıtımı ve analizi ile, onların çalışma mekanizmalarını, piyasa gelişimini, ana platformları ve ürünlerini, risk yönetim önlemlerini ve gelecekteki gelişim trendlerini anlayacağız.

BTCFi Yarış Alanı Segmentasyonu

1. Stablecoin stabil coin yarışması

Stablecoin, değeri istikrarlı tutmayı hedefleyen bir kripto para birimidir ve genellikle yasal para birimleri veya diğer değerli varlıklarla ilişkilidir. Merkezileşme derecesine göre, merkezi stablecoin'ler (örneğin USDT, USDC) ve merkeziyetsiz stablecoin'ler (örneğin DAI, FRAX) olarak ikiye ayrılabilir. Teminat türlerine göre ise, fiat/gerçek varlık teminatlı, kripto varlık teminatlı ve yetersiz teminatlı olarak sınıflandırılabilir.

BTC ekosisteminde, dikkat çekici stabilcoin projeleri esas olarak merkeziyetsiz stabilcoinlerdir. Aşağıda birkaç temsilci projeyi tanıtıyoruz:

Proje 1, Bitsmiley Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk yerel stabilcoin projesi
• Fintegra çerçevesine dayalı, merkeziyetsiz aşırı teminatlı stablecoin bitUSD ve yerel güvensiz borç verme protokolünden oluşmaktadır.
• 1 Mayıs 2024'te BitLayer'da Alphanet yayına girecek

Proje İki, Bamk.fi (NUSD)

• NUSD (Nakamoto Doları), Bitcoin L1 üzerinde sentezlenmiş bir dolardır.
• İki aşamada gerçekleştirilecek: 1. aşama USDe 1:1 destek, 2. aşama delta nötr Bitcoin pozisyonu ile desteklenecek.

Proje Üç, Yala Labs

• Kendi inşa ettiği modüler altyapı sayesinde, stabilcoin $YU'nun çeşitli ekosistemler arasında serbestçe akabilmesini sağlıyor.
• Ana ürünler arasında aşırı teminatlı stablecoin $YU ve Metamint bulunmaktadır.

Proje Dört, Satoshi Protokolü

• BTC ekosisteminin ilk CDP stabil coin protokolü, BEVM ekosistemine dayanmaktadır.
• Kullanıcılar, %110'luk en düşük teminat oranıyla, BTC ve BTC tabanlı getirili varlıklar olan LST gibi varlıkları yatırarak $SAT stabil koini basabilirler.

Proje Beş, BTU

• Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi, teminat borç deposu (CDP) modelini kullanmaktadır.
• Bitcoin ağı içinde tüm işlemleri gerçekleştirmek için köprüye gerek yok.

2. Lending alanı

Bitcoin Kredisi (BTC Lending), Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için bir finansal hizmettir. Aşağıda birkaç temsilci projeyi tanıtıyoruz:

Proje 1, Liquidium

• Bitcoin üzerinde çalışan P2P kredi protokolü, kullanıcıların yerel Ordinals ve Runes varlıklarını teminat olarak kullanarak yerel Bitcoin ödünç alıp vermesine olanak tanır.
• Bitcoin L1'deki PSBT ve DLC aracılığıyla güvenli ve merkeziyetsiz bir şekilde Bitcoin borç verme işlemini tamamlayın.

Proje İki, Shell Finance

• BTC L1'e dayalı stabilcoin protokolü, BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekler.
• Havuzları karşılıklı çiftler halinde kullanarak verimliliği maksimize etmek

3. Staking yarışması

Stake etme (Staking) genellikle güvenli, istikrarlı getiri özellikleriyle tanınır. Aşağıda temsilci bir proje tanıtılmaktadır:

Proje 1, Babylon

• Stanford Üniversitesi'nden David Tse profesörü tarafından kurulan layer 1 blockchain
• Bitcoin ana ağında Bitcoin'i kilitleyerek diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlanabilir, aynı zamanda Babylon ana ağında veya POS tüketim zincirinde staking getirisi elde edilebilir.
• UTXO kullanarak staking sözleşmesi gerçekleştirmek, uzak staking (Remote Staking) olarak adlandırılır.

4. Restaking yarışması

Staking'in temeli üzerine, ReStaking, likit stake edilen token varlıklarını diğer ağlar ve blockchain'lerdeki doğrulayıcılara stake etmek için kullanarak daha fazla kazanç elde etmeyi sağlar. Aşağıda birkaç temsilci proje tanıtılmaktadır:

Proje 1, Chakra

• Yenilikçi modüler uzlaşma altyapısı, sıfır bilgi kanıtı teknolojisini kullanıyor.
• Kullanıcılar Bitcoin'i tek tuşla stake edebilir ve Babylon ekosistemini içeren LST/LRT projeleri de dahil olmak üzere daha fazla likidite gelir fırsatına katılabilir.

Proje İki, Bedrock

• Çoklu Varlık Likidite Yeniden Teminatlandırma Protokolü
• Kullanıcılara kurumsal düzeyde hizmet sunmak, 2 Mayıs itibarıyla stake edilen toplam değer 200 milyon dolardan fazla.

5. Merkeziyetsiz yönetim

BitGO'nun wBTC kontrolünü devretme duyurusunun ardından, piyasada WBTC'nin güvenliği ile ilgili tartışmalar arttı. Aşağıda ilgili birkaç proje tanıtılmaktadır:

• WBTC: En eski ve en yaygın kullanılan Bitcoin paketleme biçimi
• tBTC: WBTC'den tBTC'ye dönüştürmeyi ve ardından bunu yerel BTC'ye geri dönüştürmeyi düşünebilirsiniz.
• FBTC: Tüm zincir yeni nesil sentetik varlık, BTC ile 1:1 sabitlenmiş, tüm zincir BTC dolaşımını destekler.
• dlcBTC: Bitcoin'un Ethereum üzerindeki teminatsız sözleşmesi

6. Cedefi

CeDeFi, merkezi finans (CeFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) özelliklerini birleştiren bir finansal hizmettir. Aşağıda birkaç temsilci proje tanıtılmaktadır:

Proje 1, Solv Protokolü

• Bitcoin için birleşik bir likidite matrisidir, SolvBTC aracılığıyla Bitcoin'in dağınık trilyon dolarlık likiditesini bir araya getirmeyi amaçlar.
• SolvBTC, Bitcoin'in likidite katmanı olup, şu anda Ethereum, BNB Chain, Arbitrum ve Merlin Chain üzerinde faaliyettedir.

Proje İki, Bouncebit

• BTC Restaking ağı, EVM ile tamamen uyumlu, CeDeFi ürün tasarımına sahip
• Saf BTC'yi, BNB zincirindeki BTCB ve Wrapped Bitcoin (WBTC) gibi daha esnek formlara sorunsuz bir şekilde dönüştürmeyi destekler.

Proje Üç, Lorenzo protokolü

• Babylon'a dayalı BTC likidite finans katmanı
• Staked Bitcoin'i likit ana para tokeni (LPT) ve kazanç birikim tokeni (YAT) olarak tokenleştir.

7. DEX AMM Takası

DEX AMM Swap, blockchain üzerinde çalışan merkeziyetsiz bir ticaret mekanizmasıdır. Aşağıda birkaç temsilci projenin tanıtımı yapılmıştır:

Proje 1, Bitflow

• Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanarak, PSBT, atomik değişim, AMM gibi teknolojileri ve Stacks gibi Layer-2 çözümlerini kullanarak BTC, stabil coin gibi işlemler yapın.
• Konum DEX (merkeziyetsiz borsa) olup, Stacks üzerine inşa edilmiştir.

Proje İki, Dotswap

• BTC ana ağında yerel AMM DEX, desteklenen varlıklar arasında Runes, BRC 20, ARC 20 ve en son CAT 20 bulunmaktadır.
• MMM (Çok Katmanlı Çoklu İmza Matrisi) desteği sağlanmaktadır.

Proje Üç, Unisat AMM Takas

• Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklanarak, emir defteri temelinde yazılımlar pazarında ticareti gerçekleştirmek

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırması

güvenlik karşılaştırması

• BTC ekosisteminin "güvenlik" konusuna olan ilgisi diğer ekosistemlerden çok daha yüksektir.
• ETH'nin aşırı merkezileşme riski, tasfiye riski gibi sistematik riskleri vardır.
• Solana'nın dışsal faktörleri daha fazla, Ethereum'a göre daha kolay fiyat dalgalanması yaşıyor.
• BTC POW sistemi olarak bu sorunları prensipte taşımamaktadır, ancak sistemik risklere dikkat edilmesi gerekmektedir.

Getiri Oranı Karşılaştırması

• ETHfi, SOLfi ve BTCfi gibi büyük projelerin/protokollerin getiri oranları ve gelir kaynakları farklı özellikler taşımaktadır.
• BTCFi, ETHFi ve SolFi'ye kıyasla daha büyük bir potansiyele sahip, çünkü BTCFi hala bir mavi okyanus.

Ekosistem zenginliği

• ETH ekosistemi, Defi, NFT, RWA ve Restake gibi birçok alanı kapsamaktadır.
• Solana üzerindeki DEX Raydium ve likidite çözümü Kamino Finance önde gelen projelerdir.
• BTCFi ekosistemi patlama aşamasında, Layer 2 dahil birçok proje sürekli olarak ortaya çıkıyor.

Sonuç

BTCFi ekosisteminin sürekli gelişimi ile birlikte, protokoller arasında sağlıklı bir rekabeti gözlemliyoruz. Bu rekabet, merkeziyetçilik riskini azaltmakla kalmayıp, aynı zamanda tüm BTC ekosisteminin olgunlaşmasını ve çeşitlenmesini de teşvik ediyor. Geleceğe baktığımızda, BTCFi kripto finans alanında bir yenilik motoru olarak devam edecek ve Bitcoin ağını daha yüksek düzeyde finansal uygulamalara ve küresel katılıma yönlendirecek. Teknolojinin sürekli ilerlemesi ve pazarın devamlı genişlemesi ile BTCFi, geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü olma potansiyeline sahip olup, küresel kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunmayı hedefliyor.