Rune heyecanı geri döndü, DOG öncülüğünde, pist gelişim trend analizi

I. Rune Genel Görünümü

2023'ün başlarında, Ordinals protokolünden türetilen BRC-20 standardı, Bitcoin varlıklarının inşası ve spekülasyonu konusunda bir dalga başlattı ve BTC ikinci katmanı ile DeFi ekosisteminin gelişimini teşvik etti. Ancak, BRC-20 ağ tıkanıklığına ve veri fazlalığına da yol açtı. Bu nedenle, Ordinals protokolünün kurucusu Casey Rodarmor, 2023 Eylül ayında, BTC UTXO'suna dayalı alternatif token standardı inşa etmeyi amaçlayan Runes protokolünü önerdi.

Runes protokolü bu yıl 20 Nisan'da Bitcoin yarılanması sırasında resmi olarak başlatıldı. Başlangıçta ilk grup rune basımındaki yoğun ilgi, BTC ağındaki Gas ücretlerini 1000 sats'ın üzerine çıkardı. Yoğunluk daha sonra azalmış olsa da, son zamanlarda DOG'un düşük seviyelerden yeni zirvelere yükselmesi, rune varlıklarının yeniden artışını ve dikkat çekmesini sağladı.

1. rune çalışma mekanizması

Runes protokolü, Bitcoin'in yerel UTXO modelini kullanarak tokenleri ihraç etmekte ve takip etmektedir, bu da daha fazla merkeziyetsizlik sağlamaktadır. Rune bakiyesi doğrudan UTXO tarafından tutulur, tek bir UTXO herhangi bir sayıda rune barındırabilir, "çöp" UTXO'nun oluşumunu önler, verimliliği artırır ve zincir üzerindeki kullanımını azaltır.

Özellikle, Runes verileri OP_RETURN alanında depolanır; bu alan, işlem çıktılarında 80 bayt veri depolamaya olanak tanır. İşlemler, OP_RETURN işareti ile ardından büyük harfle R gelen veri itmesi ile protokol mesajlarını iletir. İhraç veya transfer işlemleri, sonraki veri itiminde belirtilir ve UTXO'ya atanır. Geçersiz protokol mesajları, runelerin yok olmasına neden olur.

2. Rune ve BRC-20 Karşılaştırması

BRC-20'ye kıyasla, Runes protokolünün aşağıdaki özellikleri vardır:

(1) Runes, değiştirilebilir tokenler için tasarlanmış olup, BTC'nin yerel mimarisine dayanmaktadır, zincir dışı verilere bağımlı değildir ve yalnızca bir kez basım gerektirir, daha basit ve etkilidir. BRC-20 ise, daha çok benzersiz tokenler için uygun olan Ordinals protokolüne dayanmaktadır, zincir dışı indeksleme gerektirir, iki kez basım gerektirir ve daha karmaşıktır.

(2) Runes verileri 80 baytlık OP_RETURN alanında depolanır, BRC-20 kullanımı için tanıklık verisi en fazla 4MB yer kaplayabilir. Runes ile oluşturulan tokenlerin uyumluluğu daha yüksektir, daha az alan kaplar ve blok zinciri genişlemesini hafifletir.

(3) Runes, UTXO modeline dayalıdır ve BTC'nin yerel mimarisiyle birleşerek onun güvenliğini miras alır. Gelecekte daha güçlü bir ölçeklenebilirlik sunar ve ışık ağı, BTC L2 gibi ekosistem gelişim yollarıyla mükemmel uyum sağlar.

3. runenin önemi

(1) yeni bir BTC varlık ihraç yöntemi yarattı ve BTC ekosistemine daha fazla ilgi ve fon çekti. 2023'te SOL ve Base zincirindeki meme akımı, memelerin bulunduğu zincire olan fon çekme gücünün göz ardı edilemeyeceğini gösteriyor. Runes, BTC için özel, değiştirilebilir ve spekülasyon faaliyetlerine daha uygun bir token standardı oluşturdu.

(2) Varlık ihraç yöntemi daha basit, verimli ve uyumlu hale getiriliyor. Bitcoin'in yerel UTXO mimarisine dayalı olarak, üçüncü taraflara ve dış veri kaynaklarına bağımlılık olmadan, az alan kaplayarak ağ tıkanıklığını azaltır ve gelecekte BTC ağına çeşitli yükseltmeler ve ekosistem çözümleriyle kesintisiz uyum sağlayabilir.

(3), Bitcoin güvenlik bütçesi sorununu çözmeye yardımcı olur. Rune ticareti, ağın daha fazla işlem ücreti kazanmasına katkıda bulunur, özellikle yarılanmadan sonra madencilere yeni bir gelir kaynağı sağlayarak ağın güvenliğini ve sürdürülebilirliğini korumaya yardımcı olur.

İki, Yarış Pisti Verileri Genel Görünümü

BTC ağı verilerine göre, rune şu anda ağın toplam işlem hacminin ve payının yaklaşık %20'sini oluşturuyor. Protokol ilk piyasaya sürüldüğünde %81.3'e kadar yükseldi, ardından geri düştü ve şu anda %10-40 arasında dalgalanıyor.

Rune ile BRC-20'yi karşılaştırdığımızda, Rune BTC dışındaki en aktif L1 varlığı haline gelmiştir, ikisi arasındaki oran yaklaşık 4:1'dir. Rune'un en yüksek oranı yarılanma sırasında yaklaşık %99, en düşük oranı ise yaklaşık %55'tir; şu anki işlem yoğunluğu BRC-20 token'larını geçmiştir.

Ücret katkısı açısından, şu anda yerel Bitcoin işlem ücretleri %70-80, rune %10-20, Ordinals ve BRC-20 toplamda yaklaşık %10. Yarılanma gününde rune oranı en yüksek %70'e ulaştı. Rune spekülasyonu, BTC ağı madencilerinin gelir kaynaklarını genişletti ve yeni varlıklar arasında en yüksek paya sahip.

Rünleri ve BRC20'yi bir meme olarak görmek, Bitcoin ağı üzerindeki meme piyasa değerinin %0.1'den daha az olduğunu, ETH ve SOL'un %3'ten fazla olduğunu gösteriyor. BTC'nin konsensüsü, piyasa değeri ve ilgisi göz önüne alındığında, meme coin'lerinin piyasa değeri oranının daha da genişleme potansiyeli var. Dikey karşılaştırmada, rünlerin toplam işlem hacmi ve ücret katkısı BRC-20'yi aşmış durumda, fakat lider projelerin piyasa değerinde hala bir fark var, eğer ana akım borsalarda listelenirse ORDI'yi aşma ihtimali var.

Üç, rune değerlendirme sistemi ve DOG analizi

Runa popüler projeleri üç aşama ve dokuz boyut üzerinden değerlendirilebilir: erken aşamada dağıtım şekli, dağılma derecesi, kurucu ve hikaye; orta aşamada yayılım sürekliliği, fiyat sürekliliği; olgun aşamada işlem hacmi, piyasa değeri, token yapısı, fiyat istikrarı.

Mevcut rune pisti lideri DOG analizi aşağıdaki gibidir:

1. Dağıtım Yöntemi: Aşamalı olarak dağıtım, önce rune taşı NFT'sinin tanıtımını yapmak için piyasaya sürülmesi, ardından yarılanma gününde rune protokolünün canlıya geçmesiyle ilk runenin airdrop'u. Airdrop alıcıları ücretsizdir, proje ekibi zincir üzerindeki dağıtım maliyetlerini üstlenir, tasarım mantıklıdır.

2. Dağıtım Derecesi: Erken dönem ortak çıkar sahipleri kaliteli ve sayıca fazladır. Rune taşları, geçmişte BTC yazım ekosistemine aktif katılan 110.000'den fazla kullanıcıya havadan dağıtıldı, DOG ise 70.000'den fazla kararlı rune taşı sahiplerine havadan dağıtıldı, hızlı bir soğuk başlangıç ve geniş bir yayılma sağlandı.

3. Kurucu ve Hikaye: Kurucu Leonidas, BTC topluluğunun OG'sidir ve Ordinals kurucusu Casey ile yakın ilişkisi vardır. Rune taşının tasarımı sanatsaldır, DOG ilk rune olarak güçlü bir yayılma gücüne sahiptir.

4. Yayılma Sürekliliği: Kurucu Leo'nun Avrupa ve ABD topluluklarında güçlü bir etkisi var, sürekli yüksek frekansta tanıtım yaparak pazar dikkatini çekiyor.

5. Fiyat sürekliliği: Rune taşı ile DOG'un ardışık spekülasyonu, fiyat trendi iyi. Rune taşının gelecekte iki airdrop'u daha olacak, yeniden yükseliş bekleniyor.

6. İşlem Hacmi: DOG işlem hacmi diğer rune'ları çok aşmakta, günlük işlem hacmi 70 milyon dolardan fazla, likidite en iyi.

7. Piyasa Değeri: Düşük likidite projeleri hariç tutulduğunda, DOG temel olarak piyasa değerinde birinci sırayı koruyor.

8. Chip yapısı: Zincir üzerindeki sahipler 70.000'in üzerinde stabil, ancak chipler yeterince yoğun değil, bu da birinci sınıf borsa listelerini etkileyebilir.

9. Fiyat istikrarı: Dip konsolidasyondan sonra istikrarlı bir şekilde yükseliyor, kritik seviyede konsolidasyondan sonra daha da yükseliyor, düzeltme sırasında alıcı gücü hâlâ güçlü.

Dört, Özet

1. Rune protokolü, değiştirilebilir tokenler için tasarlanmıştır, BRC-20'den daha basit, daha verimli ve uyumludur. İşlem payı ve ücret katkısı açısından BRC-20'yi geride bırakarak önemli bir yeni varlık biçimi haline gelmiştir.

2. Rune, temel olarak meme paralarının Bitcoin ağının çekiciliğini artırması için kullanılır, sürekli gelişim anlamına gelir, ancak genel patlama için hâlâ zamana ihtiyaç vardır ve daha fazla fiyat keşfi alanı mevcuttur.

3. Önerilen değerlendirme sistemine dayanarak, DOG şu anda pazar lideri konumundadır, ancak token'lar oldukça dağılmış durumdadır; ana akım borsa üzerinde listelenmesi için zaman birikimi gerekebilir.