sıvı kazıklama: varlık yönetiminde yeni bir dönem

Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetimi yöntemlerini köklü bir şekilde değiştiriyor. Geleneksel stake, kripto paraların blockchain işlemlerini desteklemek için kilitlenmesini gerektirirken, sıvı kazıklama, stake edilmiş varlıkları temsil eden tokenler (LST) çıkararak kullanıcıların stake süresince bu varlıkları kullanmaya devam etmelerini sağlıyor.

Ethereum ağı üzerindeki EigenLayer protokolü, kullanıcıların LST'yi yeniden stake etmelerine olanak tanıyarak bu kavramı daha da geliştirdi ve ek ödüller kazanmalarını sağladı. Bu yenilik, kullanıcılara daha fazla esneklik ve daha yüksek kazanç potansiyeli sunuyor.

Sıvı kazıklamanın toplam kilitli değer (TVL) kısa bir süre içinde 30 milyon dolardan 57 milyar dolara kadar yükseldi ve büyük bir piyasa talebini gösteriyor. Ancak, farklı ağlar arasındaki stake oranlarında hâlâ farklılıklar var. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerinde, bu da Ethereum'un %27'sinin çok üzerinde. Ancak, Solana'daki LST'ler sadece stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmaktadır.

Bu fark, Sanctum gibi projelerin Solana ekosisteminde büyük fırsatlar yaratmasına olanak tanıdı. Yenilikçi yeniden stake seçeneklerini tanıtarak ve rekabetçi bir ortam sağlayarak, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve kazanç fırsatları sunması bekleniyor. Bu, yalnızca DeFi alanındaki artan talebi karşılamakla kalmıyor, aynı zamanda piyasada daha verimli ve çeşitlendirilmiş stake çözümlerine olan arzuyu da karşılıyor.

Sanctum'un yenilikçi çözümleri

Infinity Likidite Havuzu

Sanctum Infinity, Solana'daki LST'lerin ticaretini ve stake etme sürecini basitleştirmeyi amaçlayan yenilikçi bir likidite havuzudur. Çeşitli LST'ler arasında sorunsuz bir şekilde değişim sağlanmasına olanak tanıyan büyük bir esnek havuz olarak düşünülebilir.

Infinity, Solana'nın stake havuz verilerini kullanarak doğru fiyatlandırma yapar ve geleneksel AMM'nin düşük likidite veya büyük işlemler sırasında karşılaşabileceği verimlilik sorunlarını aşar. Kullanıcılar LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıklarında, havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmanın yanı sıra işlem ücretlerinden ek gelir elde eden INF token'ları alırlar.

Infinity, havuzun dengesini sağlamak için değişim ücretlerini dinamik olarak ayarlayarak, farklı LST'lerin iyi bir karışımını korumaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder. Dağıtım stratejisi, yeni onaylanan LST'ler için havuz alanının %20'sini ayırırken, mevcut LST'ler ve işlem getirilerinin karışımı için %80'ini kullanarak yeni LST'lerin oluşturulmasını da teşvik eder.

Doğrulayıcı LST

Doğrulayıcı LST, kullanıcıların belirli doğrulayıcılarla olan stake'lerini temsil eder ve stake ödüllerinin birikmesiyle değer kazanır. Bu yöntem, stake sürecini basitleştirir, anlık değişim sağlar ve geleneksel yöntemlerde stake'in kaldırılmasıyla ilgili uzun bekleme sürelerinden kaçınır.

Doğrulayıcı LST'nin avantajları şunlardır:

• Doğrulayıcıların kendi token'larını çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak öne çıkmalarına yardımcı olun
• Stake sahiplerinin daha geniş DeFi etkinliklerine katılmasına izin verilir
• Likidite havuzları oluşturma ihtiyacını azaltarak, küçük doğrulayıcıların daha iyi rekabet etmesini sağlamak
• Stake sürecini basitleştirerek daha yüksek esneklik sağlamak

Rezerv Havuzu

Sanctum'un rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'lere derin likidite sağlayarak staking ekosistemindeki kritik zorlukları çözmektedir. Kullanıcıların LST'lerini hemen SOL ile değiştirmelerine olanak tanıyarak geri çekim sürecini basitleştirir. Rezerv havuzu ayrıca çeşitli DeFi protokollerinin herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmesini destekleyerek LST'nin uygulanabilirliğini ve benimsenme oranını artırmaktadır.

Daha da önemlisi, rezerv havuzu, paylaşılan likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur ve ağın merkezsizleşmesini teşvik eder. Bu, stake işlemlerini daha demokratik hale getirir ve kullanıcılara daha fazla seçenek ve daha yüksek getiriler sunar.

Yönlendirici

Sanctum'un yönlendiricisi, Solana üzerindeki farklı LST'ler arasında değişimi basit ve verimli hale getiriyor. Havuzlar arasında stake hesaplarını hareket ettirerek, herhangi bir LST arasında kesintisiz bir değişim sağlıyor ve tüm LST'lerin likiditesini birleştiriyor. Bu yenilik, Solana üzerindeki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini açığa çıkarıyor ve LST'lerin DeFi ekosistemindeki kullanılabilirliğini artırıyor.

Sanctum vs Rakipler

Ethereum'daki hakim bir stake protokolünden farklı olarak, Sanctum Solana'da farklı bir strateji benimsiyor. LST'nin esasen değiştirilebilir olduğunu kabul ederek, diğer stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çoklu LST ortamını geliştirmeye odaklanıyorlar.

Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabet değil. Çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı oluşturmayı, pazar hakimiyeti peşinde koşmak yerine genel Stake pazarını genişletmeyi amaçlıyorlar. Birden fazla LST'yi destekleyerek ve işbirliğini teşvik ederek, Sanctum Solana üzerinde daha merkeziyetsiz ve kapsayıcı bir Stake ekosistemi kurmayı umut ediyor.

Solana üzerindeki bazı önde gelen LST projelerine kıyasla, Sanctum sağlam altyapı desteği sunmaya odaklanarak ekosistemin istikrarını ve güvenliğini sağlar. Infinity çoklu LST likidite havuzları, rezerv havuzları ve yönlendirici gibi özellikleri anında Stake çözme hizmetleri ve verimli LST takaslarını teşvik ederek genel likidite ve istikrarı destekler.

Sanctum'un gelişim geleceği

Yükseliş faktörleri:

1. Eşsiz rezerv ve yönlendirici yöntemleri, yüksek sermaye verimliliği ile LST geri alma ve değiştirme imkanı sunar.
2. Rezerv havuzu büyük miktarda Likiditeye sahiptir, anında geri alımı sağlamakta ve kaymayı azaltmaktadır.
3. LST oluşturma eşiğini düşürmek, ağı merkeziyetsizleştirmeyi teşvik etmek
4. TVL hızlı bir şekilde artıyor, piyasanın kabul oranının yüksek olduğunu gösteriyor.

Aşağı yönlü faktörler:

1. Kurulmuş oyunculardan yoğun rekabetle karşı karşıya
2. Başarı, Solana ekosisteminin büyümesi ile yakından ilişkilidir.
3. Gelecekte muhtemel olarak tanıtılacak azaltma mekanizmaları, Stake çekiciliğini etkileyebilir.
4. Yenilikçi mekanizmalar kullanıcıların anlaması ve benimsemesi konusunda zorluklarla karşılaşabilir.
5. Düzenleyici ortam değişiklikleri işletmeyi etkileyebilir.

Sanctum, Solana ekosisteminde benzersiz bir yol açıyor ve yenilikçi yaklaşımı, sıvı kazıklama alanını yeniden şekillendirme potansiyeline sahip. Ancak, başarısı piyasa kabulüne, teknik uygulamanın etkinliğine ve daha geniş kripto para ortamının gelişimine bağlı olacaktır.