Oracle Makine alanındaki yenilik: on-chain fiyat keşif mekanizması

1954 yazında, bilgisayar biliminin öncüsü Alan Turing, İngiltere'nin Manchester şehrindeki evinde siyanür içeren bir elma yiyerek hayatını kaybetti. Modern yapay zeka ve bilgisayar biliminin temellerini atan bu dahi, trajik bir şekilde olağanüstü hayatını sonlandırdı. Bu büyük bilim insanını anmak için, bilgisayar alanındaki en yüksek onur "Turing Ödülü" ortaya çıktı ve bu alanda olağanüstü katkılarda bulunan kişileri ödüllendiriyor.

Turing'in araştırmasında bir varsayım var: Bilgisayarlara sürekli veri sağlayabilen bir kara kutu bulunmaktadır. Merkezileştirilmiş sistemlerde, bilgi girişi zor değildir, ancak bilgilerin doğruluğunu sağlamak ve insan manipülasyonunu önlemek teknik bir zorluk haline geliyor. "Bilgi gerçeği" arayışında, blockchain alanında insanlar Turing deneyinin yeni keşfine başladılar. Merkeziyetsiz finans (DeFi)'nin hızla gelişmesiyle, DeFi ürünlerine fiyat verisi sağlayan "Oracle Makine" de niş bir konumdan ana akıma geçerek kripto topluluğu kullanıcılarının görüş alanına girdi.

Günümüzde, Oracle Makine projeleri çeşitleniyor ve mekanizmaları birbirinden farklı. Bunlar arasında NEST Protocol, fiyat oluşum sürecini blok zincirine taşıyarak farklı işlem çiftlerinde kullanıcı katılımıyla "teklif madenciliği" ve arbitraj oyunları yoluyla "gerçek fiyat" oluşturma konusunda yenilik yapıyor ve çevrimdışı süreçlere olan güven maliyetini ortadan kaldırıyor. NEST protokolü, teklif "madencilerine" yeterli token teşviki sağlıyor, katılımcılar her hafta ETH gelir dağıtımından yararlanabiliyor ve ekosistem gelişiminden elde edilen kârı paylaşabiliyor.

NEST Protocol'un "fiyat madenciliği", Bitcoin'in POW'su ile benzer bir sadelik ve güvenilirliğe sahiptir; token ekonomik mekanizması ise mevcut popüler "likidite madenciliği" ile benzerlik göstermekte ve her katılımcıya yeterli teşvik sunmaktadır. Onu söylemek gerekirse, on-chain olarak Oracle Makine'nin tüm süreçlerini tamamlayan NEST Protocol, Oracle Makine'nin ideal şeklidir.

Oracle Makine alanındaki değer boşluğu

Çoğu Oracle Makine tasarımı, bağımsız bir off-chain oyun sistemine dayanır ve verileri sağlamak ve konsensüs oluşturmak için off-chain düğüm ağı kullanır. Bu yöntem belirli bir güven maliyeti taşır; kullanıcılar off-chain veri alma sürecine güvenmek zorundadır. Bu nedenle, birçok Oracle Makine projesi, off-chain ağ verilerinin gerçekliğini ve düğümlerin güvenilirliğini sağlamak için mekanizma tasarımına odaklanmaktadır, ancak genellikle mekanizmalar karmaşık ve kontrol edilemezdir.

NEST protokolü, kontrol edilemeyen faktörleri ortadan kaldırmayı ve gerçek "fiyat gerçeği" oluşturmak için doğrudan on-chain oyun oynamayı amaçlamaktadır. Sistem içinde, "fiyat gerçeği" esas olarak fiyat belirleyici madenciler ve doğrulayıcılar olmak üzere iki tür katılımcı tarafından üretilmektedir. Fiyat belirleyici madenciler, makul buldukları piyasa fiyatına göre, NEST sözleşmesine belirli bir miktar iki tür token ( gibi ETH ve USDT) yatırmakta ve işlem ücreti ödemektedir. Tekliflerin en düşük eşiği vardır, şu anda en küçük teklif birimi 30 ETH'dir ve ayrıca %1 işlem ücreti ödenmesi gerekmektedir.

Kullanıcı teklifini tamamladıktan sonra, bu fiyat bir süre boyunca ilan edilecek ve meydan okumaya açık olacaktır, şu anda 25 blok ( yaklaşık 5 dakika ) olarak ayarlanmıştır. Bu süre zarfında arbitrajcılar tarafından arbitraj yapılmazsa, bu fiyat makul kabul edilir ve mevcut piyasa fiyatı olarak görülebilir. Aksi takdirde, arbitrajcılar tarafından piyasa fiyatına düzeltilecektir. Arbitrajcılar ayrıca sonraki arbitrajcıların meydan okuması için, alım satımın büyüklüğünün iki katı kadar bir teklif sunmalıdır.

Bu "gerçek para" ile fiyat keşfi mekanizması, fiyat manipülasyonu olasılığını büyük ölçüde azaltmakta ve süreç boyunca "fiyat gerçeği" oluşturulmaktadır. Veri çağrıcıları sürecin tamamını görebilir, veri kaynağına güvenmek zorunda kalmazlar. Doğru fiyatlandırma teşvik alacak, kötü niyetli fiyatlandırma ise arbitraj nedeniyle fon kaybedecektir. Fon havuzunun büyümesiyle, NEST'in ölçek etkisi belirlendikten sonra, kötü niyetli fiyatlandırmanın maliyeti son derece yüksek olacaktır ve bu, tüm piyasa tarafından düzeltilecektir. Bu nedenle, bazı düğümlerin dış verilerine güvenmek yerine, zincir üzerinde oluşan fiyat gerçekten merkeziyetsiz bir gerçektir.

Ayrıca, NEST token sahipleri, sistemin topladığı ücretlerin payını düzenli olarak alabilir ve NEST 3.0'da daha önemli bir rol oynar. Örneğin, herhangi bir ERC20 Token/ETH işlem çifti oluşturulurken ve açık artırmaya çıkarılırken, yaratıcılar ve açık artırma katılımcıları NEST token kullanmak zorundadır. Başarısız olan katılımcılar, açık artırma fonlarını fazladan geri alabilir, bu da piyasa katılımını teşvik eder.

Tüm sektörü yatay olarak karşılaştırdığımızda, NEST'in mevcut durumu gerçek değerini henüz karşılamıyor. Zengin ve kapsamlı token ekonomik modeli, büyük bir büyüme potansiyeline sahip olmasını sağlıyor. Proje değerlemesi açısından, şu anda oracle alanında tek başına bir konumda, lider projenin dolaşımdaki piyasa değeri NEST'in 48 katı. "Fiyat gerçeği" çözümünün öncüsü ve uygulayıcısı olarak NEST'in değerinde büyük bir artış potansiyeli var. Tüm DeFi alanının hızlı bir şekilde büyümesiyle, NEST'in daha fazla projenin tercih edilen çözümü olması bekleniyor.

Nakit Akışı İndirim Modeli Potansiyeli Gösteriyor

Token ekonomik modeli, proje gelişim potansiyelini ölçmek için önemli bir standarttır. Çeşitlendirilmiş teşvik modelleri, ekosistem katılımcılarına çok yönlü pozitif teşvik geri bildirimleri sunabilir. Bu teşvik geri bildirimleri, NEST'in ikincil piyasada gelişimini teşvik etmekte ve hatta kullanıcılar için uzun vadeli stabil bir yatırım seçeneği haline gelmektedir.

Veri üretim aşamasında teşvik ve oyun mekanizmalarını tanıtmanın yanı sıra, NEST token sahiplerine de benzersiz bir teşvik tasarımı sunmaktadır. NEST ve nToken sahipleri, tokenlerini bir akıllı sözleşmeye yatırarak, sistemin o haftaki ETH kazançlarını haftalık olarak alabilirler. Bu durum, NEST'in yönetişim dışında bir kar payı mekanizması ekleyerek, token sahiplerini ekosistem inşasına daha aktif katılmaya teşvik etmekte ve daha fazla insanın NEST'e katılımını ve kullanımını çekmektedir.

Şu anda NEST ve nToken'in kazancı, esas olarak fiyat belirleyici madencilerin işlem ücretlerinden ve aşağıdaki uygulamaların veri kullanım ücretlerinden gelmektedir. Tüm ücret toplama ve dağıtımı akıllı kontratlar tarafından gerçekleştirilir, bu da sürecin tamamen açık ve şeffaf olmasını sağlar.

Tarihsel verilere dayalı olarak, NEST tokeninin değerlemesi için nakit akışı indirim modeli kullanılmaktadır. Serbest nakit akışı indirimi (DCF), temel olarak güvenilir bir mutlak değerleme yöntemidir. NEST'in spesifik iş durumunu dikkate alarak, iki aşamalı serbest nakit akışı indirim modeli ile değerleme yapılmaktadır; öncelikle NEST serbest nakit akışının büyüme durumu tahmin edilmektedir ve birinci aşama ile ikinci aşama için nakit akışı büyüme oranları verilmektedir.

Büyüme oranı ile beklenen gelecekteki nakit akışları hesaplanabilir. Nakit akışları mevcut tarihe iskonto edildiğinde, NEST'in mevcut değeri (PV) elde edilir. İskonto yapmak için beklenen iskonto oranı verilmelidir, ETH'nin tasarruf oranı ( yaklaşık %7 ) olarak iskonto oranı için uygun bir seçimdir.

Haftalık veriler, NEST'in haftalık gelirinin yaklaşık 138 ETH arttığını gösteriyor. İlk aşamada (5 yılında ) NEST'in haftalık geliri lineer büyüme gösterir, her hafta 138 ETH artar. 5 yıl sonraki sonsuz zaman ikinci aşama için, NEST'in gelir artış oranı 0'a düşüyor. İskonto oranı %7 olarak belirlendiğinde, NEST'in mevcut değeri 0.005 ETH; iskonto oranı %10 olduğunda, NEST'in mevcut değeri 0.0035 ETH.

7 Ekim verilerine göre, NEST'in mevcut fiyatı yaklaşık 0.000151 ETH, yani değerlemesi mevcut fiyatın 23-33 katı. Bu durum, NEST ve nToken'ın uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip değerli varlıklar olduğunu göstermektedir. NEST Protokolü'nün istikrarlı bir şekilde büyüyen teklif nakit akışı, fiyatına güçlü bir destek sağlamaktadır, diğer nakit akışı desteği olmayan kripto paralara kıyasla.

Öte yandan, NEST protokolündeki nToken sistemi, herhangi bir ERC20/ETH işlem çifti için fiyatlandırmayı destekler. Kullanıcılar, Oracle Makine işlem çiftleri oluşturma talebinde bulunabilir ve ihale sürecine girebilir. Oracle Makine başarılı bir şekilde ihale edilip etkinleştirildiğinde, ihaleye katılan fonlar kalıcı olarak yok edilecektir. Bu, NEST'e "sonsuz deflasyon" olasılığını verir. Daha fazla değerli projenin dahil edilmesi ve işlem çiftlerinin artmasıyla, NEST token'ları sürekli olarak yok edilecek ve deflasyon token değerini artıracaktır.

DeFi Yeni Altyapısını İnşa Etmek, NEST Kazanan Olabilir

Basit bir "bilgi akışı" sağlayan Oracle Makine ile kıyaslandığında, NEST'in on-chain "fiyat gerçeği" oluşturması zorlu bir yoldur. Çoğu Oracle Makine sistemi, hızlı genişleme için daha düşük eşik değerli bir konsensüs modeli seçmektedir. Ancak, "veriye güven" mi yoksa "gerçeğe güven" mi sorusuna NEST'in açıkça kendi yanıtı vardır.

Gerçek para ile zincir üstü madenciler tarafından teklif verilerek, bir kum havuzu teklif pazarı oluşturulmaktadır. Menfaat güdüsüyle, doğrulayıcı ( ve arbitrajcı ) sürekli olarak verileri düzeltir ve gerçek fiyat haline getirir. Teklif pazarının canlanmasıyla, tüm NEST protokol ekosistemi daha da güçlenecektir. Bilgi tabanlı Oracle Makine alanı, giriş engelinin düşük olması nedeniyle kırmızı okyanus haline gelmiştir; rekabet sürecinde kötü niyetli projelerin ortaya çıkması, insanların "fiyat bilgisine" olan güvenini azaltacaktır.

Verileri on-chain taşımak yerine, verilerin zincir üzerinde merkeziyetsiz bir şekilde gerçek veriler olarak üretilmesi, bu güvene dayanmayan yöntemlerin DeFi ekosisteminin gelişimi ile daha da ölçeklenmesini sağlayacaktır. Bu durum, verimlilik ve doğruluğu artırarak olumlu bir döngü oluşturacaktır. Doğrulayıcılar ve arbitrajcıların sayısının artmasıyla birlikte, projelerin taşınma maliyetleri sürekli olarak artacaktır. Öncelikli avantajı olan NEST protokolü, hatta Oracle Makine alanında kazananın her şeyi aldığı bir durumu oluşturma potansiyeline sahip.

Kripto topluluğunda bir söz vardır: "Don't trust, verify"(. NEST ağı tam da bu anlayışın uygulayıcısıdır. "Mükemmel" bir teklif sistemi inşa ederken, en fazla yalanla ve en büyük kötü niyetle karşılaştığımızı varsaymalıyız. Ancak bu kadar sert bir ortamda gerçek on-chain bilgilerin oluşabilmesi, iyi bir Oracle Makine sistemi olarak kabul edilebilir.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2b67ab1cd5d5443e2b10ba9205779f1.webp(