BTCFi ekosisteminin varlık birikim stratejisi analizi

Son zamanlarda BTCFi kavramının gelişimiyle birlikte, Bitcoin varlıklarının zincir üzerindeki likiditesi büyük ekosistemler ve protokoller tarafından giderek daha fazla ilgi görmeye başladı. Bitcoin genişleme çözümleri ve BTC LST'nin yükselişi ile birlikte, BTC sadece bir değer saklama aracı olmaktan çıkıp, daha fazla zincir üzerindeki gelir senaryolarına katılabilen bir varlık haline geliyor ve bu, tüm DeFi ekosistemindeki uygulama potansiyelini önemli ölçüde artırıyor.

Core, BOB ve Corn, son dönemde BTCFi alanındaki temsilci büyüme örnekleridir: Core, hızlı büyüyen BTC LST varlıklarına odaklanmaktadır; Corn, Pendle ile işbirliği yaparak puan türev oyununu başlatarak artan piyasa payını hedeflemektedir; BOB, zengin ekosistem ve likit stake hizmetleriyle likiditeyi çekmektedir. Her ekosistem, "pasif gelir" etrafında bir dizi hareketle BTC varlıklarının likiditesini büyük ölçüde aktive etmiştir. BTC likiditesinin aşamalı olarak serbest bırakılmasıyla birlikte, BTCFi ekosistemindeki varlıkların zincir üzerindeki birikim ölçeğinin hala büyük bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.

Arka Plan

BTC varlık zinciri üzerindeki akış yolu

BTC ve onun sabit varlıklarının zincir üzerindeki akış yönü üç katmana ayrılabilir:

1. Birinci kat: Yerel BTC
2. İkinci kat:
   • Merkezi yönetim altında ihraç edilen paketlenmiş BTC
   • BTC L2 ve yan zincirlerde çalışan haritalama varlıkları
   • Likidite Stake BTC
3. Üçüncü Kat: Çeşitli Aşağı Akış DeFi Senaryolarında BTC Türev Varlıkları

BTC varlık pazarının durumu

Ethereum, Arbitrum ve BNB ağlarındaki BTC teminatlı varlıkların dağıtım durumuna bakıldığında, merkeziyetsiz saklama ile çıkarılan paketlenmiş BTC hala baskın bir konumdadır, WBTC ve BTCB toplamda genel dolaşımın %75'inden fazlasını oluşturmaktadır. Aynı zamanda, LBTC ve SolvBTC.BBN gibi BTC LST'ler son zamanlarda hızlı bir şekilde büyüyerek, piyasada yeni bir güç haline gelmiştir.

BTC'ye dayalı varlıkların ana kullanım senaryoları, borç verme protokollerinde yoğunlaşmaktadır. En büyük hacme sahip WBTC ve BTCB, Aave v3 ve Venus protokollerindeki TVL'lerinin her biri, toplam arzlarının %20'sinden fazlasını oluşturmaktadır, bu da büyük fonların BTCFi alanındaki stabil gelir talebini yansıtmaktadır.

BTC LST pazarının toplam hacmi yaklaşık 25.1K BTC, Lombard ve Solv Protocol pazar payının %70'inden fazlasını oluşturuyor. Kredi verme dışında, puan ticareti pazarı BTC LST için başka bir önemli alt uygulama haline geldi. Avalon ve Pendle, sırasıyla kredi verme ve puan türevleri pazarında BTC LST için en fazla fon biriktiren protokollerdir.

BTCFi ekosisteminin varlık biriktirme stratejisi

Core: Artan varlıklar ve token teşvikleri ile çift motorlu ekosistem büyümesine odaklanma

Core, BTC tarafından desteklenen bir L1 genişleme çözümüdür ve kullanıcıların yönetilmeyen Bitcoin teminatı aracılığıyla kazanç elde etmelerine olanak tanır. Şu anda TVL $591.5M'a ulaşmış ve altı ayda %4757.9 oranında bir artış göstermiştir. Core'un büyüme stratejileri şunları içermektedir:

1. Ekosistem likiditesini artırmak için BTC'ye sabitlenmiş varlıkların artan pazarına odaklanarak hızlı bir şekilde büyüyen Solv türev varlıklarını çekmek.
2. Tam destekleyici yerel protokoller oluşturmak ve BTCFi projesiyle hızlı bir şekilde entegre olmak, eksiksiz bir ekosistem uygulaması kurmak.
3. Yerel token $CORE'un airdrop ve piyasa performansını kullanarak teşvik yapısını desteklemek, katılım ve varlık tutma oranını artırmak.

Ana önlemler:

• Solv türev varlıklarıyla derin entegrasyon ve işbirliği
• Colend ve Pell Network tarafından BTCFi ekosisteminin inşası
• $CORE token'inin airdrop ve piyasa performansı ile desteklenen teşvik yapısı

Mısır: Puan türev oyunları BTC LST pazar likiditesini etkili bir şekilde çekiyor

Corn, yeni bir ETH L2 ağıdır, mevcut mevduat faaliyetleri toplam TVL $425.8M'a ulaşmıştır. Hızlı büyümesi şunlara bağlıdır:

• Pendle ile işbirliği yaparak BTC LST puan türev oyunlarına öncülük etme
• TVL BootStrap Kampanyası başlangıç likiditesini çekiyor

Pendle ile iş birliğiyle piyasaya sürülen beş BTC LST havuzu, 290,3 milyon $ TVL çekti ve BTC LST pazarının toplamının %11,4'ünü oluşturuyor.

BOB:Güvenli köprüleme ve güçlü ekosistem varlıkların toplanmasına yardımcı olur.

BOB, BTC ve ETH'yi birleştiren karma bir L2 ağıdır, şu anda TVL $65.7M'ye ulaşmış olup, bu miktar esasen WBTC'den gelmektedir. BOB'un varlık birikim stratejileri şunları içermektedir:

• Tek tıklama ile likit staking hizmeti BOB Stake'i başlattık, birden fazla DeFi protokolü ile derin entegrasyon sağladık.
• Teşvik Programı BOB Fusion kullanıcıları katılmaya çekiyor

Özet

Core, BOB ve Corn, BTC ekosisteminin yeni güçleri olarak, varlık biriktirme stratejileri bakımından farklı özellikler taşımaktadır:

• Core, Solv Protocol ile derin entegrasyon ve çift staking mekanizması aracılığıyla büyük miktarda varlık çekiyor.
• Pendle'ın puan türev oyunları sayesinde Corn, BTC LST fonlarını başarıyla çekti.
• BOB, geniş bir proje entegrasyonu ve tek tıklamayla stake etme hizmeti ile varlıkları çekiyor.

Ekosistem fonlarının etkili bir şekilde birikmesini sağlamak için kritik nokta, büyük ölçekli artan teminat varlıklarının bağlantısını sağlamak ve teşvik etmektir; ayrıca çeşitli DeFi uygulamaları aracılığıyla birleştirilebilir gelir stratejileri oluşturulmalıdır. Şu anda BTC teminat varlıklarının L2 ve yan zincirlerdeki TVL'si yaklaşık 1.6 milyar dolar olup, bu BTC'nin toplam piyasa değerinin yalnızca %0.14'ünü oluşturmaktadır ve gelecekte büyük bir büyüme potansiyeli vardır.