Şifreleme Girişim Sermayesi Üç Büyük Eğilim Analizi: Token Egemenliği, Fintech Entegrasyonu ve Likidite Yatırımı

Mevcut finansman ortamı sıkılaşmakta, bu durum esas olarak yukarıdaki sermaye getirisinin düşmesi ve sınırlı ortakların finansman baskısından kaynaklanmaktadır. Risk sermayesi alanı genel olarak, geri dönüşlerin azalmasıyla ilgili zorluklar yaşamaktadır, bu da yatırım için mevcut olan fonların azalmasına neden olmakta ve kurucuların finansman zorluğunu artırmaktadır.

Bu eğilimin şifreleme girişim sermayesindeki etkisi esasen aşağıdaki birkaç alanda kendini göstermektedir:

1. 2025'te işlem sayısı yavaşlayacak, ancak sermaye dağıtım hızı 2024 ile aynı kalacak. İşlem sayısındaki azalma, çoğu risk sermayesi fonunun yaşam döngüsünün sonuna yaklaşması ve mevcut fonların azalmasıyla ilgili olabilir. Ancak, bazı büyük fonlar hala büyük işlemler yaparak genel sermaye dağıtımını istikrarlı tutuyor.

2. Birleşme ve satın alma faaliyetleri sürekli olarak iyileşiyor, sektör entegrasyonu ve hisse senedi çıkışı için daha fazla fırsat sunuyor. Yakın zamanda birçok büyük birleşme vakası meydana geldi, bu da birçok tanınmış işletmeyi kapsıyor ve sektör likiditesini artırmaya yardımcı oluyor.

3. Erken finansman aşamasında aktif kalın. Pre-seed, Seed ve hızlandırıcı aşamalardaki sermaye nispeten yeterli, bu aşamalardaki işlem sayısı istikrarlı kalıyor. Özellikle hızlandırıcılar ve başlangıç platformlarının işlem sayısı önde, bu da kurucuların finansman ortamı sıkılaştığında projeleri başlatmak için daha fazla önceden token çıkarmaya eğilimli olduklarını yansıtıyor.

4. Erken finansman turu ölçekleri yükseliyor. Pre-seed turu finansmanı sürekli artış gösteriyor, tohum turu, A turu ve B turu finansman medyanları 2022 seviyesine yakın veya o seviyeye geri dönmüş durumda, bu da erken aşama fonlarının hala yeterince bol olduğunu gösteriyor.

Mevcut eğilimlere dayanarak, şifreleme girişim sermayesinin gelecekteki gelişimi için üç büyük tahmin bulunmaktadır:

1. Token ana yatırım mekanizması olacak. Pazar, "Token+Hisse" çift yapısından "Tek Varlık Değer Taşıma" modeline geçecek ve bir varlığın bir değer birikim mantığına karşılık gelmesini sağlayacak.

2. Fintech girişimleri ve şifreleme girişimleri hızla birleşiyor Finansal teknoloji yatırımcıları, yeni nesil ödeme ağları, yeni dijital bankacılık ve blok zinciri tabanlı varlık tokenizasyon platformlarına odaklanarak şifreleme alanına genişliyor. Bu, özellikle stabilcoin ve ödeme alanında geleneksel şifreleme girişim sermayesine rekabet baskısı oluşturuyor.

3. "Likidite Girişimi" (Liquid Venture) yükselişi Bu yeni yatırım modeli, likidite token piyasasında benzer bir risk sermayesi fırsatı arıyor ve aşağıdaki avantajlara sahip:

• Daha yüksek Likidite, hızlı çıkış sağlamak
• Yatırım eşiği düşürüldü, doğrudan Token satın almaya veya OTC işlemlerine izin verildi
• Esnek pozisyon yönetimi, her ölçekten fon için uygundur.
• Fonların işletme verimliliği artırıldı, ayı piyasası döngüsünde kaliteli Token'lara yatırım yapmak için fonlar önceden çağrılabilir.

Şifreleme alanı, risk sermayesi inovasyonuna liderlik etmeye devam edecek. Kamu ve özel sermaye piyasalarının birleşimi büyük bir trenddir, şifreleme piyasası bu alanda öncüdür. Daha fazla varlık zincir üzerinde yer aldıkça, "zincir üzerinde öncelik" finansman yöntemi daha fazla şirketin tercihi haline gelebilir.

Kripto pazarının getiri dağılımı daha aşırı olmasına rağmen, asimetrik getiri potansiyeli hala büyük miktarda sermaye çekmeye devam edecek ve sektördeki gelişim ve yeniliği destekleyecektir.