dYdX Chain merkeziyetsizlik vadeli işlemler pazarını yönlendiriyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanındaki rekabet giderek artıyor, dYdX her zaman sektördeki lider konumunu koruyor. Veri platformlarının istatistiklerine göre, 2024 yılının 24 Ocak'ına kadar, yalnızca Starkware ikinci katman (dYdX v3) verileri dikkate alındığında, dYdX'in işlem hacmi diğer türev protokollerini belirgin şekilde geride bırakıyor. Dikkate değer olan, şu anda dYdX v4'ün işlem hacminin v3 ile eşitlenmiş olması; çeşitli teşviklerin desteğiyle, gelecekteki gelişim potansiyeli daha büyük olabilir.

dYdX v4, yani dYdX Chain, 26 Ekim 2023'te resmi olarak kullanıma sunuldu. Bu sürüm, sipariş defteri ve eşleştirme motoru da dahil olmak üzere kapsamlı bir Merkeziyetsizlik sağlarken, aynı zamanda DYDX token staker'larına işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

dYdX Zinciri: Tam merkeziyetsizlik sağlamak

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kurulan önde gelen merkeziyetsiz vadeli işlemler borsaıdır. Marj ticareti protokollerinin (v1 ve v2) erken gelişiminin ardından, dYdX, v3 ile birlikte bir emir defteri tabanlı ticaret sistemi kurmaya başladı. Starkware'in ikinci katman çözümünün uygulanması ve DYDX tokeninin piyasaya sürülmesi ile borsanın işlem hacmi patlama yaşadı ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Mevcut durumda, dYdX Chain bağımsız bir blok zinciri olarak Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs mekanizmasını kullanmakta olup, saniyede 2000 işlem işleme kapasitesine sahiptir. v3'e kıyasla, dYdX Chain gerçek anlamda tam Merkeziyetsizlik sağlamıştır. Bu yeni versiyonda, ön yüz dYdX Operations SubDAO tarafından işletilmekte, emir defteri ve eşleştirme motoru dünya genelinde dağıtılmış doğrulayıcılar tarafından yönetilmekte ve yeni kripto para birimlerinin piyasaya sürülmesi de zincir üzerindeki yönetişimle belirlenmektedir.

Gelir Dağıtım Mekanizması Optimizasyonu

dYdX Zinciri üzerinde oluşan tüm ücretler şu anda doğrulayıcılara ve stake edenlere dağıtılmaktadır. Bu ücretler, esas olarak USDC cinsinden işlem ücretlerini ve az miktarda DYDX veya USDC cinsinden Gas ücretlerini içermektedir. Ücretler blok başına birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok üretilir, kullanıcıların ödülleri manuel olarak alması gerekmektedir.

Verilere göre, son 30 günde toplamda 2.51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülü dağıtıldı. Doğrulayıcılar %5-%100 arasında komisyon alacak, kullanıcılar aktif doğrulayıcılara DYDX teminat göstererek ödül kazanabilir. Şu anda 60 aktif doğrulayıcı bu süreçte yer almakta.

Son 30 günde, günlük staking getiri oranı %6.2 ile %29.06 arasında dalgalanmış olup, ortalama staking getiri oranı %14.97'dir. Mevcut staking yapılan DYDX'nin toplam değeri yaklaşık 2.12 milyon ABD dolarıdır ve son zamanlarda istikrarlı kalmıştır.

Çoklu Teşvik Önlemleri

dYdX Chain işlem hacminin artışını teşvik etmek amacıyla platform, çok sayıda teşvik önlemi başlatmıştır. dYdX DAO, Chaos Labs’a 6 aylık bir başlangıç teşvik programı yürütmesi için yetki vermiştir ve bu program kapsamında erken kullanıcılar için 20 milyon dolarlık DYDX token’i tahsis edilmiştir. Program 4 aşamaya ayrılmıştır ve şu anda ikinci aşamada devam etmektedir; bu aşama Şubat ortalarına kadar sürecektir.

İşlem ücretleri açısından, dYdX Chain rekabetçi oranlar sunmaktadır. Piyasa yapıcılar için, 120 gün sonra maksimum işlem ücreti %0.01; emirleri alan taraf için ise maksimum işlem ücreti %0.05'tir. Bu oranlar, ana akım merkezi borsa oranlarından biraz daha düşüktür ve daha fazla işlem hacmi ve likidite çekmeyi amaçlamaktadır.

Gelecek Vizyonu

dYdX, merkeziyetsizlik alanında vadeli işlemler pazarının öncüsü olarak, en son versiyonu dYdX Chain ile güçlü bir rekabet gücü sergilemektedir. Kapsamlı merkeziyetsizlik sağlanarak, gelir dağıtım mekanizması optimize edilerek ve çeşitli teşvikler sunularak, dYdX Chain, öncülü v3 versiyonunu aşmaya doğru ilerlemektedir.

Yerel USDC'nin tanıtımı ve ticaret deneyiminin sürekli iyileştirilmesiyle, dYdX Chain'in pazar konumunu daha da güçlendirmesi bekleniyor. Gelecekte, çeşitli teşviklerin derinlemesine uygulanmasıyla, dYdX Chain üzerindeki işlem hacmi ve açık pozisyon sayısının artmaya devam etmesi, merkeziyetsizlik vadeli işlemler pazarındaki liderliğini pekiştirebilir.