Nesnelerin interneti altyapısının merkeziyetsizlik eğilimleri ve yatırım mantığı analizi

Son zamanlarda, merkeziyetsizlik fiziksel altyapı ağı ( DePIN ), kripto para yatırımlarında yeni bir yön olarak geniş bir ilgi gördü. Şu anda belirgin bir lider proje olmamasına rağmen, bu alanda önümüzdeki 1-3 yıl içinde yatırım fırsatları olabilir. Bu makalede, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele alacak ve basit bir analiz çerçevesi sunacağım.

DePIN yatırımına neden dikkat etmeliyiz

DePIN sadece modaya uygun bir kelime değil.

Fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmek boş bir kavram değildir, aksine pratikte uygulanabilir bir potansiyele sahiptir. DePIN'de merkeziyetsizlik, belirli senaryoları "gerçekleştirme" veya "optimize etme" fırsatları sunmaktadır.

Telekomünikasyon alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörlerinin frekans lisansları ve baz istasyonu dağıtımına büyük miktarda yatırım yapması gerekiyor. Ancak bir mobil iletişim projesi, topluluk kaynak kullanımı yoluyla bu erken maliyetleri her bir kullanıcıya paylaştırarak, bireylerin makul fiyatlı hotspot cihazları satın alarak ağa erişim sağlamasına ve "mikro operatör" olmasına olanak tanıyor. Bu model, toplam yatırım maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilir.

AI veri alanında, geleneksel AI şirketlerinin eğitim verisi edinme maliyeti yüksek olup, telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşılaşmaktadır. Belirli bir merkeziyetsizlik Web tarama projesi, kullanıcıların kullanılmayan bant genişliğini paylaşmalarına izin vererek, kamuya açık web sayfalarındaki verileri toplamaya yardımcı olmakta, bu da AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini büyük ölçüde azaltmakta ve aynı zamanda verilerin çeşitliliği ve coğrafi dağılımını sağlamaktadır.

Altyapı ile tüketici taleplerinin kesişim noktası

Kripto para yatırımı için iki ana hat olarak, altyapı ve tüketiciye yönelik projelerin her birinin avantajları ve dezavantajları vardır. Altyapı projeleri yüksek teknik engellere sahiptir ve genellikle kurumsal kullanıcıları hedefler, bu da sıradan kullanıcıların dikkatini çekmesini zorlaştırır. Tüketici projeleri ise dikkat çekmesi kolaydır, ancak piyasa tarafından çabuk çürütülebilir ve yaşam döngüleri kısadır.

DePIN bu iki yönün sorunlarını iyi bir şekilde dengeleyebilir:

1. DePIN, enerji, kablosuz ağlar gibi fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kurulmuştur, kaliteli projelerin sağlam bir ürün pazar eşleşmesi ve gelir kaynağı vardır, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır.

2. DePIN'in aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanım talepleri vardır ve kullanıcı ilgisini çekebilir. Örneğin, bir proje 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmış durumda, bunların birçoğu kripto para kullanıcıları değildir.

DePIN yatırım çerçevesi

yön

Pazar büyüklüğü ve talep yoğunluğuna göre değerlendirin. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar; araç içi veriler ve hava durumu verileri küçük bir pazardır. DePIN, geleneksel büyük pazarın yalnızca küçük bir kısmını kapsasa bile, kripto para biriminin hacmi altında oldukça dikkate değerdir.

ürün

DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimleri, yüksek giriş engelleri, belirgin tekel yapıları ve kaynak kullanımının yetersiz olduğu sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumunu değerlendirmek için esasen iki noktaya bakılır:

1. Arz tarafı: DePIN, daha önce gerçekleştirilemeyen bir işlevi yerine getirdi mi ya da mevcut çözümlerden önemli bir avantaja mı sahip?

2. Talep tarafı: DePIN'in sağladığı ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması gerekmektedir, tercihen güçlü bir ödeme isteği olmalıdır.

Donanım hakkında, "üretim-satış-dağıtım-bakım" sürecinin tamamını dikkate almak gerekir. En basit model, mevcut kaynakları doğrudan kullanmaktır; örneğin, bir proje kullanıcıların mevcut ağ bant genişliğini kullanarak, ek donanıma ihtiyaç duymadan, projenin erken aşamada hızlı bir şekilde büyümesine yardımcı olur.

token ekonomisi

Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu aşamasıdır. Diğer alanlardan farklı olarak, DePIN, ağ katılımcılarını teşvik etmek için tokenleri çok erken bir aşamada piyasaya sürmeyi gerektirir.

takım

İdeal ekip yapılandırması, teknik ve ürün uygulamasından sorumlu, ilgili geleneksel sektörde zengin deneyime sahip bir üye; token ekonomisi ve topluluk inşasında uzman, kripto para sektöründe kıdemli bir kişi içermelidir.

Diğer faktörler

Regülasyon sorunlarını da göz önünde bulundurmak gerekiyor, bazı veri toplama işlemleri belirli bölgelerde hassasiyet sorunlarıyla karşılaşabilir.

Sonuç

DePIN'in gerçeklikle birleşme özelliği onun gelişim döngüsünü uzatmasına rağmen, bazı cesaret verici ilerlemeler ortaya çıkmıştır. Örneğin, bir mobil iletişim projesi, geleneksel telekom devleriyle iş birliği yaparak yeni pazarlara genişlemeye başlamıştır.

DePIN'in iki benzersiz avantajı:

1. Geleneksel tekelleşmiş işletmelere kıyasla, DePIN dağıtımı daha esnektir ve ekosistem içinde teşvikleri hizalamak için token modelini kullanabilir.

2. DePIN'in olumlu dışsal etkiler yaratma potansiyeli var, gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katmakta ve token ekonomisi aracılığıyla tüm ekosistemi beslemektedir.

Ancak, DePIN birçok belirsizlikle de karşı karşıya, örneğin donanım işletiminin getirdiği zaman döngüsü belirsizliği, düzenleyici riskler vb.

Genel olarak, DePIN 2025'te dikkate alınması gereken bir yatırım alanıdır.