Kripto Varlıklar pazarının yeni normali: çeşitlendirilmiş döngüler paralel
Son zamanlarda sektörün deneyimli kişilerle yapılan görüşmelerde ortak bir görüş öne çıktı: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık mevcut Kripto Varlıklar piyasasına uygulanamaz. Eğer yatırımcılar hâlâ eski "tut ve zengin ol" stratejisine bağlı kalıyorlarsa ve boğa piyasasının on kat, yüz kat getiri sağlamasını bekliyorlarsa, muhtemelen piyasanın gelişiminin gerisinde kalmışlardır.
Mevcut kripto varlıklar piyasası, her birinin kendine özgü ritmi, stratejisi ve kâr mantığına sahip dört paralel döngüye evrilmiştir:
Bitcoin Süper Döngüsü: Kurumsal Liderliğinde Uzun Dönem Büyüme
Bitcoin, sadece bir spekülasyon nesnesi olmaktan çıkıp, kurumsal bir varlık haline geldi. Geleneksel yarı yarıya azaltma döngüsü etkisi artık geçerli değil; bunun yerine, Wall Street, halka açık şirketler ve ETF gibi kurumsal fonların öncülüğünde yeni bir düzen ortaya çıkıyor. Bu köklü değişim, Bitcoin'in fiyat keşif mekanizmasını ve volatilite özelliklerini yeniden şekillendiriyor.
Anahtar değişim, perakende yatırımcıların elindeki Bitcoin'in bazı teknoloji şirketlerini temsil eden kurumsal yatırımcılara büyük ölçüde aktarılmasıdır. Bu hissesini tutma yapısındaki değişiklik, Bitcoin'in piyasa davranışını yeniden tanımlıyor.
Bu, sıradan yatırımcılar için zaman maliyeti ve fırsat maliyeti ile ilgili çift baskı ile karşılaşacakları anlamına geliyor. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleştirilmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresini taşıma kapasitesine sahip. Ancak, bireysel yatırımcıların genellikle bu sabrı ve mali gücü koruması zordur.
Gelecekte on yıl veya daha uzun sürecek bir Bitcoin yavaş boğa piyasasının ortaya çıkması muhtemel. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite belirgin şekilde azalacak ve daha çok sağlam bir büyüme gösteren teknoloji hisselerine benzeyecek. Bitcoin'in nihai fiyat limiti konusunda ise, mevcut perakende yatırımcıların bakış açısıyla doğru bir tahminde bulunmak zor olabilir.
MEME coin kısa döngü: Halk eğlencesinden profesyonel rekabete
MEME coin pazarının uzun vadeli varlığı bir sebebe dayanmaktadır. Teknik anlatımın çekiciliğinin azaldığı dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, fon akışı ve kamu dikkatini bir araya getirerek piyasadaki boşluğu doldurmayı başarır.
MEME coin'in özünde spekülatif talepleri anında karşılayabilen bir taşıyıcı vardır. Karmaşık teknik belgeler, doğrulama süreçleri veya gelişim planları gerektirmez, yalnızca birinin yankı bulmasını veya gülümsemesine neden olacak bir sembol yeterlidir. Hayvan temalarından siyasi esprilere, AI kavram paketlerinden topluluk IP geliştirmeye kadar, MEME tam bir "duygusal monetizasyon" endüstrisi haline gelmiştir.
MEME coin'in "kısa, düz ve hızlı" özelliği, piyasa duygularının barometresi ve fonların su havuzu haline gelmesini sağlıyor. Fonların bol olduğu zamanlarda, sıcak paranın ilk tercih deneme alanıdır; fonların kıt olduğu zamanlarda ise son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak, MEME pazarı "yerel coşku"dan "profesyonel rekabet"e evriliyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etme zorluğu hızla artıyor. Profesyonel ekiplerin, strateji analistlerinin ve büyük fonların girişi, bu bir zamanlar "yerel cennet" olan yeri rekabetçi hale getiriyor.
Teknolojik Yenilik Uzun Döngüsü: Ölüm Vadisi'ndeki Fırsatlar
Gerçekten teknik engelleri olan yenilikçi projeler, örneğin ikinci katman genişletme çözümleri, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı vb., genellikle pratik sonuçları görebilmek için 2-3 yıl hatta daha uzun bir geliştirme süresine ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasasının duygu döngüsünden ziyade teknik olgunluk eğrisini takip eder - ikisi arasında temel bir zaman farkı vardır.
Teknoloji projelerinin sıklıkla piyasa tarafından yanlış anlaşılmasının başlıca nedeni, kavramsal aşamada aşırı değerleme yapılmasıdır; oysa teknoloji gerçekten uygulanmaya başladığında, "ölüm vadisi" aşamasında düşük bir değerleme ile karşılaşılır. Bu durum, teknoloji projelerinin değer serbest bırakımının genellikle doğrusal olmayan sıçramalı bir özellik göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme yeteneğine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında potansiyel teknik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak bu, yatırımcıların uzun bekleme sürelerine ve piyasa dalgalanmalarına katlanmalarını, ayrıca karşılaşabilecekleri şüphelere dayanabilmelerini gerektirir.
Küçük Sıcak Noktalar Kısa Dönem: Bir Sonraki Büyük Eğilimi Hazırlıyor
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, piyasa genellikle çeşitli küçük odakların hızlı döngülerini yaşar. Fiziksel varlıkların tokenizasyonundan merkeziyetsiz fiziksel altyapıya, AI ajanlarından AI altyapısına (model bağlam protokolleri ve ajanlar arası iletişim dahil) her bir küçük odak yalnızca 1-3 aylık bir pencereye sahip olabilir.
Bu anlatımın parçalanması ve yüksek frekanslı döngüsü, mevcut piyasa dikkat eksikliği ve fonların verim arayışındaki çift kısıtlamayı yansıtmaktadır.
Tipik küçük sıcak nokta döngüleri genellikle altı aşamayı takip eder: "Kavram Kanıtı → Fon Denemesi → Kamuoyunu Büyütme → Kaçırma Korkusu → Değerleme Yüksekliği → Fon Çekimi". Bu modelden kar elde etmek için anahtar, "Kavram Kanıtı" ile "Fon Denemesi" aşamasında girmekte ve "Kaçırma Korkusu" zirvesinde çıkmaktadır.
Küçük odak noktaları arasındaki rekabet esasen sınırlı dikkat kaynakları üzerindeki bir mücadeledir. Ancak bu odak noktaları arasında genellikle teknik ilişkililik ve kavramsal ilerleme ilişkisi vardır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajanlar arası etkileşim standartları, aslında AI ajan hikayesinin teknik temel yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki hikaye önceki odak noktalarını sürdürebilir, sistematik bir yükseliş bağlantısı oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsü kurabilirse, muhtemelen DeFi yazı gibi büyük bir trend doğacaktır.
Mevcut küçük sıcak nokta düzenine bakıldığında, AI altyapı katmanında en olası ilk atılımın gerçekleşmesi bekleniyor. Eğer model bağlam protokolleri, ajanlar arası iletişim standartları, dağıtık hesaplama gücü, çıkarım ve veri ağları gibi temel teknolojiler organik bir şekilde entegre edilebilirse, "AI yazı" benzeri büyük bir trend oluşturma potansiyeline sahip.
Genel olarak, bu dört paralel döngünün doğasını anlamak, her birinin ritminde uygun stratejiyi bulmayı sağlar. Şüphesiz, tekil "dört yılda bir döngü" düşüncesi, günümüz pazarının karmaşıklığına tamamen uyumsuz hale gelmiştir. "Çoklu döngü paralelliği" yeni normuna uyum sağlamak, bu döngüde gerçek kâr elde etmenin anahtarı olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
8
Repost
Share
Comment
0/400
ApeShotFirst
· 15h ago
Bu yıl kaç kişi toprağa yattı ve yiyordu.
View OriginalReply0
AirdropSkeptic
· 16h ago
Eski enayiler artık o kadar da umursamıyor.
View OriginalReply0
WenMoon
· 08-15 08:49
Kardeşler, hâlâ oynuyorsanız zarardasınız.
View OriginalReply0
RektButStillHere
· 08-13 10:04
Birkaç yıl işlem yaptıktan sonra kurallar değişiyor, artık eğlenceli değil. Dağılalım.
View OriginalReply0
NFTFreezer
· 08-13 10:03
boğa koşusu! dipten satın al yyds!
View OriginalReply0
ClassicDumpster
· 08-13 10:03
kripto dünyası enayiler için insanları enayi yerine koymak ustası özel
View OriginalReply0
mev_me_maybe
· 08-13 09:57
Artık zenginleşmek için parayı sıkı sıkı tutmanın dönemi geçti.
View OriginalReply0
SignatureAnxiety
· 08-13 09:40
Yeter artık, büyük meblağ hala eğrinin peşinden koşuyor.
şifreleme piyasası yeni düzeni: dört büyük döngü paralel olarak çalışıyor, yatırım stratejileri acilen dönüşüm gerektiriyor
Kripto Varlıklar pazarının yeni normali: çeşitlendirilmiş döngüler paralel
Son zamanlarda sektörün deneyimli kişilerle yapılan görüşmelerde ortak bir görüş öne çıktı: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık mevcut Kripto Varlıklar piyasasına uygulanamaz. Eğer yatırımcılar hâlâ eski "tut ve zengin ol" stratejisine bağlı kalıyorlarsa ve boğa piyasasının on kat, yüz kat getiri sağlamasını bekliyorlarsa, muhtemelen piyasanın gelişiminin gerisinde kalmışlardır.
Mevcut kripto varlıklar piyasası, her birinin kendine özgü ritmi, stratejisi ve kâr mantığına sahip dört paralel döngüye evrilmiştir:
Bitcoin Süper Döngüsü: Kurumsal Liderliğinde Uzun Dönem Büyüme
Bitcoin, sadece bir spekülasyon nesnesi olmaktan çıkıp, kurumsal bir varlık haline geldi. Geleneksel yarı yarıya azaltma döngüsü etkisi artık geçerli değil; bunun yerine, Wall Street, halka açık şirketler ve ETF gibi kurumsal fonların öncülüğünde yeni bir düzen ortaya çıkıyor. Bu köklü değişim, Bitcoin'in fiyat keşif mekanizmasını ve volatilite özelliklerini yeniden şekillendiriyor.
Anahtar değişim, perakende yatırımcıların elindeki Bitcoin'in bazı teknoloji şirketlerini temsil eden kurumsal yatırımcılara büyük ölçüde aktarılmasıdır. Bu hissesini tutma yapısındaki değişiklik, Bitcoin'in piyasa davranışını yeniden tanımlıyor.
Bu, sıradan yatırımcılar için zaman maliyeti ve fırsat maliyeti ile ilgili çift baskı ile karşılaşacakları anlamına geliyor. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleştirilmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresini taşıma kapasitesine sahip. Ancak, bireysel yatırımcıların genellikle bu sabrı ve mali gücü koruması zordur.
Gelecekte on yıl veya daha uzun sürecek bir Bitcoin yavaş boğa piyasasının ortaya çıkması muhtemel. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite belirgin şekilde azalacak ve daha çok sağlam bir büyüme gösteren teknoloji hisselerine benzeyecek. Bitcoin'in nihai fiyat limiti konusunda ise, mevcut perakende yatırımcıların bakış açısıyla doğru bir tahminde bulunmak zor olabilir.
MEME coin kısa döngü: Halk eğlencesinden profesyonel rekabete
MEME coin pazarının uzun vadeli varlığı bir sebebe dayanmaktadır. Teknik anlatımın çekiciliğinin azaldığı dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, fon akışı ve kamu dikkatini bir araya getirerek piyasadaki boşluğu doldurmayı başarır.
MEME coin'in özünde spekülatif talepleri anında karşılayabilen bir taşıyıcı vardır. Karmaşık teknik belgeler, doğrulama süreçleri veya gelişim planları gerektirmez, yalnızca birinin yankı bulmasını veya gülümsemesine neden olacak bir sembol yeterlidir. Hayvan temalarından siyasi esprilere, AI kavram paketlerinden topluluk IP geliştirmeye kadar, MEME tam bir "duygusal monetizasyon" endüstrisi haline gelmiştir.
MEME coin'in "kısa, düz ve hızlı" özelliği, piyasa duygularının barometresi ve fonların su havuzu haline gelmesini sağlıyor. Fonların bol olduğu zamanlarda, sıcak paranın ilk tercih deneme alanıdır; fonların kıt olduğu zamanlarda ise son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak, MEME pazarı "yerel coşku"dan "profesyonel rekabet"e evriliyor. Sıradan yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etme zorluğu hızla artıyor. Profesyonel ekiplerin, strateji analistlerinin ve büyük fonların girişi, bu bir zamanlar "yerel cennet" olan yeri rekabetçi hale getiriyor.
Teknolojik Yenilik Uzun Döngüsü: Ölüm Vadisi'ndeki Fırsatlar
Gerçekten teknik engelleri olan yenilikçi projeler, örneğin ikinci katman genişletme çözümleri, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı vb., genellikle pratik sonuçları görebilmek için 2-3 yıl hatta daha uzun bir geliştirme süresine ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasasının duygu döngüsünden ziyade teknik olgunluk eğrisini takip eder - ikisi arasında temel bir zaman farkı vardır.
Teknoloji projelerinin sıklıkla piyasa tarafından yanlış anlaşılmasının başlıca nedeni, kavramsal aşamada aşırı değerleme yapılmasıdır; oysa teknoloji gerçekten uygulanmaya başladığında, "ölüm vadisi" aşamasında düşük bir değerleme ile karşılaşılır. Bu durum, teknoloji projelerinin değer serbest bırakımının genellikle doğrusal olmayan sıçramalı bir özellik göstermesini belirler.
Sabırlı ve teknik değerlendirme yeteneğine sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında potansiyel teknik projelere yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak bu, yatırımcıların uzun bekleme sürelerine ve piyasa dalgalanmalarına katlanmalarını, ayrıca karşılaşabilecekleri şüphelere dayanabilmelerini gerektirir.
Küçük Sıcak Noktalar Kısa Dönem: Bir Sonraki Büyük Eğilimi Hazırlıyor
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, piyasa genellikle çeşitli küçük odakların hızlı döngülerini yaşar. Fiziksel varlıkların tokenizasyonundan merkeziyetsiz fiziksel altyapıya, AI ajanlarından AI altyapısına (model bağlam protokolleri ve ajanlar arası iletişim dahil) her bir küçük odak yalnızca 1-3 aylık bir pencereye sahip olabilir.
Bu anlatımın parçalanması ve yüksek frekanslı döngüsü, mevcut piyasa dikkat eksikliği ve fonların verim arayışındaki çift kısıtlamayı yansıtmaktadır.
Tipik küçük sıcak nokta döngüleri genellikle altı aşamayı takip eder: "Kavram Kanıtı → Fon Denemesi → Kamuoyunu Büyütme → Kaçırma Korkusu → Değerleme Yüksekliği → Fon Çekimi". Bu modelden kar elde etmek için anahtar, "Kavram Kanıtı" ile "Fon Denemesi" aşamasında girmekte ve "Kaçırma Korkusu" zirvesinde çıkmaktadır.
Küçük odak noktaları arasındaki rekabet esasen sınırlı dikkat kaynakları üzerindeki bir mücadeledir. Ancak bu odak noktaları arasında genellikle teknik ilişkililik ve kavramsal ilerleme ilişkisi vardır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajanlar arası etkileşim standartları, aslında AI ajan hikayesinin teknik temel yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki hikaye önceki odak noktalarını sürdürebilir, sistematik bir yükseliş bağlantısı oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsü kurabilirse, muhtemelen DeFi yazı gibi büyük bir trend doğacaktır.
Mevcut küçük sıcak nokta düzenine bakıldığında, AI altyapı katmanında en olası ilk atılımın gerçekleşmesi bekleniyor. Eğer model bağlam protokolleri, ajanlar arası iletişim standartları, dağıtık hesaplama gücü, çıkarım ve veri ağları gibi temel teknolojiler organik bir şekilde entegre edilebilirse, "AI yazı" benzeri büyük bir trend oluşturma potansiyeline sahip.
Genel olarak, bu dört paralel döngünün doğasını anlamak, her birinin ritminde uygun stratejiyi bulmayı sağlar. Şüphesiz, tekil "dört yılda bir döngü" düşüncesi, günümüz pazarının karmaşıklığına tamamen uyumsuz hale gelmiştir. "Çoklu döngü paralelliği" yeni normuna uyum sağlamak, bu döngüde gerçek kâr elde etmenin anahtarı olabilir.