Solana ekosistemindeki Meme Token patlaması ve MEV sorunu analizi
Son zamanlarda, Solana ekosistemindeki meme token'lar piyasanın odak noktası haline geldi. Bazı kasıtlı olarak yanlış yazılmış ünlü meme token'lar ve BONK, Dogewifhat gibi projeler, büyük bir kripto kullanıcı kitlesinin dikkatini çekti. Bunlar arasında Dogewifhat, ana akım borsa platformlarına bile girdi ve piyasa değeri bir ara 30 milyar doları aştı. 15 Mart'ta, kripto sanatçı Darkfarms tarafından başlatılan BOME token, 24 saat içinde %4700 artış gösterdi ve işlem hacmi 300 milyon doları aştı.
Ancak, meme akımının yükselmesiyle birlikte ciddi bir sorun da ortaya çıktı. Kullanıcılar, Solana ağı üzerindeki merkeziyetsiz platformlarda meme Token satın alırken sıkça sandviç saldırılarına maruz kalarak satın alma fiyatlarının artmasına ve kayıplar yaşamalarına neden oluyor. Bu tür saldırılar, MEV (Maksimum Çıkarılabilir Değer) kapsamına giriyor. Peki, MEV tam olarak nedir? Blok zinciri ekosistemine etkisi nedir? Solana, MEV'nin getirdiği zorluklarla nasıl başa çıkmalı? Gelin, bu soruları derinlemesine inceleyelim.
MEV ve İşlem Fırsatları
MEV, Maximal Extractable Value'nın kısaltmasıdır, yani maksimum çıkarılabilir değer. Bu kavram, başlangıçta Bitcoin ağı içindeki Miner Extractable Value'dan (madenci çıkarılabilir değeri) kaynaklanmıştır ve madencilerin blok içindeki işlemleri yeniden sıralayarak ek kazanç elde etmesini ifade eder. Blok zinciri teknolojisinin gelişmesiyle birlikte, MEV kavramı tüm halka açık blok zinciri ağlarına yayılmıştır.
MEV, blok zinciri ağı yöneticilerinin sıradan kullanıcılardan aldığı bir tür "vergi" olarak görülebilir. Bu kullanıcıların maliyetlerini artırabilirken, MEV blok zinciri ağının gelişimi ve ekosistem ekonomik istikrarının sürdürülmesinde önemli bir rol oynamaktadır.
Blok üreticileri işlem sırasını ayarlayabildiği için, MEV genellikle aşağıdaki stratejilerde kullanılır:
Atomik arbitraj: Farklı likidite havuzları arasındaki fiyat farklılıklarını kullanarak arbitraj yapmak, varlık fiyatlarını dengelemeye yardımcı olur.
Tasfiye: Zincir üzerindeki borç verme işlemlerinde, protokolün istikrarını korumak için sağlıksız teminat pozisyonlarının tasfiyesi yoluyla.
Sandviç saldırısı: AMM'nin fiyat hesaplama mekanizmasını kullanarak, kullanıcı işlemlerinden önce ve sonra alım satım işlemleri ekleyerek kâr elde etme.
Ayrıca, IDO, INO gibi etkinliklerdeki ön alımlar da MEV'nin yaygın uygulama alanlarıdır.
Solana'nın MEV Özellikleri
Solana, PoS konsensüs mekanizmasını kullanır ve doğrulama düğümleri genellikle büyük veri merkezlerinde toplanır. Doğrulayıcıların daha fazla işlem işlemesini teşvik etmek için, Solana, doğrulayıcıların aldığı işlem ücretlerinin yarısının yok edilmesi gerektiğini belirtir.
Solana'nın blok oluşturma hızı çok hızlıdır, yaklaşık her 400 milisaniyede bir blok çıkar. Daha önce, Solana ilk gelen ilk hizmet prensibi ile işlem işleme mekanizması kullanıyordu, bu da MEV stratejilerinin yüksek ücretler yerine düşük gecikme ile rekabet etmesi gerektiği anlamına geliyordu. Blok durumunu en hızlı okuyan katılımcılar, karlı işlemleri gerçekleştirme olasılığı daha yüksek.
Solana üzerinde MEV stratejilerini uygulamanın başlıca yolları şunlardır:
Çöp ticareti: Ağı yoğunlaştırmak için çok sayıda geçersiz işlem göndererek ağ kaynaklarını ele geçirme, ancak bu ağ tıkanıklığına yol açabilir.
Öncelikli gas ücreti: Solana'nın yeni tanıttığı mekanizma, kullanıcıların daha yüksek gas ücreti ödeyerek işlem önceliğini artırmalarına olanak tanır.
Jito-Solana: Ethereum benzeri Flashbots, mempool ve blok alanı ihale mekanizmasını tanıtarak kullanıcıların doğrudan doğrulayıcılara işlem paketleri göndermesine ve teklif vermesine olanak tanır.
Şu anda, Jito-Solana, Solana'nın ana doğrulayıcı istemcisi haline gelmiş olup, pazarın %66'sını elinde bulunduruyor. Son zamanlardaki meme Token çılgınlığı sırasında, Jito tarafından başlatılan sandviç saldırıları, sıradan kullanıcılar için ciddi rahatsızlıklara neden oldu ve bu yüzden Jito, saldırıları azaltmak için geçici olarak mempool'unu kapatmak zorunda kaldı.
MEV'nin Doğru Anlaşılması
MEV, tamamen ortadan kaldırılamayan bir olgudur. Araştırmanın odak noktası, MEV'yi kullanarak ekosistemdeki tarafların nasıl fayda sağlayabileceği üzerine olmalıdır. Örneğin, Jito, MEV sayesinde doğrulayıcıların istemcilerini seçmelerine yön vererek Solana istemci çeşitliliğini artırmıştır; MEV ayrıca kullanıcıların ve protokol varlıklarının kurtarılması ve ağ gelirlerinin yeniden dağıtılması için de kullanılabilir.
Genel olarak, MEV iki ucu keskin bir kılıçtır. MEV'nin makul kullanımı blockchain ağının sağlıklı gelişimini teşvik edebilir, ancak aşırı kullanımı kullanıcıların çıkarlarına zarar verebilir. Teknolojinin ilerlemesi ve yönetişimin gelişmesi ile gelecekte tarafların çıkarlarını dengeleyen daha fazla MEV çözümünün ortaya çıkacağına inanıyorum.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana ekosistemindeki Meme Token patlaması ve MEV sorunu derinlikli olarak incelendi.
Solana ekosistemindeki Meme Token patlaması ve MEV sorunu analizi
Son zamanlarda, Solana ekosistemindeki meme token'lar piyasanın odak noktası haline geldi. Bazı kasıtlı olarak yanlış yazılmış ünlü meme token'lar ve BONK, Dogewifhat gibi projeler, büyük bir kripto kullanıcı kitlesinin dikkatini çekti. Bunlar arasında Dogewifhat, ana akım borsa platformlarına bile girdi ve piyasa değeri bir ara 30 milyar doları aştı. 15 Mart'ta, kripto sanatçı Darkfarms tarafından başlatılan BOME token, 24 saat içinde %4700 artış gösterdi ve işlem hacmi 300 milyon doları aştı.
Ancak, meme akımının yükselmesiyle birlikte ciddi bir sorun da ortaya çıktı. Kullanıcılar, Solana ağı üzerindeki merkeziyetsiz platformlarda meme Token satın alırken sıkça sandviç saldırılarına maruz kalarak satın alma fiyatlarının artmasına ve kayıplar yaşamalarına neden oluyor. Bu tür saldırılar, MEV (Maksimum Çıkarılabilir Değer) kapsamına giriyor. Peki, MEV tam olarak nedir? Blok zinciri ekosistemine etkisi nedir? Solana, MEV'nin getirdiği zorluklarla nasıl başa çıkmalı? Gelin, bu soruları derinlemesine inceleyelim.
MEV ve İşlem Fırsatları
MEV, Maximal Extractable Value'nın kısaltmasıdır, yani maksimum çıkarılabilir değer. Bu kavram, başlangıçta Bitcoin ağı içindeki Miner Extractable Value'dan (madenci çıkarılabilir değeri) kaynaklanmıştır ve madencilerin blok içindeki işlemleri yeniden sıralayarak ek kazanç elde etmesini ifade eder. Blok zinciri teknolojisinin gelişmesiyle birlikte, MEV kavramı tüm halka açık blok zinciri ağlarına yayılmıştır.
MEV, blok zinciri ağı yöneticilerinin sıradan kullanıcılardan aldığı bir tür "vergi" olarak görülebilir. Bu kullanıcıların maliyetlerini artırabilirken, MEV blok zinciri ağının gelişimi ve ekosistem ekonomik istikrarının sürdürülmesinde önemli bir rol oynamaktadır.
Blok üreticileri işlem sırasını ayarlayabildiği için, MEV genellikle aşağıdaki stratejilerde kullanılır:
Atomik arbitraj: Farklı likidite havuzları arasındaki fiyat farklılıklarını kullanarak arbitraj yapmak, varlık fiyatlarını dengelemeye yardımcı olur.
Tasfiye: Zincir üzerindeki borç verme işlemlerinde, protokolün istikrarını korumak için sağlıksız teminat pozisyonlarının tasfiyesi yoluyla.
Sandviç saldırısı: AMM'nin fiyat hesaplama mekanizmasını kullanarak, kullanıcı işlemlerinden önce ve sonra alım satım işlemleri ekleyerek kâr elde etme.
Ayrıca, IDO, INO gibi etkinliklerdeki ön alımlar da MEV'nin yaygın uygulama alanlarıdır.
Solana'nın MEV Özellikleri
Solana, PoS konsensüs mekanizmasını kullanır ve doğrulama düğümleri genellikle büyük veri merkezlerinde toplanır. Doğrulayıcıların daha fazla işlem işlemesini teşvik etmek için, Solana, doğrulayıcıların aldığı işlem ücretlerinin yarısının yok edilmesi gerektiğini belirtir.
Solana'nın blok oluşturma hızı çok hızlıdır, yaklaşık her 400 milisaniyede bir blok çıkar. Daha önce, Solana ilk gelen ilk hizmet prensibi ile işlem işleme mekanizması kullanıyordu, bu da MEV stratejilerinin yüksek ücretler yerine düşük gecikme ile rekabet etmesi gerektiği anlamına geliyordu. Blok durumunu en hızlı okuyan katılımcılar, karlı işlemleri gerçekleştirme olasılığı daha yüksek.
Solana üzerinde MEV stratejilerini uygulamanın başlıca yolları şunlardır:
Çöp ticareti: Ağı yoğunlaştırmak için çok sayıda geçersiz işlem göndererek ağ kaynaklarını ele geçirme, ancak bu ağ tıkanıklığına yol açabilir.
Öncelikli gas ücreti: Solana'nın yeni tanıttığı mekanizma, kullanıcıların daha yüksek gas ücreti ödeyerek işlem önceliğini artırmalarına olanak tanır.
Jito-Solana: Ethereum benzeri Flashbots, mempool ve blok alanı ihale mekanizmasını tanıtarak kullanıcıların doğrudan doğrulayıcılara işlem paketleri göndermesine ve teklif vermesine olanak tanır.
Şu anda, Jito-Solana, Solana'nın ana doğrulayıcı istemcisi haline gelmiş olup, pazarın %66'sını elinde bulunduruyor. Son zamanlardaki meme Token çılgınlığı sırasında, Jito tarafından başlatılan sandviç saldırıları, sıradan kullanıcılar için ciddi rahatsızlıklara neden oldu ve bu yüzden Jito, saldırıları azaltmak için geçici olarak mempool'unu kapatmak zorunda kaldı.
MEV'nin Doğru Anlaşılması
MEV, tamamen ortadan kaldırılamayan bir olgudur. Araştırmanın odak noktası, MEV'yi kullanarak ekosistemdeki tarafların nasıl fayda sağlayabileceği üzerine olmalıdır. Örneğin, Jito, MEV sayesinde doğrulayıcıların istemcilerini seçmelerine yön vererek Solana istemci çeşitliliğini artırmıştır; MEV ayrıca kullanıcıların ve protokol varlıklarının kurtarılması ve ağ gelirlerinin yeniden dağıtılması için de kullanılabilir.
Genel olarak, MEV iki ucu keskin bir kılıçtır. MEV'nin makul kullanımı blockchain ağının sağlıklı gelişimini teşvik edebilir, ancak aşırı kullanımı kullanıcıların çıkarlarına zarar verebilir. Teknolojinin ilerlemesi ve yönetişimin gelişmesi ile gelecekte tarafların çıkarlarını dengeleyen daha fazla MEV çözümünün ortaya çıkacağına inanıyorum.